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【券商聚焦】廣發證券：AI板塊出現初步企穩跡象
金吾財訊 | 廣發證券研究指，覆盤6月下旬以來AI板塊調整，認爲本輪迴撤併非產業趨勢逆轉，而是高估值、高槓杆與AI資本回報率重估共同觸發的階段性出清。7月末以來，AI板塊已出現初步企穩跡象。企穩背後，三條新敘事正在重塑AI定價。第一，市場不再單純懲罰雲廠商高CapEx和自由現金流惡化，而是轉向獎勵收入、訂單和利潤兌現。第二，雲廠商CapEx上修重新成爲產業鏈利好，緩解了市場對芯片、通信連接和存儲訂單放緩的擔憂。第三，雖然2027-2028年傳統雲廠商CapEx增速可能回落，但模型商和新雲廠商的推理需求乃至新增的RSI訓練需求，有望成爲下一階段算力投資的重要接力來源。該機構認爲，Agent向RSI突破的迭代需求可能成爲下一階段AI投資的主線邏輯。RSI邏輯的核心在於，AI能力提升可能同時帶來“訓練需求擴張”和“應用需求打開”兩條主線。總體看，RSI爲AI投資提供了從“算力再擴張”到“需求再創造”的新敘事。AI板塊可能形成第一個階段性頂部，但這不是產業週期終點。後續主線或沿着“硬件→雲廠商→模型商→應用”繼續輪動。重點關注雲廠商資本開支能否持續轉化爲收入和利潤、模型商是否出現更明確的商業化和盈利跡象，以及應用端能否誕生具備用戶規模、留存和付費能力的現象級產品。金吾財訊
9 分鐘前
【券商聚焦】中國銀河：全球儲能市場進入多元化增長階段，中長期需求強勁
金吾財訊 | 中國銀河證券研究表示，全球儲能市場進入多元化增長階段，中長期需求強勁。大儲功能定位由新能源配套設施逐步向兼具調峯調頻、容量支撐、備用保障及電力交易等多重價值的關鍵靈活性資源轉變，在電力系統中的作用進一步深化。戶儲和工商儲在地緣政治風險波動加大下，各國保障能源安全訴求加強，且亞非拉區域缺電剛需韌性較強，戶儲和工商儲經濟性凸顯。我們認爲全球儲能需求近1-2年有望保持強勁增長，2026、2027年有望實現裝機480、630GWh，同比增長約50%、30%。該機構認爲，行業競爭格局持續加劇，大儲盈利下半年有望企穩回升，戶儲和工商儲維持高毛利。1H26全球儲能出貨CR10爲57.7%，較25年下降約2pcts。伴隨儲能進入全生命週期比拼，大儲系統成本、效率、穩定性三者要求齊升，大容量電芯、構網型儲能、長時儲能仍然爲下半年競爭熱點。戶儲消費品屬性明顯，該機構稱看好具備品牌、渠道優勢的廠商市佔率提升。盈利端下半年若碳酸鋰價格回落，大儲廠商通過優化出貨區域結構、採用大電芯降本，盈利能力有望逐步修復，戶儲和工商儲出貨環增趨勢順價通暢，高盈利有望維持。金吾財訊
15 分鐘前
AI與機器人盤前速遞丨英偉達籌5000億美元押注AI基礎設施，阿里雲計劃將全球數據中心產能提升兩倍以上
【市場覆盤】上一交易日(8月10日)，硬科技賽道出現短暫的良性洗盤與風格整固。在人工智能產業化演進與具身智能加速落地的大背景下，短期的技術性調整並未改變板塊中長期向好趨勢，反而釋出較好的籌碼交換效率。對於中長線投資者而言，相對便宜的“黃金買點”與入場窗口或已顯現，不妨保持理性與耐心，通過分批補倉與定投加碼的方式低位積攢優質份額，靜待板塊整固完成後的反彈行情。機器人ETF華夏(562500) 上一交易日收-0.98%，隨板塊震盪盤整，價格處於日內相對低位。持倉層面，成分股普遍迎來良性消化，部分算力與部件標的展現抗跌韌性。流動性方面，交投維持活躍，量能釋放平穩，買盤活躍度依然較高。策略上，具身智能...證券之星
18 分鐘前
【券商聚焦】光大證券：新能源發電關注焦點逐步轉向提升消納水平、注重發電盈利性
金吾財訊 | 光大證券研究指，《新型電力系統建設“十五五”規劃》提出明確2030年初步建成清潔低碳、安全高效新型能源體系；其中對於火電而言，明確“十五五”正式切換爲系統調節、兜底保供、應急備用定位，該機構認爲火電收益模式由發電量盈利轉向容量補償、調峯輔助服務、電量收入三元結構趨勢明確；新能源發電從以往的重點關注裝機增量，逐漸向提升消納水平、注重其發電盈利性轉向。水、核井然有序持續發展；2030年常規水電、核電裝機達到4.1億千瓦、1.1億千瓦左右。風險分析：權益市場系統性風險；上網電價超預期下行，煤價超預期上漲，用電需求下滑，水電來水不及預期；行業改革進度低於預期等。金吾財訊
20 分鐘前
【券商聚焦】光大證券：航空暑運需求韌性延續，“十五五”規劃強化行業中長期改善基礎
金吾財訊 | 光大證券研究指，航空暑運需求韌性延續，“十五五”規劃強化行業中長期改善基礎。1）26年暑運前39天，民航平均票價爲851元，較25年同期-0.2%，較19年同期-6.5%，出行量較25年同期+4.7%，較19年同期+18.1%，票價跌幅邊際收窄，出行量持續走高。該機構認爲，隨着8月進入暑運高峰，疊加燃油費下調，預計出行需求保持韌性，關注票價修復進程。2）8月國內航空煤油出廠價環比下滑6%至7581元/噸，航油成本壓力有望緩解。3）民航局、國家發改委、交通運輸部聯合印發《民用航空發展“十五五”規劃》，強調國內統一大市場建設，確保推動民航實現質的有效提升和量的合理增長。中長期看，航空供給維持低增速，供需改善及“反內卷”政策有望支撐客座率和盈利中樞上行。金吾財訊
20 分鐘前
【熱門ADR表現】
已赴港上市的熱門ADR表現如下：名稱代碼ADR換算價(港幣)港股昨收溢價率(%)阿里巴巴(09988)161.12126.70+27.200%寶尊電商(09991)8.917.90+12.800%萬國數據(09698)32.3930.48+6.300%京東(09618)128.92130.40-1.100%網易(09999)228.65205.60+11.200%百濟神州(06160)187.43213.20-12.100%百勝中國(09987)353.67377.40-6.300%再鼎醫藥(09688)21.7817.60+23.700%擬赴港上市的ADR表現如下：股票名稱美股市值(百萬)美股昨收昨日漲跌幅(%)汽車之家3438.2226.56+16.90%百世集團#{usMarketValue}2.14-23.02%百度40735.61120.48+9.82%前程無憂#{usMarketValue}60.94+0.07%拼多多180623.5133.29+45.26%搜狗#{usMarketValue}8.17-8.61%好未來7634.4612.66+2.26%唯品會9181.9918.39+17.28%世紀互聯2518.089.39+28.10%58同城#{usMarketValue}50.48-9.37%金吾財訊
23 分鐘前
<回購監測> 最新回購統計數據
2026-08-10股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)中國旺旺(00151)150.00496.41大家樂集團(00341)17.0095.52AV CONCEPT HOLD(00595)14.2016.57創科實業(00669)1.70250.44萊爾斯丹(00738)5.001.53領展房產基金(00823)70.002730.35信星集團(01170)40.0016.85互太紡織(01382)34.9034.19美亨實業(01897)22.2011.10心動公司(02400)18.00794.55DYNAM JAPAN(06889)60.00179.39捷利交易寶(08017)200.00267.97北森控股(09669)9.1630.20金吾財訊
24 分鐘前
【券商聚焦】招銀國際：境外保險收益或面臨20%徵稅 料對友邦及保誠MCV新業務帶來一定下行風險
金吾財訊 | 招銀國際表示，8月5日，據財新報道，個別港險投保人收到境外保險收入繳稅通知，目前境外保險收益徵稅的適用稅率爲20%。據報道，已徵稅案例地點包括北京、浙江杭州等。6日早盤，友邦 （01299） 和保誠 （02378） 股價一度跌幅超8%/5%，反映市場對兩家險企的離岸新業務銷售及新業務價值 （VONB） 增長前景更趨謹慎。但該機構認爲短期存在超跌，基於1）當前個案不具備普遍性，CRS下境外保險收益徵稅標準仍待統一；內地訪客（MCV）的離岸保險和境外資產配置需求不會因徵稅而徹底消失；2）據財新報道，徵稅針對保單股息收入和預繳保費利息，預計主要包括分紅型儲蓄險、萬能/投連險等具備現金價值及投資屬性的保單，純保障型產品（如定期壽險、醫療險、短期意外險等）不受影響；3）部分離岸承保需求或轉移回內地，當前境內分紅險收益仍享受免稅待遇，對集團層面新單銷售的影響可控。短期內，該機構預計輿論影響或對友邦及保誠的內地訪客 （MCV） 新業務銷售帶來一定下行風險，因客戶需要更多時間來重新評估離岸投保及跨境資產配置的風險回報比。中長期來看，該機構認爲內地訪客對境外保單的需求仍有充足的增長空間，原因包括：1）香港分紅型儲蓄險產品相較於內地同類產品在稅後仍具備一定優勢；2）跨境資產配置的結構性需求不會因徵稅而徹底消失，同時保障型產品的身故、重疾和醫療險理賠等不受納稅影響；3）部分離岸承保需求可能轉移回內地，因目前境內分紅險投資收益仍享受免稅待遇。友邦和保誠將分別在8.20及8.27日盤前公佈1H26業績，屆時更多數據披露及管理層指引，有望進一步細化CRS下稅收政策的潛在影響。 維持板塊“優於大市”評級，並維持友邦 （目標價：112港元） 和保誠（目標價：137.8港元） 的“買入”評級，目標價分別對應1.7倍和1.6倍FY26E P/EV。金吾財訊
25 分鐘前
【券商聚焦】光大證券：光模塊廠商開啓資本開支擴張週期，設備商作爲“賣鏟人”率先受益
金吾財訊 | 光大證券研究認爲，由於高速光模塊需求持續放量，倒逼光模塊廠商加大資本投入以擴張產能；疊加光模塊產品代際升級節奏加快，對高端產線、精密封裝設備的需求提升，光模塊廠商開啓資本開支擴張週期，設備商作爲“賣鏟人”率先受益。光模塊封測產線核心設備主要包括貼片、鍵合、光學耦合、組裝及測試等環節，從價值量分佈來看，耦合設備佔比最高，約40%，貼片設備約佔20%，均屬於重點環節設備。而光模塊貼片設備行業格局集中，高端設備國產替代仍有空間；目前耦合設備以有源耦合技術爲主，無源耦合爲未來趨勢，市場形成以國內廠商爲主導的競爭格局。金吾財訊
28 分鐘前
【券商聚焦】華泰證券：印尼電力保供壓力有望支撐煤價
金吾財訊 | 華泰證券表示，2026年6月，印尼爪哇島、馬都拉島及巴厘島地區發生大範圍停電，印尼政府初期將事件歸因於技術故障，但印尼國家電力公司後續調查顯示中熱值煤炭供應短缺系核心原因。2026年8月4日，加里曼丹島發生大面積停電。直接原因爲阿薩姆燃煤電廠54兆瓦發電機組故障、兩家IPP電廠鍋爐及汽輪機管道泄漏，以及馬來西亞進口電力因出口方技術問題中斷，反映電網備用容量不足、峯值負荷調節高度依賴進口電力的結構性風險。該機構認爲頻繁出現的大規模停電事件將導致印尼進一步重視國內電力供應安全，強化DMO和煤炭出口政策管控，利好國際煤價並有望給我國國內動力煤價形成支撐。金吾財訊
40 分鐘前
【灣區早參】澳門《社團法律制度》今起公開諮詢；上半年深圳結婚登記數量位列省內第一
一、市場要聞1、澳門《社團法律制度》今起公開諮詢澳門特區政府10日舉行新聞發佈會宣佈，《社團法律制度》8月10日至9月23日期間，進行爲期45天的公開諮詢。諮詢期內，將舉辦3場公衆諮詢會及2場專場諮詢會，相關諮詢網頁10日開通。澳門居民結社自由受澳門特區基本法保障，目前規範結社程序及社團運作的《民法典》和《結社權規範》已實行多年，在簡化行政程序、提升管理效能、引導社團良性發展等方面，難以滿足時代發展的需求。2、中央政府將在澳門發行60億元人民幣國債8月10日，中華人民共和國財政部和澳門特別行政區政府宣佈，中央政府將於8月20日在澳門面向專業投資者發行60億元人民幣國債。2026年是我國“十五五”規劃開局之年，中央政府連續第五年在澳門發行人民幣國債，凸顯了中央政府對澳門經濟適度多元發展及特色金融產業競爭力提升的有力支持。據悉，此次國債發行的期限結構更趨多元，有利於進一步完善常態化發行機制，爲投資者提供更多安全穩健的人民幣投資選項，對持續優化澳門債券市場生態、推動澳門與內地及國際市場互聯互通發揮積極作用。3、上半年深圳結婚登記數量位列省內第一據深圳發佈消息，日前，廣東省民政廳官網發佈廣東民政事業統計季報（2026年第二季度）。統計季報顯示，今年上半年，廣東結婚登記28.8萬對。從各地市情況來看，今年上半年，廣州、深圳、佛山、東莞等市結婚登記量超過2萬對。其中，深圳57181對、廣州52435對、東莞23855對、佛山21691對。4、深圳8月新房、二手房成交同步走高8月深圳樓市迎來開門紅，一二手市場同步升溫，購房需求加速釋放。深圳貝殼研究院監測數據顯示，上週貝殼深圳合作門店二手房簽約量環比增長13%，8月以來日均簽約量較7月增長9%，8月9日單日簽約量更是創下6月以來峯值。上週新房認購量環比增長14%，8月份日均認購量較7月大幅增長40%，前期被積壓的購房需求正加速釋放。二、公司新聞1、美的置業（03990）發佈截至2026年6月30日止6個月中期業績，該集團取得收入18.82億元，同比減少5.72%；公司擁有人應占利潤2.55億元，同比減少16.65%；每股盈利0.18元。2、百勝中國（09987）發佈公告，截至2026年6月30日止6個月的中期業績，該集團取得總收入64.09億美元，同比增加11.11%；淨利潤55.3億美元，同比增加9.07%；每股普通股攤薄盈利1.57美元。3、協合新能源（00182）發盈警，預期截至2026年6月30日止6個月未經審覈之權益持有人應占溢利介乎9000萬至1.1億元人民幣（下同），而去年同期權益持有人應占溢利約爲2.92億元。溢利預期下跌主要原因爲：受電網消納限制及氣候波動的雙重影響，發電量同比下降，疊加市場化交易的深化，平均綜合電價下行，導致發電業務收入及利潤減少。4、裕元集團（00551）公佈，7月綜合經營收益淨額約爲6.03億美元，同比減9.7%，截至7月31日止七個月之綜合累計經營收益淨額約爲45.77億美元，同比減3.2%。5、晉景新能(01783)宣佈，將先舊後新配股及發行可轉換債券，所得款項總額預期約10.98億港元，淨額約10.78億港元，旨在爲集團先前公佈收購中國一間雲計算及數據中心服務供應商提供資金，併爲其業務營運及發展提供額外營運資金。公司將先舊後新配售1.18億股股份，相當於擴大後股本3.92%，每股配售價4.66港元，較8月10日收價5.21港元折讓10.56%，所得款項總額預期約5.5億港元，淨額約5.38億港元。同時，將發行本金額爲4.72億人民幣、以美元結算、年息5厘、於2027年到期之可轉換債券，初始轉換價爲每股5.22港元，較8月10日收市價5.21港元溢價0.19%，可悉數轉換爲1.05億股新股份，相當於擴大後股本3.51%，發行所得款項總額預期約5.489億港元，淨額5.4億港元。6、希迪智駕（03881）公佈截至2026年6月30日止六個月之中期業績，股東應占虧損1.13億元人民幣（單位下同），同比減少75.23%；每股基本虧損0.26元人民幣，而去年同期爲每股虧損2.79元。毛利2.12億元人民幣，同比增長204.00%。期內營收8.04億元，同比增長96.98%。7、五一視界（06651）公佈截至2026年6月30日止六個月中期業績，股東應占虧損6757.20萬元人民幣（單位下同），同比減少25.84%；每股基本虧損0.16元。錄得虧損7010萬元，而2025年同期爲虧損9400萬元。毛利5538.60萬元，同比增長150.31%。期內營收1.24億元，同比增長129.79%。金吾財訊
40 分鐘前
【券商聚焦】中信建投：宇樹IPO定價超出預期，有望帶動本體廠商估值重塑
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，宇樹IPO定價超出預期，有望帶動本體廠商估值重塑。宇樹IPO定價150.80元/股，對應發行市值約610億元，超出此前預期，有望帶動本體廠商估值重塑。國產鏈廠商積極推動“大腦”、“小腦”、“本體”等多維度能力建設，積極探索在工業、商業等多場景落地應用，出貨量規模持續擴大；隨着機器人泛化水平提高，預計其落地場景將進一步擴大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，機器人是AI最好的物理載體之一，產業發展趨勢明確。後續OptimusV3發佈及量產進展、國產機器人新品發佈、機器人公司IPO推進、應用落地將持續爲板塊行情帶來催化，建議聚焦優質環節。金吾財訊
41 分鐘前
8月11日證券之星早間消息匯總：中國人民銀行“十五五”改革發展規劃印發
宏觀要聞：中國人民銀行近日印發《中國人民銀行“十五五”改革發展規劃》，並配套制定出臺了9份相關細分領域的行動方案，就“十五五”時期中國人民銀行改革發展重點任務作出部署。其中提到，構建科學穩健的貨幣政策體系和覆蓋全面的宏觀審慎管理體系。健全中國特色現代貨幣政策框架，完善基礎貨幣投放機制，發揮好貨幣信貸政策工具的總量和結構功能。健全市場化利率形成、調控和傳導機制。國家發展改革委、國家能源局印發《煤炭工業發展“十五五”規劃》。其中指出，到2030年，煤炭兜底保障能力進一步增強，生產開發佈局持續優化，優質先進產能比重進一步提升，產供儲銷體系更加完善，全國大型現代化煤礦產能比重提升至87%；安全綠色開發...證券之星
43 分鐘前
【券商聚焦】中信建投：AI基建提速疊加海外軍工補庫，持續看好“算力金屬”及“軍工金屬”
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，伴隨全球人工智能算力基礎設施建設提速，鉭、銦、錫三種AI敞口較大的小金屬價格中樞持續上移；此外，據CCTV國際時訊，美國總統特朗普當地時間8月7日宣佈，聯邦政府將向多個關鍵礦產和電池項目投資30億美元，旨在增加美國國內產量，並以此推動國家安全與產業政策。分析指出，特朗普政府現正急需關鍵礦產，來補充在與伊朗衝突中消耗的武器庫存。AI基建提速疊加海外軍工補庫，持續看好“算力金屬”及“軍工金屬”。風險提示：全球經濟大幅度衰退，消費斷崖式萎縮；美國通脹失控，美聯儲貨幣收緊超預期，強勢美元壓制權益資產價格；國內新能源板塊消費增速不及預期，地產板塊消費持續低迷。金吾財訊
44 分鐘前
【券商聚焦】中信建投：7月通脹水平有所回落
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，7月通脹水平有所回落，CPI、PPI同比漲幅均有所收窄。CPI方面，汽油價格漲幅回落成爲主要影響因素，剔除食品與能源後的核心CPI同比增速0。9%，處於溫和增長狀態，邊際變化較小。PPI方面，石油、化工相關原材料價格的回落帶動PPI同比增速放緩，PPI增速已經過階段性高點。總的來看，7月通脹水平的回落仍有較爲明顯的輸入性特點，國際原油價格的回落顯著降低了國內通脹壓力。市場層面，當前物價數據繼續支撐債市中長期偏強的態勢，但由於核心CPI變化較小，短期內通脹格局未有根本性變化。後續可持續關注核心CPI的走勢以判斷央行增量貨幣政策的窗口。金吾財訊
44 分鐘前
