アマゾンのクラウド・コンピューティング決算、印象悪く株価急落

Deborah Mary Sophia　Greg Bensinger

［　７月３１日　ロイター］ - アマゾン・ドット・コムAMZN.Oは木曜日、第3四半期の売上高を市場予測を上回ると予想したが、ライバル企業がウォール街の予測を手際よく上回った後、同社のクラウド・コンピューティング部門であるアマゾン・ウェブ・サービスに対する高額の期待には応えられなかった。

株価は時間外で7％以上急落した。決算発表前、アマゾンは通常取引を1.7％高の234.11ドルで終えていた。

グーグルの親会社であるアルファベットGOOGL.OとマイクロソフトMSFT.Oは今月、クラウド・コンピューティングで大幅な増収を記録した (link)。

AWSの利益率も縮小した。アマゾンによると、第2四半期の利益率は32.9％で、今年第1四半期の39.5％、1年前の35.5％から低下した。第2四半期の利益率は、2023年最終四半期以来の低水準となった。

「マホーニー・アセット・マネジメントのケン・マホーニーCEOは、「AWSは彼らの成長エンジンであり、利益率の低下は株価を下落させている。「AWSは成長エンジンであり、利益率が低下したことで株価は下落した」とマホーニー・アセット・マネジメントのケン・マホーニーCEOは語った。

AWSの売上高は17.5％増の309億ドルで、予想の307億7000万ドルを上回った。これに対し、マイクロソフトのAzureは39％増、グーグル・クラウドは32％増だった。

LSEGが集計したデータによると、アマゾンは第3四半期の総売上高をアナリストの平均予想1730億8000万ドルに対し、1740億ドルから1795億ドルと予想している。今四半期の営業利益の幅も軽かった。アマゾンの予想は155億ドルから205億ドルの間であり、予想は194億5000万ドルであった。

マイクロソフトとアルファベットの両社は、クラウド・コンピューティング・サービスに対する膨大な需要がすでに巨額の設備投資を後押ししていることを挙げたが、需要に対応する能力を制限するキャパシティーの制約に依然として直面していることも指摘した。

AWSはアマゾンの総収益に占める割合は小さいが、アマゾンの営業利益全体の約60％を占める重要な利益ドライバーだ。

アマゾンはAIインフラに数十億ドルを注ぎ込んでいるが、アナリストは、AWSから強力なAIモデルがないことが、同社がAI開発でライバルを引き離す懸念を引き起こしていると述べている。

アマゾン株を保有するアプタス・キャピタル・アドバイザーズのポートフォリオ・マネージャー、デイブ・ワグナー氏は、AWSの決算は「憂慮すべきものだ」と述べた。「アマゾンはオペレーティング・レバレッジの話であり、少なくともコストに対して成長できなければならなかった。しかし、それができていない。

大手ハイテク企業は、特に人工知能ソフトウェアの展開と開発のために、データセンターの容量を増やす設備投資を強化している。アマゾンは、下期の支出は第2四半期の合計314億ドルとほぼ同額になると予想しており、通年では1180億ドル程度になることを示唆している。アナリストは約1000億ドルと予想していた。

水曜日、マイクロソフトは (link)、今四半期の支出は過去最高の300億ドルになると述べた。グーグルの親会社であるアルファベットは、通年の支出予測を100億ドル上方修正し、850億ドルとした。

シアトルに本社を置くアマゾンは、オンラインストアの売上高を615億ドルと11％増加させた。アマゾンの急成長分野である広告売上は23％増の157億ドル。

投資家たちはアマゾンのeコマース部門に、関税関連の不確実性が消費者マインドを低下させる兆候を探っている。米国のデータによると、6月の個人消費は緩やかに増加した。

アンディ・ジャシー最高経営責任者（CEO）はアナリストとの電話会見で、関税がアマゾンの中核事業である小売業に与える影響についての懸念に言及した。

「今年前半を通じて、我々はまだ需要の減少や価格の意味ある上昇を目にしていない。「アマゾンのマーケットプレイスには、合計200万を超える多様な出品者がおり、コスト上昇を消費者に転嫁するかどうかの戦略も異なっている。

今後どうなるかはわかりません。特に中国において、関税がどこに落ち着くのかはわからない。"

ドナルド・トランプ大統領の関税により、大手小売業者や消費財メーカーは、消費者の需要を損なわないようにしながら利幅を守ろうと躍起になっている。

トランプ大統領は、この関税によって製造力と雇用が米国に戻ると述べている。

アナリストたちは、アマゾンが低価格、短納期、そして多くの商品カテゴリーに注力することで、米国の消費者にとってNo.1のeコマース小売業者としての地位を固め、ライバルよりも優位に立っていると述べていた。

アマゾンは、供給を確保し価格を可能な限り低く抑えるため、サプライヤーに在庫を前倒しするよう働きかけていると述べた。それでも、中国で製造されAmazon.comで販売される商品の価格は、全体的なインフレよりも速く上昇しているとロイターは先月報じた。

アマゾンは、AWS、書籍、デバイス、ポッドキャスティング部門を含め、 (link)、雇用を削減している。従業員数は今年の第1四半期から14,000人減少し、合計で146万人となり、2024年に入ってから初めて減少した。