การวิเคราะห์

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายข้ามคืนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม (เวลาตะวันออก) หุ้นนวิเดีย (NVDA.US) พุ่งสูงขึ้น โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นชั่วขณะมากกว่า 3% และแตะระดับสูงสุดของรอบการซื้อขายที่ 232.35 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม (ET) ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ได้เดินทางถึงประเทศจีนเพื่อเริ่มการเยือน โดยคณะผู้แทนทางธุรกิจที่นำโดยทรัมป์ ซึ่งประกอบด้วยผู้บริหารจากบริษัทชั้นนำหลายแห่งของสหรัฐฯ ได้กลายเป็นจุดสนใจของวอลล์สตรีท

ในปี 2026 หุ้น 10 อันดับแรกที่ปรับตัวขึ้นสูงสุดในดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 784% ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของยุคฟองสบู่ดอทคอมถึง 26% อย่างไรก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนหลักไม่ใช่ Nvidia หรือ Microsoft แต่เป็น "ห่วงโซ่อุปทานส่วนนอก" (peripheral supply chain) ของ AI รายงานฉบับนี้วิเคราะห์เจาะลึก 4 ความเสี่ยงสำคัญสำหรับช่วงครึ่งหลังของปี ได้แก่ การทำ IPO ของ SpaceX มูลค่า 1.75 ล้านล้านดอลลาร์, การกลับมาพุ่งสูงขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ, การเปลี่ยนผ่านผู้นำของ Fed และการเลือกตั้งกลางเทอม รวมถึงโอกาสในการลงทุนในหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ที่ถูกลงโทษอย่างไม่เป็นธรรมจากปรากฏการณ์ "SaaSpocalypse"

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม (ET) ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เดินทางถึงกรุงปักกิ่งเพื่อเริ่มต้นการเยือนเป็นเวลาสามวัน ตลาดคาดการณ์ว่าทั้งสองฝ่ายจะเปิดการเจรจาในประเด็นต่าง ๆ เช่น การค้าและเทคโนโลยี ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่อาจเพิ่มขึ้นอีก

TradingKey - Cerebras Systems ผู้ผลิตชิป AI กำลังเร่งดำเนินการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในสหรัฐฯ ด้วยโมเมนตัมที่สูงเกินกว่าความคาดหมายอย่างมาก ขณะที่ความกระตือรือร้นของวอลล์สตรีทที่มีต่อกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ AI ได้สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในตัวบริษัทแห่งนี้

เงินทุนในตลาดกำลังแสดง "ปรากฏการณ์แรงดึงดูดเม็ดเงิน" (siphon effect) ที่รุนแรง โดยเม็ดเงินไหลเข้าสู่ฮาร์ดแวร์และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีแนวทางการพัฒนาเทคโนโลยีที่ชัดเจนกว่าและมีรูปแบบการสร้างรายได้ที่แน่นอนกว่า ในทางตรงกันข้าม ภาคส่วนคริปโตเคอร์เรนซีกลับไม่เป็นที่นิยมเนื่องจากขาดคุณลักษณะดังกล่าว สิ่งนี้บ่งชี้ว่าหากวิสาหกิจในกลุ่มคริปโตสามารถบูรณาการการพัฒนา AI เข้ามาได้ เช่น ระบบเศรษฐกิจตัวแทน AI (AI agent economy) ก็อาจมีโอกาสก้าวข้ามภาวะชะงักตัวของการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก (IPO) ในปัจจุบันได้

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เดินทางถึงกรุงปักกิ่งเพื่อเข้าร่วมการประชุมระดับสูงกับประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน โดยมีเจนเซิน ฮวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia (NVDA) และอีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Tesla (TSLA) ร่วมเดินทางไปด้วย พร้อมด้วยผู้บริหารระดับสูงและผู้นำทางธุรกิจจาก Apple (APLE), Meta (META), Visa (V), JPMorgan Chase (JPM) และ Boeing (BA)

แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีผลักดันให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์เดินทางถึงกรุงปักกิ่งพร้อมกับซีอีโอของ Nvidia แม้ว่าข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่พุ่งสูงขึ้นจะกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่การเติบโตที่แข็งแกร่งในส่ว

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก Nebius Group (NBIS.US) บริษัทโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI มีราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 14% ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ทั้งนี้ ณ วันที่ 13 พฤษภาคม หุ้นของ Nebius ปรับตัวเพิ่มขึ้นแล้วประมาณ 114% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (Year-to-date) โดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังคงเดินหน้าทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่อย่างต่อเนื่อง

TradingKey - รายงานผลประกอบการล่าสุดที่เปิดเผยเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ระบุว่ากำไรสุทธิรายไตรมาสของ SoftBank Group สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ทุกรายคาดการณ์ไว้เป็นอย่างมาก ด้วยแรงหนุนจากการทุ่มเงินลงทุนมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ใน OpenAI ส่งผลให้กำไรสุทธิของ SoftBank ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2025 พุ่งสูงขึ้นถึง 1.83 ล้านล้านเยน (ประมาณ 1.16 หมื่นล้านดอลลาร์) ขณะที่ค่าเฉลี่ยการประมาณการจากนักวิเคราะห์ 7 รายที่สำรวจโดย Refinitiv อยู่ที่เพียง 2.36 แสนล้านเยน (ประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์) เท่านั้น

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ได้เดินทางไปยังกรุงปักกิ่ง โดยตามคำเชิญของประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีแห่งสหรัฐอเมริกา กำลังอยู่ระหว่างการเยือนสาธารณรัฐประชาชนจีนอย่างเป็นทางการตั้งแต่วันที่ 13 ถึง 15 พฤษภาคม

IREN ได้เปลี่ยนผ่านจากธุรกิจขุด Bitcoin สู่การเป็นผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงถึง 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ผลประกอบการล่าสุดจะต่ำกว่าที่คาดการณ์และมีการลดสัดส่วนการถือหุ้น (share dilution) แต่การเป็นพันธมิตรกับ Microsoft มูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์ และโครงการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าขนาด 3 กิกะวัตต์ (3GW) จะส่งผลให้บริษัทมีโอกาสบรรลุเป้าหมายราคาที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นโอกาสในการเติบโตระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - The Wall Street Journal รายงานเมื่อวันอังคารนี้ว่า Alphabet (GOOG) (GOOGL) อยู่ระหว่างการเจรจากับ SpaceX เพื่อสนับสนุน Google ในการวางระบบศูนย์ข้อมูลในวงโคจร (orbital data centers)

TradingKey - เมื่อช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 13 พฤษภาคม ตามเวลาเขตตะวันออก (ET) เจนเซน ฮวง (Jensen Huang) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ NVIDIA (NVDA) ได้ขึ้นเครื่องบินประจำตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ "Air Force One" ที่รัฐอะแลสกา เพื่อร่วมคณะเดินทางไปกับทรัมป์ในการเยือนประเทศจีน

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สำนักข่าว Bloomberg รายงานว่า Anthropic สตาร์ทอัพด้าน AI อยู่ระหว่างการหารือเบื้องต้นกับนักลงทุนเพื่อระดมทุนใหม่มูลค่าอย่างน้อย 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้วยมูลค่ากิจการก่อนระดมทุน (pre-money valuation) สูงกว่า 9 แสนล้านดอลลาร์ หากการทำข้อตกลงดังกล่าวเสร็จสมบูรณ์ จะถือเป็นการระดมทุนรอบที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน

TradingKey - Nvidia (NVDA) มีกำหนดประกาศผลประกอบการในวันที่ 20 พฤษภาคม หลังปิดตลาด ซึ่งรายงานฉบับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งและส่งผลกระทบมากกว่าเพียงแค่หุ้นตัวเดียวเท่านั้น

ASTS ซื้อขายที่ระดับ 72.96 ดอลลาร์ โดยเผชิญกับความผันผวนหลังจากผลประกอบการไตรมาส 1 ต่ำกว่าที่คาดการณ์และปัญหาความล่าช้าในการปล่อยดาวเทียม แม้จะมีอัตราการใช้จ่ายเงินทุน (cash burn) ในระดับสูง แต่นักวิเคราะห์ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยระบุถึงการได้รับการอนุมัติจาก FCC และกำหนดการปล่อยดาวเทียม BlueBird ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน

TradingKey - ในวันอังคาร (12 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก) ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) ดิ่งลงมากถึง 6.8% ในระหว่างวัน เนื่องจากหุ้นกลุ่มชิปปรับตัวลดลงในวงกว้าง ด้านหุ้นอินเทล (Intel) (INTC) ซึ่งเป็น "ผู้นำ" ในการปรับตัวเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา ได้ทรุดตัวลงกว่า 11% ในระหว่างวัน ณ จุดหนึ่ง ก่อนจะปิดตลาดปรับตัวลดลงเกือบ

TradingKey - ในวันที่ 21 พฤษภาคม สมาชิกสหภาพแรงงานของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) จำนวน 61,000 คน เตรียมเริ่มการนัดหยุดงานประท้วงทั่วไปเป็นเวลา 18 วัน ภายหลังมีมติเห็นชอบร้อยละ 93.1 ขณะที่การไกล่เกลี่ยของรัฐบาลระหว่างฝ่ายแรงงานและฝ่ายบริหารประสบความล้มเหลว

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน พุ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ โดยแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ดัชนีดังกล่าวปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.7% ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน โดยราคาพลังงาน ค่าเช่า และค่าโดยสารเครื่องบิน ต่างมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น