Lucro Líquido da Meta no 3T Dispara 264% na Comparação Anual, Eleva Ligeiramente o Capex do Ano; Ações Sobem Brevemente Mais de 4% no After-Hours

TradingKey - As ações da Meta Platforms (META) chegaram a subir mais de 4% após a divulgação dos resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 no dia 21 de outubro (horário do leste dos EUA). Até o momento desta publicação, a alta desacelerou para 2,86%, com os papéis negociados a US$ 717,47.

No período, o negócio de publicidade da Meta registrou ganhos tanto em volume quanto em preço, impulsionando a receita acima das expectativas, embora despesas com litígios tenham pesado sobre o lucro operacional. A empresa também reduziu o intervalo da sua projeção de despesas de capital para o ano todo. No terceiro trimestre, a Meta gerou uma receita de US$ 64,601 bilhões, alta de 26% na comparação anual, superando as expectativas do mercado, que eram de US$ 63,2 bilhões. Em moeda constante, a receita também cresceu 26%.

[Gráfico do preço das ações da Meta, Fonte: TradingView]

Analisando o desempenho por segmento, a publicidade continuou sendo o principal motor do crescimento da receita. A receita publicitária no trimestre foi de US$ 63,061 bilhões, alta de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior, com um aumento de 10% nas impressões de anúncios e um salto de 14% no preço médio por anúncio.

Em setembro, a média de Pessoas Ativas Diárias na Família de Aplicativos (Family Daily Active People) alcançou 3,64 bilhões, uma alta de 3% na comparação anual. A receita do segmento Família de Aplicativos (Family of Apps), que inclui Facebook, Instagram, Messenger e WhatsApp, atingiu US$ 64,158 bilhões, com um lucro operacional de US$ 17,117 bilhões.

A receita do Reality Labs no trimestre foi de US$ 443 milhões, caindo em relação aos US$ 470 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Seu prejuízo operacional diminuiu de US$ 4,432 bilhões para US$ 4,129 bilhões. A empresa espera que o prejuízo deste segmento no ano todo em 2026 fique entre US$ 18 bilhões e US$ 19 bilhões, valor inferior ao de 2025, e projeta uma redução adicional para aproximadamente US$ 15,000 bilhões em 2027, realocando parte de seus investimentos para áreas prioritárias, como IA.

[Fonte: Relatório Financeiro do 3º Trimestre de 2026 da Meta]

Do lado da rentabilidade, o lucro líquido GAAP da Meta no terceiro trimestre foi de US$ 9,860 bilhões, alta de 264% na comparação anual; o lucro diluído por ação ficou em US$ 3,83, um salto de 265% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Cabe destacar que esse aumento foi influenciado por uma base comparativa elevada na alíquota de impostos no mesmo período do ano passado. A alíquota efetiva de imposto caiu de 87% para 24%, e as despesas com imposto de renda recuaram 83% na comparação anual. O lucro operacional no período foi de US$ 12,988 bilhões, queda de 37% ano a ano, com a margem operacional caindo 20 pontos percentuais, de 40% para 20%.

Um fator determinante que pesou sobre o lucro operacional foram as despesas com litígios. A Meta divulgou que, em agosto, firmou um acordo com 52 procuradores-gerais de estados dos EUA referente a processos judiciais sobre saúde mental de jovens e redes sociais, concordando em pagar até aproximadamente US$ 18,590 bilhões, dos quais US$ 9,890 bilhões foram registrados como despesa no terceiro trimestre. A empresa declarou que, excluindo essa despesa, o lucro operacional do trimestre teria sido de US$ 22,880 bilhões, o LPA (lucro por ação) teria um acréscimo de US$ 3,57, subindo para US$ 7,40, e a alíquota efetiva de imposto cairia de 24% para 17%.

Em termos de projeções (guidance), para o quarto trimestre, a Meta espera uma receita entre US$ 73,000 bilhões e US$ 76,000 bilhões, com ponto médio de US$ 74,500 bilhões, e antecipa que a variação cambial representará um impacto negativo (headwind) de aproximadamente 1% no crescimento anual da receita. A empresa elevou sua estimativa de despesas totais para o ano todo de 2026 para a faixa de US$ 175 bilhões a US$ 179 bilhões, de modo a incluir as despesas com litígios do terceiro trimestre; excluindo esse gasto, o lucro operacional do ano todo ainda deve ser superior ao de 2025.

Quanto às despesas de capital (CapEx), os investimentos em IA continuaram elevando as necessidades de financiamento. A Meta elevou ligeiramente sua projeção de CapEx para o ano todo de US$ 130 bilhões–US$ 145 bilhões para US$ 135 bilhões–US$ 145 bilhões, o que inclui pagamentos de principal de arrendamentos mercantis financeiros. As despesas de capital no terceiro trimestre foram de US$ 34,910 bilhões, o fluxo de caixa operacional foi de US$ 32,790 bilhões e o fluxo de caixa livre foi negativo em US$ 2,120 bilhões.

Zuckerberg declarou que a empresa lançou produtos como Muse e Muse Wonder neste trimestre, fazendo avanços significativos rumo ao objetivo de oferecer superinteligência pessoal para todas as pessoas, enquanto seu negócio principal permanece sólido. A administração destacou que o investimento em IA já vem gerando receita publicitária incremental ao aprimorar o engajamento dos usuários, a eficácia das recomendações e a eficiência da monetização, embora alguns investimentos em IA de fronteira exijam um período de retorno mais longo do que os investimentos nos negócios principais.