Análise

TradingKey - Após quase uma década de espera, o Roadster de próxima geração da Tesla (TSLA) pode finalmente fazer sua estreia oficial.

O motor de crescimento da Nokia está migrando do 5G para redes de IA: no 2T, IA e nuvem representaram apenas 9% da receita, mas responderam por 61% do crescimento ano a ano. Este artigo detalha os segmentos de Óptica, IP, NVIDIA e AI-RAN, e avalia, por meio de valuations Bull, Base e Bear, se o preço atual das ações da NOK já precificou sua transformação.

TradingKey - No início do pregão asiático desta segunda-feira (17 de agosto), o ouro à vista (XAUUSD) registrou alta, sendo negociado atualmente perto de US$ 4.406 por onça. Na semana anterior, os preços do ouro acumularam alta de cerca de 0,8% no geral, embora a volatilidade intradiária tenha aumentado significativamente. O mercado está atualmente ponderando, por um lado, o impacto do enfraquecimento dos dados econômicos dos EUA nas expectativas para a política do Federal Reserve, enquanto, por outro, avalia o risco de que as tensões no Oriente Médio e a alta dos preços da energia possam voltar a pressionar a inflação para cima.

TradingKey - Em 17 de agosto, o índice Nikkei 225 do Japão (JPN225) abriu em alta e ampliou seus ganhos, subindo 0,43% no início do pregão, para 69.012,38 pontos; enquanto isso, os mercados acionários da Coreia do Sul estiveram fechados no dia em razão de um feriado compensatório após o Dia da Libertação.

TradingKey - Os dados do Índice de Preços ao Consumidor de julho, divulgados em 12 de agosto no horário da Costa Leste, subiram 0,1% na comparação mensal e 3,4% na comparação anual, enquanto os dados do Índice de Preços ao Produtor de julho, divulgados em 13 de agosto no horário da Costa Leste, ficaram estáveis em 0,0% na comparação mensal, com a inflação no atacado na comparação anual

Nos últimos cinco anos, o XRP percorreu dois ciclos de alta e baixa, com seu preço se recuperando de US$ 0,16 para uma máxima de US$ 3,6 em 2025 antes de recuar para se consolidar perto de US$ 1. Influenciado pela política do Federal Reserve, por tensões geopolíticas e pela desaceleração dos fluxos de entrada em ETFs à vista, uma queda de curto prazo abaixo de US$ 1 pode testar a zona de suporte de US$ 0,5. No médio a longo prazo, se conseguir expandir sua participação de mercado em pagamentos transfronteiriços e atrair capital institucional constante, o XRP ainda tem potencial para ultrapassar US$ 10 nos próximos cinco anos.

TradingKey - Em 12 de agosto, no horário do leste dos EUA, as ações da Broadcom (AVGO) fecharam a US$ 416,05, permanecendo cerca de 16% abaixo de sua máxima de 52 semanas, de US$ 495.

TradingKey - Na próxima semana (17 a 21 de agosto), o foco do mercado norte-americano estará na ata da reunião de política monetária de julho. Os EUA também divulgarão dados importantes, incluindo início de construção de moradias, licenças de construção, produção industrial, pedidos iniciais de auxílio-desemprego, o Índice de Manufatura do Fed de Filadélfia, o Índice de Indicadores Econômicos Antecedentes do Conference Board e os dados preliminares do PMI de agosto.

TradingKey - O índice S&P 500 tem continuado a ser negociado recentemente em uma faixa próxima de máximas históricas. Após um rápido rali no primeiro semestre do ano, as ações norte-americanas entraram em uma fase de reprecificação entre valuations elevados e lucros fortes. Por um lado, os investimentos em capital em IA, o crescimento dos lucros das gigantes da tecnologia e os resultados corporativos superando consistentemente as expectativas dão suporte ao índice; por outro lado, as taxas de juros do Federal Reserve, os valuations do mercado e os riscos geopolíticos limitam altas adicionais.

Em 13 de agosto, no horário da Costa Leste, as ações da Oracle (ORCL) fecharam a US$ 156,22, após atingirem uma máxima intradiária de US$ 159,26. Desde que atingiram uma mínima recente de US$ 114,50 em 28 de julho, as ações da empresa vêm se recuperando rapidamente. Com base no preço de fechamento de 13 de agosto, a alta acumulada nesse período atingiu aproximadamente 36,4%, retomando o patamar de US$ 150. Mesmo utilizando US$ 150 como referência periódica, a recuperação supera 30%, indicando que o pessimismo do mercado em relação ao seu negócio de infraestrutura de IA está começando a arrefecer.

TradingKey - No atual superciclo de memórias, entre a Micron Technology e a SK Hynix, qual delas merece mais atenção?

As ações da Western Digital despencaram quase 50% em relação ao seu pico, impulsionadas principalmente pela desalavancagem do setor decorrente de preocupações com o crowding do CapEx em IA, e não por uma deterioração nos fundamentos. O preço-alvo de consenso de Wall Street está em $500–$1,050, sustentado pelo otimismo em relação à demanda inelástica por armazenamento para IA. Embora os valuations atuais tenham desinflado em grande parte, os indicadores técnicos permanecem dominados pelos ursos. Recomenda-se aos investidores montar posições em tranches, estabelecendo uma posição-base em $400 e aumentando-a caso o preço reteste os $300.

TradingKey - Em 21 de julho, no horário do Leste dos EUA, impulsionadas por rumores de que a Western Digital retomou as negociações de fusão com a Kioxia, as ações da Western Digital (WDC) dispararam 12,51% no dia. As duas empresas já haviam iniciado negociações de fusão anteriormente, com contatos em 2021 terminando sem resultado e negociações aprofundadas em outubro de 2023 fracassando devido à oposição da SK Hynix (SKHY).

TradingKey - Em 13 de agosto, no horário do Leste, a Nvidia (NVDA) estava cotada a US$ 225,30. No início de agosto, a NVDA se recuperou rapidamente de patamares abaixo de US$ 200 para acima de US$ 224, estendendo seu impulso de alta nesta semana. Indicadores técnicos sugerem que a ação mantém uma tendência geral de alta, com potencial para atingir uma nova máxima histórica. Sob uma perspectiva fundamentalista, o fator mais determinante para o preço das ações recentemente é a parceria da Nvidia com seis gigantes financeiros de Wall Street.

As ações da SpaceX (SPCX) aproximaram-se da marca de US$ 150 durante as negociações intradiárias de 12 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA. Recentemente, a ação havia atingido a mínima do período, de US$ 104,83, no início de agosto; até o fechamento de 12 de agosto, o papel já se recuperou em aproximadamente 35%.

O índice S&P 500 recuou levemente após atingir uma máxima histórica ontem, com todos os três principais índices acionários registrando leve queda. As ações do setor de memória contrariaram a tendência e subiram, enquanto papéis selecionados de comunicação óptica também avançaram. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,20%, para 53.732,41; o índice Nasdaq Composite recuou 0,28%, para 26.729,16; e o índice S&P 500 cedeu 0,17%, para 7.785,76.

TradingKey - A Micron Technology (MU) é uma das ações de semicondutores com melhor desempenho no atual boom de investimentos em IA. No entanto, em comparação com sua receita e lucros em rápido crescimento, o P/L projetado da Micron está em apenas um dígito.

Os riscos de financiamento por trás da expansão da Broadcom em IA estão gerando preocupação no mercado. Em 14 de agosto, no horário do Leste, o preço das ações da Broadcom (AVGO) caiu abaixo da marca de US$ 400. Segundo relatos, o analista do Bank of America, Tom Curcuruto, rebaixou os ratings de emissor e de títulos da Broadcom, com a principal preocupação decorrendo da plataforma de financiamento AI XPV criada em conjunto com a Apollo e a Blackstone.

O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse estar encorajado pelo recente arrefecimento da inflação, mas destacou que melhorias semelhantes devem continuar nos próximos meses para confirmar que a inflação está retornando à meta de 2% do Federal Reserve.

À medida que os dados de inflação, emprego e consumo nos EUA continuam a desacelerar, as expectativas do mercado para uma alta de juros pelo Fed em setembro recuam rapidamente. Atualmente, a probabilidade de um aumento de juros em setembro caiu para cerca de 30%. Jeremy Siegel, economista sênior da WisdomTree e professor de finanças da Wharton School, afirmou que, enquanto os preços do petróleo permanecerem estáveis perto de US$ 80 por barril, o Fed muito provavelmente não elevará os juros em setembro. Enquanto isso, as ações norte-americanas começaram a precificar expectativas de um "pouso suave". O índice S&P 500 ultrapassou os 7.800 pontos pela primeira vez, com o arrefecimento da inflação, o crescimento dos lucros corporativos e os ganhos de eficiência impulsionados por IA impulsionando conjuntamente uma retomada do apetite por risco.