Previsão do Preço do Petróleo WTI: O Petróleo Pode Voltar a Superar US$ 100 com a Escalada do Conflito entre EUA e Irã?

Sob uma perspectiva fundamentalista, o petróleo WTI continuou a subir recentemente, tendo como principal fator os riscos no fornecimento de petróleo bruto no Oriente Médio decorrentes da escalada do conflito entre os EUA e o Irã. À medida que ambos os lados iniciam uma nova rodada de ações contra petroleiros e alvos militares relacionados, o foco do mercado mudou da pura tensão geopolítica para a questão de se o conflito afetará ainda mais o transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz e as exportações de petróleo bruto do Golfo Pérsico.

Recentemente, o número de embarcações de commodities que passam pelo Estreito de Ormuz diminuiu visivelmente, enquanto os riscos de segurança e de seguro enfrentados por petroleiros comerciais aumentaram em paralelo. Dado que o Estreito de Ormuz responde por uma parcela substancial do transporte global de petróleo, se o tráfego permanecer persistentemente abaixo dos níveis normais, mesmo que as exportações de petróleo bruto não sejam completamente interrompidas, o mercado precisará precificar um prêmio de risco mais elevado para potenciais perdas de oferta.

Ao mesmo tempo, a OPEP+ decidiu manter inalterada a sua atual política de produção em outubro, pausando a sequência anterior de aumentos consecutivos de oferta. Isso significa que, em meio à crescente incerteza no fornecimento do Oriente Médio, o amortecedor de curto prazo de oferta adicional da OPEP+ foi reduzido, oferecendo suporte adicional aos preços do petróleo.

No entanto, o WTI já subiu rapidamente de perto de US$ 80 no final de agosto para acima de US$ 92, com parte do risco geopolítico já precificada. Se os preços do petróleo conseguirão desafiar patamares ainda mais altos de US$ 97 ou mesmo US$ 100 daqui para frente dependerá criticamente das condições reais de navegação no Estreito de Ormuz e de se o petróleo bruto do Oriente Médio sofrerá perdas de oferta mais pronunciadas.

Se os ataques a petroleiros comerciais se ampliarem ainda mais, ou se instalações de energia, como grandes campos de petróleo e terminais de exportação, forem afetadas, o WTI ainda poderá continuar sua trajetória de alta; por outro lado, se surgirem sinais de negociações ou de um cessar-fogo entre os EUA e o Irã e a navegação se recuperar, o atual elevado prêmio de risco poderá recuar rapidamente.

Gráfico diário do preço do petróleo bruto WTI, fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário dos preços do petróleo bruto WTI, impulsionados pela escalada do conflito entre EUA e Irã, os preços do petróleo subiram recentemente de US$ 80 para a máxima de US$ 93,29. A estrutura de candlesticks no curto prazo mostra um padrão nítido de máximas e mínimas cada vez mais altas, indicando que a tendência de alta de curto prazo permanece intacta. Ao mesmo tempo, as médias móveis de 5 e 10 dias cruzaram sequencialmente acima da média móvel de 144 dias, formando uma estrutura de cruz de ouro e fortalecendo ainda mais o ímpeto de alta no curto prazo.

Atualmente, os preços do petróleo avançaram hoje para logo abaixo da máxima de recuperação de 23 de julho, de US$ 93,50, aumentando a pressão de alta no curto prazo. Se os preços do petróleo conseguirem romper de forma efetiva e se manter acima de US$ 93,50, abrirão espaço de alta em direção a US$ 97,00. Mais acima, os preços poderão testar a marca de US$ 100 e até mesmo desafiar os US$ 105.

Em caso de queda, o principal nível de suporte a ser observado é a faixa de US$ 91 a US$ 90. Se os preços do petróleo caírem abaixo de US$ 90, poderão testar o suporte mais abaixo, perto de US$ 87,70; se o recuo continuar, poderão testar o suporte na média móvel de 20 dias.

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