การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ออสตัน กูลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาชิคาโก ได้ตั้งคำถามต่อสาธารณะถึงตรรกะของรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยโต้แย้งว่าความคาดหวังในวงกว้างต่อผลิตภาพจาก AI อาจเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเสียเอง อย่างไรก็ตาม หากการปฏิวัติทางเทคโนโลยีนี้สร้างความผิดหวัง...

วอลล์สตรีทเผชิญกับสภาวะการดึงกันระหว่างผลประกอบการที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดย AI กับความเสี่ยงทางมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น แม้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงมีความยืดหยุ่น แต่อัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ (3.3%) และความตึงเครียดในตะวันออกกลางกำลังส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น ขณะนี้ทุกสายตาต่างจับจ้องไปที่ข้อมูลดั

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนเมษายนในวันที่ 12 พฤษภาคม เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดพลังงานโลกได้เผชิญกับการหยุดชะงักของอุปทานอันเนื่องมาจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ และเมื่อความขัดแย้งเข้าสู่เดือนที่สาม ปริมาณการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าช่วงก่อนสงครามอย่างมีนัยสำคัญ โดยเส้นทางการขนส่งน้ำมันทั่วโลกประมาณ 20% ยังคงเผชิญกับ "สภาวะหยุดชะงัก" รายงานอัตราเงินเฟ้อฉบับนี้จะเป็นช่วงเวลาสำคัญในการตรวจสอบและยืนยันถึงผลกระทบจากการส่งผ่านของราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม เวลา 08:30 น. ET สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งปีที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีการเติบโตติดต่อกันสองเดือน ช่วยสนับสนุนจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการคงอัตราดอกเบี้ย และส่งผลให้ตลาดเปลี่ยนจุดสนใจไปยังข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ โดยรายละเอียดระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับฤดูกาลแล้วของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 62,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนหน้าได้รับการปรับทบทวนจาก 178,000 ตำแหน่ง เป็น 185,000 ตำแหน่ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายนระบุว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่งในเดือนดังกล่าว แม้ว่าตัวเลขนี้จะลดลงอย่างมากจากจำนวน 178,000 ตำแหน่งในเดือนมีนาคม แต่ยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 65,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ระดับ 4.3% นอกจากนี้ ยอดรวมการจ้างงานนอกภาคเกษตร...

TradingKey - ท่ามกลางสถานการณ์ในอิหร่านที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่ง โดยดูเหมือนว่าจะแทบไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมัน ในขณะเดียวกัน ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับเผชิญกับสภาวะปั่นป่วน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างผลตอบแทนของตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตร

TradingKey — เมื่อวันพุธ (6 พฤษภาคม) ข้อมูล ADP ที่เปิดเผยล่าสุดระบุว่า การจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 109,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 15 เดือน ตัวเลขดังกล่าวนอกจากจะสูงกว่าระดับ 99,000 ตำแหน่งที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ในการสำรวจของรอยเตอร์แล้ว ยังสะท้อนถึงการเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขเดือนมีนาคมที่ถูกปรับปรุงลดลงเหลือ 61,000 ตำแหน่ง และถือเป็นการขยายตัวของการจ้างงานติดต่อกันเป็นเดือนที่สิบ นักวิเคราะห์ระบุว่าสิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานที่เคยหยุดนิ่งบางส่วนกำลังทยอยฟื้นตัว หลังจากเผชิญกับภาวะการจ้างงานที่ซบเซาอย่างผิดปกติมานานหลายเดือน นอกจากนี้ ข้อมูลดังกล่าวยังช่วยตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมจนถึงปี 2027

ในวันที่ 8 พฤษภาคม เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายน ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับตลาดแรงงาน และจะส่งผลต่อทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทั้งนี้ ตามข้อมูล JOLTS ล่าสุดที่เปิดเผยโดย BLS พบว่าตำแหน่งงานว่างที่เปิดรับในเดือนมีนาคมลดลงประมาณ 56,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 6.866 ล้านตำแหน่ง จากระดับ 6.922 ล้านตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 6.835 ล้านตำแหน่ง โดยอัตราการเปิดรับสมัครงานลดลงสู่ระดับ 4.1% จากระดับ 4.2% ในเดือนก่อนหน้า

TradingKey - หลังจากดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มานาน 8 ปี วาระการดำรงตำแหน่งของ Jerome Powell จะสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการในวันที่ 15 พฤษภาคม ทั้งนี้ Kevin Warsh ซึ่งได้รับการเสนอชื่อโดยประธานาธิบดี Trump มีโอกาสสูงที่จะเข้ารับตำแหน่งต่อหลังจากได้รับการรับรองจากวุฒิสภา โดยเมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา Powell ได้แสดงความคาดหวังต่อการพ้นจากตำแหน่งต่อสาธารณะว่า “ผมหวังเป็นอย่างยิ่งว่าจะได้ส่งต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีความพร้อมให้แก่ผู้สืบทอดตำแหน่ง โดยเป็นเศรษฐกิจที่อัตราเงินเฟ้อกำลังกลับเข้าสู่เป้าหมายที่ 2% ภายใต้การควบคุม ในขณะที่ตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่ง”

TradingKey - เมื่อเวลา 07:00 น. ตามเวลา ET ของวันที่ 1 พฤษภาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) มีมติ 8 ต่อ 1 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทว่าภายใต้การตัดสินใจที่ดูสงบนิ่งนี้ กลับมีความเห็นต่างทางนโยบายที่ซับซ้อนที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 แฝงอยู่ โดยธนาคารกลางได้ละทิ้งการใช้ "การคาดการณ์หลัก" (central forecast) เพียงรูปแบบเดียวเป็นครั้งแรก และเปลี่ยนมาใช้สถานการณ์จำลอง 3 รูปแบบเพื่อคาดการณ์ทิศทางเงินเฟ้อแทน ขณะที่สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) มากกว่าครึ่งหนึ่งได้ส่งสัญญาณว่าอาจเข้าร่วมกลุ่มที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ประกอบกับถ้อยแถลงที่ระมัดระวังของพาวเวลล์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนและปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดัน ขณะที่ราคาทองคำ (XAUUSD) เผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น โดยปรับตัวลดลงชั่วคราวสู่ระดับ $4518.73 อย่างไรก็ตาม ราคายังไม่สามารถร่วงหลุดระดับ $4500 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในตลาดได้ถูกดูดซับไปแล้ว

TradingKey — เมื่อวันที่ 28 เมษายน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เสร็จสิ้นการประชุมนโยบายการเงินเป็นเวลาสองวัน โดยประกาศคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ระดับเดิมที่ 0.75% ในระหว่างการแถลงข่าวหลังจากนั้น นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ได้ส่งสัญญาณในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างชัดเจน โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางจะยังคงเดินหน้ากระบวนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตามสภาวะเศรษฐกิจ

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติ 6 ต่อ 3 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 0.75% ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 159.67 ซึ่งอยู่ห่างเพียงเล็กน้อยจากระดับที่อาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม

TradingKey - ตลาดการเงินโลกเตรียมเข้าสู่ "สัปดาห์แห่งซูเปอร์ธนาคารกลาง" (Super Central Bank Week) ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากธนาคารกลางรายใหญ่ 5 แห่ง ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในระยะเวลาไล่เลี่ยกัน

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 28-29 เมษายนนี้ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่ข้อมูลจาก CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดได้รับรู้คาดการณ์ที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไปอย่างเต็มที่แล้ว

TradingKey - ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยล่าสุดในช่วงบ่ายของวันที่ 30 เมษายน ขณะที่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นเดือนเมษายน ได้ปรับตัวลดลงจาก 55% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้า สู่ระดับต่ำกว่า 20%

TradingKey - ดัชนี S&P 500 ได้ผ่านช่วงการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องหลายปีเป็นประวัติการณ์ และกำลังเข้าสู่ปี 2026 ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในทิศทางของดัชนี โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ รวมถึงภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค (ไม่ใช่เพียงแค่ผลประกอบการหรือความตื่นตัวในเรื่อง AI เท่านั้น) ที่ส่งผลต่อพลวัตนี้ ดังนั้น

TradingKey - ท่ามกลางภาวะการเผชิญหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากทรัมป์ขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิง ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกมีผลการดำเนินงานที่คละกัน ขณะที่หุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยดัชนี Nikkei 225 เปิดตลาดปรับตัวลดลงแต่มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงเช้า ก่อนที่ช่วงบวกจะค่อยๆ แคบลงในภาคบ่าย และปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ระดับ 59,585.86 จุด โดยทำระดับสูงสุดระหว่างวันล่าสุดที่ 59,708.21 จุด เมื่อพิจารณารายกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มข้อมูลและการสื่อสาร กลุ่มโลหะนอกกลุ่มเหล็ก และกลุ่มอุปกรณ์ไฟฟ้าเป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มประมง เกษตรกรรมและป่าไม้ และกลุ่มค้าส่งเป็นผู้นำในการปรับตัวลดลง

TradingKey - สถานการณ์ความไม่สงบที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางกำลังส่งผลให้การตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก

TradingKey - ในวันอังคารนี้ (21 เมษายน) สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนมีนาคม ซึ่งข้อมูลดังกล่าวได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดหลักในการติดตามการบริโภคภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ และเป็นตัวอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการประเมินการเติบโตทางเศรษฐกิจ รายงานฉบับนี้เป็นการติดตามรายเดือนเกี่ยวกับการบริโภคในภาคการค้าปลีกและบริการด้านอาหารของสหรัฐฯ ซึ่งครอบคลุมหมวดหมู่ต่าง ๆ อาทิ ห้างสรรพสินค้า ยานยนต์ และเครื่องแต่งกาย