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石油股多股揚升 中國海洋石油(00883)漲2.20%、中國石油(00857)漲1.47%

金吾財訊 | 港股石油股多股揚升,截至發稿,中國海洋石油(00883)漲2.20%,中國石油股份(00857)漲1.47%,崑崙能源(00135)漲0.80%,中海油田服務(02883)漲0.82%。消息面上,國金證券研究指出,上週原油價格繼續上行。自5月12日特朗普拒絕伊朗關於美伊談判的14點提案以來,市場對談判取得進展、霍爾木茲海峽開放的預期急劇惡化。NACHO交易("Not A Chance Hormuz Opens")開始取代TACO交易,全球宏觀風險偏好繼續惡化。美國十年期國債收益率上升至5%以上。同時美國消息人士稱,美國和以色列最早可能在下週恢復對伊朗的軍事打擊。在談判沒有取得進展前,原油或繼續保持易漲難跌格局。與此同時,國內汽柴油需求整體平淡,無節假日提振,市場心態謹慎偏空,業者對後市信心不足,多持觀望,按需採購,補貨意願低。光大證券表示,中東地緣危機持續,油氣供應大幅縮減。原油方面,根據IEA5月月報,由於霍爾木茲海峽的油輪運輸仍然受限,自2月份以來的全球原油供給總損失量達到1280萬桶/日,其中受霍爾木茲海峽關閉影響的海灣國家產量比衝突前水平低1440萬桶/日。天然氣方面,2025年全球1100億方的LNG經由霍爾木茲海峽運輸,佔全球LNG貿易總量的20%,綜合考慮短期供應中斷和中期供應影響的綜合效應,IEA預計中東衝突將導致2026-2030年期間LNG累計供應損失約1200億立方米。而近年來我國石化化工產能快速擴張,25年我國乙烯產能已達6288萬噸/年,佔全球比重超過30%。我國石化產業鏈齊全,石化產能領先行業覆蓋了基礎化工原料、合成樹脂、化纖等全鏈條。石化原料保供方面,作爲我國能源保供的主力軍,“三桶油”將發揮能源安全“壓艙石”作用,全力保障我國石化原料供應渠道暢通。
金吾財訊
10 分鐘前

【券商聚焦】交銀國際:房地產行業“銀四”結構性分化顯着

金吾財訊 | 交銀國際表示,4月前百開發商銷售數據環比微降。根據克而瑞的初步數據,前百開發商全口徑銷售總額由3月2,829億元環比降4.3%至2,706 億元。該機構跟蹤的22家主要上市開發商4月銷售額環比下跌5.4%。國家統計局2026年3月數據一線城市環比回升。3月新建商品住宅價格指數同比/環比分別下跌3.6%/0.2%,二手商品住宅價格指數同比/環比分別下跌6.3%/0.2%。一線城市新建/二手商品住宅指數環比分別上升+0.2%/+0.4%。4月份房地產政策延續中央定調,整體保持寬鬆導向。中共中央政治局會議強調“努力穩定房地產市場,紮實推進城市更新”,傳遞出全力穩住樓市的堅定態度。地方層面密集出臺優化限購限貸、提高公積金貸款額度、發放購房補貼等政策,全方位降低購房門檻、減輕購房成本,形成政策合力,爲市場築底提供重要支撐。該機構認爲二級市場的需求將持續改善並好於一級市場,預計今年二級市場將邊際修復,而新房市場將保持基本穩定,而買家將繼續偏好國企項目。隨着資本市場情緒好轉,一些領先的民營企業可能會藉機加速其債務重組進程。中長期該機構繼續看好華潤置地 (01109/買入)和越秀地產(00123/買入),這兩家公司在過去幾年的銷售表現優異,且在銷售方面執行能力更強。
金吾財訊
15 分鐘前

【券商聚焦】交銀國際維持華虹半導體(01347)買入評級 指9B廠能見度上升

金吾財訊 | 交銀國際研報指,華虹半導體(01347)1Q26營收6.61億美元,略超過之前指引上限/該機構的預期,總體產能環比增0.3%到145.3萬片8英寸等效,而總體ASP環比持平。該機構計算9A廠增約0.13萬片/月12寸產能。毛利率13.0%,爲指引下限。管理層指引2Q26營收6.9-7.0億美元,指引毛利率14%-16%。管理層提到9A廠3Q26或完成產能爬坡,4Q26開始滿產貢獻產能,該機構欣喜的是隨着下游需求上升,公司擴產/執行加速或有利於把握市場機會。管理層提到9B廠投入約爲60億美元,廠房施工已從2026年3月開始,設備或在4Q26開始導入。管理層認爲海外政策限制對設備進口影響非常有限。9B廠或在2027年開始逐步貢獻產能,該機構預測9B廠滿產產能或爲5.5萬片每月/12寸,在2027年集中釋放。綜合看,該機構預測9廠2025/26/27/28年底分別增加4.2/4.1/3.7/1.8萬片每月產能。之前管理層提到2026年資本開支或小於2025年,考慮到1Q26資本開支超過去年同期,該機構上調2026年資本開支到17.3億美元(前值16.2億美元)。該機構同時認爲2027年資本開支或大幅高於2026年,預測2027/28年資本開支分別爲28.0/27.3億美元(前值24.0/20.3億美元)。該機構預測公司之後ASP仍有上漲空間,主要來自1)2027年產品或爲更先進製程,參照之前9A廠資金投入/產能分別爲67億美元/8.3萬片,9B廠單位產能投資更大;2)管理層提到NOR flash或仍有10-15%漲價空間;3)PMIC等與AI強相關產品供應持續緊張,漲價仍是趨勢。該機構認爲漲價或逐步體現在未來業績上。該機構預測公司2Q26收入環比增長5%到6.94億美元,其中交付量/單價各自貢獻3.3%/1.3%。考慮到9B廠上量能見度上升,ASP繼續上升,該機構上調2027/28年收入預測到35.1/39.6億美元(前值33.5/37.3億美元),相應上調毛利率預測到16.3%/16.9% (前值16.2%/16.7%)。考慮到總體半導體景氣度上升,公司擴產積極,增長能見度高,上調目標價到145港元,對應4.6倍2027年市淨率。維持買入評級。
金吾財訊
23 分鐘前

國家統計局:4月份一線城市商品住宅銷售價格環比上漲 二三線城市環比降幅收窄或與上月相同

金吾財訊 | 據國家統計局消息,2026年4月份,70個大中城市中,一線城市商品住宅銷售價格環比上漲,二三線城市環比降幅收窄或與上月相同。新建商品住宅銷售價格環比上漲或持平城市個數比上月增加。4月份,一線城市新建商品住宅銷售價格環比上漲0.1%,漲幅比上月回落0.1個百分點。其中,上海、廣州和深圳分別上漲0.4%、0.1%和0.1%,北京下降0.2%。二線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.1%,降幅比上月收窄0.1個百分點。三線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.3%,降幅與上月相同。70個大中城市中,新建商品住宅銷售價格環比上漲或持平城市共有21個,比上月增加5個。4月份,一線城市二手住宅銷售價格環比上漲0.4%,漲幅與上月相同。其中,北京、上海、廣州和深圳分別上漲0.4%、0.7%、0.2%和0.3%。二線城市二手住宅銷售價格環比下降0.2%,降幅與上月相同。三線城市二手住宅銷售價格環比下降0.3%,降幅比上月收窄0.1個百分點。70個大中城市中,二手住宅銷售價格環比上漲或持平城市共有16個,比上月減少1個。4月份,一線城市新建商品住宅銷售價格同比下降2.1%,降幅比上月收窄0.1個百分點。其中,上海上漲3.7%,北京、廣州和深圳分別下降2.3%、4.4%和5.3%。二線城市新建商品住宅銷售價格同比下降3.3%,降幅與上月相同。三線城市新建商品住宅銷售價格同比下降4.1%,降幅擴大0.1個百分點。4月份,一線城市二手住宅銷售價格同比下降6.8%,降幅比上月收窄0.6個百分點。其中,北京、上海、廣州和深圳分別下降7.4%、5.6%、7.9%和6.5%。二、三線城市二手住宅銷售價格同比分別下降5.9%和6.3%,降幅分別收窄0.3個和0.1個百分點。
金吾財訊
23 分鐘前
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