การวิเคราะห์

TradingKey - ในวันพุธที่ 30 กันยายน (ET) สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด โดยทั่วไปตลาดคาดว่ารายงานดัชนี PCE ประจำเดือนสิงหาคมจะยังคงสะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงหนืดและชะลอตัวลงยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนี PCE พื้นฐานที่มีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางความเห็นเชิงระมัดระวังเมื่อเร็ว ๆ นี้จากเจ้าหน้าที่เฟด และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งซ้ำเติมความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการกลับมาเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อ การเปิดเผยดัชนี PCE ในครั้งนี้จะเป็นเกณฑ์สำคัญในการประเมินทิศทางนโยบายของเฟดในอนาคต

TradingKey - สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีกประจำเดือนสิงหาคมในวันพุธ (16 กันยายน) ตามเวลาฝั่งตะวันออก หลังจากที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในเดือนกรกฎาคม ตลาดคาดการณ์ว่ายอดขายปลีกจะกลับมาขยายตัวอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ทั้งนี้ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยประจำเดือนกันยายนเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังการรายงานข้อมูลดังกล่าว รายงานยอดขายปลีกฉบับนี้จึงไม่เพียงแต่จะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของการบริโภคของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สามเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตอีกด้วย

TradingKey - ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 11 กันยายน ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนสิงหาคมปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งทั้งสองตัวเลขสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้

TradingKey - เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามเวลาตะวันออก ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สำหรับอุปสงค์ขั้นสุดท้ายปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.3% ขณะที่การเติบโตของดัชนี PPI ในเดือนกรกฎาคมได้รับการปรับทบทวนจาก 0.0% เป็น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และจาก 4.7% เป็น 4.8% เมื่อเทียบรายปี

TradingKey - ในวันศุกร์ที่ 11 กันยายน (ตามเวลาตะวันออก) สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นรายงานอัตราเงินเฟ้อสำคัญฉบับสุดท้ายก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันที่ 15–16 กันยายน ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมาก ราคาน้ำมันในตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง รายงาน CPI ฉบับนี้อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนสิงหาคมในวันที่ 10 กันยายน เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ท่ามกลางปัจจัยแวดล้อมจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อย่างมาก ความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนกันยายน และราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่กลับสู่ระดับ 100 ดอลลาร์ การเปิดเผยข้อมูลครั้งนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ และให้มุมมองเชิงลึกเพิ่มเติมก่อนที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนสิงหาคมจะเปิดเผยในวันถัดไป

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนสิงหาคมในวันที่ 4 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในฐานะที่เป็นข้อมูลการจ้างงานชุดสมบูรณ์ชุดสุดท้ายก่อนการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานฉบับนี้จะช่วยให้ผู้กำหนดนโยบายประเมินว่าตลาดแรงงานสามารถรองรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้หรือไม่ และต้นทุนแรงงานกำลังกลายเป็นแหล่งที่มาใหม่ของอัตราเงินเฟ้อหรือไม่

TradingKey - อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่การเติบโตของดัชนี PCE ทั่วไปสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ประกอบกับการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แท้จริงที่หยุดชะงักลง ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนที่มากยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทางเลือกเชิงนโยบายในอนาคต

TradingKey - สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธที่ 26 สิงหาคม (ET) ในฐานะตัวชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด ข้อมูลนี้จะเป็นเกณฑ์สำคัญให้ตลาดใช้ประเมินว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่

TradingKey - ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ล่าสุดประจำเดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนแอกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นอย่างมาก ยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ลดลง 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ก่อนหน้านี้ตลาดคาดว่าการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปจะดำเนินต่อไป ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่า หลังจากที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคแข็งแกร่งในไตรมาสที่สอง ผู้บริโภคในสหรัฐฯ ได้ระมัดระวังมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเริ่มต้นของไตรมาสที่สาม

TradingKey - ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายปี ดัชนีปรับตัวขึ้น 4.7% ซึ่งเป็นการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 5.5% ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.9% ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตในสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลง

TradingKey - ข้อมูลซึ่งเปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพุธชี้ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งลดลงจาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน โดยตัวเลขทั้งสองระดับสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นส่วนใหญ่ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงชะลอตัวลงอย่างช้า ๆ แม้ว่าระดับโดยรวมจะยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมากก็ตาม

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกรกฎาคม ในเวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ของวันที่ 12 สิงหาคม สืบเนื่องจากการลดลงของตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคมที่ 23,000 ตำแหน่งอย่างเหนือความคาดหมาย และการที่ตลาดปรับลดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้การรายงานค่า CPI ในครั้งนี้จะเป็นข้อมูลสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายในลำดับถัดไปของเฟด

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคมในวันที่ 7 สิงหาคม เวลา 08:30 น. ตามเวลา ET ปัจจุบันความสนใจของตลาดไม่ได้มุ่งเน้นเพียงแค่การเติบโตของการจ้างงานเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอัตราการว่างงาน รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง และการที่ข้อมูลของสองเดือนก่อนหน้าจะถูกปรับทบทวนลดลงอีกครั้งหรือไม่ ตัวชี้วัดเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน รวมถึงทิศทางของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐ และทองคำ (XAUUSD)

TradingKey - ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาจากการจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน ซึ่งลดลงจาก 4.1% ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีดังกล่าวปรับตัวลดลง 0.1% ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 และบ่งชี้ว่าการอ่อนตัวลงของราคาพลังงานได้ส่งผลให้เงินเฟ้อโดยรวมชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนมิถุนายนในวันอังคารนี้ ซึ่งถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ทางมหภาคที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาดการเงินโลกในสัปดาห์นี้ หลังจากที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในเดือนพฤษภาคม ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ความผันผวนของราคาน้ำมัน รายงานการประชุมของ Fed และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดได้ร่วมกันเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด ข้อมูล CPI เดือนมิถุนายนจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการประเมินนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ พร้อมทั้งกำหนดทิศทางระยะสั้นของหุ้นสหรัฐฯ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) และทองคำ (XAUUSD) โดยตรง

TradingKey - เนื่องในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเดิมมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ ได้ถูกเลื่อนขึ้นมาประกาศเร็วขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยตัวเลขดังกล่าวสร้างความผิดหวังอย่างมากเนื่องจากต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นอย่างยิ่ง ข้อมูลระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 113,000 ตำแหน่ง และแสดงถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถูกปรับลดลงอย่างรุนแรงมาอยู่ที่ 129,000 ตำแหน่ง

TradingKey - ขณะที่เดือนมิถุนายนกำลังจะสิ้นสุดลง จุดสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่กำลังจะมาถึง ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีนี้ (2 กรกฎาคม) ทั้งนี้ การเปิดเผยรายงาน NFP ดังกล่าวได้รับการเลื่อนให้เร็วขึ้นเป็นวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันศุกร์ (3 กรกฎาคม) เนื่องในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ

TradingKey - เนื่องด้วยวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 กรกฎาคม รายงานยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเดิมมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ จะถูกเลื่อนมาประกาศเร็วขึ้นในวันที่ 2 กรกฎาคม ข้อมูลดังกล่าวซึ่งได้รับการยอมรับว่าเป็น "เครื่องชี้วัด" ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงครึ่งหลังของปีเท่านั้น แต่ยังอาจจุดชนวนให้เกิดความผันผวนรอบใหม่ในตลาดการเงินทั่วโลกได้อีกด้วย

TradingKey - สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคม ในวันที่ 25 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในฐานะหนึ่งในตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ ข้อมูลดังกล่าวจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับตลาดในระยะสั้นเพื่อใช้ประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟด สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ต้องจับตาคือ ข้อมูลนี้จะสามารถเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่ หลังจากที่เฟดแสดงท่าทีเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ล่าสุด