Andy Chen

Am 23. Juli (ET) erreichten die Aktien von SpaceX (SPCX) ein neues Allzeittief und fielen auf ein Minimum von 110,85 $, bevor sie sich wieder erholten. Bei Redaktionsschluss notierte die Aktie rund 1 % im Plus bei 116,4 $. Gene Munster, Gründer von Deepwater Asset Management, erklärte am Mittwoch, dass die Wahrscheinlichkeit einer Fusion zwischen SpaceX und Tesla (TSLA) nun größer erscheine. In einem Beitrag auf der Social-Media-Plattform X merkte er an: „Vor der Telefonkonferenz hielt ich die Wahrscheinlichkeit einer Fusion dieser beiden Unternehmen in den nächsten Jahren für 80 %. Jetzt habe ich diese Wahrscheinlichkeit auf 90 % erhöht.“

Am 23. Juli US-Ostküstenzeit gaben die drei wichtigsten US-Aktienindizes auf breiter Front nach. In ihren Ergebnisberichten für das zweite Quartal verzeichneten sowohl Alphabet (GOOGL) als auch Tesla (TSLA) einen negativen freien Cashflow, da massive Investitionsausgaben ihre Aktienkurse belasteten. Die Branchenperformance blieb jedoch uneinheitlich, wobei Speicherchip-Aktien gegen den Trend stiegen und der Philadelphia Semiconductor Index um 0,09 % zulegte.

TradingKey – Am 22. Juli (Eastern Time) fielen die Aktien von Tesla (TSLA) nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts für das zweite Quartal 2026 zeitweise um über 3 %. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie weiterhin 2,82 % im Minus bei 363,45 $. In diesem Zeitraum stieg der Umsatz von Tesla im Vorjahresvergleich um 26 % auf 28,236 Milliarden $ und übertraf damit die Markterwartungen von 25,71 Milliarden $ deutlich. Dies wurde primär durch die starke Performance im Automobilsegment getrieben; Tesla gab an, dass die Fahrzeugauslieferungen im zweiten Quartal ein Rekordhoch erreichten, gestützt durch anhaltendes Wachstum in neuen Märkten und eine stabile Entwicklung in etablierten Märkten.

TradingKey - Alphabet (GOOGL, GOOG) veröffentlichte am 22. Juli (Eastern Time) nach US-Börsenschluss die Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026. Bis zum Redaktionsschluss erreichte der Umsatz von Google in diesem Zeitraum 119,796 Mrd. USD, was einem Anstieg von 24 % im Jahresvergleich entspricht (23 % auf währungsbereinigter Basis) und die Markterwartungen von 116,93 Mrd. USD übertraf. Dies markiert das zwölfte aufeinanderfolgende Quartal mit einem zweistelligen Umsatzwachstum für das Unternehmen. Ein besonderes Highlight war die Performance von Google Cloud, deren Umsatz im Jahresvergleich um 82 % auf 24,8 Mrd. USD in die Höhe schnellte.

TradingKey – Während sich der US-Iran-Konflikt weiter zuspitzt, wartet der Markt auf die nachbörslichen Quartalszahlen von Google und Tesla. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes verzeichneten kaum Veränderungen, während der Philadelphia Semiconductor Index leicht um 0,44 % stieg. Zum Handelsschluss sank der Dow Jones Industrial Average um 0,01 % auf 52.219,35 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,57 % auf 25.690,90 Punkte; und der S&P 500 Index gab um 0,14 % auf 7.499,04 Punkte nach.

TradingKey — Am 22. Juli (US-Ostküstenzeit) erreichten die Aktien von SpaceX (SPCX) ein neues Rekordtief und fielen bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um 5,32 % auf 116,97 $. Berichten zufolge baut SpaceX AI seine Investitionen in den Bau von Rechenzentren weiter aus, wobei der Umfang mit der Gigawatt-Kapazität des bestehenden Standorts in Memphis vergleichbar ist. Die KI-bezogenen Investitionsausgaben des Unternehmens im ersten Quartal sind jedoch auf 7,7 Milliarden $ angestiegen, was in etwa dem Dreifachen des Vorjahreszeitraums entspricht. Die Analysten von Morgan Stanley prognostizieren, dass xAI zwischen 2026 und 2027 insgesamt bis zu 120 Milliarden $ an Barmitteln verbrauchen wird – eine Summe, die fast das 1,6-fache der beim Börsengang von SpaceX erzielten 75 Milliarden $ ausmacht.

TradingKey – Michael Kratsios, Direktor des Büros für Wissenschafts- und Technologiepolitik des Weißen Hauses (OSTP), griff das chinesische KI-Unternehmen Moonshot AI auf der sozialen Plattform X an. Er warf dem Unternehmen vor, mit NVIDIA GB300-Chips (Blackwell-Serie) ausgestattete Server über Thailand erworben zu haben, um sein Kimi K3-Modell zu trainieren und eine „komplexe interne Plattform“ für die großflächige Destillation von US-Modellen aufzubauen. Dies ist das zweite Mal innerhalb von nur zwei Tagen, dass die Trump-Administration eine Warnung bezüglich des „Diebstahls geistigen Eigentums“ durch chinesische KI-Modelle herausgegeben hat. Nach den Sanktionsdrohungen von Finanzminister Scott Bessent gegen Kimi nur einen Tag zuvor stellen diese jüngsten Anschuldigungen, die spezifische Chipmodelle beinhalten, eine signifikante Eskalation in der Signalwirkung dar.

Tradingkey – OpenAI gab am Mittwoch bekannt, dass das Unternehmen seine Prognose für die Ausgaben für Rechenleistung bis 2030 auf rund 750 Milliarden US-Dollar angehoben hat, nachdem Anfang des Jahres noch etwa 600 Milliarden US-Dollar prognostiziert worden waren. Am selben Tag kündigte das Unternehmen eine Investition in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar an, um den Bau eines Rechenzentrumsprojekts namens „Project Camellia“ in Savannah, Georgia, zu starten. Dies ist das erste Mal, dass OpenAI als federführender Designer und Bauherr ein eigenes Rechenzentrum errichtet, was einen Wandel in der Infrastrukturstrategie für Rechenleistung vom „Mieter“ zum „Vermieter“ signalisiert.

TradingKey - Die Aktien des Nvidia-Konkurrenten Cerebras Systems (CBRS) stiegen den dritten Tag in Folge und kehrten auf ein Einmonatshoch zurück. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts legte die Aktie um 3,89 % auf 216,69 $ zu. Cerebras gab heute eine strategische Partnerschaft mit dem Cybersicherheitsriesen CrowdStrike (CRWD) bekannt. Da Cerebras die weltweit schnellste Lösung für KI-Inferenz-Rechenleistung anbietet und CrowdStrike eine branchenführende KI-native Sicherheitsplattform bereitstellt, werden die beiden Unternehmen ihre Kräfte bündeln, um Unternehmenskunden, die großangelegte KI-Anwendungen einsetzen, eine Kombination aus extremen Inferenzgeschwindigkeiten und KI-nativen Sicherheitsfunktionen zu bieten.

TradingKey - Diese Berichtssaison ist stark gestartet, wobei 87 % der 54 bisher berichtenden S&P 500-Komponenten die Gewinnerwartungen übertrafen. Zudem beflügelten Meldungen, dass TSMC die Preise im nächsten Jahr um 10 % anheben wird, die Kursrallyes bei Chip- und Speicheraktien. Die US-Aktienmärkte erholten sich kräftig, wobei alle drei Hauptindizes höher schlossen und der Philadelphia Semiconductor Index um über 5 % zulegte. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,74 % auf 52.224,64; der Nasdaq Composite Index legte um 1,29 % auf 25.837,21 zu; und der S&P 500 Index kletterte um 0,89 % auf 7.509,20.

TradingKey – Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für 26Q2 hat Google (GOOGL) drei neue Gemini-Modelle eingeführt: Gemini 3.6 Flash, Gemini 3.5 Flash-Lite und Gemini 3.5 Flash Cyber, das speziell für Cybersicherheit konzipiert ist. Gemini 3.6 Flash und Flash-Lite sind ab heute über die Gemini API, das Google AI Studio, Gemini Enterprise und die Gemini-App verfügbar; Flash-Lite wird zudem in die Google Suche integriert. Da das Flaggschiff-KI-Modell Gemini 3.5 Pro unter Entwicklungsdruck steht und die Wettbewerber aufholen, setzt Google auf Kosteneffizienz.

Tradingkey – Nvidia (NVDA) hat die vollständigen Spezifikationen und Benchmark-Daten für seine erste eigenentwickelte Rechenzentrums-CPU namens Vera veröffentlicht und damit den offiziellen Eintritt in den von Intel und AMD dominierten Server-CPU-Markt markiert. Unternehmensvertreter bestätigten, dass die Vera-Chips im Juni an Kunden wie OpenAI, Anthropic und SpaceX ausgeliefert wurden; OpenAI plant, ab diesem Quartal mit der großflächigen Implementierung zu beginnen. Im Anschluss an die Ankündigung gab der Aktienkurs von Nvidia leicht nach, da der Markt verhalten auf die Neuigkeiten reagierte. Bis Redaktionsschluss notierte die Aktie mit einem Plus von 1,06 % bei 205,43 USD.

TradingKey – Novo Nordisk (NVO) hat offiziell Klage beim US-Bezirksgericht für den Distrikt New Jersey eingereicht und wirft Eli Lilly (LLY) vor, dass dessen Werbung für das Blockbuster-Abnehmpräparat Zepbound und die Diabetes-Injektion Mounjaro irreführend sei und gegen Bundes- sowie einzelstaatliche Gesetze zu irreführender Werbung und unlauterem Wettbewerb verstoße. Der Kern des Rechtsstreits ist ein Datenkrieg zwischen den beiden Pharmariesen um den hunderte Milliarden Dollar schweren GLP-1-Markt, wobei die zentrale Waffe ein Satz klinischer Vergleichsdaten ist, die als „veraltet“ bezeichnet werden.

Tradingkey – US-Finanzminister Scott Bessent erklärte am Dienstag, dass die Trump-Administration chinesische Open-Source-KI-Modelle auf Hinweise auf den Diebstahl geistigen Eigentums von US-Unternehmen prüfen wird, und drohte mit der Verhängung von Sanktionen, sollte sich eine solche Aktivität bestätigen. Diese Äußerungen erfolgen vor dem Hintergrund des rasanten Aufstiegs chinesischer Open-Source-Modelle bei minimalen Kosten sowie nach einem kollektiven Einbruch der US-Technologieaktien in der vergangenen Woche, der durch die Sorge genährt wurde, dass die „KI-Führungsrolle der USA ins Wanken gerät“. Diese Haltung verleiht dem in etwa zwei Monaten geplanten Treffen zwischen den Staatschefs der USA und Chinas eine neue Dimension des strategischen Wettbewerbs.

Tradingkey – Speicheraktien verzeichneten im frühen Handel am Dienstag (EST) kollektive Kursgewinne. Zum Redaktionsschluss stieg Western Digital (WDC) um 9,05 %, SanDisk (SNDK) legte um 8,13 % zu, SK Hynix (SKHY) kletterte um 7,90 %, Seagate Technology (STX) gewann 7,47 % und Micron Technology (MU) stieg um 6,67 %. SanDisk und Micron, die zeitweise um mehr als 10 % bzw. 9 % zulegten, führten die Rallye an. Der unmittelbare Auslöser war ein optimistischer Bericht von Morgan Stanley, der einen Anstieg der Speicherpreise um mindestens 25 % zwischen dem zweiten und dritten Quartal 2026 prognostiziert und explizit erklärte, man nutze die aktuellen Kursrücksetzer im Speichersektor zum Einstieg („Buying the Dip“).

TradingKey – Beeinflusst durch die Veröffentlichung des Kimi K3-Modells des chinesischen KI-Startups Moonshot AI und eine neue Runde militärischer Konflikte zwischen den USA und dem Iran machten die drei großen US-Aktienindizes ihre anfänglichen Gewinne wieder rückgängig und schlossen niedriger. Hyperscaler stützten gegen den Trend, während sich Chip- und Speicherwerte stabilisierten, da der Markt den für Mittwoch erwarteten Ergebnisbericht von Google abwartete. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,59 % auf 51.839,32; der Nasdaq Composite Index sank um 0,05 % auf 25.508,07; und der S&P 500 Index gab um 0,19 % auf 7.443,28 nach.

TradingKey – Am 20. Juli (ET) fielen die Aktien von Oracle (ORCL) zeitweise um bis zu 4 % und erreichten damit ihren niedrigsten Stand seit April 2025. Zum Redaktionsschluss notierte die Aktie mit einem Minus von 2,94 % bei 122,69 USD. Berichten zufolge hat S&P Global kürzlich die Kreditwürdigkeit des Unternehmens auf BBB herabgestuft – nur eine Stufe über dem Junk-Status. Obwohl sich der Aktienkurs leicht von seinen Tagestiefs erholen konnte, halten die Marktdiskussionen über den Tech-Giganten an.

TradingKey – Am 20. Juli (US-Ostküstenzeit) entwickelten sich die drei wichtigsten US-Aktienindizes erneut uneinheitlich. Technologieaktien gewannen ihr Aufwärtsmomentum zurück, während der Dow Jones Industrial Average nachgab und der S&P 500 sowie der Nasdaq Composite Index stiegen. Der Philadelphia Semiconductor Index legte um über 2 % zu, wobei 26 seiner 30 Komponenten Kursgewinne verzeichneten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,18 % auf 52.051,10 Punkte; der Nasdaq Composite Index stieg um 0,82 % auf 25.728,81 Punkte; und der S&P 500 Index stieg um 0,41 % auf 7.488,09 Punkte.

TradingKey – Am 20. Juli (ET) bereitet sich der Chip-Riese AMD (AMD) darauf vor, sein erstes KI-System auf Rack-Ebene, Helios, an Kunden auszuliefern. Laut CNBC stellt dies den ersten echten Wettbewerber seit Jahren für die Blackwell- und Vera-Rubin-Systeme von Nvidia (NVDA) dar. Unterdessen gab Microsoft bekannt, das Helios-System in seinen Rechenzentren einzusetzen. AMD wird noch in diesem Jahr mit der Auslieferung an Kunden, einschließlich Microsoft, beginnen; spezifische finanzielle Bedingungen und Rechenkapazitäten wurden nicht bekannt gegeben.

TradingKey – Laut einem Bericht von The Information, der sich auf zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen beruft, entwickelt Google (GOOGL) einen neuen Server-Chip, der die zugrunde liegende Architektur des Gemini-Modells direkt in die Chip-Hardware einbetten kann, um die operative Effizienz von KI-Diensten für Nutzer signifikant zu steigern. Dieser KI-Inferenzchip mit dem internen Codenamen „Frozen v2“ adressiert direkt den derzeitigen gravierenden Mangel an KI-Rechenleistung bei Google. Quellen zufolge hat die Kapazitätslücke bei der Rechenleistung interne Ressourcenkonflikte ausgelöst und Google Cloud sogar dazu gezwungen, zahlreiche Aufträge externer Kunden abzulehnen. Das Forschungs- und Entwicklungsteam schätzt, dass nach dem offiziellen Einsatz des Chips die Anzahl der pro Energieeinheit verarbeiteten Token das 6- bis 10-fache der neuesten Generation der bestehenden, eigenentwickelten KI-Chips von Google betragen wird.