米国株ウィークリーレポート

主要データ: AI主導の投資家心理の冷え込みや、アルファベットやテスラといった企業の決算への懸念からNasdaq総合指数が2.90%下落したため、米国株式市場はボラティリティに見舞われた。S&P500種株価指数は1.55%下落した一方、中型株は底堅さを示した。中東における地政学的緊張からエネルギー価格が急騰し、エネルギーや素材セクターへのディフェンシブなセクターローテーションが引き起こされた。新たな通商関税と高水準の設備投資要件が引き続き逆風となっている。市場が成長性よりもファンダメンタルズの利益率を優先する中、今後の見通しにおいてはクオリティ重視やバリュー重視のセクターが有利とされる。

主要データ: 米国株式市場では、ハイテク株が激しい売りにさらされ、AIの収益化に対する懐疑論から半導体株指数が弱気相場入りするなど、ローテーションが進行しました。一方で、エネルギーセクターは中東の地政学的ボラティリティに対するディフェンシブなヘッジとして機能し、アウトパフォームしました。インフレが目標値を上回り続ける中、FRBは引き締め的な政策姿勢を示唆しました。投資家がさらなるクラウドやソフトウェア関連企業の決算発表を待つ中、市場の関心はモメンタムから業績の質へと移行しており、底堅い大型株が選好されています。

主要データ: 株式市場はAIやテック株からバリュー株やディフェンシブセクターへのローテーションが見られ、ダウ平均を史上最高値へと押し上げました。FOMC議事要旨では、粘着質なインフレをめぐり意見の分かれる様子が示された一方、弱い雇用データは底堅いサービス部門の成長と対照的な結果となりました。高いバリュエーションが決算審査に直面する中、投資家は慎重姿勢を強めています。戦略はクオリティ株、金融、ヘルスケアへとシフトしています。今後の見通しは、高金利環境における「ノーランディング」シナリオと企業の利益率を試すことになる、近く発表予定のCPIデータと銀行決算にかかっています。

主要データ: 2026年7月2日に終了した取引日数の短い週において、米国株式市場は二極化されたパフォーマンスとなった。S&P 500は通信サービスや金融サービスが牽引し、1.8%上昇して7,483.24となった。一方で、投資家による利益確定の動きから、AIおよび半導体関連セクターは6.7%の調整に見舞われた。市場センチメントはローテーションへとシフトし、資金はバリューおよび景気敏感セクターへと移動した。予想を下回る6月の雇用統計（5.7万人増）と底堅いISM製造業景気指数（53.3%）が利上げ懸念を和らげ、市場の関心は現在、FOMC議事要旨と第2四半期決算へと移っている。

主要データ: 先週の米国株式市場は、主要指数が二極化する中でローテーションが見られた。S&P 500とナスダックは、バリュエーションの割高感を背景としたハイテク株の調整に打撃を受け、それぞれ1.95%と4.60%下落した。一方、ダウ平均とラッセル2000は上昇し、バリュー株へのシフトを示唆した。ディフェンシブな動きとしてヘルスケア（+7.88%）と不動産（+4.16%）がリードした一方、テクノロジーは5.32%下落した。インフレは依然として粘着質であり、投機的成長からディフェンシブな回復力への転換を余儀なくさせた。投資家は現在、金利の先行き不透明感の中、収益性とマージンの保護を優先している。

主要データ: 米国市場は、地政学的リスクの緩和がタカ派的なFRBを相殺して上昇した。S&P 500は0.9%上昇し、ナスダックは国内のチップ製造提携に裏打ちされたテクノロジー株の反発を受けて2.4%急騰した。FRBは金利を据え置いたものの、ウォーシュ議長のもとでの将来的な利上げを示唆し、焦点を物価の安定へとシフトさせた。堅調な小売データが成長をサポートしているが、現在は今後のPCEインフレ率とGDPの数値に注目が集まっている。投資家が金利の長期高止まり環境に対応する中で、我々はクオリティの高いテクノロジー、資本財、金融セクターを好む。

主要データ: 先週の米国株式市場は反発し、S&P 500は0.65%上昇した。資金がメガキャップから小型株やバリュー株へとシフトしたことで市場の幅が改善し、S&P SmallCap 600は4.29%急騰した。セクター別では素材が上昇を牽引した（+2.91%）一方、コミュニケーション・サービスはハイテク株への売り圧力を背景に軟調となった（-0.68%）。スペースX（SpaceX）の歴史的なIPOが話題を独占し、機関投資家の流動性を順調に吸収した。インフレの沈静化と地政学的緊張の緩和を背景に、投資見通しは景気敏感株や小型株へのシフトを支持している。

主要データ: 市場は雇用統計後の金曜日の急落前に高値を記録。ハイテク株がタカ派的なFRBへの懸念から下落を主導した。今後のCPIデータが鍵となる。投資家はクオリティ・グロース株、特にハイテク・AI関連を優先し、ナスダック100の押し目買いを推奨。リスクには、インフレ、地政学リスク、市場の主導権の偏りが含まれる。

主要データ: 米国株は、AIへの熱狂と好調な決算を背景に上昇し、過去最高値を更新した。米イラン交渉に関する地政学的な楽観論が下支えとなった。インフレは引き続き懸念材料であり、PCEデータが注視されている。テクノロジーと半導体が引き続き市場を牽引している。インフレの持続と地政学的リスクの中、投資家は株式、特に米国テック株を選好している。

主要データ: エネルギーが7.03%急騰し、S&P 500の1%上昇を牽引した。テック株は1.21%上昇。一般消費財は3.04%下落。投資家が大型株を好んだため、小型株は下落した。地政学的緊張とインフレ懸念が市場を動かし、FRBの利上げ観測が高まった。消費者信頼感は史上最低を記録した。