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港股异动 | 比特币突破8万美元关口，为2026年2月以来首次！港美加密货币概念股集体大涨
华盛资讯5月4日讯，比特币 $BTC/USDT 突破8万美元关口，为2026年2月以来首次。港股加密货币概念股普涨，新火集团涨超8%，博雅互动涨超5%；ETF方面，华夏比特币、博时比特币、嘉实比特币均涨超5%。美股加密货币概念股夜盘普涨，Circle $CRCL 一度涨超6%，Coinbase $COIN 涨近4%， Strategy $MSTR 涨超3%。风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质...华盛证券
5月4日 周一
【首席视野】燕翔：2026年一季报各板块盈利周期位置简述
燕翔系方正证券首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事核心结论根据上市公司已披露的2025年年报和2026年一季报数据，我们观察当前A股各行业板块盈利周期位置特征如下：市场整体看：全部A股上市公司盈利周期呈现筑底回升特征。盈利增速看，2026Q1全部A股上市公司盈利增速6.8%，较2025年Q4和2025年Q1均有明显提升。ROE角度看，全A和全A非金融公司ROE呈现出明显的底部企稳态势，其中，创业板和科创板公司ROE已经进入盈利景气上行周期。分行业来看：（1）一级行业盈利周期处于明显回升势头的主要包括：电子、电力设备、有色金属。电子行业得益于人工智能产业大浪潮，盈利周期回升态势非常显著，目前电子板块景气向上但同时估值分位数和公募持股集中度均较高值得关注。电力设备因碳酸锂和锂电池带动，盈利周期从底部开始进入上行周期。有色金属中贵金属、工业金属、能源景气度均在提升，板块整体ROE创2010年以来历史新高。（2）一级行业盈利周期有筑底回升迹象的主要包括：计算机、国防军工、石油化工、基础化工等。计算机和国防军工一方面从产业逻辑看，蕴含AI应用、商业行业、核聚变等多个产业热点主题，另一方面当前盈利周期略有回升迹象，后续持续性值得重点关注。石油化工和基础化工2026年受全球油价上涨影响较大，目前盈利周期均有回升抬升。（3）一级行业盈利周期位置持续稳健走平的主要包括：公用事业、通信、机械设备、汽车、交通运输、医药生物等。总体看，公用事业类和中游制造大类板块盈利保持稳健，ROE连续多个季度保持平稳。通信板块情况略有特殊，两大子行业中通信设备行业ROE大幅增长，处于明确盈利景气上行周期类似电子行业，权重更大的通信服务行业总体盈利稳定。（4）一级行业盈利周期仍在下行通道的主要包括：房地产、煤炭、建筑装饰、建筑材料、食品饮料、家用电器、农林牧渔等。总体来看，当前A股盈利相对较弱的集中在房地产和消费领域，后续基本面变化值得进一步关注。风险提示：宏观经济不及预期、海外市场大幅波动、历史经验不代表未来。报告正文1 市场整体ROE与盈利增速2 一级行业ROE走势金吾财讯
5月4日 周一
【券商聚焦】招商证券维持百胜中国(09987)“强烈推荐”评级 看好后续业绩稳步释放及股东投资收益
金吾财讯 | 招商证券发布研报指，百胜中国(09987)2026年第一季度收入与经营利润保持双位数增长，整体表现符合预期，维持“强烈推荐”评级。2026年第一季度，公司实现收入32.7亿美元，同比增长10%；实现经营利润4.47亿美元，同比增长12%；实现经调整净利润3.09亿美元，同比增长6%。系统销售额稳增长，肯德基和必胜客分别实现收入24.5亿和6.4亿美元，同比分别增长9%和7%。肯德基同店销售额同比增长1%，必胜客同店销售额同比下降1%。必胜客餐厅经营利润率持续提升，同比上升0.6个百分点至15.0%；肯德基餐厅利润率同比下降0.7个百分点至19.1%。门店数量持续扩张，2026年第一季度净新开门店636家，创历史新高，截至季末门店总数达18,737家，同比增长10.4%。公司维持2026年净新开门店超1,900家的目标，其中肯德基和必胜客净新增门店中加盟店占比均达到40%-50%，关注后续加盟提速拓店及同店修复。成本端，原材料、员工成本占餐厅收入比分别同比下降0.4和1.0个百分点，物业成本占比同比上升1.0个百分点，受外卖骑手成本上升影响，餐厅整体利润率同比下降0.4个百分点至18.2%，经营利润率同比下降0.3个百分点至13.7%，但整体盈利能力符合预期。股东回馈方面，2026年第一季度公司向股东回馈3.16亿美元，含现金股息1.02亿美元及股份回购2.14亿美元。公司预计2026年全年向股东回馈15亿美元，2027至2028年平均每年股东回馈9亿至10亿美元，约合100%自由现金流。展望未来，招商证券认为同店预期改善、外卖退坡客单趋稳及运营效率持续优化有望推动长期餐厅经营利润率韧性恢复，叠加品牌强大的拓店能力、竞争优势及稳定的分红回购，看好后续业绩稳步释放及股东投资收益。风险提示包括拓店速度不及预期、拓店稀释单店收入及宏观经济下行风险。金吾财讯
5月4日 周一
有色金属板块普涨 力勤资源(02245)涨10.11%、赣锋锂业(01772)涨6.42%
金吾财讯 | 有色金属板块普涨，截至发稿，力勤资源(02245)涨10.11%，赣锋锂业(01772)涨6.42%，洛阳钼业(03993)涨2.50%，金力永磁(06680)涨2.36%，天齐锂业(09696)涨1.88%，中国宏桥(01378)涨1.47%，紫金矿业(02899)涨1.35%。消息面上，华西证券新近研究称，镍矿方面，当前部分矿企已收到政府关于最新配额指标的初步通知，但多数企业仍未获得最终的核定数据。整体来看，受RKAB进度偏慢影响以及配额减少的预测叠加成本推升预期，后市镍矿价格或形成底部支撑。钴方面，预计未来2年伴随着社会库存的逐步耗尽，以及当年存在的供需缺口，钴供给将随着时间迁移愈来愈紧张，未来国内钴原料供应将长期处于结构性偏紧状态，钴价仍存进一步上涨空间，利好钴资源类企业。锑方面，短期看，第二季度光伏对锑需求或环比提升，展望2026年，据中国光伏行业协会(CPIA)2026年2月官方预测，2026年全球新增光伏装机规模为500-667GW，中国新增装机180-240GW；行业通用测算，每GW光伏装机对应锑消耗量约80-120吨，光伏领域2026年将新增锑需求约2.5-3.5万吨。在中长期无替代技术突破、无大型新矿投产的情况下，对锑价或有支撑。锂方面，当前锂资源整体增量有限，叠加津巴布韦已暂停锂辉石出口近两个月，锂矿库存持续消化，市场可流通货源日趋紧张。此外中东地缘政治波动可能导致部分依赖柴油进口国家的矿端开采成本上升及运输受限，成本端对锂价同样有支撑。综合来看，需求及成本端将对价格底部形成稳固支撑，预计短期内碳酸锂价格将保持偏强运行。稀土方面，氧化镨钕供应受受总量指标管控、安全检查等因素约束，整体仍存收紧预期；而下游需求比较稳定，有头部磁材厂反应，其订单排产到5月份依然比较充足。在市场供需基本面未见明显变化。欧美持续强化稀土供应链自主，但短期看，考虑到海外稀土产业链相关产能释放仍需时间及我国新增产能规模，中国仍主导全球稀土供给。此外，我国仍是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家，且美西方稀土产业链的整体规模远低于我国，其产业链均不完整并存在明显短板。锡方面，缅甸锡矿复产进程因抽水作业和物资审批问题而持续缓慢；印尼则正值RKAB审批期，4月精锡出口量大幅减少，加剧了原料紧张预期，锡矿供应不确定性仍存，对锡价有支撑。后续需持续关注海外供应情况。对锡价仍有支撑。钨方面，海外虽有新增供给，但放量尚需要时间，对市场暂未形成冲击，目前钨供应端趋紧的局势暂未改变，将给钨价带来供应端的支撑。天然铀方面，目前硫酸短缺背景下，新建项目建设的延迟、复产项目进度不及预期以及在产项目产量的下调均导致铀行业供需格局偏紧。此外若后市油价持续高位，铀需求或有所增长。金吾财讯
5月4日 周一
光通信板块集体走强 曦智科技-P(01879)涨19.66%、剑桥科技(06166)涨15.74%
金吾财讯 | 光通信板块集体走强，曦智科技-P(01879)涨19.66%，剑桥科技(06166)涨15.74%，长飞光纤光缆(06869)涨12.66%，鸿腾精密(06088)涨7.41%，华虹半导体(01347)涨6.66%，京信通信(02342)涨6.58%，汇聚科技(01729)涨4.84%。国金证券认为CPO核心供应链公司有望持续受益CPO加速渗透趋势。该机构将CPO核心供应链公司分为：1）核心光器件公司；2）CPO制造；3）CPO解决方案。CPO核心光器件包括激光器、光引擎、FAU、ShuffleBox、MPO等。CPO光源主要采用CW激光器，受益于光通信需求持续增长，主要激光器厂商如Lumentum、Coherent、住友加速扩产。Lumentum、Coherent有望持续受益。国产厂商如源杰科技进展积极，东山精密也具备较强光芯片生产能力。当前激光器衬底主要采用磷化铟材料，磷化铟衬底主要厂商为AXTI等。FAU主要用于将光信号导入与导出光引擎，目前天孚科技已经完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件研发。CPO需要高精度微透镜阵列，传统光学企业如蓝特光学有望切入CPO。MPO用于将光纤连接到外部端口，将交换机与其他交换机或远端网卡连接，太辰光是MPO连接器供应商，通过康宁间接供应终端客户。ShuffleBox专为管理复杂的光纤互连而设计。山西证券此前认为，随着市场对中东局势震荡逐渐脱敏，光通信成为这一轮AI投资爆发中受益确定性最高、切远期空间宏大的赛道，可能表现出显着超出大盘的超额受益。除了业绩正持续兑现的光模块龙头标的外，机构还认为资金从个股仓位考虑有望更多外溢至“小光”标的。金吾财讯
5月4日 周一
<回购监测> 最新回购统计数据
2026-05-03股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)吉利汽车(00175)104.802372.87思派健康(00314)20.0027.00方正控股(00418)15.0010.95中视金桥(00623)60.00121.16第七大道(00797)11.006.95文远知行－Ｗ(00800)27.00528.10恒安国际(01044)68.001804.08威高股份(01066)25.8489.51加科思－Ｂ(01167)7.0849.98中国生物制药(01177)185.001003.20华润燃气(01193)91.111707.55知行科技(01274)5.3119.17友邦保险(01299)23.361987.01金涌投资(01328)3.2013.78周黑鸭(01458)134.10198.66极兔速递－Ｗ(01519)238.702336.42畅捷通(01588)0.422.76澳优(01717)12.0018.24爱康医疗(01789)36.00228.96小米集团－Ｗ(01810)342.549999.98同方友友(01868)14.204.98中远海控(01919)227.003259.30清科控股(01945)11.8021.14锦欣生殖(01951)200.00478.30永升服务(01995)20.0039.33理想汽车－Ｗ(02015)45.073118.52瑞声科技(02018)30.001078.84ＢＯＳＳ直聘－Ｗ(02076)59.213128.99微创脑科学(02172)10.00103.63归创通桥(02190)4.95112.86朝聚眼科(02219)5.4516.19微泰医疗－Ｂ(02235)3.5027.92鹰瞳科技－Ｂ(02251)2.6331.43固生堂(02273)13.59402.72康耐特光学(02276)55.002606.49美丽田园医疗健康(02373)3.4570.18保诚(02378)48.895647.54心动公司(02400)12.00752.50遇见小面(02408)15.7067.41贝壳－Ｗ(02423)63.962798.85凌雄科技(02436)19.98304.66多点数智(02586)67.07486.80连连数字(02598)26.70152.45手回集团(02621)0.200.64长风药业(02652)2.4052.97渣打集团(02888)35.896971.52翰思艾泰－Ｂ(03378)1.4144.01中裕能源(03633)100.00274.87KEEP(03650)22.6168.39永达汽车(03669)60.0061.53家乡互动(03798)6.609.00中国淀粉(03838)207.5039.28时代电气(03898)74.552668.47中集安瑞科(03899)15.00156.99海吉亚医疗(06078)26.06299.84聚水潭(06687)24.21395.39绿茶集团(06831)21.24181.08天福(06868)0.300.86蓝月亮集团(06993)125.00392.43亿腾嘉和(06998)43.00131.26立桥证券控股(08350)122.4044.18叮当健康(09886)53.7556.57贪玩(09890)4.0061.66网易云音乐(09899)12.931499.65赤子城科技(09911)21.20196.15九毛九(09922)44.8080.30百胜中国(09987)2.02773.94吉利汽车－Ｒ(80175)104.802372.87金吾财讯
5月4日 周一
意大利——5月4日需关注的因素
5月4日 - 以下因素可能影响周一的意大利市场。路透尚未核实这些报纸报道，亦无法保证其准确性。新消息以(*) 标记。如需查看意大利完整日程事件列表，请点击IT/DIA。政治总理乔尔吉娅·梅洛尼办公室周四表示，意大利谴责以色列扣押驶往加沙的援助船只 (link)，并要求立即释放所有被“非法拘留”的意大利公民。 梵蒂冈消息人士周日透露，美国国务卿马可·鲁比奥预计本周将访问意大利，与教皇利奥会面 (link)，此前美国总统唐纳德·特朗普对这位天主教教宗的攻击已招致各政治派别的批评。据《共和国报》和《晚邮报》周日报道，鲁比奥还预计将与意大利外交部长和国防部长举行会谈，并补充称，此次访问旨在缓和两国之间...路透社
5月4日 周一
百威亚太(01876)绩前涨逾3% 机构指餐饮链复苏有望带动啤酒现饮消费
金吾财讯 | 百威亚太(01876)盘中涨逾3%，截至发稿，最新报7.96港元，涨幅3.78%，成交额9363.65万港元。消息面上，百威亚太将于今日(5月4日)发布26年一季度财报，此前市场机构预计公司2026Q1将实现营收14.83亿美元，同比增加1.52%；每股收益0.01美元，同比减少37.5%。此外，中信建投证券最新研究指，2026Q1啤酒板块基金重仓市值为47.87亿元，环比2025Q4上升15.38%；基金重仓持仓比例为0.1％，环比提升0.02pcts；超配比例为-0.05%，环比提升0.02pcts。啤酒行业因25年餐饮基数较低，同时受益CPI逐步企稳，叠加26年世界杯带动，餐饮链复苏有望带动啤酒现饮消费。啤酒行业处于资本开支末期，华润、青啤等分红比例仍有提升空间，重啤、百威(亚太)分红率在100%左右，红利属性突出。金吾财讯
5月4日 周一
【券商聚焦】中泰国际维持中集安瑞科(03899)“增持”评级 指新增订单支撑业务扩大
金吾财讯 | 中泰国际发布研报指，中集安瑞科(03899)2026年第一季度收入同比下跌10.8%至51.4亿元（人民币，下同），但新签订单总额同比增长36.7%至62.4亿元，其中清洁能源板块新签订单同比增长30.5%至50.3亿元，该板块在手订单截至2026年3月31日达到277.1亿元，创历史新高。尽管首季收入下滑，研报认为新增订单增长可支撑公司业务持续扩大。研报指出，收入下跌主要由于公司优化收入结构，控制较低利润率的天然气贸易规模，该部分收入同比下跌28.5%。清洁能源板块其余业务整体保持增长，关键装备及核心工艺收入分别同比增长3.3%及7.2%，其中造船收入同比上升73.1%。化工环境及液体食品板块收入分别同比下跌15.6%及49.0%，但液体食品板块于4月中标多项项目，截至4月24日累计中标订单金额同比增长203.9%。财务预测方面，研报下调2026年股东净利润预测1.7%，但上调2027年预测2.0%，并新增2028年预测。中泰国际维持“增持”评级，目标价由12.22港元调整至12.00港元，对应16.5倍2026年市盈率及10.1%上升空间。研报列出的风险包括：生产或项目开发延误、钢材及能源价格大幅波动、汇兑损失。金吾财讯
5月4日 周一
【券商聚焦】招银国际重申潍柴动力(02338)“买入”评级 指AIDC发动机估值重估将持续
金吾财讯 | 招银国际研报指，潍柴动力(02338)1Q26电力相关发动机（尤其是AIDC备用电源发动机：同比增长2.4倍）的强劲增长显示潍柴正稳步把握AIDC领域的增长机遇。与此同时，卡特彼勒（CAT US, 未评级）1Q26业绩优于预期，并上调了2030年电力设备销售目标（从2024年的2倍以上上调至3倍以上），表明AIDC电力设备的中期需求将保持强劲并且能见度高。该机构将潍柴2026/27/28年盈利预测上调2%/11%/15%, 主要由于该机构把AIDC发动机销量及毛利率的预测上调。该机构预计，电力能源发动机EBITDA（按应占权益计算）的贡献率将从2026年的17%大幅提升至2028年的38%。该机构上调潍柴基于分部加总估值法的目标价至45.1港元/40.2元人民币（此前为30.5港元/28.7元人民币），该机构把潍柴电力能源业务单独估值，采用35倍2026年预测EV/EBITDA，以反映电力能源业务估值重估。重申“买入”评级。该机构视潍柴为资本品板块中的重点推荐标的。金吾财讯
5月4日 周一
【券商聚焦】中信建投证券维持美丽田园医疗健康“增持”评级 指其品牌矩阵再蓄力
金吾财讯|中信建投证券发布研报指，美丽田园医疗健康(02373)2025年实现营业收入30.01亿元，同比增长16.7%，归母净利润3.40亿元，同比增长34.8%。研报维持“增持”评级。核心逻辑：公司稳步推进美丽田园、奈瑞儿、思妍丽多品牌的差异化定位与协同共进，持续打造高端美与健康服务连锁标杆。业务亮点：2025年美容和保健服务营收16.58亿元（同比+14.9%），医疗美容服务营收10.17亿元（同比+9.6%），亚健康医疗服务营收3.26亿元（同比高增62.2%）成为新增长引擎。直营门店客流186万人次、活跃会员15.4万名，分别同比增长22.8%、12.7%。思妍丽并表后整体门店网络将超700家。财务方面：毛利率49.1%，同比提升2.8个百分点；净利率11.3%，同比提升1.5个百分点；经调整净利率12.7%，同比提升2.2个百分点。销售费用率17.2%，同比-0.8pct；管理费用率15.9%，同比+0.8pct；研发费用率1.4%，同比+0.1pct。盈利预测：预计2026-2028年归母净利润分别4.38/5.21/6.09亿元，对应PE为12/10/8倍。风险提示：行业监管与合规风险；并购整合与商誉减值风险；消费需求波动风险；市场竞争与单店盈利风险。金吾财讯
5月4日 周一
【券商聚焦】中信建投维持港交所(00388)“买入”评级 指当前股价仍有一定预期差
金吾财讯 | 中信建投发布研报指，香港交易所(00388.HK)2026年一季度收入及溢利创历季新高，期内收入及其他收益同比+19.63%、环比+12.22%至82.03亿港元，归母净利润同比+27.25%、环比+19.68%至51.88亿港元。业绩增长主要受现货分部成交活跃及一级市场扩容驱动，期内现货平均每日成交金额(ADT)同比+13.98%至2,766.71亿港元，IPO募资额同比增近5倍至1,103.92亿港元。分部业务方面，现货分部交易及结算费收入同比+21.45%，结算及交收费同比+32.19%；商品分部收入同比+39.28%，LME收费交易金属合约日均成交量创历季新高；股本证券及金融衍生产品分部收入同比+10.83%；数据及连接分部收入同比+9.71%。此外，港交所正推进多项基础设施升级，包括现货市场结算周期缩短至T+1的咨询、领航星衍生品平台(ODP)建设、上市制度改革以及多元资产生态建设（如LME香港有色交割仓库、人民币计价合约等）。根据当前市场成交及4月最新动态，二季度港股市场有望维持较高活跃度，且下半年上市储备项目的充裕将为市场注入持续动力，但需关注结构性分化与外部风险扰动： 一是美联储维持利率不变，换届过渡趋于平稳，对港股流动性环境不构成明显紧缩压力。二是南向资金持续流入增添动力，流动性结构持续向内资倾斜。三是港股资产结构持续优化，上市储备项目为中长期流动性提供底层支撑。综合来看，美联储维持中性利率、南向资金的持续流入、资产结构优化及充裕的上市储备项目，这四重因素有望共同支撑二季度及下半年港股市场维持较高活跃度。尽管需警惕地缘政治风险与外资避险情绪阶段性升温带来的波动，但4月以来新股市场的较好表现及南向资金的持续净流入，显示港股微观流动性与基本面预期拐点已初露端倪。据此，报告继续看好后续市场情绪和交投活跃度的维持，港交所当前股价仍有一定预期差。参考公司历史估值水平中枢，给予公司2026E 40x PE，对应目标价540港元/股，维持“买入”评级。同时，该行预计2026/2027/2028年收入分别为332.05/356.52/375.68亿港元，归母净利润分别为209.07/226.05/238.53亿港元。风险提示包括历史走势不代表未来表现、宏观环境影响超预期及模型假设风险。金吾财讯
5月4日 周一
德适-B(02526)上涨13.47% 25年毛利润同比增长156%至1.18亿元人民币
金吾财讯 | 德适-B(02526)午后涨幅维持高位，截至发稿，报326.80港元，涨幅13.47%，成交额6630.05万港元。消息面上，该公司于4月30日披露的上市后首份财报数据显示，2025年实现总收入1.64亿元，同比增长133.7%；毛利润为1.18亿元，同比增长156%。整体毛利率达到71.8%，较上一年度提升约6.3个百分点。同时，2025年公司研发投入达到1.04亿元，同比增长接近三倍。另有媒体报道称，德适携自主研发的iMedImage医学影像基座大模型亮相5月1日的第139届广交会第三期(广州)，现场引发了中东、东南亚、欧洲等海外采购商极大的兴致。金吾财讯
5月4日 周一
航空股多股扬升 中国国航(00753)涨5.54% 一季度国内七大上市航司全员盈利
金吾财讯 | 港股航空股多股扬升，截止发稿，中国国航(00753)涨5.54%，中国东方航空股份(00670)涨4.94%，中国南方航空股份(01055)涨4.04%，美兰空港(00357)涨2.12%，国泰航空(00293)涨1.12%。消息面上，2026年一季度，国内七大上市航司全部实现盈利，三大航集体扭亏为盈，创下近年来最亮眼的一季报。如中国国航2026Q1公司营业收入达445.4亿元，同比+11.3%，归母净利润17.14亿元，同比扭亏为盈。此外，华源证券研究认为，展望2026Q2及之后，旅客周转量和票价增长若延续，或为油价高位带来的成本提升提供充分缓冲空间。若导致油价高位的事件性因素不复存在，航空业绩或迎来较大弹性。金吾财讯
5月4日 周一
OpenClaw概念股走高 MINIMAX(00100)领涨10.66% 上周中国AI大模型周调用量再超美国
金吾财讯 | OpenClaw概念股午后持续走高，截至发稿，MINIMAX-W(00100)涨10.66%，小米集团-W(01810)涨7.79%，智谱(02513)涨5.59%，阿里巴巴-W(09988)涨5.40%，迅策(03317)涨4.83%，百度集团-SW(09888)涨4.13%。消息面上，根据Open Router最新数据测算，上周(4月27日至5月3日)全球AI大模型总调用量为23.9万亿Token，较此前一周增长8.6%，连续两周上涨。其中，上榜的AI大模型中，中国AI大模型的周调用量上升至7.942万亿Token，按周增长81.7%；美国AI大模型周调用量为3.258万亿Token，按周下滑34.6%。时隔两周，中国AI大模型周调用量再次超美国。上周，全球调用量排名前三中，前两款均为中国AI大模型。其中，腾讯Hy3preview(free)位居榜首，周调用量达3.03万亿Token，按周大增799%；KimiK2.6排名第二，按周增长15%。ClaudeSonnet4.6为第三位，周调用量达1.35万亿Token，按周跌1%。金吾财讯
5月4日 周一
