Andy Chen

TradingKey – Unter dem hawkischen Kurswechsel des neuen Fed-Vorsitzenden Warsh hat die Handelslogik für Gold eine weitreichende Veränderung erfahren, woraufhin mehrere führende Wall-Street-Investmentbanken ihre Goldpreisprognosen kollektiv nach unten korrigierten. Jüngst unterschritt der Gold-Spotpreis kurzzeitig die Marke von 4.000 USD und markierte ein Tief bei 3.959,49 USD. Goldman Sachs senkte sein Kursziel für Gold zum Jahresende auf 4.900 USD, während die Deutsche Bank prognostizierte, dass die Goldpreise in einem Extremszenario auf bis zu 3.800 USD fallen könnten.

TradingKey – Nach der Bekanntgabe der Beschlüsse der Federal Reserve zu ihrer Juni-Sitzung erklärte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, ein in diesem Jahr stimmberechtigtes FOMC-Mitglied, in seinen jüngsten Äußerungen, dass er seinen geldpolitischen Ausblick für das Gesamtjahr revidiert habe: von „einer Zinssenkung bis zum Jahresende“ im März auf „eine Zinserhöhung bis zum Jahresende“. Damit ist er der erste führende Notenbanker im aktuellen Zyklus, der explizit auf einen Zinserhöhungskurs umschwenkt. Dieser Kurswechsel wird primär durch die doppelte Eskalation aus hartnäckiger Inflation und geopolitischen Risiken angetrieben. Jüngste Daten zeigen, dass das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß auf 4,1 % gestiegen ist, während die Kerninflation 3,4 % erreichte. Beide Werte markieren Höchststände seit mehr als zwei Jahren, wobei die Inflation bereits das fünfte Jahr in Folge vom 2-Prozent-Ziel abweicht. Kashkari ist der Ansicht, dass die durch den Nahostkonflikt in die Höhe getriebenen Energiepreise voraussichtlich nicht rasch sinken werden und es an ausreichender Sicherheit bezüglich der Einhaltung des Waffenstillstandsabkommens zwischen den USA und dem Iran mangelt. Da die geopolitischen Angebotsrisiken noch nicht vollständig ausgeräumt sind, bleibt der Aufwärtsdruck auf die Inflation bestehen.

TradingKey - Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wurde wieder aufgenommen, was die Sorgen über Störungen der Rohölversorgung im Persischen Golf deutlich abmildert. Katalysiert durch die Entspannung der geopolitischen Risiken sind die internationalen Ölpreise auf ein Viermonatstief zurückgegangen, wobei sich die zuvor aufgebaute geopolitische Risikoprämie rasch auflöst. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass Saudi-Arabien seine Rohöllieferungen steigert und gleichzeitig das Ladevolumen in seinen Häfen am Roten Meer erhöht. Dem Vernehmen nach hat der Hafen von Ras Tanura, der aufgrund von Konflikten geschlossen war, die Verladearbeiten für Rohöl wieder aufgenommen, wobei sehr große Rohöltanker (VLCCs) anlegen, um Ladung aufzunehmen – was die erste Rückkehr des Hafens zum Normalbetrieb seit März markiert. Unterdessen bleibt der Hafen von Yanbu am Roten Meer hochgradig aktiv, wobei erstmals alle sieben Rohöl-Liegeplätze mit voller Kapazität ausgelastet sind, was zu einem kontinuierlichen Anstieg des Exportvolumens im Vergleich zum Vormonat führt.

TradingKey – Der Quartalsbericht von Micron beflügelte die Anlegerstimmung bei Speicheraktien, zeigte jedoch gleichzeitig, dass die Unterhaltungselektronikbranche, einschließlich Apple, unter Kostendruck steht. Die drei großen US-Aktienindizes setzten ihre uneinheitliche Entwicklung fort, wobei der Dow Jones Industrial Average ein Intraday-Rekordhoch erreichte und Speicheraktien die Gewinne anführten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,14 % auf 51.920,62 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,46 % auf 25.358,60 Punkte; und der S&P 500 Index gab leicht um 0,73 Punkte auf 7.357,49 Punkte nach.

TradingKey – Apple hat offiziell die größte globale Preiserhöhung für Hardware in den letzten Jahren umgesetzt und die Preise für die gesamte Mac-Produktpalette, iPads und weitere Produkte angehoben. Als Benchmark der globalen Unterhaltungselektronikbranche hat Apples Entscheidung, die sprunghaft gestiegenen Lieferkettenkosten direkt an die Verbraucher weiterzugeben, Schockwellen durch den Markt geschickt. Dies ließ den Aktienkurs am Donnerstag zeitweise um über 5 % einbrechen und markierte den größten Tagesverlust seit Februar dieses Jahres.

TradingKey – Die am Donnerstag (US-Ostküstenzeit) vom U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlichten Inflationsdaten für Mai zeigten, dass der PCE-Preisindex im Mai im Jahresvergleich um 4,1 % gestiegen ist, was den Markterwartungen entsprach und über dem vorherigen Wert von 3,8 % lag. Die monatliche PCE-Rate der USA lag im Mai bei 0,4 % und damit unter der Markterwartung von 0,50 %, was dem vorherigen Wert von 0,40 % entsprach. Der Kern-PCE-Preisindex, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, stieg im Jahresvergleich um 3,4 %, was den Markterwartungen entsprach und über dem vorherigen Wert von 3,30 % lag. Die monatliche Kern-PCE-Rate lag bei 0,3 % und entsprach den Markterwartungen, obwohl der vorherige Wert von 0,20 % auf 0,3 % revidiert wurde. Beeinflusst durch den Nahostkonflikt, der die Energiepreise in die Höhe trieb, kletterte die US-Inflation im Mai weiter nach oben. Dabei überschritt die jährliche PCE-Rate zum ersten Mal seit drei Jahren die 4 %-Schwelle, was das erste Auftreten seit April 2023 markiert. Obwohl die monatlichen Wachstumsraten weitgehend den Erwartungen der Wall Street entsprachen, deutet der deutliche Wiederanstieg der Jahresrate darauf hin, dass der Kampf gegen die Inflation noch nicht vorbei ist.

TradingKey – Am 24. Juni (US-Ostküstenzeit) stieg der Aktienkurs von Micron (MU) nach der nachbörslichen Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2026 zeitweise um über 13 %. Bis Redaktionsschluss lag er mit einem Plus von 13,96 % bei 1.194,19 USD. In diesem Zeitraum stieg der Umsatz von Micron Technology im Jahresvergleich um 345,72 % auf 41,46 Milliarden USD und legte im Quartalsvergleich um 73,75 % zu, womit die Markterwartungen von 35,84 Milliarden USD deutlich übertroffen wurden. Obwohl alle vier Hauptgeschäftsbereiche die Wachstumserwartungen übertrafen, verzeichnete das Rechenzentrumsgeschäft das dynamischste Wachstum, wobei sich der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum versiebenfachte. Micron Technology gab in einem Bericht an, dass neben dem Speichergeschäft auch der Umsatz mit Solid-State-Drives (SSDs) für Rechenzentren die Marke von 5 Milliarden USD überschritten hat.

TradingKey – Am 24. Juni Ortszeit (US-Ostküstenzeit) beschleunigte sich die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus, doch am Markt herrschte eine ausgeprägte Abwartestimmung, da Micron nach Börsenschluss seine Quartalszahlen vorlegen sollte. Die drei großen US-Aktienindizes entwickelten sich uneinheitlich, wobei nur der Dow Jones Industrial Average zulegte, während Speicher- und Chipaktien ihre gestrigen Verluste ausweiteten. TradingKey – Am 24. Juni Ortszeit (US-Ostküstenzeit) beschleunigte sich die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus, doch am Markt herrschte eine ausgeprägte Abwartestimmung, da Micron nach Börsenschluss seine Quartalszahlen vorlegen sollte. Die drei großen US-Aktienindizes entwickelten sich uneinheitlich, wobei nur der Dow Jones Industrial Average zulegte, während Speicher- und Chipaktien ihre gestrigen Verluste ausweiteten. Zum Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,36 % auf 51.850,31 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 0,43 % auf 25.476,64 Punkte; der S&P 500 Index sank um 0,10 % auf 7.358,33 Punkte.

TradingKey – Nach dem jüngsten Wechsel von Google-DeepMind-Vizepräsident John Jumper zu Anthropic hat das KI-Team von Google einen weiteren herben Verlust an Schlüsselkräften erlitten. Medienberichten zufolge stehen die beiden Gemini-Kernforscher Jonas Adler und Alexander Pritzel vor einem Wechsel zu Anthropic. Der rasche Verlust von Spitzenkräften aus Forschung und Entwicklung (F&E) in kurzer Folge hat am Markt Sorgen über die KI-Wettbewerbsfähigkeit von Google ausgelöst. Bei Redaktionsschluss gab Google (GOOGL) seine früheren Gewinne wieder ab und sank um 1,16 % auf einen Kurs von 342,07 USD.

TradingKey – Am 24. Juni brachen die beiden wichtigsten Rohöl-Futures erneut ein, nachdem US-Präsident Trump erklärt hatte, dass in der Straße von Hormus keine Gebühren erhoben würden. Trump behauptete, der Iran habe weder Durchgangsgebühren, Versicherungsgebühren noch andere Abgaben für Schiffe verlangt oder erhoben, die die Straße von Hormus durchqueren. Sollten sich diese Informationen als unwahr erweisen, werden die Verhandlungen unverzüglich beendet! Er erklärte zudem, dass die USA dem Iran weder Gelder zur Verfügung gestellt noch Gelder für ihn freigegeben hätten. Wir werden einen Teil der Gelder, die unter unserer vollständigen Kontrolle stehen, freigeben, damit unsere Landwirte und Viehzüchter Produkte wie Mais, Weizen und Sojabohnen erwerben können.

TradingKey – US-Aktien erlitten gestern erneut einen kräftigen Ausverkauf, wobei der Nasdaq Composite Index mit einem Minus von 2,21 % schloss, der Nasdaq 100 ETF (QQQ) um 3,29 % fiel und der Philadelphia Semiconductor Index an einem einzigen Tag um 7,87 % einbrach. Dieser Rückgang wurde von führenden Technologieaktien belastet; gestern brach Micron um 13,18 % ein und schloss bei 1.051,77 USD. Der Markt betrachtet den bevorstehenden Ergebnisbericht des Speicherchipherstellers als „Lackmustest“ für die KI-Wertschöpfungskette, was die Einschätzungen der Anleger bezüglich der KI-Hardwarekette, der Entwicklung der Halbleiterindustrie, der Preiserhöhungszyklen für Speicherchips und der Bewertungen hochfliegender Tech-Aktien beeinflussen wird. Es gibt eine weit verbreitete Besorgnis am Markt über das Risiko übermäßiger Aufwärtskorrekturen bei den Gewinnerwartungen. Wenn die Bewertungen die positiven Ertragsaussichten bereits im Vorfeld eingepreist haben, könnten selbst hervorragende Finanzergebnisse einen „Sell-the-News“-Ausverkauf auslösen, sobald die Zahlen veröffentlicht werden. Die Kursentwicklung von Broadcom (AVGO) am 4. Juni dient unter dieser Logik als klassischer Referenzfall.

TradingKey - Am 23. Juni (US-Ostküstenzeit) entschied sich der Markt angesichts der kurz bevorstehenden PCE-Kerninflationsdaten und des Quartalsberichts von Micron für eine abwartende Haltung und Verkäufe, was die drei großen Indizes ins Minus drückte. Der QQQ brach um über 3 % ein, wobei Speicher- und Chip-Aktien die Verluste anführten. Zum Handelsschluss sank der Dow Jones Industrial Average um 0,09 % auf 51.666,84 Punkte; der Nasdaq Composite Index verlor 2,21 % auf 25.587,04 Punkte; und der S&P 500 Index fiel um 1,44 % auf 73.665,46 Punkte.

TradingKey – Nach den ursprünglichen Plänen der Trump-Regierung, im Gegenzug für Beteiligungen 2 Milliarden US-Dollar für neun Quantencomputing-Unternehmen bereitzustellen, bestätigen jüngste Berichte, dass US-Präsident Trump zwei wichtige Dekrete im Bereich Quantencomputing unterzeichnet hat. Angetrieben von diesen politischen Nachrichten trotzten Quanten-Konzeptaktien heute dem allgemeinen Markttrend und legten zu; dabei schoss Arqit Quantum (ARQQ) um 36,32 % nach oben, während Quantinuum (QNT) um 14,91 % zulegte.

TradingKey – Anthropic hat am Dienstag sein neues KI-Agenten-Produkt Claude Tag offiziell in der zu Salesforce gehörenden Bürokommunikations-App Slack eingeführt und vertieft damit seine Expansion im Unternehmensmarkt – einem Segment, das sich mittlerweile zu einem zentralen Wettbewerbsfeld für KI-Startups entwickelt hat. Zuvor bot Anthropic seinen Claude-Dienst bereits innerhalb von Slack an, allerdings mit einem relativ eingeschränkten Funktionsumfang.

TradingKey – Laut Bloomberg stieß die Debüt-Anleiheemission von SpaceX am US-Investment-Grade-Markt auf eine überwältigende Nachfrage. Die fünfteilige Anleiheemission zog Aufträge im Gesamtwert von 89 Milliarden US-Dollar an, was einer mehr als vierfachen Überzeichnung entspricht und sie zu einer de

TradingKey – SpaceX (SPCX) brach gestern nach seiner Anleiheemission um 16,43 % ein und fiel heute im vorbörslichen Handel kurzzeitig unter seinen Ausgangspreis von 150 $. Inmitten eines breit gefächerten Ausverkaufs bei Technologieaktien widersetzte sich SpaceX jedoch dem Trend und stieg um über 3 %. Bei Redaktionsschluss notierte die Aktie weiterhin mit einem Plus von 2,04 % bei 157,75 $. Nach dem kurzzeitigen Kurseinbruch, der durch Gerüchte über die Anleiheemission ausgelöst worden war, hat sich der Aktienkurs von SpaceX wieder erholt. Dies spiegelt im Wesentlichen wider, dass sich die Wahrnehmung der Finanzierung am Markt von einer „Liquiditätspanik“ wieder hin zu einer rationalen Preisgestaltung verschoben hat.

TradingKey – Da sich die geopolitischen Konflikte deutlich entspannten, verzeichneten Technologieaktien einen Ausverkauf, was die Marktstimmung belastete. Im Rahmen des traditionellen makroökonomischen Analyserahmens entsprechen sinkende Ölpreise typischerweise einer Abschwächung des Inflationsdrucks und einer Erholung der Risikobereitschaft am Markt, was den Aktienmarkt theoretisch positiv stützen sollte. Die erwartete Erholung am Markt blieb jedoch aus. Bei Redaktionsschluss gaben die drei großen US-Aktienindizes auf breiter Front nach: Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,01 % auf 51.717,81 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 1,32 % auf 25.822,07 Punkte; und der S&P 500 Index sank um 0,88 % auf 74.070,05 Punkte.

TradingKey – Am 22. Juni US-Ostküstenzeit beflügelten positive Fortschritte bei den US-iranischen Verhandlungen die Marktstimmung, doch ein kräftiger Kursrückgang bei SpaceX belastete den Markt, was zu einer uneinheitlichen Entwicklung der drei großen US-Aktienindizes führte. Der Nasdaq Composite Index verlor über 1 %, während Chipaktien dem Trend trotzten und Gewinne verbuchten. Bei Handelsschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,29 % auf 51.712,71 Punkte; der Nasdaq Composite Index fiel um 1,32 % auf 26.166,60 Punkte; und der S&P 500 Index gab um 0,37 % auf 7.472,79 Punkte nach.

TradingKey – Nach der Ankündigung von SpaceX (SPCX) über seine erste Anleiheemission im Investment-Grade-Bereich haben Gerüchte über eine bevorstehende Fusion mit Tesla den Aktienkurs des Unternehmens erneut nach unten gezogen. Bei Redaktionsschluss fiel SpaceX um 15,45 % auf 156,41 USD und stand kurz davor, unter seinen Börsendebütpreis von 150 USD zu fallen, wobei die aktuelle Marktkapitalisierung bei 2,05 Billionen USD lag.

TradingKey – Google (GOOGL) verzeichnete heute einen Verlust von bis zu 320 Milliarden US-Dollar an Marktwert, als der Aktienkurs im Tagesverlauf um über 7 % einbrach und den niedrigsten Stand seit Ende April erreichte. Jüngsten Berichten zufolge hat die KI-Sparte von Google erneut wichtige Mitarbeiter aus dem Kernforschungsteam verloren, was den zweiten Abgang eines Top-KI-Talents innerhalb einer Woche markiert. Bei Redaktionsschluss notierte Google mit einem Minus von über 6 % bei 346,47 US-Dollar, wobei sich die aktuelle Marktkapitalisierung auf 4,2 Billionen US-Dollar belief.