エクスクルーシブ-LoebのThird Pointが新たなアクティビスト・キャンペーンでCoStarを狙う計画であると情報筋が語っている。

Svea Herbst-Bayliss

［ニューヨーク　１月２７日　ロイター］ - 3年ぶりとなるアクティビスト・キャンペーンで、ヘッジファンドのThird Pointは、Apartments.comとHomes.comを所有するCoStar Group CSGP.O に、取締役を交代させ、オペレーションを再構築させようと試みている。

億万長者の投資家ダニエル・ローブ氏によって設立されたサード・ポイントは、8名からなるコスターの取締役会に、 、数名の取締役を推薦する準備を進めている。

ローブ氏は、CEOの報酬を含むコスト削減と株価上昇に注力するため、コスターの取締役の大半を交代させる必要があると内々に語っているという。

サード・ポイントは、この不動産データ会社がコア事業である商業ビジネスに集中し、住宅事業を閉鎖または売却することを望んでいる、と関係者は付け加えた。

時価総額280億ドルのCoStarは、不動産デベロッパーやテナントに独自の情報や分析を提供している。数年前、市場をリードするジロー・グループに対抗するため、住宅用不動産に進出した。

ローブ氏の取締役会闘争計画は、昨年締結され、ヘッジファンドが公の場で不満を口にしないようにするための停止協定が真夜中に失効したわずか数時間後に浮上した。

ローブ氏は何年もの間、ウォルト・ディズニーDIS.N、インテルINTC.O、キャンベルズCPB.Oなどの企業に業績を上げるよう働きかけながら、アメリカ企業 (link) に対する厳しい評価でウォール街に衝撃を与え、喜ばせてきた。今、彼はCoStarのアンディ・フロランスCEOと、彼が数十億ドルを投じて住宅不動産業界のオンライン・クラシファイドに進出するという決断に狙いを定めている。

今月初め、CoStar社はHomes.com社への純投資額を2030年まで年間 約1億ドル削減する 見込みであると発表した。同社はまた、新たに15億ドルの自社株買い計画を発表したが、いつ実施するかなどの 詳細は明らかにしなかった。

CoStar社の担当者からのコメントは得られていない。

ローブ氏は、フローランスCEOのボーナスを「これまで見た中で最も高価な参加賞」と呼び、個人的にフローランス氏を最下位で賞金を手にした幼い子供に例えているという。S&P500の株価指数が94%急騰する中、ホームズ・ドット・コムをZillowと競合させることで、5年間で株価を27%下落させた責任はフローランスCEOと取締役会にある、とローブCEOは内々に語っている。

ローブ氏は現在、CEOに規律を与え 、長年の巨額支出を撤回させ、投資家の信頼を回復させることのできる新しいCoStarの取締役を求めている、と情報筋は述べている。

サード・ポイントは、CoStarの中核事業であるCoStar Suiteの価格を引き上げ、投資家や海外の顧客をターゲットにすれば、収益を改善する余地があると確信している、と情報筋は述べている。

サード・ポイントはCoStarの15大投資家の一人であり、以前から同社と関わってきた。

昨年、サード・ポイントはCoStar (link) と和解し、S&P Global Ratingsの元社長であるジョン・ベリスフォード氏が取締役に就任する道を開いた。同時に、ヘッジファンドのDEショーもディズニーの元最高財務責任者クリスティン・マッカーシーを取締役に迎える和解に達した。エッツィーの元財務責任者レイチェル・グレイザーも取締役に就任した。

サード・ポイントとDEショーの取締役は、新設された4人の資本配分委員会に加わり、取締役会と経営陣が住宅用不動産事業の代替案を検討するのではないかという期待が株主の間で高まった。

しかしローブ氏は、進展のなさと、過去1年間で14％下落し月曜日の終値で65.81ドルとなったコスター社の株価の下落に苛立っている。

240億ドルの資産を運用するサード・ポイントにとって、CoStarのキャンペーン計画は、 (link)、積極的な戦術を採用し、企業の全部または一部の売却を促す投資家が増える中、アクティビズムへの回帰を意味する。