Analyse

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg kurzzeitig auf ihren höchsten Stand seit 2007, während die internationalen Rohölpreise die Marke von 100 US-Dollar überschritten. Beides belastete die Marktstimmung, sodass US-Aktien ihre Verluste ausweiteten, wenngleich Chip-Aktien sich dem Trend widersetzten und Zuwächse verzeichneten. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,63 % auf 52.093,11 Punkte; der Nasdaq Composite Index gab um 0,78 % auf 25.981,57 Punkte nach; und der S&P 500 Index verlor 0,45 % auf 7.585,73 Punkte.

Am 15. September ET endete die Abstimmung über den CLARITY Act im US-Senat mit 50 Ja- und 50 Nein-Stimmen. Damit wurde die verfahrensrechtliche Hürde von 60 Stimmen verfehlt, die für die Einleitung der umfassenden Plenardebatte erforderlich ist.

Micron Technology (MU) gab am 15. September bekannt, das weltweit erste 512-GB-DDR5-RDIMM-Modul auf mehreren Serverplattformen erfolgreich demonstriert zu haben, das Geschwindigkeiten von bis zu 9.200 MT/s erreicht. Laut der offiziellen Pressemitteilung von Micron nutzt das Modul eine fortschrittliche vertikale Interconnect-Packaging-Technologie, wodurch ein einzelner Dual-Socket-Server mit 24 Steckplätzen bis zu 12 TB DDR5-Speicher unterstützen kann, während der Betriebsstromverbrauch im Vergleich zu vier 128-GB-RDIMMs um mehr als 60 % gesenkt wird.

OpenAI treibt Maßnahmen zur KI-Sicherheit gemeinsam mit seinen wichtigsten Konkurrenten, Anthropic und Google (GOOGL) DeepMind, voran und verstärkt damit die branchenweite Zusammenarbeit als Reaktion auf wachsende Bedenken hinsichtlich der potenziellen wirtschaftlichen und sicherheitsbezogenen Bedrohungen durch KI.

Meta Platforms (META) plant, in der ersten Hälfte des Jahres 2027 mit dem Einsatz seiner hauseigenen KI-Chips der nächsten Generation in Rechenzentren zu beginnen. Dieser Schritt soll laut Unternehmensangaben dazu beitragen, beim Betrieb von KI-Modellen Kosten und Energie zu sparen und gleichzeitig die Abhängigkeit von Nvidia-Prozessoren zu verringern.

Am Tag vor einer entscheidenden Verfahrensabstimmung im Senat über den CLARITY Act baute Cathie Woods ARK Invest sein Engagement inmitten einer breiten Rallye bei Krypto-Aktien ab und stieß an einem einzigen Tag krypto-bezogene Positionen im Wert von rund 65 Millionen US-Dollar ab. Die Reduzierungen erfolgten nahezu auf breiter Front und reichten vom eigenen ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) bis hin zu Coinbase (COIN), Circle (CRCL), BitMine (BMNR) und Bullish (BLSH).

TradingKey – Am 16. September um 14:00 Uhr ET wird die Federal Reserve ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Laut dem Wall Street Journal stieg die durch Zinsfutures implizierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am 14. September auf 95 %, gegenüber 87 % am vorherigen Handelstag.

TradingKey – Am 12. September ET veröffentlichte Anthropic-CEO Dario Amodei den Beitrag „We Must Pace the Frontier“, in dem er eine Verlangsamung des Tempos bei den Fortschritten der Fähigkeiten von Frontier-KI-Modellen forderte. Unterdessen baut das Unternehmen seine langfristigen Investitionen in die Recheninfrastruktur weiter aus.

TradingKey – Am 15. September kündigte Salesforce (CRM) mehrere Partnerschaften im Bereich der künstlichen Intelligenz an und erweiterte damit die Technologieintegration mit Amazon Web Services (AWS), Google Cloud bzw. Nvidia (NVDA).

TradingKey — Anthropic hat dazu aufgerufen, das Wachstumstempo der Modellfähigkeiten zu kontrollieren, OpenAI verlangsamt bestimmte Frontier-KI-Projekte, und auch Elon Musk unterstützt ähnliche Initiativen. Unterdessen hat Oracle (ORCL) im selben Zeitraum eine neue Entlassungsrunde eingeleitet, baut seine Investitionen in KI-Rechenzentren jedoch weiter aus. Gemessen an den langfristigen Vereinbarungen von Anthropic zur Rechenleistung und den Investitionsplänen von Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) und Meta (META) weiten die großen Technologiekonzerne ihre Investitionen in die KI-Infrastruktur jedoch weiter aus. Während einerseits das F&E-Tempo kontrolliert und die Sicherheitsanforderungen verschärft werden, werden andererseits die Investitionen in Rechenleistung und Rechenzentren hochgefahren. Steht der KI-Ausgabenboom vor einer Abkühlung?

TradingKey – Am 15. September ET stiegen die Aktien des Gesundheitssoftware-Unternehmens Waystar (WAY) im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 16 %.

TradingKey – Am Dienstag (15. September) US-Ostküstenzeit gaben die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen stieg über 5 % und erreichte damit ihren höchsten Stand seit 2007. Steigende Ölpreise, eine wachsende Staatsverschuldung sowie der Finanzierungsbedarf für KI-Infrastruktur erschütterten zusammen die globalen Anleihemärkte und dämpften die Risikobereitschaft der Anleger spürbar.

TradingKey – Am 15. September gaben US-Aktien mit Krypto-Bezug im vorbörslichen Handel generell nach. Coinbase (COIN) und MicroStrategy (MSTR) verloren über 4 %; Bit Digital (BTBT), Riot Platforms (RIOT) und MARA Holdings (MARA) fielen um mehr als 2 %; und Hut 8 (HUT) sowie CleanSpark (CLSK) gaben um mehr als 1 % nach. Unterdessen gab Bitcoin in den vergangenen 24 Stunden um etwa 1,67 % nach und fiel unter 76.700 US-Dollar, während der Markt auf eine Verfahrensabstimmung im US-Senat über den CLARITY Act wartet.

TradingKey – Zum Handelsschluss am 14. September nach US-Ostküstenzeit widersetzte sich Googles Muttergesellschaft Alphabet (GOOGL) vor dem Hintergrund eines Rückgangs des S&P 500 Index um 0,48 % und eines Minus beim Nasdaq um 0,56 % dem Markttrend und stieg um 3,06 %. Sie schloss bei 345,71 US-Dollar, nachdem sie im Tagesverlauf ein Hoch von 349,89 US-Dollar erreicht hatte. Dies war der dritte Handelstag mit Gewinnen in Folge und signalisiert eine deutliche Stärkung der jüngsten Kursentwicklung der Aktie. Das Handelsvolumen stieg spürbar auf etwa 35,9 Millionen Aktien und lag damit deutlich über dem jüngsten Niveau.

TradingKey – Im europäischen Handel am 15. September stieg die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen im Tagesverlauf auf 5,3960 %, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterte kurzzeitig auf 5,047 % – beide erreichten damit Werte nahe ihren 20-Jahres-Hochs. Da die langfristigen Zinsen weiter stiegen, fiel Spot-Gold (XAUUSD) unter die Marke von 4.300 US-Dollar und zog sich kurzzeitig auf rund 4.260 US-Dollar zurück.

TradingKey - Die Versorgungsrisiken im Nahen Osten spitzen sich weiter zu, wodurch die internationalen Ölpreise auf erhöhtem Niveau volatil bleiben. Während der asiatischen Handelssitzung am Dienstag stiegen die Brent-Rohöl-Futures (UKOIL-F) auf nahezu 107 US-Dollar pro Barrel, während die WTI-Rohöl-Futures (USOIL-F) auf rund 103 US-Dollar kletterten. Am Montag näherte sich Brent-Rohöl kurzzeitig der Marke von 110 US-Dollar, bevor es nach Berichten über eine mögliche Wiederaufnahme der Kontakte zwischen den USA und dem Iran einen Teil der Gewinne wieder abgab. Eine wichtige Ölpipeline in Saudi-Arabien hat den Betrieb jedoch noch nicht wieder aufgenommen, was den Ölpreisen weiterhin Unterstützung nach unten bietet.

Der KOSPI behauptete knapp die Marke von 6.600 Punkten, während sich der Nikkei 225 widerstandsfähig zeigte. SoftBank legte um mehr als 7 % zu, wohingegen SK Hynix und Samsung unter Druck gerieten.

TradingKey – Die USA werden am Mittwoch (16. September) nach US-Ostküstenzeit ihre Einzelhandelsdaten für August veröffentlichen. Nach einer spürbaren Verlangsamung der Konsumausgaben im Juli erwarten die Märkte, dass die Einzelhandelsumsätze im August wieder wachsen werden. Da die US-Notenbank Fed nur wenige Stunden nach der Datenveröffentlichung ihre Zinsentscheidung für September bekannt geben wird, spiegelt dieser Einzelhandelsbericht nicht nur die Widerstandsfähigkeit des US-Konsums im dritten Quartal wider, sondern könnte auch die Markterwartungen hinsichtlich des künftigen Zinspfads der Fed beeinflussen.

TradingKey – Am 14. September nach US-Ostküstenzeit hat Apple (AAPL) iOS 27 veröffentlicht, wobei am selben Tag der schrittweise Rollout der englischen Beta-Version von Siri AI begann. Apple plant, im Oktober Französisch, Japanisch, Koreanisch, Portugiesisch und Spanisch hinzuzufügen.

Nokia brach um mehr als 13 % ein und fiel wieder unter die wichtige 10-Dollar-Marke. Ist diese Rally damit zu Ende?