Andy Chen

Laut Reuters erklärte die Finanzvorständin von OpenAI, Sarah Friar, dass sich das Geschäftskundensegment des Unternehmens zu einem zentralen Treiber des Umsatzwachstums entwickelt. Von Juni bis Juli stieg der Geschäftskundenumsatz von OpenAI um 32 % und übertraf damit die Wachstumsrate des gesamten annualisierten Umsatzes des Unternehmens im selben Zeitraum von 20 %.

Anhaltende Spannungen im Nahen Osten, gepaart mit der für morgen geplanten Ankündigung des US-Finanzministeriums zum Umfang der Rückkäufe von US-Staatsanleihen sowie dem für diesen Freitag anstehenden CPI-Bericht, veranlassten Anleger vor wichtigen Entwicklungen zur Zurückhaltung und dämpften die Handelsstimmung am Markt. Die US-Aktienmärkte gaben nach, wenngleich Halbleiteraktien entgegen dem Trend zulegten. Zum Handelsende fiel der Dow Jones Industrial Average um 1,18 % auf 52.786,07 Punkte; der Nasdaq Composite Index gab um 0,32 % auf 26.421,41 Punkte nach; und der S&P 500 Index verlor 0,58 % auf 7.673,52 Punkte.

Am 8. September US-Ostküstenzeit durchbrachen die Aktien von SpaceX (SPCX) ein jüngstes Hoch von 150 US-Dollar, wobei die technische Analyse darauf hindeutet, dass die Aktie auch die Marke von 161 US-Dollar durchbrechen könnte. Min Moon, Strateg bei JPMorgan Securities, und sein Team schätzen, dass das Gewicht von SpaceX im Nasdaq 100 Index nach einer Neugewichtung auf 1,51 % steigen könnte, was zu Nettokäufen von SpaceX-Aktien in Höhe von rund 12,4 Milliarden US-Dollar durch Indexfonds und ETFs führen dürfte, die den Benchmark-Index abbilden.

Am 9. September US-Ostküstenzeit eroberte Bloom Energy (BE) erstmals seit zwei Monaten wieder die Marke von 280 US-Dollar zurück. Am vergangenen Freitag gab S&P Dow Jones Indices bekannt, dass Bloom Energy mit Wirkung vor Börsenbeginn am 21. September offiziell in den S&P 500 Index aufgenommen wird. Unterdessen hatte das Familienportfolio der ehemaligen Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, bereits im Juli dieses Jahres kräftig auf die Aktie gesetzt. Die Indexaufnahme und die viel beachtete Aufstockung der Beteiligung haben dem Aktienkurs von Bloom Energy doppelte Unterstützung sowohl durch strukturelle Kapitalzuflüsse als auch durch die Marktstimmung verliehen.

Die Kupferpreise an der London Metal Exchange (LME) erreichten nach wochenlangen kontinuierlichen Gewinnen ein Rekordhoch. Spekulationen am Markt, dass US-Präsident Donald Trump den Umfang der Kupferzölle auf Importe von Raffinadekupfer ausweiten könnte, veranlassten Händler dazu, Lieferungen in die Vereinigten Staaten zu beschleunigen, was das kurzfristige Angebot in anderen Regionen weiter verknappte.

Am 8. September US-Ostküstenzeit gaben Verizon (VZ) und Corning (GLW) eine mehrjährige, mehrere Milliarden US-Dollar schwere Liefervereinbarung für Glasfaserkabel für den Zeitraum von 2027 bis 2032 bekannt. Die Vereinbarung umfasst mehr als 80 Millionen Meilen hochdichter Glasfaserkabel, um den US-Breitbandzugang auszubauen und hochdichte Backbone-Netzwerke zur Unterstützung des Rechenbedarfs generativer KI aufzubauen. Nach der Ankündigung stieg der Aktienkurs von Corning zwischenzeitlich um über 8 % auf 166,75 US-Dollar.

Wie das südkoreanische Medium *Economy Tribune* unter Berufung auf Branchenkreise berichtet, steht Apple (AAPL) in naher Zukunft vor dem Abschluss einer langfristigen Vereinbarung (Long-Term Agreement, LTA) über NAND-Flash-Speicher, obwohl der Vertragspartner, das Beschaffungsvolumen und die Preisbedingungen bislang nicht offengelegt wurden. Citi merkte in einem Bericht an, dass am Markt weitgehend spekuliert wird, Kioxia könne der Partner für diese NAND-LTA sein, wenngleich weder Apple noch Kioxia die Vereinbarung offiziell bestätigt haben.

Das südkoreanische Wertpapierhaus KB Securities wies in seinem jüngsten Research-Bericht darauf hin, dass die Speicherhalbleiter-Lagerbestände bei Samsung Electronics und SK Hynix (SKHY) auf eine Reichweite von weniger als 10 Tagen gesunken sind und das verfügbare Angebot im nächsten Jahr deutlich unzureichend sein wird.

Citi behält ihre bullishe Prognose für den Goldpreis (XAUUSD) bei, mit einem 3-Monats-Ziel von 4.800 $/Unze und einem 6- bis 12-Monats-Ziel von 5.000 $/Unze, die beide über dem aktuellen Gold-Spotpreis von rund 4.400 $ liegen. Die Bank ist der Ansicht, dass sinkende Energiepreise als zentraler Katalysator für die nächste Phase der Goldrallye dienen könnten, wenn die normale Schifffahrt durch die Straße von Hormus im vierten Quartal 2026 wieder aufgenommen wird.

Laut der neuesten Studie zur Speicherbranche von TrendForce führte ein signifikanter Anstieg der Kontraktpreise für herkömmliches DRAM im zweiten Quartal 2026 dazu, dass der Gesamtumsatz der DRAM-Branche im Vergleich zum Vorquartal um 59,5 % auf fast 154,73 Milliarden US-Dollar stieg.

Am 4. September US-Ostküstenzeit fielen die Aktien von Tesla (TSLA) um mehr als 6 % und gaben damit sämtliche Gewinne des Vortags wieder ab. Die Marktreaktion deutet darauf hin, dass sich der Fokus der Anleger bezüglich des offiziellen Eintritts des Cybercabs in die Robotaxi-Flotte von der Frage, „ob es auf den Markt gebracht werden kann“, hin zu der Frage verlagert hat, „ob es einen großflächigen kommerziellen Betrieb erreichen kann“.

JPMorgan-Analyst Harlan Sur merkte an, dass der von Nvidia (NVDA) skizzierte Rahmen für ein Wachstum von 70 % im Jahresvergleich für das Geschäftsjahr 2028 keine Obergrenze für die Nachfrage darstellt; ohne Lieferengpässe hätte das Geschäftswachstum 100 % übersteigen können. Ein wichtiger Hintergrund dafür, dass das Management vorab einen mehrjährigen Wachstumsrahmen vorlegt, ist die erhebliche Lücke zwischen den Konsenserwartungen des Marktes und den internen Einschätzungen des Unternehmens.

Getrieben von stärker als erwartet ausgefallenen US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für August stiegen die Markterwartungen, dass die Federal Reserve auf ihrer nächsten Zinssitzung die Leitzinsen anheben könnte, was die wichtigsten US-Aktienindizes ins Minus drückte. Halbleiteraktien widersetzten sich dem Trend und legten zu, wobei Speicher- und optische Kommunikationswerte die Gewinne anführten. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,51 % auf 53.414,25 Punkte; der Nasdaq Composite Index verlor 0,29 % auf 26.506,99 Punkte; und der S&P 500 Index gab um 0,38 % auf 7.718,60 Punkte nach.

Die Aktien von Apple (AAPL) gaben am Freitag leicht nach, während der Markt auf das Event zur Präsentation der neuen iPhone-Produkte des Unternehmens am 9. September wartete. Citi erwartet, dass der Einstiegspreis für Apples erstes faltbares iPhone 2.000 US-Dollar übersteigen könnte, während TrendForce prognostiziert, dass die Gesamtpreise für die iPhone 18-Serie aufgrund stark steigender Speicherpreise um 10 % bis 20 % steigen könnten.

Am 4. September hat Arm Holdings (ARM) laut dem südkoreanischen Medium Greened.kr unter Berufung auf Quellen aus der Halbleiterindustrie die Bereitstellung von NRE-Mitteln (Non-Recurring Engineering) für ein On-Device-KI-System-on-Chip (SoC) der nächsten Generation genehmigt und offiziell eine gemeinsame Forschung und Entwicklung mit Samsung Electronics gestartet. Das Projekt folgt einem Kooperationsmodell, bei dem Arm die Kerntechnologie bereitstellt, während Samsung das Design und die Fertigung übernimmt, wobei die Massenproduktion in einem fortschrittlichen 2-Nanometer-Prozessknoten geplant ist.

Wie die Nachrichtenagentur Yonhap am 4. September unter Berufung auf Brancheninsider berichtete, plant Micron (MU), seine monatliche Kapazität für High Bandwidth Memory (HBM) bis Ende 2026 auf rund 100.000 Wafer zu steigern, was einer nahezu Verdopplung gegenüber dem Vorjahresniveau entspricht. Sollte das Ziel wie geplant erreicht werden, könnte sich der Kapazitätsabstand zwischen Micron sowie Samsung Electronics und SK Hynix auf etwa die Hälfte seiner derzeitigen Größe verringern.

Am 4. September US-Ostküstenzeit übertrafen die US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für den Monat August die Erwartungen deutlich und schürten Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank Fed. In der Folge stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen, wobei die Rendite 2-jähriger US-Treasuries ihren höchsten Stand seit Januar 2025 erreichte. Die Märkte erwarten, dass die Fed die Zinsen innerhalb weniger Wochen anheben könnte; laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler von Fed-Funds-Futures derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 58 % für eine Zinserhöhung ein. Obwohl erwartet wurde, dass diese stärker als gedacht ausgefallenen Arbeitsmarktdaten hoch bewertete Wachstumsaktien belasten würden, zog der US-Halbleitersektor im frühen heutigen Handel kräftig an.

Am Donnerstag kündigte OpenAI die Einführung seines KI-Modells der nächsten Generation, GPT-6 Astra, an und positionierte es als einen wichtigen Schritt auf dem Weg des Unternehmens zu allgemeiner künstlicher Intelligenz (AGI). Das neue Modell steht zunächst Unternehmenskunden zur Verfügung, die am Daybreak-Programm teilnehmen, gefolgt von einer schrittweisen Einführung für Nutzer von ChatGPT Plus, Pro, Business und Enterprise, und wird über die OpenAI-API sowie Amazon Web Services (AWS) angeboten.

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen gaben erneut nach, nachdem Fed-Gouverneur Waller eine Neigung signalisierte, die Zinsen bei der nächsten Notenbanksitzung in zwei Wochen unverändert zu belassen, was die Handelsstimmung am Markt beflügelte. Die US-Börsen legten zu, wobei Technologie- und Softwarewerte die Gewinne anführten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 1,18 % auf 53.686,11 Punkte; der Nasdaq Composite Index gewann 1,40 % auf 26.584,06 Punkte; und der S&P 500 Index rückte um 1,06 % auf 7.747,71 Punkte vor.

Am 3. September US-Ostküstenzeit gab Nvidia (NVDA) die Übernahme der Open-Source-KI-Plattform Hugging Face für 12,93 Milliarden US-Dollar bekannt, was die bislang größte Einzelübernahme von Nvidia darstellt. Nvidia erklärte, dass der Zusammenschluss die Plattformskalierung von Hugging Face erweitern, deren Infrastruktur stärken und Entwicklern sowie Institutionen weltweit ein breiteres Angebot an Diensten im Bereich künstliche Intelligenz bereitstellen wird.