FICO、直接販売計画で信用情報機関を切り捨て急騰

Manya Saini　Arasu Kannagi Basil

［　１０月２日　ロイター］ - FICOとして広く知られるクレジットスコアモデリング会社フェア・ アイザック・コーポレーション>は木曜日、同社のクレジットスコアを住宅ローンの貸し手や再販業者に直接販売する計画を発表し、仲介役である信用情報機関を切り捨て、 大手信用情報機関の株価を動揺させた。

エクスペリアン、エクイファックス、トランスユニオンの株価は、この動きによって収益が悪化するとの懸念から下落した。

これまで信用スコアの取得をこれらの企業に頼っていた住宅ローン業者は、直接スコアを購入できるようになり、情報機関への依存度が下がる。

「この新しい販売モデルによって、金融機関は信用情報機関が現在FICOスコアに課している約100％の上乗せ分を支払う必要がなくなる」と、証券会社レイモンド・ジェームズのアナリストは述べている。

FICOスコアは、借り手の信用度を判断するために、アメリカの金融業者の90％近くが使用している。スコアが高いほど、債務不履行のリスクが低いことを示す。

同社は、金融業者や住宅ローン再販業者がFICOスコアに直接アクセスできるようになれば、競争が促進され、市場における価格設定がより透明化されるだろうと述べた。

連邦住宅金融庁のビル・プルテ長官は、ソーシャルメディア・プラットフォームXの投稿（(link)）で、同社が アメリカの消費者を助けるために「創造的な解決策」を生み出したと述べた。

Pulte氏は今年初め、住宅ローン融資におけるライバルのスコアリング・モデルの利用拡大を推進する中で、同社の価格設定について批判していた。

彼の発言後、FICO株は上げ幅を拡大し、最終的には23％ 上昇した。2025年5月以来の高値をつけた株価の上昇が続けば、今年の損失の大半を 帳消しにすることになる。

シティグループのアナリストによると、スコアを金融業者に直接販売することで、エクスペリアンやエクイファックスといった企業がFICOクレジットスコアで得ているマージンがカットされるという。

ジェフリーズのアナリストはメモの中で、この新しいモデルは信用情報機関の収益を平均10％から15％押し下げる可能性があると警告している。「信用情報機関が価格を決定するためには、金融業者と直接交渉し、互いに競争しなければならない。

エクスペリアンEXPN.Lの株価はロンドンで4％下落した。米国上場のエクイファックスEFX.Nは8％下落し、トランスユニオンTRU.Nは10％ 下落した。

エクスペリアン、エクイファックスはコメントの要請にすぐには応じず、トランスユニオンはコメントを拒否した。

業界の転換

FICOは、この計画は 貸金業者、ブローカー、その他の業界参加者に即座にコスト削減をもたらすと述べている。

「この変更により、FICOスコアの不必要なマークアップがなくなり、FICOスコアを使って住宅ローンを決定する人々の手に価格設定モデルの選択が委ねられることになる」とウィル・ランシングCEOは述べた。

この変更はまた、信用スコアリングの競争激化に火をつけるかもしれない。

住宅ローン銀行協会はこの動きを 歓迎し、FICOの新プログラムは正しい方向への一歩だが、これが実質的なコスト削減につながるかどうかは未知数だと述べた。

FICOの株価は、プルテがファニーメイとフレディマックの住宅ローンにヴァンテージスコアを使用することを金融業者に許可したことで打撃を受けていた。2006年に設立されたヴァンテージスコアは、信用情報機関のエクイファックス、エクスペリアン、トランスユニオンの合弁会社である。

今回の決定は、住宅ローン市場においてFICOとの直接的な競争を導入するもので、FICOが値上げを 続ける能力について疑念を抱かせるものだった。アナリストたちは、今回の決定がこうした懸念を和らげる一助になると考えている。