การวิเคราะห์

TradingKey - ในวันที่ 28-29 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะจัดการประชุมนโยบายการเงินครั้งที่ 7 ของปี 2026 แม้ว่าการประชุมครั้งนี้ควรจะเป็นเหตุการณ์ตามปกติ แต่ความเชื่อมั่นของวอลล์สตรีทกลับแตกต่างไปอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากไม่มีใครสามารถคาดการณ์ผลลัพธ์ล่วงหน้าได้

เมื่อพิจารณาจากเกณฑ์ต่าง ๆ เช่น ขนาดของแพลตฟอร์ม ความครอบคลุมของผลิตภัณฑ์ การนำเสนอผลิตภัณฑ์หุ้นสหรัฐฯ สภาพคล่อง และขีดความสามารถด้านนวัตกรรม แพลตฟอร์มคริปโตสามอันดับแรกที่ได้รับการแนะนำมากที่สุดสำหรับปี 2026 คือ Binance, Coinbase และ Bitget

TradingKey – เอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) ได้เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq มาเป็นเวลาประมานหนึ่งสัปดาห์แล้ว โดยเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก ราคา ADR ของบริษัทมีส่วนต่างราคา (premium) พุ่งสูงถึง 51% เมื่อเทียบกับหุ้นอ้างอิงในตลาดเกาหลีใต้ ก่อนที่จะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับประมาณ 19% ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ส่วนต่างราคาดังกล่าวไม่ได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่กลับขยายตัวกว้างขึ้นอีกครั้ง โดยในวันที่ 21 กรกฎาคม ส่วนต่างราคาของ ADR อยู่ที่ประมาณ 29.8% ความคลาดเคลื่อนของราคาที่สำคัญสำหรับหุ้นของบริษัทเดียวกันในสองตลาดนี้ เป็นผลมาจากผลกระทบร่วมกันของกลไกการซื้อขาย ADR และช่องทางการทำกำไรจากส่วนต่างราคา (arbitrage windows)

TradingKey - ณ วันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของเอเอ็มดี (AMD) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสม 8.86% ในสัปดาห์นี้ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 548.14 ดอลลาร์ ในมุมมองของตลาด หลังจากมีการย่อตัวลงติดต่อกัน 4 เซสชันในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นของเอเอ็มดีได้หยุดการปรับตัวลดลงและดีดตัวกลับในสัปดาห์นี้ โดยเมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากการได้รับแรงหนุนโดยข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการขยายความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ของบริษัทกับไมโครซอฟท์ (MSFT)

นับตั้งแต่สเปซเอ็กซ์ (SpaceX - SPCX) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ราคาหุ้นได้ปรับฐานลงมากกว่า 40% จากระดับสูงสุดหลังการเสนอขายหุ้น IPO โดยปัจจุบันราคาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 116 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงต่ำกว่าราคาเสนอขายที่ 135 ดอลลาร์ ในฐานะที่เป็นตัวชี้นำความเชื่อมั่นของกลุ่มอุตสาหกรรมอวกาศทั้งหมด การปรับฐานของสเปซเอ็กซ์จึงส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วไปยังอุตสาหกรรมในวงกว้าง ในความเป็นจริง กลุ่มอุตสาหกรรมการบินและอวกาศมีแนวโน้มปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่สเปซเอ็กซ์เข้าจดทะเบียนเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน โดยกองทุน Roundhill Space & Technology ETF (MARS) ซึ่งติดตามธีมหุ้นอวกาศ ปรับตัวลดลง 8% ในวันที่สเปซเอ็กซ์เข้าจดทะเบียน และมีการปรับตัวลดลงสะสมประมาณ 23% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยหุ้นที่ถือครองสูงสุด 10 อันดับแรกมากกว่าครึ่งหนึ่งต่างถูกฉุดให้ปรับตัวลดลงตามไปด้วย

นักลงทุนยังคงประเมินสถานการณ์ล่าสุดของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดตลาดแบบผสมผสาน โดยหุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิปนำการปรับตัวลดลง ขณะที่หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นสวนทางกับแนวโน้มตลาด เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.46% ปิดที่ 51,947.25 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.64% ปิดที่ 24,975.82 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.05% ปิดที่ 7,411.98 จุด

เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของอินเทล (INTC) ร่วงลงมากกว่า 5% ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน โดยปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ ภายหลังการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 แม้ว่ากำไรและแนวโน้มผลประกอบการของอินเทลจะดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก จนส่งผลให้ราคาหุ้นในช่วงนอกเวลาทำการพุ่งขึ้นเป็นเลขสองหลักในช่วงหนึ่ง แต่ในเวลาต่อมาตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปยัง "การปรับเพิ่มงบรายจ่ายฝ่ายทุนอย่างมีนัยสำคัญ" ส่งผลให้แรงบวกลดลงอย่างรวดเร็ว และราคาหุ้นพลิกกลับมาติดลบในที่สุด

เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม (ตามเวลาตะวันออก) หุ้นของแอปเปิล (AAPL) ขยับเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 344.99 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยแอปเปิลมีกำหนดรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ในวันที่ 30 กรกฎาคม ทั้งนี้ แบงก์ ออฟ อเมริกา (Bank of America) คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานรายไตรมาสจะสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ (Wall Street consensus) โดยประเมินว่าจะมีรายได้ 1.09 แสนล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ 1.89 ดอลลาร์ ซึ่งตัวชี้วัดทั้งสองรายการนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ที่ 1.08 แสนล้านดอลลาร์ และ 1.87 ดอลลาร์ต่อหุ้นเล็กน้อย จากการประมาณการดังกล่าว รายได้ของแอปเปิลจะเติบโต 16% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเข้าใกล้ระดับขอบบนของช่วงคาดการณ์แนวโน้ม (guidance) ของบริษัทที่ระบุไว้ที่ 14%–17%

เจนเซิน หวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ เอ็นวิเดีย (NVDA) โพสต์ข้อความครั้งแรกบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X เมื่อวันศุกร์ โดยเรียกร้องให้มีการพัฒนาโมเดล AI แบบโอเพนซอร์ส โพสต์ดังกล่าวนะบุว่าเหล่าผู้บุกเบิกโอเพนซอร์สในยุคแรกได้ทำลายแนวคิดแบบดั้งเดิมที่ว่าความก้าวหน้าของซอฟต์แวร์ต้องพึ่งพาเพียงบริษัทที่ควบคุมรหัสต้นฉบับอย่างเข้มงวด แต่เป็นการสร้างระบบนิเวศที่โปร่งใสซึ่งนักพัฒนาทั่วโลกสามารถศึกษา แก้ไข และปรับปรุงให้ดีขึ้นได้ ในปัจจุบัน ซอฟต์แวร์โอเพนซอร์สเป็นรากฐานสนับสนุนอินเทอร์เน็ตส่วนใหญ่ ระบบหลักของบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก และแม้กระทั่งภารกิจสำคัญของกองทัพและหน่วยงานรัฐบาลกลางของสหรัฐฯ

การฟื้นตัวของอัลฟาเบท (Alphabet) ยังคงอ่อนแอหลังจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง และคาดว่าหุ้นจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ซึ่งอาจส่งผลให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไปสู่ระดับ 270 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงก่อนเปิดตลาด (pre-market trading) ของวันที่ 24 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของเทสลา (TSLA) เริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้ โดยเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม หุ้นเทสลาปิดที่ระดับ 319.69 ดอลลาร์ ร่วงลงร้อยละ 14.52 จากวันทำการก่อนหน้า ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญภายในวันเดียว สาเหตุหลักของการเทขายมาจากผลประกอบการไตรมาสที่สองที่ต่ำกว่าคาดการณ์ รายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มสูงขึ้น และแรงกดดันด้านกระแสเงินสด

TradingKey - สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันศุกร์ตามเวลาเขตตะวันออก (ET) ขณะที่ตลาดพยายามที่จะทรงตัวหลังจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างรุนแรงในเซสชันก่อนหน้า ผลประกอบการของอินเทล (Intel) และแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งกว่าคาดได้ช่วยหนุนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีบางส่วน แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันโลก และนโยบายภาษีศุลกากรรอบใหม่ของสหรัฐฯ จะยังคงกดดันความเชื่อมั่นในการเปิดรับความเสี่ยงของตลาดอย่างต่อเนื่อง

หุ้น SpaceX เผชิญแรงกดดันในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด เนื่องจากภารกิจทดสอบการบิน Starship เที่ยวบินที่ 13 ที่กำลังจะเกิดขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนเลือกใช้กลยุทธ์รอดูสถานการณ์เพื่อบริหารจัดการความไม่แน่นอน

หุ้นของออราเคิล (Oracle) ดีดตัวขึ้นหลังจากได้รับแรงหนุนมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม โอกาสในการปรับตัวเพิ่มขึ้นยังคงถูกจำกัดอย่างมาก โดยมีระดับ 135 ดอลลาร์เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ได้ประกาศลงนามในข้อตกลงซอฟต์แวร์ระดับองค์กรกับ ออราเคิล คอร์ปอเรชัน (ORCL) มูลค่าสูงสุดเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์ โดยสัญญาดังกล่าวมีระยะเวลาหลัก 5 ปี และมีสิทธิ์ในการขยายเวลาเพิ่มเติมอีก 5 ปี ซึ่งส่งผลให้มีระยะเวลารวมสูงสุด 10 ปี ทั้งนี้ ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของออราเคิลปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

TradingKey - เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาเขตเวลาตะวันออก (ET) เอ็นวิเดีย (NVDA) และ แอมคอร์ เทคโนโลยี (AMKR) ผู้ให้บริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ ได้ลงนามในข้อตกลงการให้บริการบรรจุภัณฑ์แบบหลายปีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากข่าวนี้ ราคาหุ้นของแอมคอร์พุ่งสูงขึ้นมากกว่า 12% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันพฤหัสบดี

การใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มสูงขึ้นของกูเกิลและเทสลาได้ช่วยหนุนการฟื้นตัวของราคาหุ้นไมครอน ซึ่งคาดว่าจะกลับสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ภายในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

TradingKey - เทสลา (TSLA) ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าระดับโลก กำลังเผชิญกับสัปดาห์ที่ยากลำบากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2026 โดยได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างรวดเร็วของอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 และกระแสเงินสดอิสระที่พลิกกลับมาติดลบ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 16% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างปรับตัวลดลง โดยหุ้นของซอฟต์แบงก์, คิอ็อกเซีย, เอสเค ไฮนิกซ์ และซัมซุง ต่างปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง

หุ้นเทสลาดิ่งลงมากกว่า 14% หลังจากการรายงานผลประกอบการ โดยหลุดระดับแนวรับสำคัญที่ 340 ดอลลาร์ และกำลังเผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่องที่สำคัญ