パラマウント、Netflix阻止へワーナー・ブラザース・ディスカバリーに高値提示＝関係者

Dawn Chmielewski

［　２月２３日　ロイター］ - パラマウント・スカイダンスPSKY.Oがワーナー・ブラザース・ディスカバリーWBD.Oに対してより高いオファーを提出し、HBOマックスを傘下に持つ同社のネットフリックスとの取引を阻止する取り組みを強化していることが、関係筋がロイターに明らかにした。

「ハリー・ポッター」や「ゲーム・オブ・スローンズ」のフランチャイズを含む、ハリウッドが最も欲しがっている資産のひとつをめぐる入札競争は、ストリーミング主導の市場における覇権をめぐる利害を高めている。

ワーナー・ブラザーズが選んだ候補者ネットフリックスは、スタジオとストリーミング資産を現金で１株あたり２７．７５ドル（８２７億ドル）で買収すると申し出たが、デヴィッド・エリソン率いるパラマウントの最新の入札額と同額にすることが認められている。

ネットフリックスは潤沢な現金を持っており、HBOマックスを傘下に持つ同社に対するオファー（(link)）を引き上げる可能性がある。一方、パラマウントのライバル入札は、オラクルORCL.Nの億万長者ラリー・エリソンの支援を受けている。

パラマウントの最初の提示額は１０８４億ドルで、１株あたり３０ドル。

ワーナー・ブラザースが、ネットフリックスへの契約解除料２８億ドルの支払いや、ワーナー・ブラザースの株主への取引完了の遅れに対する補償として、来年から四半期ごとに１株あたり０．２５ドルの「ティッキング・フィー」を追加することを含む、より強化された (link) 入札を拒否したため、パラマウントは「最善かつ最終的なオファー」の提出を求められた。

ワーナー・ブラザースは、パラマウントの２月１０日の提案は、取締役会がより優れた提案とみなすにはまだ不十分であるとし、２月２３日までの７日間を修正提案の提出期限とした。

MoffettNathansonのアナリストは、パラマウントからの１株あたり３４ドルのオファーがあれば、入札合戦は終わり、"ディスカバリー・グローバルの価値をめぐるこれ以上の議論は避けられる"と述べていた。

ワーナー・ブラザースの試算によれば、ディスカバリー・グローバルは１株あたり１．３３ドルから６．８６ドルで取引される可能性がある。

ネットフリックスは、ワーナー・ブラザースの株主がディスカバリー・グローバルのスピンオフによるアップサイドを得られると述べている。ＷＢＤは、このスピンオフが新会社により大きな戦略的、運営的、財政的柔軟性をもたらすことで価値を高めると主張している。

しかし、パラマウントは、ストリーミング大手のオファーの中心となるケーブルのスピンオフは事実上無価値であると述べている (link)。

デヴィッド・ザスラブ率いるワーナー・ブラザーズは、アクティビスト投資家がHBOのオーナーに約２億ドルの株を築き、同社がパラマウントと十分な関係を築けなかったと非難した後、アンコラ・キャピタル（Ancora Capital）から (link) 圧力を受けた。

この投資家は、ワーナー・ブラザースがパラマウントとの再協議を拒否した場合、ネットフリックスとの契約に反対票を投じ、年次総会で同社の取締役会に責任を問うと警告した。