การวิเคราะห์

เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก แซนดิสก์ (SNDK) ปรับตัวลดลงมากกว่า 14% ในระหว่างวัน สู่ระดับต่ำสุดที่ 1,226.9 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม มีรายงานว่า ชางซิน เทคโนโลยี (ChangXin Technology) บริษัทชิปหน่วยความจำของจีน ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในวันนี้ โดยเสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) มูลค่า 8.6 พันล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 466% ในวันแรกของการซื้อขาย สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดชิปหน่วยความจำของจีน

ในวันจันทร์ตามเวลาตะวันออก (ET) ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยการระงับการโจมตีตอบโต้กันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อด้านพลังงานและการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เม็ดเงินได้ไหลกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มที่อ่อนไหวต่อราคาน้ำมัน เช่น สายการบินและเรือสำราญ ขณะที่นักลงทุนยังคงรอคอยการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์นี้ รวมถึงการรายงานผลประกอบการจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายแห่ง

เจนเซน หวาง ได้โพสต์ข้อความเน้นย้ำถึงความสำคัญของ "Open Safe AI Alliance" อีกครั้ง แต่ข้อริเริ่มดังกล่าวยังไม่ได้รับการตอบรับจากสามยักษ์ใหญ่ด้าน AI แบบระบบปิด (closed-source) ของสหรัฐฯ

ราคาหุ้นไมครอน (Micron) ไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้ และอาจเผชิญกับแรงกดดันด้านขาลงเพื่อกลับไปทดสอบระดับ 800 ดอลลาร์อีกครั้ง

หุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำพลิกกลับจากการปรับตัวลดลงและปรับตัวเพิ่มขึ้นยกแผงในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาด โดยมีเอสเคไฮนิกซ์เป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งนี้

TradingKey - กระทรวงวิทยาศาสตร์และไอซีทีของเกาหลีใต้ประกาศเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคมว่า รัฐบาลเกาหลีใต้ได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจ (MOU) กับ AMD บริษัทผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ โดยทั้งสองฝ่ายจะจัดตั้งศูนย์วิจัย AI ในเกาหลีใต้ และร่วมกันสร้างระบบนิเวศโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI แบบเปิด

TradingKey - เอสเคไฮนิกซ์ (SK Hynix) จะประกาศผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 ในวันที่ 29 กรกฎาคม จากผลสำรวจการคาดการณ์ของบริษัทหลักทรัพย์ 14 แห่งที่รวบรวมโดย Yonhap Infomax หน่วยงานข้อมูลทางการเงินของเกาหลีใต้ คาดว่ารายได้ไตรมาส 2 ของบริษัทจะแตะระดับประมาณ 84.1 ล้านล้านวอน (ประมาณ 5.76 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในขณะที่กำไรจากการดำเนินงานคาดว่าจะสูงถึง 64.1 ล้านล้านวอน ซึ่งตัวเลขทั้งสองมีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

TradingKey - ตามรายงานของ Bloomberg เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) พบว่ากองทุน ETF ที่มีอัตราเลเวอเรจอย่างน้อยเก้ากองทุนซึ่งอ้างอิงหุ้นของ คิออกเซีย (Kioxia) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของญี่ปุ่น กำลังเตรียมเข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ หากประสบความสำเร็จ เหตุการณ์นี้จะถือเป็นครั้งแรกที่บริษัทญี่ปุ่นทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับ ETF ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวแบบเลเวอเรจ (single-stock leveraged ETF) ผู้ออกหลักทรัพย์ประกอบด้วย Tuttle Capital, GraniteShares และ Corgi Strategies โดยคาดว่าผลิตภัณฑ์ของ Tuttle Capital จะเข้าจดทะเบียนอย่างเร็วที่สุดในเดือนสิงหาคม 2026

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้โดยรวมยังคงฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเอสเคไฮนิกซ์ (SK Hynix) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.5% และซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2% ขณะที่ซอฟต์แบงก์ (SoftBank) และคิอ็อกเซีย (Kioxia) ต่างปรับตัวลดลง

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก The Wall Street Journal รายงานว่า เอ็นวิเดีย (NVDA) อยู่ระหว่างการหารือกับโอเพนเอไอ เกี่ยวกับการค้ำประกันเงินทุนมูลค่าประมาณ 2.5 แสนล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนโครงการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ทางตอนใต้ของรัฐโอไฮโอของฝ่ายหลัง หากมีการบรรลุข้อตกลง การค้ำประกันนี้จะเป็นการรับรองสินเชื่อระหว่างองค์กรที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม AI จนถึงปัจจุบัน

TradingKey — เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ฉางซิน เทคโนโลยี (Changxin Technology) (SSE: 688825) ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำชั้นนำของจีน ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ STAR Market ของเซี่ยงไฮ้อย่างเป็นทางการ โดยได้รับความต้องการอย่างล้นหลามจากนักลงทุนในการซื้อขายวันแรก ด้วยราคาเสนอขายที่ 8.66 หยวน หุ้นเปิดตลาดที่ 49.50 หยวน พุ่งขึ้น 471.59% จากราคาเสนอขาย ระหว่างการซื้อขาย ราคาหุ้นปรับตัวลดลงไปแตะ 38.11 หยวน ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและแตะระดับสูงสุดที่ 55.03 หยวน ณ เวลาปิดตลาดช่วงเช้า หุ้นมีการซื้อขายอยู่ที่ 54.65 หยวน หรือเพิ่มขึ้น 531.06% โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมอยู่ที่ประมาณ 3.66 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 5.40 แสนล้านดอลลาร์) ซึ่งทำให้บริษัทก้าวขึ้นเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงสุดในตลาดหุ้น A-share ในช่วงเวลาสั้นๆ

เนเวอร์ (Naver) ยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตของเกาหลีใต้ ได้รับเงินลงทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 1.48 ล้านล้านวอน (ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากอินวิเดีย (Nvidia) ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นถึง 12% ในระหว่างวันการซื้อขาย

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เบอร์รีได้เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงพอร์ตการลงทุนล่าสุดผ่าน Substack โดยมีการขยายสถานะขายชอร์ตเพิ่มเติมใน ไมครอน เทคโนโลยี (MU), อินวิเดีย (NVDA) และ iShares Semiconductor ETF (SOXX) นอกจากนี้ เขายังได้เปิดสถานะขายชอร์ตใหม่ใน แคเทอร์พิลล่าร์ (CAT) และยังคงถือสถานะเชิงลบใน เทสลา (TSLA), พาลันเทียร์ (PLTR) รวมถึง Nasdaq 100 Index ETF (QQQ)

TradingKey - บริษัทเทคโนโลยีของเกาหลีใต้และห่วงโซ่อุปทาน AI ของสหรัฐฯ ได้ประกาศความร่วมมือครั้งสำคัญหลายรายการเช่นกัน โดยบริษัทต่าง ๆ ซึ่งรวมถึง ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์, เอสเคกรุ๊ป และเนเวอร์ ได้บรรลุข้อตกลงระยะยาวหลายฉบับกับบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อาทิ อินวิเดีย (NVDA), บรอดคอม (AVGO), โอเพนเอไอ และแอนโธรปิก โดยมีมูลค่าความร่วมมือรวมแตะระดับ 9.5 แสนล้านดอลลาร์

TradingKey - ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พยายามที่จะฟื้นตัวหลังจากมีการปรับฐานลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า โดยดัชนี KOSPI เปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1.7% แตะระดับสูงสุดที่ 6,806.27 จุด

TradingKey - ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจมหภาคในช่วงสัปดาห์ระหว่างวันที่ 20 กรกฎาคม ถึง 26 กรกฎาคม 2026 มีลักษณะสำคัญคือการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ควบคู่ไปกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ยังคงมีความยืดหยุ่น

แม้ว่ารายได้และกำไรในไตรมาสที่ 2 ของอัลฟาเบท (Alphabet) จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ราคาหุ้นกลับเผชิญกับแรงกดดันด้านลบ เนื่องจากการปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุน (capex) ด้าน AI ในปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ ได้กดดันกระแสเงินสดอิสระ เมื่อมองไปข้างหน้าในอีกห้าปีข้างหน้า แม้ว่าราคาหุ้นอาจแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ แต่โอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นถึง 1,000 ดอลลาร์นั้นมีความเป็นไปได้ต่ำมาก เนื่องจากบริษัทเผชิญกับปัจจัยลบหลายประการ ซึ่งรวมถึงรายจ่ายฝ่ายทุนที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ความท้าทายจากคู่แข่งด้าน AI และผลกระทบจากกฎระเบียบป้องกันการผูกขาด

TradingKey - ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ตลาดการเงินทั่วโลกจะเผชิญกับช่วงเวลาที่มีการตัดสินใจของธนาคารกลางและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเข้มข้นที่สุดในเดือนกรกฎาคม โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารกลางญี่ปุ่น มีกำหนดการประกาศการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของแต่ละแห่ง หลังจากราคาน้ำมันในตลาดโลกทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ และผลักดันให้ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อสูงขึ้น ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายตึงตัวเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางหลักต่างๆ จึงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ณ วันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของเทสลา (TSLA) ปิดที่ 319.69 ดอลลาร์ ลดลง 14.56% จากวันทำการก่อนหน้า แม้ว่ารายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของบริษัทจะแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในด้านรายได้และข้อมูลการส่งมอบ แต่ราคาหุ้นกลับไม่สามารถรักษาแรงส่งได้อย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุหลักมาจากผลกำไรที่ต่ำกว่าคาดการณ์ แรงกดดันต่ออัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจยานยนต์ กระแสเงินสดอิสระที่ติดลบ และค่าใช้จ่ายลงทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับ AI, Robotaxi และ Optimus

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทีเอสเอ็มซี (TSMC) ได้ประกาศการลงทุนเพิ่มเติมอีก 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้แผนการลงทุนรวมในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นจาก 1.65 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 2.65 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายฝ่ายทุนสำหรับปี 2569 ขึ้นสู่ระดับ 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้บริหารที่มีต่ออุปสงค์ชิป AI ในระยะยาว