การวิเคราะห์

TradingKey - เนื่องในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเดิมมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ ได้ถูกเลื่อนขึ้นมาประกาศเร็วขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยตัวเลขดังกล่าวสร้างความผิดหวังอย่างมากเนื่องจากต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นอย่างยิ่ง ข้อมูลระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 113,000 ตำแหน่ง และแสดงถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขในเดือนพฤษภาคม ซึ่งถูกปรับลดลงอย่างรุนแรงมาอยู่ที่ 129,000 ตำแหน่ง

TradingKey - ขณะที่เดือนมิถุนายนกำลังจะสิ้นสุดลง จุดสนใจของตลาดกำลังเปลี่ยนไปที่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนที่กำลังจะมาถึง ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดีนี้ (2 กรกฎาคม) ทั้งนี้ การเปิดเผยรายงาน NFP ดังกล่าวได้รับการเลื่อนให้เร็วขึ้นเป็นวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันศุกร์ (3 กรกฎาคม) เนื่องในวันหยุดวันประกาศอิสรภาพ

TradingKey - เนื่องด้วยวันหยุดวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 กรกฎาคม รายงานยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งเดิมมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์ จะถูกเลื่อนมาประกาศเร็วขึ้นในวันที่ 2 กรกฎาคม ข้อมูลดังกล่าวซึ่งได้รับการยอมรับว่าเป็น "เครื่องชี้วัด" ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในช่วงครึ่งหลังของปีเท่านั้น แต่ยังอาจจุดชนวนให้เกิดความผันผวนรอบใหม่ในตลาดการเงินทั่วโลกได้อีกด้วย

TradingKey - สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคม ในวันที่ 25 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในฐานะหนึ่งในตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ ข้อมูลดังกล่าวจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับตลาดในระยะสั้นเพื่อใช้ประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟด สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ต้องจับตาคือ ข้อมูลนี้จะสามารถเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่ หลังจากที่เฟดแสดงท่าทีเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ล่าสุด

Tradingkey - เมื่อวันพุธตามเวลาฝั่งตะวันออก ข้อมูลจากสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรแห่งสหรัฐฯ (U.S. Census Bureau) เผยให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.5% อย่างมีนัยสำคัญ โดยยอดค้าปลีกและบริการอาหารในเดือนพฤษภาคมแตะระดับ 7.637 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตของยอดค้าปลีกในช่วงเดือนมีนาคมถึงเมษายนได้รับการปรับลดลงสู่ระดับ 0.4% จากตัวเลขที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ที่ 0.5%

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศมติการดำเนินนโยบายในวันพุธนี้ ซึ่งถือเป็นการประชุมกำหนดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกที่มีประธานคนใหม่ นายวอร์ช (Warsh) เป็นประธานในการประชุม ขณะนี้นักลงทุนทั่วโลกกำลังจับตาจุดยืนทางนโยบายของประธานคนใหม่อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางสถานการณ์การเตรียมเปิดช่องแคบฮอร์มุซในเร็ว ๆ นี้ และสัญญาณการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

TradingKey - ข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดีระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเท่ากับระดับการเพิ่มขึ้นในเดือนเมษายน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.7% ขณะที่ดัชนี PPI สำหรับอุปสงค์ขั้นสุดท้ายที่ยังไม่ได้ปรับค่าปรับตัวสูงขึ้น 6.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในรอบ 12 เดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ส่งสัญญาณว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระดับค้าส่งของสหรัฐฯ ยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - เมื่อวันพุธตามเวลาฝั่งตะวันออก สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เปิดเผยข้อมูลที่แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม เทียบกับระดับ 0.6% ในเดือนก่อนหน้า โดยดัชนี CPI เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายปี เร่งตัวขึ้นจากระดับ 3.8% ในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับดัชนี CPI พื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าระดับ 0.4% ในเดือนเมษายน และดัชนี CPI พื้นฐานเมื่อเทียบรายปีเพิ่มขึ้น 2.9% ขยับขึ้นเล็กน้อยจากระดับ 2.8% ในครั้งก่อน

TradingKey — สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนพฤษภาคม ในเวลา 08:30 น. ตามเวลา ET ของวันที่ 10 มิถุนายน รายงานฉบับนี้ถือเป็นตัวเลขเงินเฟ้อที่มีความสำคัญที่สุดก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันที่ 16-17 มิถุนายน และเป็นข้อมูลสำคัญที่ตลาดใช้ประเมินว่าเฟดจำเป็นต้องคงท่าทีนโยบายการเงินแบบเข้มงวด (Hawkish) ต่อไปหรือไม่ หลังจากที่มีการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่ง

TradingKey - ภายหลังความผันผวนอย่างรุนแรงจากเหตุการณ์ "Black Friday" เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา วอลล์สตรีทกำลังรอคอยการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมในวันพุธนี้อย่างใจจดใจจ่อ โดยบรรดาเทรดเดอร์มีความกังวลเป็นวงกว้างว่ารายงานดังกล่าวอาจเผยให้เห็นถึงการพุ่งขึ้นของอัตราเงินเฟ้อครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี ซึ่งอาจดับความหวังของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ และเป็นการเพิ่มน้ำหนักให้กับการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก รายงานการจ้างงานฉบับล่าสุดที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ยอดการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก โดยก่อนหน้านี้นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นประมาณ 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลจริงที่ออกมานั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน (ตามเวลาฝั่งตะวันออก) ข้อมูลการจ้างงานจาก ADP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมระบุว่า การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 118,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของเดือนเมษายนได้รับการปรับทบทวนลดลงจาก 109,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 105,000 ตำแหน่ง ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่ง ก่อนการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์นี้

TradingKey - ในวันศุกร์ที่ 5 มิถุนายน (ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ) สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคม โดยตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงต่อเนื่องจากเดือนเมษายน ซึ่งตัวเลขคาดการณ์ในปัจจุบันอยู่ระหว่างประมาณ 85,000 ถึง 96,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับตัวเลขครั้งก่อนที่ 115,000 ตำแหน่ง สำหรับอัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4.2% ถึง 4.3% ขณะที่การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเมื่อเทียบรายเดือนคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 0.3% จากระดับ 0.2% ในเดือนก่อนหน้า

TradingKey - ข้อมูลดัชนี PCE ประจำเดือนเมษายนของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีความหนืด แม้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ไม่น่าจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนท่าทีที่ระมัดระวัง

TradingKey - ในวันที่ 22 พฤษภาคม (เวลาตะวันออก) สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนพฤษภาคม โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าดัชนีจะคงอยู่ที่ระดับ 48.2 ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขเบื้องต้น แม้ว่าตัวชี้วัดดังกล่าวจะสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของผู้บริโภคต่อภาวะเศรษฐกิจ รายได้ และสภาวะการจับจ่ายใช้สอย แต่นักลงทุนในสภาวะตลาดปัจจุบันกำลังมุ่งเน้นไปที่ตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปี และ 5 ปีมากกว่า เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการคาดการณ์นโยบายของ Fed อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและราคาทองคำ

วอลล์สตรีทเผชิญกับสภาวะการดึงกันระหว่างผลประกอบการที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดย AI กับความเสี่ยงทางมหภาคที่เพิ่มสูงขึ้น แม้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงมีความยืดหยุ่น แต่อัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ (3.3%) และความตึงเครียดในตะวันออกกลางกำลังส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น ขณะนี้ทุกสายตาต่างจับจ้องไปที่ข้อมูลดั

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม เวลา 08:30 น. ET สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ได้เปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายน ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในรอบเกือบหนึ่งปีที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีการเติบโตติดต่อกันสองเดือน ช่วยสนับสนุนจุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการคงอัตราดอกเบี้ย และส่งผลให้ตลาดเปลี่ยนจุดสนใจไปยังข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ โดยรายละเอียดระบุว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับฤดูกาลแล้วของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้น 115,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 62,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขของเดือนก่อนหน้าได้รับการปรับทบทวนจาก 178,000 ตำแหน่ง เป็น 185,000 ตำแหน่ง

ในวันที่ 8 พฤษภาคม เวลา 08:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายน ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับตลาดแรงงาน และจะส่งผลต่อทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทั้งนี้ ตามข้อมูล JOLTS ล่าสุดที่เปิดเผยโดย BLS พบว่าตำแหน่งงานว่างที่เปิดรับในเดือนมีนาคมลดลงประมาณ 56,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 6.866 ล้านตำแหน่ง จากระดับ 6.922 ล้านตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 6.835 ล้านตำแหน่ง โดยอัตราการเปิดรับสมัครงานลดลงสู่ระดับ 4.1% จากระดับ 4.2% ในเดือนก่อนหน้า

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 28-29 เมษายนนี้ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกัน ขณะที่ข้อมูลจาก CME FedWatch บ่งชี้ว่าตลาดได้รับรู้คาดการณ์ที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ไปอย่างเต็มที่แล้ว

TradingKey - ในวันอังคารนี้ (21 เมษายน) สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนมีนาคม ซึ่งข้อมูลดังกล่าวได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดหลักในการติดตามการบริโภคภาคครัวเรือนของสหรัฐฯ และเป็นตัวอ้างอิงที่สำคัญสำหรับการประเมินการเติบโตทางเศรษฐกิจ รายงานฉบับนี้เป็นการติดตามรายเดือนเกี่ยวกับการบริโภคในภาคการค้าปลีกและบริการด้านอาหารของสหรัฐฯ ซึ่งครอบคลุมหมวดหมู่ต่าง ๆ อาทิ ห้างสรรพสินค้า ยานยนต์ และเครื่องแต่งกาย