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【券商聚焦】中信里昂稱阿里巴巴(BABA)阿里雲長期或貢獻半數利潤 經調整EBITA料9月季度恢復增長
金吾財訊 | 中信里昂研究在2026年7月10日的報告中指出，阿里巴巴集團總營收預計將維持同比增長，主要受益於阿里雲及即時零售業務的增長驅動。儘管淘寶天貓受消費疲軟影響承壓，但即時零售虧損收窄速度快於預期，使得中國電商業務經調整Ebita在6月季度有望同比持平。集團經調整Ebita在6月季度可能小幅下滑，但預計9月季度將恢復增長。中國電商業務方面，中信里昂預計淘寶天貓客戶管理收入在6月季度將同比回落，增速較3月季度放緩，主因整體消費情緒疲軟及商家補貼增加。雖然期間GMV可能同比下滑，但全站推營銷工具滲透率提升可帶動貨幣化率微升，形成部分對沖。整體中國電商（含國際電商）經調整Ebita料同比持平；若剔除即時零售，淘寶天貓經調整Ebita則因持續投入用戶體驗而同比下降。阿里雲業務高增長態勢加速。報告指出，阿里雲6月季度營收增速有望進一步加快，外部雲業務增長主要受AI相關產品及平頭哥芯片需求激增驅動。AI模型即服務年化收入在3月季度已達80億元，6月季度有望突破100億元。5月推出的旗艦模型Qwen3.7-Max全球AI指數排名第10位，在中國模型中位列第2，代碼生成與智能體能力明顯提升。中信里昂預計雲業務經調整Ebita將錄得增長，動力來自高利潤的MaaS業務貢獻擴大及自研芯片滲透率提升。目前平頭哥芯片僅佔整體用量的10%，未來或有兩至三倍的增長空間，且自研芯片成本可低約40%。其他業務虧損環比收窄，主要因千問APP用戶獲取節奏放緩，但模型訓練成本仍處高位。5月千問APP月活用戶達1.62億，日活用戶6,400萬。中信里昂認爲，阿里雲長期有望驅動集團利潤增長，持續在雲與AI領域投入仍是戰略重心。催化因素方面，包括通過優化營銷工具提升電商貨幣化率、中國IT及雲支出回暖，以及阿里雲等分拆業務的上市進展。投資風險則包括激進收購可能持續、市場對集團高增長的預期壓力、螞蟻集團股權安排尚待最終落實、物流網絡建設成效存不確定性，以及反壟斷、數據安全、電商及內容監管等法規可能衝擊現有業務模式並導致財務損失。金吾財訊
2 小時前
Meta(META)遭26名前員工集體起訴 指其使用AI輔助裁員涉嫌歧視特殊羣體
金吾財訊 | 據報道，Meta Platforms (META) 被 26 名前員工共同提起集體訴訟，原告指控企業在本輪大規模裁員流程中藉助人工智能輔助工具篩選裁員名單，對殘疾員工、休病假員工以及孕期員工形成差異化歧視，相關案件已遞交至加州奧克蘭聯邦法院。原告方匿名提交訴狀，稱 Meta 制定裁員名單時將員工生產力數據、AI 代幣使用頻次等作爲核心評判指標，該套篩選標準會放大健康問題、合規休假帶來的工作績效差異，導致存在身體疾病、孕期狀態的員工被劃入裁員範圍的概率顯著高於普通員工。原告分別來自加州、紐約等六個州以及哥倫比亞特區，主張企業相關操作違反美國聯邦及各州禁止歧視、打擊報復特殊在崗羣體的勞動法規。今年早些時候 Meta 公佈人員優化計劃，自 5 月啓動全球裁員，整體裁減規模約佔全員 10%，合計近 8000 個崗位，企業後續仍有持續縮減人員的規劃。針對本次訴訟指控，Meta 官方發言人予以全盤否認，表示相關說法缺乏事實依據，同時強調公司所有人員調整、人事管理相關決策全程由人工主導，人工智能僅作爲輔助工具，並未參與裁員人員篩選判定。金吾財訊
2 小時前
美銀基金經理調查顯示全球經濟預期回暖 風險偏好同步抬升 權益類資產配置意願持續上行
金吾財訊 | 美國銀行全球研究發佈月度全球基金經理調查，市場投資者全球經濟增長樂觀預期攀升至五個月新高，宏觀情緒持續修復，市場資金逐步認可基本面能夠支撐美股高位估值。本次調研數據顯示，淨 21% 受訪投資者預判全球經濟走勢走強，該樂觀比例爲 2 月以來峯值。此前數月市場整體情緒偏謹慎，經濟增長預期持續低迷，當前樂觀情緒反彈與標普 500 指數持續上行形成共振。過去一年美股大盤持續走高，但全球宏觀增長預期長期滯後於股市表現，近期宏觀預期修復，兩者走勢逐步同步。投資者信心提升源於多重利好共振，全球經濟活動邊際回暖，企業盈利保持韌性，金融市場運行平穩。歷史數據顯示，基金經理全球增長預期與權益市場行情具備高度相關性，宏觀樂觀週期往往對應市場風險偏好提升。經過長期宏觀不確定性擾動後，機構投資者逐步爲改善的全球經濟環境調整資產配置思路，權益類資產配置意願持續上行。金吾財訊
2 小時前
KeyBanc罕見下調蘋果(AAPL)投資評級至減持 指設備漲價與運營商補貼收縮壓制增長
金吾財訊 | KeyBanc Capital Markets罕見地下調蘋果 (AAPL) 投資評級，由行業持有調整爲減持，核心邏輯爲全線硬件產品漲價削弱需求彈性，疊加美國運營商縮減購機補貼，短期與中長期增長均面臨壓力，個股週一剛創下 317.31 美元歷史新高，年內漲幅約 17%，跑贏七大科技同行。機構測算各產品線漲價幅度，iPad 提價區間 100 至 200 美元，MacBook 漲價 100 至 300 美元，Mac Studio 漲幅達 500 至 1300 美元，上述品類價格彈性大於 1，漲價將直接帶來需求明顯下滑；iPhone 價格彈性相對偏低，但持續漲價也會削弱海外市場獲客能力。美國 Verizon (VZ)、AT&T (T) 逐步削減終端補貼，拉長用戶設備更換週期，進一步壓制國內換機需求。業績增速預判同步下調，機構預計 2026 財年 iPhone 營收增長 23.2%，2027 財年增速大幅回落至 4.9%，低於市場 8.3% 一致預期；服務業務增速由 13.5% 放緩至 7%。機構維持 250 美元目標價，在美股科技板塊整體分化背景下，硬件定價策略、海外市場銷量、運營商補貼政策將成爲決定蘋果估值走勢的核心變量。金吾財訊
2 小時前
優步(UBER)再次洽談收購歐洲外賣龍頭Delivery Hero 全球反壟斷監管存變數
金吾財訊 | 據知情人士消息，Uber Technologies (UBER) 與德國外賣配送企業 Delivery Hero SE進入深度收購談判，企業計劃於本週敲定交易相關條款，本次收購給出的整體估值將大幅高於標的近期 36 歐元的二級市場股價。此前收購報價存在多輪博弈，5 月下旬 Delivery Hero 確認收到 Uber 收購邀約，彼時報價對應每股 33 歐元；後續 Uber 向標的大股東提出每股 38 歐元收購方案，遭到對方否決。市場普遍預判，本次併購交易落地後將觸發全球多國反壟斷機構審查，跨區域外賣平臺整合存在明確監管阻力。消息傳出後二級市場出現分化行情，週二 Uber 股價下跌 1.4%，德國上市的 Delivery Hero 盤中一度上漲 5.5%，資金博弈併購溢價預期。金吾財訊
2 小時前
DoorDash聯手Shopify打通零售配送鏈路 本地實體商戶實現即時履約
金吾財訊 | DoorDash (DASH) 與 Shopify (SHOP) 落地全新系統直連集成方案，依託 DoorDash 配送騎手網絡，爲 Shopify 平臺線下實體零售商提供按需同城即時配送服務，該合作模式爲行業首創，助力線下獨立商戶快速完成本地商品上門交付。全美所有擁有實體門店的 Shopify 商家開通對應渠道後，商品目錄可同步上架 DoorDash 線上商城，無需單獨註冊賬號、手動錄入商品信息，整套流程不會干擾商戶原有線上線下經營體系。對終端消費者而言，整合後平臺可檢索周邊更多線下實體門店，同城即時配送可選範圍進一步拓寬。本次合作屬於 DoorDash 零售配送業務版圖延伸，其物流網絡已覆蓋美妝、家居、電子、辦公用品等多品類即時配送需求。Shopify 合作副總裁表示，當下商戶需要全渠道銷售渠道，即時履約是提升客戶轉化的關鍵，本次系統打通可讓本地零售商觸達海量 DoorDash 用戶，所有訂單運營、履約管理均可在 Shopify 後臺一站式完成，同步將線下當日消費需求轉化爲實際營收。金吾財訊
2 小時前
IMF警示歐洲財政風險 指2040年債務總量或達到區域經濟總產值的130%
金吾財訊 | 國際貨幣基金組織 (IMF) 於 7 月 13 日發佈經濟師專題論文，針對歐洲區域財政可持續性發布風險預警，若各國未能有效管控公共財政、落地深度結構性改革，區域主權債務規模將持續無序擴張，預計 2040 年債務總量將達到區域經濟總產值的130%，規模爲當前債務水平的兩倍。多重長期社會與產業壓力疊加，現有碎片化財政調控手段已難以對沖風險。論文梳理歐洲長期核心壓力來源，人口老齡化加劇養老金、醫療公共支出負擔，全球能源轉型持續抬升綠色產業配套財政投入，地緣局勢變化倒逼各國加大國防開支，多重剛性支出同步擴張持續擠壓財政空間。當前多數歐洲國家僅採取零散、短期財政調節手段，難以從根源遏制債務上行趨勢，現有政策框架存在明顯短板。IMF 給出明確政策調整路徑，建議各國決策者切換調控思路，推行具備前瞻性、改革與財政整頓並行的系統化政策，必要時對公共服務覆蓋範圍、公共資金融資模式做出深度調整。報告提示財政滯後調整將放大長期主權債務風險，提前統籌收支結構、落地長效改革，是穩定區域債務規模的核心路徑。金吾財訊
2 小時前
富國證券建議迪士尼(DIS)剝離流媒體業務 轉向對外授權海量影視IP
金吾財訊 | 迪士尼(DIS)長期股價持續走弱，富國證券發佈研報提出核心反轉邏輯，企業剝離流媒體業務、聚焦 IP 版權與線下體驗業態，有望帶動股價上漲約 40%。分析師指出流媒體業務雖收穫海量消費者，但持續拖累股東收益，是過去五年股價跑輸大盤的核心誘因，五年間迪士尼股價近乎腰斬，同期標普 500 指數漲幅超 70%。機構認爲迪士尼現階段不具備與 Netflix、YouTube 等高流量流媒體平臺長期競爭的穩定能力，平臺用戶流失、內容發行節奏能否支撐穩定利潤率仍存在不確定性。研報維持個股 “增持” 評級，同步下調目標價，由 146 美元調整至 125 美元，個股週五收盤報價 95.62 美元。機構給出優化經營路徑，放棄自有流媒體運營，轉向對外授權海量影視 IP，涵蓋迪士尼動畫、皮克斯影片、漫威與星球大戰系列版權。當下蘋果、亞馬遜、Netflix、YouTube、派拉蒙等平臺均有采購優質影視內容的需求。富國測算，企業完全轉向內容授權模式後，年度授權收入可突破 150 億美元，顯著高於 2019 年轉型流媒體前的授權營收水平，且不會損害線下樂園、院線票房與品牌價值。公司將於下月披露第三季度完整財務數據，流媒體業務盈虧表現將成爲市場重點觀測指標。金吾財訊
2 小時前
Circle(CRCL)股價震盪下挫2.6% 瑞穗下調其評級與目標價 指行業競爭擠壓盈利空間
金吾財訊 | Circle(CRCL)股價震盪下挫，報61.39美元，跌2.56%，盤中一度下挫近7%。消息面上，受美元穩定幣賽道競爭加劇影響，瑞穗證券將 Circle Internet Group投資評級由中性下調至弱於大盤，同步大幅下調目標價，由 85.00 美元下調至 50.00 美元。分析師指出，競品 Open USD 分銷分成模式具備顯著優勢，合作方覆蓋萬事達卡 (MA)、Stripe、貝萊德 (BLK) 等 140 餘家大型機構，同時產品有望符合 GENIUS 法案監管要求，將直接衝擊 Circle 現有盈利模式。Circle 旗下 USDC 採用儲備收益留存盈利模式，與分銷渠道分成後僅留存約 38% 綜合收益；Coinbase (COIN) 作爲其最大分銷合作方，雙方收益分成協議將於 8 月續簽，若 Coinbase 加大對 OUSD 扶持力度，Circle 議價能力將持續弱化。機構大幅下修盈利預期，調整後 2027 年 EBITDA 預期較市場一致預期低 25%，降幅超 35%，同時上調分紅與交易成本預期至 73%。當前機構評級與 Seeking Alpha 量化賣出評級保持一致，市場多空分歧加劇，穩定幣行業格局變動、渠道分成比例變化將持續左右企業中長期盈利水平。金吾財訊
2 小時前
谷歌DeepMind創始人呼籲設立全美AI監管機構 統籌管控前沿模型風險
金吾財訊 | 谷歌 DeepMind 聯合創始人兼首席執行官 Demis Hassabis 公開提議美國搭建全新獨立 AI 監管機構，賦予機構審查全球頂級前沿 AI 模型的權限，當技術風險持續放大時，可統籌協調全行業同步放緩 AI 研發迭代節奏，建立系統化、標準化的全國人工智能管控體系。該監管機構規劃採用行業出資運營模式，團隊由全球頂尖技術專家構成，直接向美國政府履職。Hassabis 提示，當下 AI 引發的網絡安全隱患僅爲早期預警信號，未來 18 個月內，開源模型或將催生生物安全、核安全等更高等級風險，同時頭部科技實驗室自研的高性能專有模型同樣存在不可忽視的安全隱患，風險覆蓋範圍不限於開源技術。金吾財訊
2 小時前
【新股IPO】濟南建邦金屬材料股份有限公司（建邦高科）向港交所主板遞交招股申請
金吾財訊 | 據港交所7月14日文件，濟南建邦金屬材料股份有限公司（建邦高科）向港交所主板遞交 H 股招股申請，獨家保薦機構爲中信建投國際；本次屬於公司第二次港股遞表，未在 A 股或其他境外證券市場掛牌上市。股權層面，陳子淳爲實際控制人，直接及通過持股平臺合計控股 72.99%，另有境外持股主體與員工合夥企業持有少量股份，股權集中於實控人體系。公司主營光伏導電銀粉，是國內光伏銀粉核心廠商，2022-2024 年國內市佔率持續接近 10%，全球排名第二，產品適配 PERC、TOPCon、HJT 全類型光伏電池，自有廠房年產能達 1485 噸。 財務端保持高速增長，2023-2025 年營收分別27.82 億元、39.50、50.66 億元；對應淨利潤5989萬元、7908萬元、1.69億元；2026年前五個月實現營業額40.5億元，淨利潤5571萬元。年複合增長率達30%，但行業屬性導致整體毛利率偏低，兩大核心客戶貢獻超六成收入。業務層面高度依賴光伏賽道，同步佈局銅粉等銀替代材料、海外產能規劃。 本次 H 股募資規劃四大投向：加大銀粉及替代導電材料研發、拓展中東等海外生產基地、搭建東亞研發中心、補充日常經營與市場拓展資金，依託海外建廠打開國際光伏客戶增量空間。金吾財訊
2 小時前
【新股IPO】深圳市威兆半導體股份有限公司向港交所主板遞交上市申請
金吾財訊 | 據港交所7月14日文件，深圳市威兆半導體股份有限公司向港交所主板遞交 H 股上市申請，獨家保薦人爲廣發證券；公司曾推進A股輔導但未完成境內上市，本次爲首次港股遞表，無其他境外上市記錄。股權層面，李偉聰通過舟山拓緯、舟山集成等主體及直接持股構成控股股東集團，上市後仍爲單一最大控制權主體，前期完成多輪產業資本融資。公司採用輕製造混合模式，自主掌握 WLCSP 先進封裝與關鍵晶圓工藝，是國內少數兼具該雙重自研產能的功率半導體企業，旗下 WLCSP 器件憑藉超薄尺寸適配手機、可穿戴設備，覆蓋消費電子、車規、工業電源賽道。2024 年珠海自有工廠投產，帶動 WLCSP 單位成本 2024-2025 年下降 23.4%，對應產品毛利率升至 31.7%。財務端增長顯著，2023-2025 年收入分別 5.75 億元、6.24 億元、8.14 億元，年內淨利潤 1398 萬元、1935 萬元、5052 萬元，整體毛利率由 15.2% 提升至 23.6%；2026 年前五月收入 3.53 億元，短期毛利率承壓至 17.9 萬元，主要受行業降價影響。營收高度集中中低壓器件，2025 年該品類收入佔比 94%，前五大客戶收入佔比達 57.6%。本次港股募資將四大方向投放：新建生產基地、加碼核心技術研發、產業鏈戰略併購、補充日常營運資金，持續擴充 WLCSP 及高壓 IGBT 產能，佈局新能源、工業賽道增量。金吾財訊
2 小時前
沃什重申堅守2%通脹目標，強調貨幣政策獨立性
7月14日，美聯儲主席沃什週二在聽證會上堅持其關於不提供利率前瞻性指引的承諾，整篇證詞幾乎未涉及利率政策。沃什表示，美聯儲堅定致力於維護物價穩定，並推動通脹回落至2%的目標，同時強調美聯儲擁有實現這一目標所需的政策工具。他表示：“我們越專注於自身職責，就越能遠離政治。”沃什還稱，美聯儲將重新審視其通脹框架，以更深入理解推動通脹的因素，以及能夠採取哪些措施應對通脹。談及美聯儲新設立的多個工作組時，沃什表示，目前這些工作組仍處於研究探索階段。他指出，相關討論將首先在19位政策制定者之間展開，整個過程將保持公開透明，並會定期向外界分享研究成果和政策思路。在資產負債表政策方面，沃什強調，資產負債表是貨...老虎證券
2 小時前
巴菲特計劃在八年內處置伯克希爾股票 批量捐贈至三家基金會
金吾財訊 | 伯克希爾・哈撒韋 (BRK.A、BRK.B) 控股股東沃倫・巴菲特披露長期持股處置規劃，計劃在八年內完成名下全部公司股份的處置工作。本次將 8000 股 A 類股票轉換爲 1200 萬股 B 類股份，全部用於四家基金會定向捐贈，完成分配後僅留存少量 A、B 類股份。本次捐贈分配方案清晰，蘇珊・湯普森・巴菲特基金會獲得 900 萬股 B 類股份，舍伍德基金會、霍華德・G・巴菲特基金會、諾沃基金會各分得 100 萬股，完成捐贈後巴菲特剩餘持股爲 188290 股 A 類股與 1162 股 B 類股。巴菲特表示，計劃由三名子女分別管理三家基金會，要求三家機構年度撥款規模逐年提升，蘇珊・湯普森・巴菲特基金會撥款增速設置更高標準，整體股份處置工作需在 2034 年 12 月 31 日前全部落地。本次股權轉換與捐贈是其長期財富分配規劃的落地環節，通過拆分股份、定向捐贈基金會完成資產公益化佈局，八年分步處置安排將平穩緩釋大額股權變動對二級市場帶來的流動性衝擊，後續股份分批劃轉節奏、基金會資金使用規劃將持續受到市場關注。金吾財訊
2 小時前
聚焦中概 | 熱門中概股漲跌不一，蔚來、小鵬集團漲超3%，理想汽車漲超2%，臺積電、阿里巴巴、京東跟漲
熱門中概股漲跌不一，蔚來、小鵬集團漲超3%，理想汽車漲超2%，臺積電、阿里巴巴、京東跟漲；百度跌近5%，網易跌超2%。相關資訊蔚來：ES8大五座版已開啓首批交付7月10日，蔚來ES8大五座版在全國十餘座城市同步開啓首批交付。蔚來創始人、董事長、CEO李斌稱，ES8五座版的上市，將像ES8推動高端大三排SUV進入純電時代一樣，推動大五座SUV加速進入純電時代。據悉， 蔚來ES8歷時275天達成12萬臺交付，已連續六個月蟬聯大型SUV、40萬級車型市場銷量第一。百度：大摩指其廣告業務仍處於低谷摩根士丹利發佈研報指，預計百度集團2026年第二季核心收入將按年下降4%至253億元人民幣，其中強勁的AI...華盛證券
2 小時前
花旗集團(C)第二季度總營收同比增長14.3% 淨利息收入同比上漲13%
金吾財訊 | 花旗集團(C)發佈2026年第二季度完整財務報表，GAAP 每股收益 3.15 美元，較市場預期高出 0.42 美元，盈利表現超預期。當期總營收 248 億美元，同比增長 14.3%，營收規模超出市場預估 10.7 億美元，五大核心業務與傳統業務規模擴張疊加匯率折算正向影響，對沖部分板塊營收下滑帶來的拖累。分業務收入結構分化，淨利息收入同比上漲 13%，增長依託核心主業擴張；非利息收入同比提升 18%，銀行、財富管理、服務類業務貢獻增量，美國消費信用卡與市場業務營收有所回落。信貸計提方面，當期計提 25 億美元信貸損失準備金，包含 24 億美元淨信貸損失與 1.18 億美元新增撥備，淨信貸損失同比小幅上行 8%，受業務規模擴張、宏觀變量擾動影響，部分被信貸資產質量改善抵消，上年同期計提總額爲 29 億美元。、股東權益指標同步改善，季度末每股賬面價值 114.74 美元，有形每股賬面價值 100.89 美元，兩項指標均較去年同期上漲 7%，資產淨值持續增厚。多元業務均衡增長、賬面資產穩步提升構成基本面支撐，消費信貸資產質量、淨息差變化將持續影響後續盈利釋放節奏。金吾財訊
3 小時前
軟件板塊集體承壓 Workday(WDAY)跌6.33% IBM財報數據拖累板塊預期
金吾財訊 | 軟件板塊集體承壓，多鄰國 (DUOL) 跌 2.44%，Zoom 通訊 (ZM) 跌 2.84%，賽富時 (CRM) 跌 2.93%，SAP SE (SAP) 跌 3.44%，Doximity (DOCS) 跌 3.61%，Adobe (ADBE) 跌 4.43%，阿莎娜 (ASAN) 跌 4.81%，Monday.com (MNDY) 跌 5.22%，ServiceNow (NOW) 跌 5.64%，Atlassian (TEAM) 跌 6.17%，Workday (WDAY) 跌 6.33%。消息面上，IBM業績初步數據令市場失望。公司披露的營收低於分析師預期，首席執行官Arvind Krishna表示，部分客戶正將資本開支轉向服務器、存儲和內存等硬件領域，導致軟件採購受到擠壓。同時，公司內部銷售執行不及預期，多項大額合同未能按計劃落地，也進一步拖累季度表現。IBM的失速更可能成爲高估值科技股階段性回調與“賣軟件、買硬件”風格輪動的催化劑，而非單獨觸發全球科技股系統性崩盤。美國銀行最新調查顯示，基金經理現金倉位已降至3.6%，牛熊指標達到9.4的極端樂觀區域，說明市場倉位本就擁擠、抵禦負面意外的緩衝很薄;在這種環境中，一家公司只要“業績不錯但低於完美預期”，跌幅就可能被顯著放大。金吾財訊
3 小時前
Arm Holdings(ARM)股價下滑6.5% 遭滙豐下調評級 指其估值過高與產能瓶頸壓制上行空間
金吾財訊 | Arm Holdings(ARM)股價逆勢下滑，報279.62美元，跌6.48%.消息面上，滙豐銀行週二調整芯片設計企業 Arm Holdings (ARM) 個股投資評級，分析師 Frank Lee 發佈研報指出，市場對於公司服務器 CPU 業務增長預期存在過度樂觀傾向，相關產業敘事存在誇大成分，疊加估值處於高位、代工產能約束短期業績彈性，因此將該股評級由 “買入” 下調至 “持有”。自 3 月 24 日 Arm Everywhere 產品發佈會落地後，二級市場資金集中追捧公司服務器 CPU 成長邏輯，股價區間累計漲幅達 122%，同期半導體 SOX 指數僅上漲 57%，股價漲幅顯著跑贏行業大盤，充分反映市場已經提前計價長期增長預期。管理層給出長期經營目標，計劃至 2031 財年實現 250 億美元全年營收，對應非 GAAP 每股收益 9 美元；從估值維度測算，市場當前交易價格對應 2026 年預期市盈率 139 倍、2027 年預期市盈率 95 倍，估值水平處於高位區間，透支中長期業績增長空間。機構調整估值測算基準，將估值折現週期延後至 2029 財年，同步修正目標定價邏輯。儘管評級下調，分析師仍上調目標價，由 235 美元提升至 315 美元。報告同時提示核心約束變量，全球晶圓代工產能存在明顯瓶頸，將限制服務器 CPU 業務短期盈利釋放速度，拉長業績兌現週期，個股短期上行空間有限，僅具備溫和配置價值。金吾財訊
3 小時前
美股太空概念活躍 維珍銀河(SPCE)漲7.81% SpaceX將啓動IPO後首次星艦試飛
金吾財訊 | 美股太空概念表現活躍，維珍銀河 (SPCE) 漲 7.81%，AST SpaceMobile (ASTS) 漲 4.44%，Rocket Lab (RKLB) 漲 4.53%，Voyager Tech (VOYG) 漲 4.82%，Redwire (RDW) 漲 3.91%，Sidus Space (SIDU) 漲 3.73%，AAR Corp (AIR) 漲 2.36%，Telesat (TSAT) 漲 2.04%，SpaceX (SPCX) 漲 2.05%。消息面上，SpaceX (SPCX) 宣佈最早將於7月16日進行星艦(Starship)系統的第13次綜合飛行測試。此次任務距離5月22日的第12次試飛僅過去約七週，標誌着這家太空探索公司在發射節奏上實現了質的飛躍——從第11次與第12次飛行之間的221天，壓縮至第12次與第13次之間的約55天，週轉週期縮短約四倍。如果第13次飛行任務成功，SpaceX或許就能在下一次飛行中進行星艦的首次軌道發射。SpaceX正努力推進星艦的服役，以部署星鏈V3衛星，並作爲NASA阿爾忒彌斯登月計劃的月球着陸器。馬斯克此前還表示，本次試飛將爲第14次試飛實現 “筷子機械臂海上回收火箭” 積累關鍵數據。此次任務也是SpaceX IPO後的首次星艦試飛。投資者正在評估公司業績以衡量其龐大估值是否合理，星艦的試飛表現成爲市場判斷的關鍵因素之一。從221天到55天的發射節奏壓縮，如果星艦能夠真正進入可重複、高頻率的運營狀態，SpaceX的商業模式和估值邏輯都將面臨重新評估。週四的試飛，將是這一進程中最關鍵的一步。金吾財訊
3 小時前
