Análise

TradingKey — Em 7 de setembro, no horário da Costa Leste, os mercados financeiros dos EUA estiveram fechados devido ao feriado do Dia do Trabalho, deixando o volume de negociações globais relativamente fraco. No entanto, a escalada do conflito entre EUA e Irã impulsionou os preços internacionais do petróleo para a máxima em seis semanas, reacendendo as preocupações do mercado com a inflação de energia e o aperto da política monetária por parte dos bancos centrais globais. Enquanto isso, os fortes dados do payroll (relatório de empregos não agrícolas) dos EUA de agosto, divulgados na semana passada, continuaram a influenciar os mercados, mantendo em patamar elevado as expectativas de uma alta de juros pelo Fed em setembro, enquanto os investidores aguardam os dados de inflação do PPI e do CPI desta semana em busca de novas pistas sobre a política monetária.

Os mercados japonês e sul-coreano divergiram na abertura. O KOSPI rompeu com força a marca de 7.000 pontos, enquanto as ações japonesas adotaram uma postura de espera antes dos dados do PIB do Japão. SoftBank, Samsung Electronics e SK Hynix continuaram a ampliar os ganhos.

De acordo com fontes do setor citadas pelo veículo de imprensa sul-coreano *Economy Tribune*, a Apple (AAPL) deve assinar em breve um acordo de longo prazo (LTA) para memória flash NAND, embora a contraparte, o volume de aquisição e os termos de preço ainda não tenham sido divulgados. O Citi observou em um relatório que o mercado especula amplamente que a Kioxia possa ser a parceira nesse LTA de NAND, embora nem a Apple nem a Kioxia tenham confirmado oficialmente o acordo.

A corretora sul-coreana KB Securities apontou em seu relatório de pesquisa mais recente que os estoques de semicondutores de memória da Samsung Electronics e da SK Hynix (SKHY) caíram para menos de 10 dias de suprimento, e a oferta disponível será significativamente insuficiente no próximo ano.

O Citi mantém uma projeção otimista para os preços do ouro (XAUUSD), com uma meta para 3 meses de US$ 4.800/onça e uma meta para 6 a 12 meses de US$ 5.000/onça, ambas acima do atual preço à vista do ouro, em torno de US$ 4.400. O banco acredita que, se o transporte marítimo normal pelo Estreito de Ormuz for retomado no quarto trimestre de 2026, a queda nos preços da energia poderá servir como um importante catalisador para a próxima perna de alta do ouro.

De acordo com a pesquisa mais recente sobre o setor de memórias da TrendForce, uma alta significativa nos preços dos contratos de DRAM convencional no segundo trimestre de 2026 impulsionou a receita total da indústria de DRAM em 59,5% na comparação trimestral, atingindo quase US$ 154,73 bilhões.

TradingKey - A forte demanda por memória vinda de data centers de IA está elevando os custos de smartphones e PCs. Em 7 de setembro (ET), de acordo com um relatório do The Verge, à medida que a demanda dos data centers de IA por memória de alta largura de banda (HBM) e DRAM para servidores continua a crescer, os fabricantes de memória estão alocando cada vez mais sua capacidade de produção limitada para produtos relacionados à IA, que apresentam margens de lucro mais altas e pedidos mais estáveis.

TradingKey - A Oracle (ORCL) está prestes a divulgar seu relatório de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, o que pode servir como um momento decisivo para o mercado reavaliar sua estratégia de IA.

TradingKey - Em 3 de setembro, no horário do Leste dos EUA, a OpenAI lançou seu modelo topo de linha de próxima geração, o GPT-6 Astra. Em 6 de setembro, o CEO da Nvidia (NVDA), Jensen Huang, publicou no X para parabenizar a equipe da OpenAI, afirmando: "Foram necessários apenas quatro anos do ChatGPT ao o1 e ao Astra. A AGI chegou, e 400 mil GPUs entrarão em operação em breve."

TradingKey - O lançamento de produtos da Apple (AAPL) do outono de 2026 finalmente entrou na contagem regressiva.

TradingKey - Segunda-feira, 7 de setembro (ET), é o Dia do Trabalho nos EUA, e os mercados acionários norte-americanos estarão fechados o dia todo. Os mercados de ações e opções da Bolsa de Valores de Nova York e da Nasdaq estarão ambos fechados. As ações dos EUA retomarão as negociações normais na terça-feira, 8 de setembro, com o horário regular de pregão começando às 9h30 ET.

TradingKey - Os preços internacionais do petróleo continuaram a subir nesta segunda-feira, estendendo o forte desempenho da semana anterior.

TradingKey - Na última sexta-feira (4 de setembro), as ações norte-americanas registraram queda generalizada, mas o setor de armazenamento contrariou a tendência e se fortaleceu. A Western Digital (WDC) subiu 5,86%, fechando a US$ 467,46, após atingir uma máxima intradia de US$ 468,19. Ações do setor de armazenamento como SanDisk (SNDK), Micron (MU) e Seagate (STX) também avançaram, sinalizando uma força relativa de curto prazo no setor de armazenamento.

O Bitcoin caiu abaixo da marca de US$ 80.000, enquanto o ICP contrariou a tendência e disparou 13%, ultrapassando o nível de US$ 3 e atingindo seu ponto mais alto desde junho.

TradingKey - Até a sessão europeia de 7 de setembro, o dólar operava em baixa em relação ao iene japonês (USDJPY), abaixo de 155,50. Embora os dados do payroll não agrícola dos EUA de agosto, divulgados na semana passada, tenham superado amplamente as expectativas e impulsionado brevemente uma recuperação do dólar, o desempenho recente do iene permaneceu forte. O rápido aumento das expectativas de uma elevação da taxa de juros em setembro pelo Banco do Japão, somado à vigilância do mercado em relação a uma potencial intervenção cambial por parte do governo japonês, fez com que o USDJPY recuasse continuamente a partir do nível próximo a 164 no final de julho, acumulando uma queda que agora se aproxima de 5%.

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 7 de setembro, as ações da SK Hynix fecharam em alta de 8,26%, a 1,783 milhão de wons. Enquanto isso, o avanço da empresa na transição para processos avançados de DRAM também atraiu a atenção do mercado.

TradingKey - No início de setembro, as disputas trabalhistas envolvendo a gigante global de chips de memória Micron Technology (MU) em Taiwan continuaram a se intensificar. Os dois principais sindicatos, o "Micron Wafer Union" e o "Micron Memory Union", estão avançando com os procedimentos de greve, tendo como principais pontos de discórdia os bônus de desempenho e os mecanismos de participação nos lucros.

TradingKey - Na sessão asiática de 7 de setembro, os preços do ouro (XAUUSD) estenderam sua tendência de queda após a divulgação dos dados do payroll não agrícola dos EUA na última sexta-feira, sendo negociados em baixa perto de US$ 4.390. Os dados do payroll não agrícola de agosto nos EUA, divulgados na última sexta-feira, superaram significativamente as expectativas do mercado, alterando a avaliação anterior sobre um desaquecimento rápido do mercado de trabalho norte-americano e elevando ainda mais as expectativas de um aumento de juros pelo Fed em setembro. Como resultado, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, colocando o ouro sob renovada pressão decorrente das taxas de juros.

TradingKey - Embora o índice KOSPI tenha recuado cerca de 27% em relação à sua máxima histórica de junho, e as preocupações do mercado em relação à sustentabilidade dos gastos de capital em IA, a alta volatilidade das ações sul-coreanas e o ciclo dos semicondutores continuem a se intensificar, Timothy Moe, estrategista-chefe de ações para a Ásia-Pacífico do Goldman Sachs, ainda não reduziu sua meta anteriormente projetada de 12.000 pontos.

O KOSPI disparou 4,61% para perto de 7.000 pontos, enquanto o Nikkei superou os 66.000 pontos. A SoftBank subiu mais de 11%, e Kioxia, Samsung e SK Hynix saltaram entre 5% e 10%.