Analyse

TradingKey - Michael Burry, der renommierte Leerverkäufer und das reale Vorbild hinter dem Film *The Big Short*, übte in den sozialen Medien scharfe Kritik an den Vorschlägen der Führungsetagen von OpenAI und Anthropic, „die Entwicklung von Frontier-KI zu verlangsamen“. Er argumentierte, dass solche Aussagen eindeutig eigennützig seien, und deutete an, dass ihr wahres Motiv nicht in der Eindämmung technologischer Risiken liege, sondern vielmehr im Schutz der Marktposition etablierter Branchenführer sowie in der Gestaltung eines attraktiveren Narrativs für potenzielle Börsengänge.

TradingKey – Am Montag (14. September) ET tendierten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel schwächer. Ein ungewöhnlicher Aufruf der Führungskräfte von OpenAI, Anthropic und xAI, die Entwicklung fortschrittlicher KI-Modelle („Frontier AI“) zu drosseln, schürte am Markt Sorgen über die Investitions- und Wachstumsaussichten im KI-Sektor. Unterdessen fachte ein anhaltender Anstieg der Ölpreise den Inflationsdruck erneut an, was Risikoanlagen weltweit auf breiter Front belastete.

TradingKey – OpenAI-CEO Sam Altman sprach sich am 14. September auf der sozialen Plattform X für die Einrichtung eines bundesweiten Sicherheitsrahmens für Frontier-KI-Unternehmen aus. Er erklärte, der Wettbewerbsdruck, dem die USA im KI-Bereich ausgesetzt sind, dürfe Unternehmen nicht als Rechtfertigung dienen, Risiken einzugehen oder zuzulassen, dass die Modellfähigkeiten die Sicherheits- und Überwachungskapazitäten übertreffen.

TradingKey – Nach der Ankündigung des Vergütungsplans von Micron Technology (MU) für das Geschäftsjahr 2026 für Mitarbeiter in Taiwan bleiben die Arbeitsstreitigkeiten ungelöst. Die Micron Taiwan Union und der Gewerkschaftsbund der Stadt Taoyuan planen, am 15. September eine Pressekonferenz in der Amerikanischen Handelskammer in Taiwan abzuhalten, um vom Unternehmen Verhandlungen über ein langfristiges Gewinnbeteiligungssystem zu fordern.

TradingKey – Am 14. September gaben Aktien aus dem Speicherchip-Sektor am US-Markt im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach. Micron Technology (MU) und SanDisk (SNDK) fielen beide um mehr als 5 %, SK Hynix (SKHY) verlor über 7 %, und Western Digital (WDC) sowie Seagate Technology (STX) verzeichneten ein Minus von mehr als 4 %.

TradingKey - Nach hoher Volatilität im Anschluss an den Börsengang haben die Aktien von SpaceX (SPCX) die Marke von 150 US-Dollar zurückerobert. Seit dem Debüt an der Nasdaq am 12. Juni verzeichnete dieser viel beachtete Börsengang zunächst einen kräftigen Anstieg, bevor er einen deutlichen Rücksetzer erlebte und somit in nur drei Monaten einen vollständigen Zyklus von Markteuphorie über eine Abkühlung bis hin zu einer Erholung der Bewertung durchlief.

TradingKey — US-Präsident Trump erklärte am 13. September in Irland, dass die Vereinigten Staaten im Bereich der künstlichen Intelligenz derzeit vor China liegen und hoffen, diesen Vorsprung aufrechtzuerhalten, wobei er anmerkte: „Wer die KI gewinnt, gewinnt.“ Er deutete an, dass einige Warnungen vor schweren Risiken übertrieben seien, fügte jedoch hinzu, dass für KI Schutzmaßnahmen umgesetzt werden können.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte brachen auf breiter Front ein, wobei der KOSPI um mehr als 3 % abstürzte. SoftBank stürzte um 11 % ab, während SK Hynix und Kioxia um 6 % nachgaben.

TradingKey – Anthropic-CEO Dario Amodei forderte eine Verlangsamung des Tempos bei den Leistungssteigerungen von Frontier-KI-Modellen, eine Haltung, die in der Folge von OpenAI-CEO Sam Altman und SpaceX (SPCX)-CEO Elon Musk unterstützt wurde. Die Aussagen verstärkten die Marktsorgen hinsichtlich des Wachstums der KI-Branche und der Aussichten für die Chipnachfrage. Im asiatischen Handel am 14. September fielen mehrere Halbleiter- und KI-bezogene Aktien deutlich.

TradingKey – Laut der Financial Times hat der Entwickler des großen Modells Claude gegenüber bestimmten Aktionären offengelegt, dass der bereinigte Betriebsgewinn des Unternehmens im laufenden Quartal voraussichtlich das zweite Quartal in Folge positiv ausfallen wird.

OpenAI wird 2026 nicht an die Börse gehen, was den Aktienkurs von SoftBank um 12 % einbrechen ließ und die Gewinne der vergangenen Woche vollständig zunichtemachte.

Wird die Allianz von Anthropic mit der von Donald Trump unterstützten Rum Group dazu beitragen, deren IPO-Bewertung zu steigern?

Geopolitische Risiken flammen in der Straße von Hormus und im Roten Meer wieder auf und treiben die globale Marktvolatilität angesichts stark steigender Ölpreise und Zinserhöhungserwartungen an.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte brachen zu Handelsbeginn scharf ein, wobei SoftBank um mehr als 10 % fiel und Kioxia, Samsung sowie SK Hynix kollektiv einbrachen.

In der Woche vom 14. bis 18. September stehen am US-Aktienmarkt die September-FOMC-Sitzung der Federal Reserve sowie wichtige Wirtschaftsdaten an, darunter die US-Einzelhandelsumsätze für August, die Import- und Exportpreisindizes, die Industrieproduktion und die Kapazitätsauslastung.

TradingKey – Qualcomm (QCOM) beschleunigt seinen Einstieg in den Markt für KI-Rechenzentren, und seine jüngste Partnerschaft mit Amazon (AMZN) könnte einen bedeutenden Schritt in dieser strategischen Transformation markieren.

Am 11. September stellte Tesla (TSLA) offiziell die europäische Version des Semi vor und bestätigte, dass die Auslieferungen an Kunden im Jahr 2027 beginnen werden. Es wird erwartet, dass Tesla das Fahrzeug auf der Nutzfahrzeugmesse IAA Transportation in Hannover (15.–20. September) physisch präsentiert und weitere Details zur Markteinführung bekannt gibt. Unterdessen merkte Morgan Stanley in seinem jüngsten Research-Bericht an, dass Tesla zu einem „glaubwürdigen aufstrebenden Konkurrenten“ im Bereich autonomer Lkw wird, und hob seine Bull-Case-Bewertung für das Geschäft des Unternehmens mit autonomen Lkw deutlich an.

TradingKey – Die Erlöse aus US-Börsengängen haben im Jahr 2026 ein Rekordhoch erreicht, jedoch entwickelte sich die Aktienperformance nach dem IPO nicht im selben Maße positiv. Während Unternehmen wie Oura und Anthropic ihre Börsengänge vorantreiben, werden der September und Oktober das Anlegerinteresse an hoch bewerteten Neuemissionen weiter auf die Probe stellen.

SpaceX nutzt einen gestaffelten, rollierenden Mechanismus zur Aktienfreigabe. Obwohl häufige Aktienfreigaben potenziellen Verkaufsdruck erzeugen, haben starke Finanzergebnisse und hohes Kaufinteresse das Marktangebot erfolgreich absorbiert. Mit dem Auslaufen der Lock-up-Fristen bis Mitte 2027 wird dieser Verkaufsüberhang nachlassen, was SpaceX das Potenzial gibt, sein Hoch von 225 $ wieder zu erreichen. Eine nachhaltige Dynamik erfordert jedoch weiterhin fundamentale Katalysatoren wie die Profitabilität von Starlink und die Kommerzialisierung von Starship.

TradingKey – Salesforce (CRM) und ServiceNow (NOW) wurden in der Vergangenheit selten als direkte Konkurrenten wahrgenommen. Salesforce dominiert seit Langem die Märkte für Vertrieb, Marketing und Kundenservice in Unternehmen, während ServiceNow im IT-Service-Management und bei internen Workflows glänzt. Da jedoch beide Unternehmen zunehmend in das Kerngeschäft des jeweils anderen vordringen, verschwimmen die einst klaren Grenzen zwischen den beiden SaaS-Giganten rasch.