Analyse

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 3. August verzeichneten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte nach einer kräftigen Erholung in der Vorwoche erneut Rücksetzer. Der KOSPI schwächte sich nach einem schwächeren Handelsauftakt weiter ab, wobei sich die Verluste auf 4.86% bei 6,274.74 Punkten weiter ausweiteten. Auch der Nikkei 225 Index tendierte abwärts und sank um 1.12% auf 63,643.61 Punkte.

TradingKey – Das makroökonomische Umfeld in der Woche vom 27. Juli 2026 war geprägt von der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve, die am 29. Juli (Eastern Time) endete.

Nach dem Erreichen eines neuen Höchststandes von 5.000 $ im Jahr 2025 kam es 2026 aufgrund der hawkishen Politik der US-Notenbank Federal Reserve und eines Bärenmarktes zu einem signifikanten Rücksetzer. Sollte die Zinspolitik eine dovishe Wende vollziehen und weiterhin institutionelles Kapital durch Gesetzgebung und RWA einfließen, wird erwartet, dass ETH eine Rallye von 400 % erzielt und bis 2030 die Marke von 10.000 $ durchbricht, wobei einige Institutionen sogar einen Anstieg auf 22.000 $ prognostizieren.

TradingKey - In der kommenden Woche werden sich die globalen Märkte auf die US-Arbeitsmarktdaten, die Einkaufsmanagerindizes (PMI) und eine neue Runde intensiver US-Unternehmensergebnisse konzentrieren. Die USA werden den Arbeitsmarktbericht für Juli (Non-Farm Payrolls), die ADP-Beschäftigungsdaten sowie die ISM-Indizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor veröffentlichen. Anleger werden diese Indikatoren nutzen, um zu beurteilen, ob die US-Wirtschaft weiterhin robust bleibt und ob die Federal Reserve auf ihrer September-Sitzung eine weitere Straffung der Geldpolitik vornehmen muss.

TradingKey – Stand 30. Juli (Eastern Time) notierte Bitcoin (BTC) nahe 64.500 $ und weitete damit seine Erholung der vorangegangenen zwei Handelstage aus. Nachdem Bitcoin Anfang Juli von einem Zwischentief bei 57.800 $ abgeprallt war und sich kurzzeitig der Marke von 67.000 $ genähert hatte, schwächte sich das Aufwärtsmomentum in der Folge ab. Aktuell schwankt der Kurs in einer Spanne zwischen 63.000 $ und 65.000 $. Insgesamt hat sich das kurzfristige Sentiment für Bitcoin im Vergleich zu Ende Juni deutlich verbessert. Volatile ETF-Kapitalflüsse, die anhaltend restriktive Haltung (hawkish stance) der Federal Reserve sowie eine abkühlende Nachfrage seitens institutioneller Käufer deuten jedoch darauf hin, dass diese Rallye derzeit eher den Charakter einer Erholung nach einem überverkauften Zustand aufweist als den Beginn eines neuen Bullenmarkt-Trends.

Die Aktien von Microsoft (MSFT) stiegen nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 über die Marke von 460 $, womit das Papier nur noch 1 $ von seinem bisherigen Höchststand von 466,32 $ entfernt ist. Die Ergebnisse verdeutlichten, dass der primäre Katalysator für die Stärke der Aktie Belege dafür sind, dass die KI-Monetarisierung einen beschleunigten Pfad eingeschlagen hat, was zudem den verstärkten Fokus der Anleger auf den Return on Investment (ROI) bei den KI-Ausgaben widerspiegelt.

TradingKey – Am Dienstag (28. Juli) Eastern Time erreichte der Aktienkurs von Apple ein Intraday-Hoch von 342,89 $, wodurch die Marktkapitalisierung des Unternehmens zeitweise auf etwa 5,04 Billionen $ anstieg. Apple ist damit nach Nvidia (NVDA) das zweite börsennotierte Unternehmen weltweit, das die Schwelle von 5 Billionen $ Marktkapitalisierung überschritten hat. Nur einen Tag zuvor hatte der Börsenwert von Apple den von Nvidia überholt und damit seinen Status als wertvollstes Unternehmen der Welt zurückerobert.

TradingKey – Am 31. Juli (Eastern Time) schloss AMD (AMD) bei 476,15 $, was einer Marktkapitalisierung von etwa 776,41 Mrd. $ entspricht, ein Rückgang von 1,90 % an diesem Tag. Nach einer vorangegangenen Phase starker Volatilität verzeichnete der Aktienkurs einen kumulativen Rückgang von fast 18,5 % gegenüber seinem Allzeithoch von 584 $.

Apple hat unter den „Magnificent Seven“ die stärkste Performance erzielt, gestützt durch Rekordgewinne, robuste Aktienrückkäufe und eine Low-Capex-KI-Strategie, während der Aktienkurs die Marke von 340 $ durchbrach und die Marktkapitalisierung auf 5 Billionen $ kletterte. Trotz kurzfristigen Drucks durch überkaufte Bedingungen und technische Korrekturen bleiben die Wall-Street-Institutionen hinsichtlich der Fundamentaldaten weitgehend optimistisch, wobei die höchsten Kursziele 400 $ erreichen.

TradingKey - Medienberichten zufolge treibt Nvidia (NVDA) eine neue Runde von KI-Infrastrukturgeschäften voran, die sich auf insgesamt mehr als 750 Milliarden USD belaufen könnten. Dies beinhaltet eine Vereinbarung über mehr als 500 Milliarden USD mit der südkoreanischen SK Group sowie Verhandlungen mit OpenAI über Leasinggarantien im Wert von bis zu 250 Milliarden USD. Der Markt zeigt sich jedoch besorgt, dass solche Modelle der „Ringfinanzierung“ die tatsächliche Nachfrage innerhalb der KI-Branche verzerren könnten.

TradingKey – Mit Stand vom 29. Juli (Eastern Time) haben die Aktien von Intel (INTC) einen kumulierten Rückgang von über 30 % gegenüber ihrem Höchststand von Ende Juni verzeichnet und sind damit in eine Zone der technischen Korrektur eingetreten. Trotz der jüngst veröffentlichten Ergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026, die die Markterwartungen auf ganzer Linie übertrafen, sowie einer Anhebung der Prognose für das dritte Quartal, konnte die Aktie ihre vorherige Rallye nicht fortsetzen und geriet stattdessen weiter unter Druck.

Stand 28. Juli Eastern Time erreichte SpaceX (SPCX) ein neues Intraday-Allzeittief von 107,01 USD und schloss bei , was einem Rückgang von fast gegenüber dem IPO-Preis und von über 50 % gegenüber seinem Höchststand entspricht. Berichten zufolge gelang dem Booster während des 13. Starship-Testflugs keine einwandfreie Bergung. In der Zwischenzeit haben Anleger angesichts des herannahenden Ablaufs der Lock-up-Frist SpaceX-Aktien veräußert, während die Suche des Titels nach einer Bodenbildung anhält. Nach einer sechswöchigen Korrektur ist die Marktkapitalisierung jedoch auf 1,43 Billionen USD gesunken. Während die Bewertungsblasen weiter schrumpfen, stellt sich die Frage: Wird SpaceX eine Kurserholung erleben?

Die von Amazon und Microsoft veröffentlichten Quartalsberichte lieferten dem Markt eine klare Übertragungskette von KI-Investitionen zu Umsätzen. Die drei wichtigsten Indizes bauten ihre Gewinne vom Vortag aus, wobei Large-Cap-Technologieaktien den Aufwärtstrend anführten, während Speicherchip-Aktien einen leichten Rücksetzer verzeichneten. Zum Börsenschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,53 % auf 52.485,03; der Nasdaq Composite Index legte um 1,00 % auf 25.373,85 zu; und der S&P 500 Index stieg um 0,70 % auf 7.489,72.

TradingKey – Nach fast einem Jahr mit deutlichen Kursgewinnen sind die Aktien von Micron Technology (MU) kürzlich in eine Korrekturphase auf hohem Niveau eingetreten. Am 28. Juli schloss der Aktienkurs von Micron bei 820 $, was einem Rückgang von etwa 30 % gegenüber dem Ende Juni erreichten Allzeithoch entspricht.

Am 31. Juli (US-Ostküstenzeit) fiel Micron (MU) im Intraday-Handel um mehr als 5 %, nachdem die Aktie am Vortag um 18 % gestiegen war. Zum Redaktionsschluss notierte die Aktie bei . Michael Burry, das Vorbild für den Film „The Big Short“, gab Berichten zufolge auf Substack bekannt, dass er seine Short-Position in Micron zu einem Preis von etwa 880 $ ausgebaut hat.

Am 31. Juli (US-Ostküstenzeit) fiel Novo Nordisk (NVO) zeitweise um mehr als 10 % und verzeichnete damit den stärksten Tagesverlust seit dem 23. Februar 2026. Bis Redaktionsschluss notierte die Aktie weiterhin 8,84 % im Minus bei 47,05 $. Novo Nordisk gab am Freitag bekannt, dass sein vielbeachtetes Herzmedikament im Versuchsstadium, Ziltivekimab, den primären Endpunkt in einer großangelegten klinischen Spätphasenstudie nicht erreicht hat.

Am 31. Juli (US-Ostküstenzeit) fiel Apple (AAPL) im Anschluss an die Veröffentlichung des Berichts zum dritten Quartal auf die Marke von 300 US-Dollar. Die gesamte Marktkapitalisierung ging auf 4,4 Billionen US-Dollar zurück, nachdem sie erst vor wenigen Tagen einen globalen Höchststand von 5 Billionen US-Dollar erreicht hatte. Obwohl die Ergebnisse von Apple für das dritte Geschäftsquartal robust waren und der Gesamtumsatz sowie die iPhone-Verkäufe die Schätzungen leicht übertrafen, blieb die Performance im Dienstleistungssektor und auf dem chinesischen Markt hinter den Erwartungen zurück.

Amazons beeindruckende Quartalszahlen lösten einen Kurssprung der Aktie aus. JPMorgan geht davon aus, dass Faktoren wie die Ausweitung der Bruttomarge und die Realisierung der KI-Monetarisierung weitere Kursgewinne vorantreiben werden.

TradingKey – Am Freitag (31. Juli) US-Ostküstenzeit stiegen die drei wichtigsten US-Aktienindex-Futures im vorbörslichen Handel kollektiv, wobei die Nasdaq 100-Futures die Gewinne anführten. Der Quartalsbericht von Amazon (AMZN) stärkte das Marktvertrauen in die KI-Cloud-Nachfrage und die Ertragsresistenz von Technologieaktien, was eine Erholung bei Chip-Aktien und KI-Infrastrukturwerten auslöste. Jedoch begrenzten der deutliche Kursrückgang von Apple (AAPL) nach den Zahlen sowie ein steigender US-Dollar und höhere Treasury-Renditen die weitere Ausweitung des Risikoappetits am Markt.

DeepMind hat mehrere embodied AI-Modelle der nächsten Generation veröffentlicht und damit den Aktienkurs um fast 3 % beflügelt, obwohl dieser kurzfristig Schwierigkeiten haben könnte, das doppelte Widerstandsniveau von 360 $ zu durchbrechen.