Intel stürzt um 30 % ab – schlechteste Tagesperformance seit 1974, und historische Daten zeigen nur 47,8 % Gewinnchance bei einem jetzigen Einstieg

TradingKey - Intel (INTC) fiel im frühen Handel nach Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal um mehr als 30 %. Sollte dieser Rückgang bis zum Börsenschluss anhalten, könnte dies die schlechteste Tagesperformance seit 1974 werden. Zudem legen historische Daten nahe, dass jetzt kein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist.

Obwohl der Gewinn des Halbleiterherstellers im dritten Quartal die Erwartungen übertraf, veranlassten höhere Kapitalausgaben und ein schwächerer Ausblick für das vierte Quartal die Anleger dennoch zu einer Neubewertung der Aktie. Berichten zufolge stieg der Aktienkurs von INTC seit Anfang dieses Jahres bis zu seinem Hoch am 1. Juli von 37,76 US-Dollar auf eine Spitze von 142,35 US-Dollar, was einem Zuwachs von bis zu rund 277 % entspricht.

Im Anschluss an die Zahlenveröffentlichung behielt JPMorgan die Einstufung „Neutral“ bei und senkte das Kursziel von 85 auf 80 US-Dollar; BofA Securities stufte die Aktie von „Buy“ auf „Neutral“ herab und reduzierte das Kursziel von 145 auf 100 US-Dollar.

Intel-Aktienkurs-Chart, Quelle: TradingView

Die Belastung der Geschäftsentwicklung stammte hauptsächlich aus dem PC-Geschäft. BofA rechnet für das vierte Quartal mit einem Rückgang der PC-Auslieferungen von Intel um 25 % bis 30 % gegenüber dem Vorquartal. Das Management geht davon aus, dass der gesamte Markt für PC-Systeme im Jahr 2026 um 12 % schrumpfen und 2027 um weitere 10 % nachgeben wird, wobei die Lageranpassungen auf Kundenseite mindestens bis in das erste Quartal 2027 anhalten dürften.

Während die Profitabilität unter Druck steht, muss Intel seine Fertigungsinvestitionen weiter aufstocken. Das Management rechnet für 2027 mit einem kräftigen Anstieg der Kapitalausgaben gegenüber der Basis von 20 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026. JPMorgan hält mehr als 26 Milliarden US-Dollar für eine angemessene Annahme und prognostiziert für 2027 einen negativen freien Cashflow von 6,6 Milliarden US-Dollar. Obwohl INTC am Quartalsende über flüssige Mittel von rund 54 Milliarden US-Dollar verfügte, was einen Puffer bietet, bedeuten die laufenden Investitionen, dass sich die Aktionäre länger gedulden müssen, bis sie Barausschüttungen sehen.

Auch die historische Wertentwicklung stützt nicht die Ansicht, dass ein Kauf nach einem Kurssturz eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit bietet.

Per 29. Oktober 2026 verzeichnete Intel seit dem Jahr 2000 insgesamt 23 Fälle, in denen der Verlust am Ende eines Handelstags 10 % überstieg. Ein Kauf zum Schlusskurs am Tag des Einbruchs und eine Haltedauer von 60 Handelstagen erbrachten nur in 11 Fällen eine positive Rendite, was einer historischen Erfolgsquote von 47,8 % entspricht, während die Aktie in den übrigen 12 Fällen weiter nachgab.

Zu beachten ist, dass diese Stichprobe sowohl durch Quartalszahlen als auch durch andere Gründe ausgelöste Kurseinbrüche umfasst; in 8 dieser Fälle überstieg der Verlust während der Haltedauer sogar 10 %.