Previsão para o Preço das Ações da Netflix: Lucro do 3T Supera Expectativas, mas Ações Caem Mais de 6% no Pré-Mercado, Suporte de US$ 65 Torna-se Crucial

A Netflix registrou uma receita de US$ 12,874 bilhões no terceiro trimestre, um avanço de 11,8% na comparação anual, amplamente em linha com a previsão anterior da empresa de aproximadamente US$ 12,9 bilhões. O lucro operacional atingiu US$ 4,459 bilhões, com uma margem operacional de 34,6%, ante 28,2% no mesmo período do ano passado. O lucro líquido ficou em US$ 3,664 bilhões, enquanto o lucro diluído por ação alcançou US$ 0,87, superando as expectativas do mercado de cerca de US$ 0,82. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 2,884 bilhões.

Com base nas métricas trimestrais isoladas, receita, lucro e margens não mostraram deterioração significativa, mas a reação das ações após o balanço foi impulsionada principalmente pelas projeções mais fracas para o quarto trimestre. A empresa espera uma receita no quarto trimestre de aproximadamente US$ 13,442 bilhões, alta de 11,5% na comparação anual, lucro operacional de US$ 3,5 bilhões, uma margem operacional caindo para 26% e LPA projetado em US$ 0,67. Essa previsão de resultados ficou abaixo das expectativas de Wall Street, refletindo maiores gastos com conteúdo e outros custos no quarto trimestre.

Cabe destacar que a Netflix reduziu sua previsão de receita com publicidade para 2026 de cerca de US$ 3 bilhões para aproximadamente US$ 2,7 bilhões. Embora a empresa tenha afirmado que a receita de publicidade ainda cresceria mais de 80% este ano, a implantação mais lenta do que o planejado de seu produto publicitário motivou ajustes na visão para o ano todo. Enquanto isso, a Netflix demitiu recentemente cerca de 1.000 funcionários, representando cerca de 6% de sua força de trabalho total, e reestruturou sua equipe de gestão de conteúdo. Após a divulgação dos resultados, o co-CEO Ted Sarandos declarou que a empresa "pode fazer melhor", e a administração voltará a focar na qualidade de programas e filmes, bem como no engajamento dos usuários no mercado norte-americano.

Para o ano todo, a Netflix ainda espera uma receita em 2026 de aproximadamente US$ 51,1 bilhões, alta de 13% na comparação anual, com margem operacional para o ano completo de cerca de 31,5%. Portanto, a pressão atual sobre o preço das ações decorre principalmente das taxas de crescimento futuro e das expectativas de resultados para o quarto trimestre, e não de um desempenho dos resultados reais do terceiro trimestre significativamente abaixo das expectativas.

Gráfico semanal das ações da Netflix, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico semanal do preço das ações da Netflix, como as máximas e mínimas dos candles continuam em trajetória descendente, a tendência geral do papel exibe uma clara dinâmica de queda. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) opera próximo de 37,2, situando-se em território fraco e perto de níveis de sobrevenda, o que indica que o sentimento do mercado permanece baixista, embora a probabilidade de uma recuperação esteja aumentando gradualmente.

Atualmente, devido à queda nas expectativas de lucros para o 4º trimestre, a ação despencou mais de 6% no pré-market de hoje, sendo negociada abaixo de US$ 65. Se o preço do papel mantiver a tendência do pré-market na abertura de hoje e fechar abaixo de US$ 65, abrirá espaço para novas quedas, podendo recuar em direção ao nível de suporte de US$ 58,5 e, mais abaixo, alcançar o suporte em US$ 54.

Por outro lado, se o preço de fechamento de hoje conseguir se sustentar acima de US$ 65, a ação passará por uma recuperação técnica no curto prazo, com potencial para retestar a máxima recente da alta em US$ 73,07. Mais acima está o nível de resistência em US$ 75. Se o preço da ação conseguir romper e se manter firme acima de US$ 75, abrirá espaço para uma alta em direção a US$ 80.

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