投資銀行2行、米SECアナリスト・リサーチ和解からの解放を求める

Jonathan Stempel

［ニューヨーク　６月２５日　ロイター］ - パイパー・サンドラーPIPR.Nとスティーフェル・フィナンシャルSF.Nは水曜日、20年以上前に米証券取引委員会がアナリストの対立をめぐって投資銀行12行と行った世界的な和解による「過酷な」制限から解放されるよう裁判官に求めた。

2003年（(link)）と2004年（(link)）に行われた15億ドルの和解は、シティグループC.N、ゴールドマン・サックスGS.N、JPモルガン・チェースJPM.N、モルガン・スタンレーMS.N、経営破綻したベアー・スターンズとリーマン・ブラザーズ、その他が投資銀行業務を獲得するために、アナリストが肯定的な調査を行ったというスキャンダルを扱ったものだった。

マンハッタン連邦裁判所に提出された書類の中で、パイパーとスティーフェルは、ほぼ全てのライバル企業が2015年にSECが承認したより緩やかな基準に拘束されている一方で、リサーチと投資銀行業務の間に「ファイアウォール」を構築しなければならないなど、関連する同意判決にある要件に拘束されるべきではないと述べた。

パイパーとスティーフェルは、この差別的な取り扱いは、他の中堅銀行や、和解案に拘束されるものの、顧客基盤がはるかに大きく、世界的に知名度の高い大手銀行との競争を難しくすると述べた。

また、どの銀行がリサーチを発行したかによって保護が異なる可能性があるため、同意協定は公共の利益を損なうものであり、コンプライアンス・コストによってリサーチ・カバレッジを提供する余裕がない銀行もあるため、中小企業は資本調達に苦労するかもしれないという。

「同意協定はその目的を達成した」とパイパーとスティーフェルは述べた。

SECの広報担当者はコメントを控えた。

パイパーはミネアポリス、スティーフェルはセントルイスを拠点としている。両社は、SEC和解の中で最も小規模な投資銀行であったUSバンコープのパイパー・ジャフレーとトーマス・ワイゼル・パートナーズのそれぞれの後継者である。

この和解は、シティグループのジャック・グラブマンやメリルリンチのヘンリー・ブロジェット (link) のようなアナリストの対立の疑いに対処するため、主にエリオット・スピッツァー元ニューヨーク司法長官によって計画された。

この訴訟は、SEC対USバンコープ、パイパー・ジャフレイ・インク、ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所、第03-02942号、およびSEC対トーマス・ワイゼル・パートナーズLLC、同裁判所、第04-06910号である。