CRWV-Aktienkursprognose: Musk warnt Neocloud-Branche, Aktie droht unter 50 $ zu fallen

Elon Musk erklärte kürzlich, dass es in der Neocloud-Branche künftig zu einer umfassenden Konsolidierung und zu Unternehmensaustritten kommen könnte, und fügte hinzu, dass SpaceX (SPCX) keine Absicht habe, Neocloud-Unternehmen zu übernehmen. Er geht davon aus, dass von der derzeit großen Zahl entsprechender Unternehmen letztlich nur eine begrenzte Anzahl eigenständig überleben kann.

Für Unternehmen in der Neocloud-Branche ist in der Regel erhebliches Startkapital erforderlich, um Rechenzentren zu errichten, GPUs zu beschaffen sowie die Strom- und Netzwerkinfrastruktur auszubauen, bevor die Umsätze über langfristige Rechenleistungsverträge verbucht werden. Während die Umsätze folglich rasch steigen, werden auch der Verschuldungsgrad, die Zinsaufwendungen und der freie Cashflow zu entscheidenden Variablen bei der Bewertung.

Der Umsatz von CoreWeave erreichte im zweiten Quartal 2,575 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von rund 113 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Ende Juni belief sich der Auftragsbestand (Revenue Backlog) des Unternehmens auf rund 104 Milliarden US-Dollar. Zu Beginn des dritten Quartals kamen neue Kundenzusagen im Wert von mehr als 25 Milliarden US-Dollar hinzu, was das weiterhin große Volumen künftig vertraglich zugesicherter Umsätze widerspiegelt.

Andererseits verzeichnet das Unternehmen weiterhin einen Nettoverlust. Im zweiten Quartal wies CoreWeave einen Nettoverlust von 626 Millionen US-Dollar aus, der sich gegenüber 290 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum ausweitete, während die Nettozinsaufwendungen 640 Millionen US-Dollar erreichten. Im selben Zeitraum lag das bereinigte EBITDA bei 1,51 Milliarden US-Dollar und der bereinigte Nettoverlust bei 567 Millionen US-Dollar.

Zum Ende des zweiten Quartals beliefen sich die Gesamtschulden von CoreWeave auf rund 35,3 Milliarden US-Dollar bei Liquiden Mitteln von etwa 5,524 Milliarden US-Dollar. Da das Unternehmen den Bau von KI-Rechenzentren weiter vorantreibt, werden die zukünftigen Investitionen, die Finanzierungskosten und die Geschwindigkeit, mit der sich der Umsatz in operativen Cashflow umwandelt, weiterhin im Fokus des Marktes stehen.

Auf der Nachfrageseite verfügt CoreWeave derzeit jedoch weiterhin über ein beträchtliches Volumen an langfristigen Aufträgen. Das Unternehmen unterhält langfristige Vereinbarungen über Rechenkapazitäten mit Großkunden wie OpenAI und Meta (META), während sich Nvidia ebenfalls verpflichtet hat, einen Teil der von Kunden nicht genutzten Rechenkapazität abzunehmen. Dies bedeutet, dass der Schwerpunkt der aktuellen Marktdebatte nicht darauf liegt, ob eine Nachfrage nach KI-Rechenleistung besteht, sondern vielmehr darauf, ob ein Gleichgewicht zwischen Umsatzwachstum, Margenverbesserung und Kapitalstruktur gewahrt werden kann.

Wochenchart des CRWV-Aktienkurses, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Wochenchart des CRWV-Aktienkurses zeigt, dass das Gesamtmuster der Candlesticks einen klaren Trend tieferer Hochs und tieferer Tiefs bildet, was darauf hindeutet, dass der mittel- bis langfristige Trend der Aktie bärisch bleibt. Da zudem mehrere gleitende Durchschnitte eine bärische Anordnung aufweisen, unterstreicht dies die starke Persistenz dieses mittel- bis langfristigen Abwärtstrends weiter.

Da der Aktienkurs derzeit den Durchbruch unter die wichtige Unterstützung von 70 US-Dollar bestätigt hat, hat sich weiterer Spielraum nach unten eröffnet, wobei das primäre Ziel in einem Test der Marke von 50 bis 48 US-Dollar liegt. Fällt der Kurs unter 48 US-Dollar, könnte er weiter in Richtung seines Allzeittiefs von 36 US-Dollar nachgeben.

Zeigt der Aktienkurs hingegen Anzeichen einer Stabilisierung oberhalb von 48 US-Dollar, könnte es zu einer kurzfristigen technischen Gegenbewegung kommen. Das primäre Aufwärtsziel wäre ein Test der Marke von 64,39 US-Dollar, und ein Durchbruch über dieses Niveau würde zu einem erneuten Test der wichtigen Widerstandszone bei 70 US-Dollar führen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.