TradingKey デイリーマーケットブリーフ：インフレショック、AI資金調達合戦、そして地政学的リスク
市場動向を追う
TradingKey - S&P 500種株価指数は本日、0.43%安の6,878.88で引けた。2月の下落率は1.43%に達し、月間ベースで約1年ぶりの低水準となった。根強いインフレ懸念やAIセクターを巡る不安がハイテク株やグロース株の重荷となり、Nasdaq 総合指数を0.92%安の22,668.21に、ダウ工業株30種平均を1.05%安の48,977.92へと押し下げた。
エヌビディア（NVDA）が決算発表後の下落を続け、2026年の年初来騰落率が正式にマイナス圏に沈んだことで、AI主導の売りが加速した。対照的に、デル（DELL）は強気な成長見通しを受け、21.93%急騰して148.08ドルとなった。
他のハイテク銘柄も苦戦を強いられた。アンバレラ（AMBA）は予想を上回る決算を発表したものの、取引時間中に18%超急落。一方、ゼットスケーラー（ZS）はアナリスト予想を上回ったにもかかわらず、請求額（ビリングス）への懸念から売られ、これまでの上昇分を吐き出した。
メディアセクターでは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）を巡る争奪戦が決着した模様で、現在は規制当局の承認待ちとなっている。パラマウント・スカイダンス（PSKY）は、同ブランドを約1100億ドルで買収する合意を受け、株価が20%超上昇した。ネットフリックス（NFLX）も入札プロセスからの撤退後に値を上げた。
1月の卸売物価指数（PPI）が前月比0.8%上昇と予想を大幅に上回ったことで、市場心理は大きな打撃を受けた。このインフレ急進は、米連邦準備理事会（FRB）による利下げ開始の遅れを示唆しており、プライベート・クレジット、AIバブルの可能性、地政学的不安定性といった既存の市場の不安を増幅させている。
今週は金融セクターも一段と逆風にさらされた。英住宅ローン貸付業者マーケット・フィナンシャル・ソリューションズの破綻が波及への懸念を引き起こした。一方、ブロックは約40%の人員削減計画を発表し、AIが業界に与える破壊的な影響を改めて浮き彫りにした。
マーケット・ヘッドライン
1月の米インフレ率が予想を上回る高水準となったことで、米連邦準備理事会（FRB）の金融政策の見通しが複雑化している。卸売物価指数（PPI）は前月比0.5％上昇、前年比2.9％上昇となった一方、コアPPIは前月比0.8％、前年比3.6％急騰し、2025年3月以来の急速な伸びを記録した。この急騰は、主に卸売・小売貿易のサービス・マージンが2.5％急上昇したことによるものである。エネルギー価格が財全体を押し下げたものの、コア財は0.7％上昇した。これらの数値はコアPCE価格指数を押し上げる恐れがあり、早期利下げへの期待を一段と後退させている。
中東では、米空母ジェラルド・R・フォードがイスラエル近海で米空母エイブラハム・リンカーンに合流し、約20機の米軍給油機に支援された2隻の空母打撃群を形成した。在イスラエル米大使館は非緊急要員の退避を命じ、米国民に対し直ちに国外へ脱出するよう促した。同様に、中国外務省も自国民に対しイランへの渡航を避けるよう助言し、滞在者には退避を促した。
国防総省とAnthropicの間でも、AIライセンスを巡って緊張が表面化している。国防総省はClaudeに対し「あらゆる適法な使用」のための無制限ライセンスを要求したが、Anthropicは大量監視や完全自律型兵器への懸念を理由にこれを拒否した。この対立は、最先端のAIモデルが模擬戦争の95％で核兵器の使用を示唆したという調査結果を受けてのものである。ドナルド・トランプ氏は、Anthropicが合衆国憲法よりも自社の利用規約を優先していると批判し、連邦機関に対しこの問題に対処するための6カ月の移行期間を与えた。
企業部門では、OpenAIが1,100億ドルの資金調達ラウンドを完了し、評価額は7兆3,000億ドルに達した。Amazonは500億ドルを投資してこのラウンドを主導した。これは、ステートフル・ランタイム環境の共同開発、OpenAI FrontierのAWS独占販売、OpenAIによる2ギガワットのTrainium計算能力の調達を含む戦略的提携の一環である。ソフトバンクとNvidiaもそれぞれ300億ドルを同ラウンドに出資した。
Meta (META) は、AIトレーニング用にGoogleのTPUをリースする数十億ドル規模の数年契約を締結し、Nvidia以外へのハードウェア依存の分散を図っている。マルチベンダー戦略へのこの転換は、Metaが数百万個のNvidia製GPUの購入を約束した直後に行われた。この需要を収益化するため、Googleは投資会社と合弁会社を設立し、TPUリースを数十億ドル規模の事業ユニットにする計画であると報じられている。
SpaceXは早ければ3月にも機密扱いでIPO（新規株式公開）の申請を行うことを検討しており、6月の上場を目指しているという。Bloombergは、IPOの評価額が1兆7,500億ドルを超える可能性があると報じている。これは、SpaceXが2月にAIスタートアップのxAIを買収したことに続くもので、この取引により合併後の法人の評価額は1兆2,500億ドルに達した。
売買高上位10銘柄
下のチャートは、市場で最も活発に取引されている10銘柄を一覧にしたものである。膨大な取引高と高い流動性により、これらの銘柄はグローバルな市場動向を追跡する上で極めて重要な指標としての役割を果たしている。
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