การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อเวลา 07:00 น. ตามเวลา ET ของวันที่ 1 พฤษภาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) มีมติ 8 ต่อ 1 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทว่าภายใต้การตัดสินใจที่ดูสงบนิ่งนี้ กลับมีความเห็นต่างทางนโยบายที่ซับซ้อนที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 แฝงอยู่ โดยธนาคารกลางได้ละทิ้งการใช้ "การคาดการณ์หลัก" (central forecast) เพียงรูปแบบเดียวเป็นครั้งแรก และเปลี่ยนมาใช้สถานการณ์จำลอง 3 รูปแบบเพื่อคาดการณ์ทิศทางเงินเฟ้อแทน ขณะที่สมาชิกคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) มากกว่าครึ่งหนึ่งได้ส่งสัญญาณว่าอาจเข้าร่วมกลุ่มที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ประกอบกับถ้อยแถลงที่ระมัดระวังของพาวเวลล์ ส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนและปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดัน ขณะที่ราคาทองคำ (XAUUSD) เผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น โดยปรับตัวลดลงชั่วคราวสู่ระดับ $4518.73 อย่างไรก็ตาม ราคายังไม่สามารถร่วงหลุดระดับ $4500 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายในตลาดได้ถูกดูดซับไปแล้ว

TradingKey — เมื่อวันที่ 28 เมษายน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เสร็จสิ้นการประชุมนโยบายการเงินเป็นเวลาสองวัน โดยประกาศคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ระดับเดิมที่ 0.75% ในระหว่างการแถลงข่าวหลังจากนั้น นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ได้ส่งสัญญาณในเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างชัดเจน โดยเน้นย้ำว่าธนาคารกลางจะยังคงเดินหน้ากระบวนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตามสภาวะเศรษฐกิจ

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 เมษายน ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติ 6 ต่อ 3 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 0.75% ขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 159.67 ซึ่งอยู่ห่างเพียงเล็กน้อยจากระดับที่อาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม

TradingKey - ตลาดการเงินโลกเตรียมเข้าสู่ "สัปดาห์แห่งซูเปอร์ธนาคารกลาง" (Super Central Bank Week) ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากธนาคารกลางรายใหญ่ 5 แห่ง ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องในระยะเวลาไล่เลี่ยกัน

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 28-29 เมษายนนี้ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่ข้อมูลจาก CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดได้รับรู้คาดการณ์ที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไปอย่างเต็มที่แล้ว

TradingKey - ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศมติอัตราดอกเบี้ยล่าสุดในช่วงบ่ายของวันที่ 30 เมษายน ขณะที่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นเดือนเมษายน ได้ปรับตัวลดลงจาก 55% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ก่อนหน้า สู่ระดับต่ำกว่า 20%

TradingKey - ดัชนี S&P 500 ได้ผ่านช่วงการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องหลายปีเป็นประวัติการณ์ และกำลังเข้าสู่ปี 2026 ซึ่งถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในทิศทางของดัชนี โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ รวมถึงภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค (ไม่ใช่เพียงแค่ผลประกอบการหรือความตื่นตัวในเรื่อง AI เท่านั้น) ที่ส่งผลต่อพลวัตนี้ ดังนั้น

TradingKey - ท่ามกลางภาวะการเผชิญหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ดัชนีหุ้นฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเนื่องจากทรัมป์ขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิง ตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิกมีผลการดำเนินงานที่คละกัน ขณะที่หุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยดัชนี Nikkei 225 เปิดตลาดปรับตัวลดลงแต่มีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงเช้า ก่อนที่ช่วงบวกจะค่อยๆ แคบลงในภาคบ่าย และปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.4% ที่ระดับ 59,585.86 จุด โดยทำระดับสูงสุดระหว่างวันล่าสุดที่ 59,708.21 จุด เมื่อพิจารณารายกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มข้อมูลและการสื่อสาร กลุ่มโลหะนอกกลุ่มเหล็ก และกลุ่มอุปกรณ์ไฟฟ้าเป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ กลุ่มประมง เกษตรกรรมและป่าไม้ และกลุ่มค้าส่งเป็นผู้นำในการปรับตัวลดลง

TradingKey - สถานการณ์ความไม่สงบที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางกำลังส่งผลให้การตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นตกอยู่ในภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก

TradingKey - ในวันอังคารนี้ (21 เมษายน) สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนมีนาคม ซึ่งข้อมูลดังกล่าวได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดหลักในการติดตามการบริโภคภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ และเป็นตัวอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการประเมินการเติบโตทางเศรษฐกิจ รายงานฉบับนี้เป็นการติดตามรายเดือนเกี่ยวกับการบริโภคในภาคการค้าปลีกและบริการด้านอาหารของสหรัฐฯ ซึ่งครอบคลุมหมวดหมู่ต่าง ๆ อาทิ ห้างสรรพสินค้า ยานยนต์ และเครื่องแต่งกาย

TradingKey — ความมั่งคั่งของคุณกำลังเติบโตขึ้นจริง หรือเพียงแค่กำลังถูกนำไปชำระหนี้ให้กับสหรัฐฯ อย่างเงียบๆ กันแน่?

TradingKey — เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา นายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้แสดงท่าทีสนับสนุนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยาก อย่างไรก็ตาม โกลด์แมน แซคส์ ยังคงยืนยันการคาดการณ์เดิมที่ว่าจะมีปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสองครั้งในปีนี้ เพราะเหตุใด?

TradingKey - หลังจากรายงานเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมีนาคมดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 3.3% เมื่อเทียบรายปี ตลาดได้เปลี่ยนจุดสนใจไปยังการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมีนาคมซึ่งมีกำหนดการในวันอังคารตามเวลาตะวันออก (ET) ข้อมูลดังกล่าวถือเป็นโอกาสสำคัญสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประเมินว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะส่งผ่านไปยังผู้บริโภคขั้นสุดท้ายเมื่อใด และยังใช้เป็นเครื่องชี้วัดเพื่อประเมินระดับความรุนแรงของผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่มีต่อเศรษฐกิจจริง

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 เมษายน ตามเวลาตะวันออก นายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งเป็นบุคคลสำคัญในรัฐบาลทรัมป์ ระบุว่าท่ามกลางการปะทุของสงครามกับอิหร่านและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ควร "รอและประเมินสถานการณ์" แทนที่จะเร่งรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย จุดยืนดังกล่าวบ่งชี้ว่าทำเนียบขาวอาจมีความเห็นสอดคล้องกับธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจเป็นการชั่วคราว จากที่ก่อนหน้านี้นายทรัมป์ได้กดดันให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมาโดยตลอด และเคยขู่ที่จะปลดนายเจอโรม พาวเวลล์ ออกจากตำแหน่งประธานเฟด

TradingKey — รายงานล่าสุดระบุว่า ความเชื่อมั่นของทำเนียบขาวต่อการที่ เควิน วอร์ช จะเข้ารับตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนพฤษภาคมนั้น เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - แรงสะเทือนจากราคาพลังงานอันเนื่องมาจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กำลังส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดประจำเดือนมีนาคมที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า CPI ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วที่ 0.9% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 3.3%

TradingKey - ในวันศุกร์ เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมีนาคม โดยตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าอัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 นี่จะเป็นรายงานเงินเฟ้อฉบับแรกที่สะท้อนการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันอย่างเต็มที่ และถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะทดสอบว่า "ภาวะตื่นตระหนกด้านพลังงาน" (energy shock) ได้แพร่กระจายไปสู่ระบบเศรษฐกิจในวงกว้างแล้วหรือไม่

TradingKey - รายงานจาก The Wall Street Journal ระบุว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมีนาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 30 เมษายน เวลา 08:30 น. ตามเวลา ET จะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญชุดแรกนับตั้งแต่การปะทุของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายใต้ผลกระทบซ้ำซ้อนจากการจ้างงานที่อ่อนแอ...

TradingKey - ข้อมูลตลาดระบุว่า ปัจจุบันความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 45% ซึ่งสูงกว่าระดับ 12% ที่บันทึกไว้ก่อนการปะทุของสงครามในอิหร่านอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม โกลด์แมน แซคส์ (GS) มีมุมมองที่แตกต่างออกไป โดยโต้แย้งว่าความคาดหวังของตลาด...