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Counterpoint:全球智能手機銷量創近年新低 三星蘋果逆勢穩固高端份額

金吾財訊 | 市場研究機構Counterpoint Research發佈行業數據,2026年第二季度全球智能手機出貨量同比下滑11%,創下2013年以來歷年二季度最低銷量紀錄,行業下行核心誘因是全球存儲芯片供給短缺加劇,上游零部件漲價持續壓制終端產銷與消費需求。全球手機市場呈現極致分化格局,頭部品牌依託技術與供應鏈優勢穩住份額,中小國產廠商銷量大幅承壓。三星電子(SSNLF)重回全球智能手機銷量榜首,當期市場份額達24%,Galaxy S26系列尤其是Ultra版本成爲核心增長動力,機型搭載的隱私顯示技術與全套AI功能,契合高端用戶需求。疊加三星垂直整合的半導體供應鏈、持續迭代的AI產品矩陣,即便全球入門及中端市場需求疲軟,依舊實現整體銷量穩健增長。蘋果(AAPL)當期出貨量同比增長3%,全球市場份額20%,延續多季度同比增長態勢,iPhone 17系列持續領跑全球單機出貨榜單,但品牌在國內市場出貨同比回落,老舊機型需求同步走弱。國產主流品牌整體表現低迷,小米、OPPO、vivo位列全球出貨前五末尾,二季度出貨量均出現顯著同比下滑,存儲芯片漲價帶來的整機成本上行,成爲制約銷量的核心因素。整體來看,全球手機行業低端市場持續萎縮、高端格局集中化加劇,供應鏈掌控力與產品高端化能力成爲品牌突圍的關鍵。
金吾財訊
11 分鐘前

美光伏龍頭Sunrun(RUN)正式落地AIDC算力試點項目 探索分佈式算力新模式

金吾財訊 | 美國住宅光伏與儲能頭部供應商Sunrun(RUN)正式落地分佈式AI數據中心試點項目,創新盤活家庭光伏儲能資源切入算力賽道。公司高管公開表示,參與該試點計劃的家庭用戶,可通過閒置算力輸出每月獲得數百美元收益,實現家庭新能源設備增值複用。Sunrun在美國擁有超百萬戶屋頂光伏裝機用戶,龐大的分佈式終端資源成爲其佈局邊緣算力的核心優勢。本次業務佈局精準瞄準AI推理細分賽道,區別於大規模、高能耗、集中式的AI訓練算力,推理算力具備模塊化、低延遲、可分佈式部署的特性,高度適配家庭邊緣節點部署場景。依託家庭光伏儲能搭建微型算力中心,可省去傳統大型數據中心土地徵用、電網配套、併網審批等高額成本,同時規避民衆對大型數據中心污染、噪音、能耗的牴觸情緒,適配美國超七成民衆反對新建大型數據中心的市場現狀。公司測算,未來十年美國能源需求將持續增長40%,分佈式算力模式可有效匹配能源高效利用與算力擴容雙重需求。目前Sunrun已與多家算力採購企業開展合作洽談,試點計劃將在數月內完成業務目標、算力性能、用戶體驗等多維度測試,後續將依據測試結果確定規模化推廣的節奏與產品方案,打開新能源+AI算力全新增長空間。
金吾財訊
17 分鐘前

聯電(UMC)新加坡工廠量產硅光子晶圓 卡位AI高速互連賽道 花旗看好其下半年經營修復行情

金吾財訊 | 臺灣第二大晶圓代工廠聯華電子(UMC)官宣產能突破,其新加坡生產基地已順利產出首批量產硅光子晶圓,正式實現硅光子技術商業化落地。該項目由聯電與SILITH合作推進,整合後者專屬硅光子架構、聯電成熟的12英寸光電子製造工藝與絕緣體上硅量產能力,僅用時18個月便完成技術迭代,實現從研發測試到量產就緒的跨越。本次硅光子晶圓量產,核心適配人工智能算力集羣、超大規模數據中心的高速光互連剛需,可有效提升算力設備數據傳輸效率,匹配AI產業高速發展帶來的網絡升級需求。產能佈局層面,聯電已規劃清晰的技術迭代路線,預計2027年前推出自研12英寸硅光子公共平臺,對外開放給客戶開展產品研發,持續擴大在高端光電子芯片領域的技術與產能優勢。同時聯電正式入局新加坡半導體產業集羣,跟進臺積電(TSM)、恩智浦(NXPI)等頭部企業的海外佈局節奏。機構層面,花旗看好聯電下半年經營修復行情,預判公司2026年第二季度銷售額環比增長13%,整體毛利率穩步回升。二級市場方面,UMC股價週二盤中一度大跌近5%,尾盤跌幅持續收窄,最終收跌1.6%,短期市場情緒波動並未改變公司高端半導體產能擴張的長期趨勢。
金吾財訊
35 分鐘前

蔚來(NIO)盤前漲4.2% 銷量均價雙超傳統豪華品牌 港美股同步迎來估值修復

金吾財訊 | 蔚來(NIO)盤前表現走強,報5.14美元,漲4.26%。港股當日收漲8.66%。消息面上,市場對蔚來品牌及整車產業鏈預期持續回暖。行情回暖依託企業產品交付與市場份額的雙重突破,行業龍頭地位持續鞏固。產品端新品落地節奏良好,蔚來ES8大五座版於7月10日開啓首批交付,市場終端反饋積極,助力品牌高端形象持續強化。銷量維度實現歷史性突破,2026年第二季度蔚來中國市場累計銷量達10.74萬輛,正式超越奧迪、寶馬、奔馳等傳統豪華車企同期銷量,改寫國內豪華車市場競爭格局。同時品牌成交均價持續攀升,5月、6月連續超越傳統豪華品牌,高端市場議價能力全面凸顯。高盛上調公司投資評級,由 “持有” 升至 “買入”。分析師 Tina Hou 團隊指出,蔚來有望躋身行業銷量增速第一梯隊,同時具備利潤率抬升、利潤與自由現金流持續轉正的明確前景,核心依託全新 ES8、ES9 落地完成產品轉型,疊加高端品牌護城河優勢。研報判斷,蔚來可將成熟產品運營策略複製至 20 萬 - 40 萬元區間的 5 系、6 系車型,預計 2027 年起拉動該系列銷量回暖,穩固國內高端純電賽道份額。高盛給出的 2026 至 2027 年盈利預測顯著高於市場一致預期,邏輯在於高端品牌支撐定價韌性,同時優化營銷投放,實現營收上行、運營費用下行。
金吾財訊
42 分鐘前

SK海力士(SKHY)盤前探底回升6% 量產HBM4供貨英偉達 晨星指當前公司估值合理

金吾財訊 | SK海力士(SKHY)股價探底回升,盤前報162.35美元,漲6.6%。消息面上,公司啓高端AI存儲芯片規模化交付,已正式啓動英偉達定製12層HBM4產品量產出貨,進入產能爬坡階段。本次出貨區別於前期試驗性樣品交付,產品已完成全部質量認證,爲適配英偉達下一代AI算力平臺Vera Rubin的最終規格量產版本,今年9月起公司將進一步擴大出貨規模,承接高端AI芯片配套存儲需求。行業估值層面,晨星發佈研報對SK海力士價值做出判定,認爲結合行業長期週期性波動風險,公司ADR當前估值處於合理區間。機構分析師指出,存儲芯片企業盈利具備極強不確定性,SK海力士股價將持續維持劇烈波動態勢,當前個股散戶參與度、保證金交易規模創下歷史新高,進一步放大盤面波動幅度。同時短期市場尚未形成穩定估值體系,個股仍將持續處於價格發現階段。晨星維持SK海力士160美元的公允價值中樞,同時標註個股具備極高不確定性評級。整體來看,公司高端HBM4產品規模化落地,將持續夯實其在AI高帶寬存儲賽道的龍頭地位,打開業績增長空間,但存儲行業強週期屬性、市場高投機交易熱度,將持續導致股價寬幅震盪,長期估值仍需依託行業需求與產能格局持續驗證。
金吾財訊
49 分鐘前
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