คาดการณ์ราคาหุ้น Micron: MU ร่วงลงต่ำกว่า $1,000 หลังความคืบหน้าของ ChangXin Memory Tech จุดชนวนความกังวล

TradingKey - หุ้นของบริษัท ไมครอน เทคโนโลยี (MU) ร่วงลง 3.88% ในวันจันทร์ ปิดที่ 989.04 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นเซสชันที่สามและร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1,000 ดอลลาร์ ขณะที่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำสัญชาติจีนอย่าง CXMT พร้อมกับความกังวลของตลาดต่อแนวโน้มราคาหน่วยความจำในอนาคต กำลังสร้างแรงกดดันครั้งใหม่ให้กับอุตสาหกรรม

มีรายงานว่า CXMT มีความก้าวหน้าในเทคโนโลยีชิปหน่วยความจำใหม่ โดยได้พัฒนาผลิตภัณฑ์หน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้สถาปัตยกรรมเซลล์แบบ 4F² และวางแผนที่จะเปิดตัวภายในสิ้นปีนี้ สถาปัตยกรรมดังกล่าวมุ่งเน้นการเพิ่มความจุข้อมูลต่อหน่วยพื้นที่ชิป ซึ่งหากตามมาด้วยการผลิตเชิงปริมาณที่เสถียร ก็อาจช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาดหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ได้

ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับ CXMT ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในตลาด DRAM แบบดั้งเดิม หากสถาปัตยกรรม 4F² ช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มความหนาแน่นของชิป ปรับต้นทุนให้เหมาะสม และขยายกำลังการผลิตหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ได้ อุปทาน DRAM ทั่วโลกอาจเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลให้อำนาจในการต่อรองราคาของไมครอน, ซัมซุง และเอสเคไฮนิกซ์ อ่อนแอลง

ในช่วงปีที่ผ่านมา การเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการฝึกฝนและการประมวลผลโมเดล AI ได้ช่วยหนุนความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) รวมถึงผลิตภัณฑ์หน่วยความจำอื่น ๆ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิตอย่างไมครอน อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมหน่วยความจำมีลักษณะเป็นวัฏจักร และภาวะอุปทานตึงตัวในปัจจุบันไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับตัวขึ้นอย่างไม่มีที่สิ้นสุด หากกำลังการผลิตใหม่ค่อย ๆ ทยอยเข้าสู่ตลาด หรือหากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นส่งผลให้อุปทานเติบโตเร็วกว่าอุปสงค์ ราคาหน่วยความจำและอัตรากำไรของผู้ผลิตก็อาจเผชิญกับแรงกดดัน

Krish Sankar นักวิเคราะห์จาก TD Cowen เคยเตือนไว้ก่อนหน้านี้ว่า แนวโน้มราคาในอุตสาหกรรมหน่วยความจำยังคงเป็นเรื่องที่ต้องจับตา โดยเขาคาดว่าราคาของผลิตภัณฑ์หน่วยความจำบางประเภทอาจเริ่มลดลงในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2027 หากการคาดการณ์นี้เกิดขึ้นจริง แม้ว่าปริมาณการส่งมอบของไมครอนจะยังคงเติบโตต่อไป แต่ราคาที่ลดลงก็อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และผลกำไรของบริษัทได้

การปรับตัวลดลงในวันจันทร์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ไมครอนเท่านั้น โดย ADR ของเอสเคไฮนิกซ์ ร่วงลงประมาณ 4%, แซนดิสก์ (SNDK) ร่วงลง 5.9% ขณะที่ซีเกท เทคโนโลยี (STX) และเวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) ปรับตัวลดลงประมาณ 3.8% และ 2.6% ตามลำดับ หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องปรับตัวลดลงเป็นวงกว้าง ซึ่งสะท้อนถึงการที่ตลาดกลับมาประเมินอีกครั้งว่าการเติบโตของอุปสงค์ AI จะยังคงสามารถสนับสนุนมูลค่าหุ้นที่สูงของอุตสาหกรรมนี้ต่อไปได้หรือไม่

ที่มา: TradingView

ในกราฟรายวัน ราคาหุ้นของไมครอนปิดล่าสุดที่ 989.04 ดอลลาร์ ลดลง 3.88% โดยไม่เพียงแต่หลุดระดับจิตวิทยา 1,000 ดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ก่อตัวขึ้นก่อนหน้านี้ด้วย ซึ่งส่งสัญญาณว่าโครงสร้างทางเทคนิคระยะสั้นอ่อนแอลงอย่างชัดเจน ปัจจุบันหุ้นซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 1,041.51 ดอลลาร์ แต่ยังคงอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 963.99 ดอลลาร์เล็กน้อย แสดงว่าแนวโน้มระยะกลางยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นขาลงอย่างสมบูรณ์ แม้ว่าจะเข้าสู่ช่วงการตั้งรับที่สำคัญก็ตาม

ดัชนี RSI ลดลงมาที่ 44.66 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณเรียบที่ 57.56 อย่างมาก แสดงว่าโมเมนตัมขาลงกำลังก่อตัวขึ้น ขณะเดียวกัน ราคาอ้างอิงข้ามคืนได้ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 959.26 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน หากหุ้นไม่สามารถกลับขึ้นมาเหนือระดับ 964 ดอลลาร์ได้โดยเร็วในเซสชันการซื้อขายถัดไป การย่อตัวลงในระยะสั้นอาจขยายตัวต่อไปอีก

แนวรับแรกด้านล่างอยู่ที่ 959–964 ดอลลาร์ หากหลุดระดับดังกล่าว ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 0.5 แถว ๆ 922 ดอลลาร์ และหากระดับ 922 ดอลลาร์รับไม่อยู่ หุ้นอาจลงไปทดสอบแนวรับใกล้ระดับ Fibonacci retracement 0.618 ที่ 879 ดอลลาร์ในระยะถัดไป ขณะที่ในกรณีที่อ่อนตัวลงมากกว่านั้น อาจเห็นการลงไปทดสอบระดับ 817–820 ดอลลาร์อีกครั้ง

ในทางขาขึ้น ระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากแนวรับกลายเป็นแนวต้านระยะสั้น ตามมาด้วยระดับ Fibonacci 0.236 ที่ 1,019 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 1,042 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ไมครอนจำเป็นต้องกลับยืนเหนือระดับ 1,019–1,042 ดอลลาร์เมื่อปิดตลาดรายวันให้ได้เป็นอย่างน้อย เพื่อผ่อนคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และมีเพียงการทะลุผ่านระดับ 1,090–1,105 ดอลลาร์ขึ้นไปได้อีกเท่านั้น จึงจะยืนยันการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง