取引日-日本金利の冷え込みに世界が震える

Jamie McGeever

［フロリダ州オーランド　１２月１日　ロイター］ - 日銀の植田和男総裁（(link)）が今月末にも利上げに踏み切る可能性を示唆したことで、世界の債券利回りは上昇し、株価は下落した。米国で予想される利下げに対する投資家の楽観的な見方は冷え込み、 (link)、12月の取引は不安定なスタートとなった。

もし読む時間があれば、今日市場で起こったことを理解するのに役立つお勧めの記事をいくつか紹介しよう。

1. FRBは今後、異論が相次ぎ、市場や政治にリスクをもたらす可能性がある。 (link)

2. ハセット氏は5ヶ月間 "影のFRB議長 "になるかもしれない：マイク・ドラン (link)

3. 日銀、12月に利上げ検討と総裁、円・利回りは上昇 (link)

4. 中国の輸出規制が欧州企業のサプライチェーン移転を促す (link)

5. 利回りと「ホットマネー」を追い求める投資家とアセット・マネージャーに、アオバズクが教えてくれたこと (link)
   
   

本日の主な市場の動き

• 株式：中国／香港を除くほとんどの主要市場が下落。日本の日経平均は-2％、ドイツのDAXは-1％、ダウ (link) -0.9％。

• セクター／株式：米公益事業 -2.3%、ヘルスケア -1.5%、エネルギー +1%。モデルナ -7%、コインベース -5%、ストラテジー -3%(ストラテジーはわずか2ヶ月で60%近く下落).

• FX： ドル (link) インデックスは2週間ぶりの安値、米ドル/円は10月10日以来の大幅下落だが、やや回復。 ビットコイン (link) 7%下落し、85,000ドルを下回る。

• 債券：日本国債利回り (link) が歴史的な高水準に急上昇。米国債利回りはロングエンドで8bps上昇、カーブはスティープ化。

• 商品/金属： 銀 (link)、58.83ドル/オンスの新高値に急伸。 原油 (link) ウクライナ、ベネズエラ、OPECで1%上昇。

今日の話題

日本の上田氏が馬を脅かす

19日の日銀の利上げを控え、日本の株式と債券の売りが月曜日に世界市場に波及した。しかし興味深いことに、この時ばかりは日本国債の利回りが急上昇し、円が上昇した。日本の通貨は底を打ったのだろうか？

利上げが間近に迫ったことで、日本国債、日本の消費者と企業が利回りの急上昇にいつまで耐えられるか、そして財政と金融政策の結びつきに注目が集まっている。高市早苗首相が計画している財政刺激策は、結局のところ金融緩和を伴わないかもしれない。

銀の裏地

最近の銀の暴騰は、銀の価格が今年に入って2倍になったことを意味する。銀は月曜日に1オンス58.83ドルの史上最高値をつけ、12月31日の終値28.87ドルから104%上昇した。先週だけで20％も上昇している。

供給逼迫、FRBの追加緩和観測、投資家の分散投資、そして強気の勢い、これらすべてが急騰に拍車をかけている。金、株式、暗号通貨、その他の資産が程度の差こそあれ後退した際にも、銀はここ数週間で驚異的な回復力を示し、堅調に推移し、さらに上昇している。

世界の製造業は低迷

(link) 最新の購買担当者指数(PMI) によると、米国、ユーロ圏、中国、日本の工場活動は先月縮小した。

米国 (link) の工場活動はこれで9ヶ月連続で縮小しており、ドナルド・トランプ大統領 (link) の米国産業の陸上化と最終的な復活計画がまだ実を結んでいないことを示唆している。イギリスやイタリアなど明るい材料もあるが、全体的にはかなり暗い。

明日の市場を動かすものは何か？

• 日本 消費者信頼感指数(11月)

• 韓国インフレ率(11月)

• ユーロ圏インフレ率(11月、速報値)

• ユーロ圏失業率(10月)

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