TradingKey デイリーマーケットブリーフ: Nvidiaの記録的なQ1決算がSpaceXの歴史的な$1.5TのIPO申請と重なる

ロシアのプーチン大統領の訪中期間中に行われた両首脳会談の成果文書の一覧が発表された。プーチン大統領の訪問中、両首脳は「新時代の包括的戦略協力パートナーシップの深化と近隣友好協力の強化に関する中華人民共和国とロシア連邦の共同声明」に署名し、発表した。さらに、両国は「世界の多極化と新しいタイプの国際関係の推進に関する中華人民共和国とロシア連邦の共同声明」を共同で発表した。

ドナルド・トランプ氏が米国とイランの交渉が「最終段階」にあると述べたことで、米国の在庫が過去最大の減少を記録した影響を打ち消し、ブレント原油先物は日中で7%以上急落した。一部の石油タンカーがホルムズ海峡を無事に通過したとの報道が、下落に拍車をかけた。これに先立ち、米エネルギー情報局（EIA）は先週の原油在庫が1,780万バレル減少したと発表し、市場予想を大幅に上回った。米国の原油輸出が過去最高を記録したことも重なり、一時的に供給不安を引き起こしていた。EIAデータの発表後、原油価格は下げ幅を一時的に縮小し、日中の下落率は3.5%未満に留まった。

イランは「米国に対する深い不信感」を抱きつつも交渉を継続すると発表し、5月のハッジ（大巡礼）シーズン後に両国間の新たな協議が予定されていると報じられた。サウジアラビアの情報筋によると、イランと米国は5月末のイスラム教のハッジ期間終了後、パキスタンの首都イスラマバードで新たな協議を行う予定だ。一方、イラン外務省はオマーンと協力し、ホルムズ海峡の長期的な安全保障メカニズムの構築に取り組んでいると述べた。

米連邦準備理事会（FRB）がタカ派的な議事要旨を公表し、インフレが高止まりする場合、大半の当局者が利上げを支持していることや、複数の当局者が緩和バイアスへの言及を削除することに傾いていることが明らかになった。4月下旬の会合の議事要旨によると、参加者は概して、インフレの持続と中東紛争を巡る不確実性から、金利を従来想定よりも長く据え置く必要があるとの見解を示した。「多くの」当局者が、会合後の声明文から将来の金融緩和バイアスを示唆する表現を削除することを好んだが、過半数には至らず、最終的に声明文は変更されなかった。一部の参加者は、インフレが着実に低下するか、労働市場が大幅に悪化すれば利下げが適切になると指摘した。一方、「大多数」はインフレがFRBの目標に達するまでに予想以上の時間がかかるリスクが高まったと見ており、「ほとんど」が雇用リスクは下振れ方向に傾いていると認識していた。報道によると、中銀当局者は4月の会合で利下げの議論を棚上げし、利上げをより真剣に検討し始めた。

Nvidiaが発表した第1四半期決算は、売上高が85%増と予想を上回った。過去最高の次期ガイダンスは市場の最も高い期待には届かなかったものの、800億ドルの自社株買いプログラムと大幅な増配を発表した。Nvidiaの第1四半期の売上高は、過去1年強で最速の増収率を記録した。データセンター部門の売上高は前年同期比92%増、前四半期比で21%増と過去最高を更新したが、コンピューティング部門の売上高は予想を下回った。1株利益（EPS）は前年同期比で2倍以上に拡大し、粗利益率は前四半期比でわずかに低下して75%となったが、市場予想を僅かに上回った。第2四半期の売上高見通しはコンセンサス予想を上回ったものの、市場の最も楽観的な予測には届かず、中国向けのデータセンター・コンピューティング売上は除外されている。さらに、四半期配当は24倍の1株当たり0.25ドルに引き上げられた。Nvidiaはまた、データセンターとエッジコンピューティングの2つのコアプラットフォームに分割する新しい財務報告枠組みへの移行を発表した。時間外取引で株価は反落し、一時は3%超下落した。

サムスン電子は、政府による緊急調停を経て、労働組合と土壇場で暫定合意に達し、目前に迫っていたストライキの危機を一時的に回避した。新しい合意の下、従業員は6.2%の賃上げを受け、半導体部門のボーナスは業績に基づき10.5%が計上され、税引き後の株式形式で支給される。また、この合意では、年間利益目標に連動した長期の特別業績インセンティブ制度も導入された。2026年から2028年までの目標年間利益は200兆韓国ウォン（約1,330億ドル）に設定され、2029年から2035年までの期間は100兆ウォンに調整される。

SpaceXは目論見書を提出し、正式にIPOプロセスを開始した。これにより、同社の評価額は1.5兆ドルを超えることが明らかになった。同社の主力事業であるStarlinkは契約者数が1,000万人に達し、年間110億ドル以上の売上を上げている。同社は2028年までに軌道上のAIコンピューティング衛星コンステレーションを配備し、月と火星に基盤インフラを構築する計画だ。さらに、イーロン・マスク氏の株式インセンティブ・パッケージは、火星に100万人の居住区を建設するという最終目標に構造的に結び付けられている。

Anthropicは、当四半期の売上高が倍増して109億ドルに達したことで、初の四半期黒字を達成する見通しだ。このAIスタートアップの第1四半期の売上高は48億ドルであった。現在の四半期成長軌道は、パンデミック時のZoomや、上場前のGoogle、Facebookの成長率を上回っている。Anthropicは、6月終了の四半期の営業利益を5億5,900万ドルと予測している。

Meta Platforms（META）は大規模なレイオフを実施しており、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）は、人工知能が従業員から積極的に「学習」しており、段階的に従業員を置き換えていることを認めた。レイオフ前の内部会議で、ザッカーバーグ氏は、AIがワークフローを観察し「真に賢い人々がいかにコンピュータを使用するか」を学習できるよう、会社がデバイスの使用行動を追跡していることを従業員に明示した。

下表は、先週金曜日の市場で最も活発に取引された10銘柄をまとめたものである。膨大な取引高と極めて高い流動性に支えられ、これらの銘柄はグローバルな市場動向を追跡する上での重要なベンチマークとなっている。

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