アップデイト1-トランプ大統領の原油高騰懸念沈静化で、市場のストレスシグナルがアンバーからグリーンに

［ロンドン／ニューヨーク　３月９日　ロイター］ - 原油価格が１バレル１００ドルを超える水準まで急騰し、投資家が中東での戦争の長期化を警戒したため、 (link)、月曜日には市場全体に波紋が広がり、さまざまなストレス指標が数カ月ぶりの高水準に達した。

しかし、午後の取引では、トランプ米大統領（(link)）がイランに対する戦争（(link)）は「非常に完了した」（(link)）と述べ、米国は当初の４─５週間という見積もり期間を「非常に先取りしている」と述べたことから、これらの指標の多くは安定した。

以下は、ニューヨーク午後の取引における注目すべき水準である。

• 北海ブレント先物は一時１バレル＝１１９．５０ドルまで上昇したが、直近では１日あたり６％安の９９．３７ドルだった。LCOc1O/R 米ＷＴＩ先物も、１バレル１２０ドル近くをつけた後、６．４％安の８５．１２ドルCLc1となった。

• 短期国債利回りは (link)、特に英国で急上昇した。２年物ギルト利回りは同日、１０．５ベーシスポイント（ｂｐ）上昇して取引を終えた。GB2YT=RR GB/

• 米国の２年物国債利回りは、１１月以来の高水準を記録した後、１ｂｐ弱低下し、３．５４８％ US2YT=RRとなった。

• ２年物スワップ・スプレッドは、債券利回りに対する金利リスクをヘッジするために投資家が使用する金利スワップの固定側のプレミアムを捕捉するもので、マイナス１９ｂｐと２０２５年７月以来の低水準まで縮小した。

• 米国の２年物スワップ・スプレッドUSDSR2YOTS=TWEBは月曜日、マイナス１８ｂｐと１２月以来の低水準に縮小、またはマイナス幅が拡大した。この数字は、もう一つのリスクフリー資産である金利スワップとは対照的に、国債への需要が低下していることを反映している。

• ウォール街の恐怖指数であるＶＩＸは３５．３まで上昇し、２５年４月の関税騒動以来の高水準となった。直近は２４．９２だった。欧州のそれに相当する指数は３８．１２に達し、再び４月以来の高値となり、直近は３１．１２ .V2TXであった【MKTS/GLOB】。

• 米金利変動のベンチマークであるＭＯＶＥ指数は、先週金曜日に８１．２６と１１月中旬以来の高値をつけた。この動きは、ほとんどの満期債利回りが今後３０日間、１日平均５ｂｐずつどちらかの方向に動くとの予想を反映している。

• 社債では、デフォルトに対する保険料が急上昇した。投資適格債のiTraxx欧州主要指数は６６ｂｐに急上昇し、２５年５月以来の高水準となった。 ITEEU5Y=MG ハイ・イールド債（ジャンク債）のクロスオーバー指数は３００ｂｐ超に上昇し、６月以来の高水準となった。

• 米国のクレジット市場では、ICE BAMLのデータによると、ハイ・イールド債のスプレッドは３１３ｂｐと、先週金曜日に昨年１１月以来の幅となった。

• ユーロは (link)、スイスフランEURCHF=EBSに対して０．９０を下回り、１５年のフラン切り下げ前後の乱高下以来初めて下落した。FRX/

• ユーロ３ヶ月物のクロスカレンシー・ベーシス・スワップ（外貨をドルに交換する際の相対的なプレミアム）は、金曜日の９．８８ｂｐから５．５ｂｐに低下し、１２月中旬以来の低水準となった。先週末には１２ｂｐ近くあった。 EURCBS3M=PMID.

• トレーダーの対ドルでのユーロ需要を示す３ヶ月ユーロ・リスク・リバーサルは、２５年２月以来の最低を記録したEUR3MRR=。