tradingkey.logo
搜尋

新聞

百度(BIDU)二季度總營收同比下滑4%不及預期 惟AI業務收入高增至125億元

金吾財訊 | 百度(BIDU)公佈截至2026年6月30日未經審計第二季度業績。財報顯示,二季度百度歸屬於公司的淨利潤爲人民幣23億元(約合3.42億美元),淨利潤率爲7%,每股美國存託憑證(ADS)攤薄收益爲人民幣5.74元(0.85美元)。百度歸屬於公司的非美國通用會計準則淨利潤爲人民幣26億元(約合3.79億美元),非美國通用會計準則淨利潤率爲8%,每股美國存託憑證(ADS)攤薄收益爲人民幣7.22元(1.06美元)。調整後EBITDA爲人民幣 62 億元(9.06 億美元),調整後EBITDA利潤率爲20%。期內,公司整體總營收313億元,同比下滑4%,低於預期;通用業務營收252億元,同比下降4%;愛奇藝營收63億元。AI核心業務保持高速增長,成爲公司轉型AI優先企業的重要支柱。具體而言,百度核心AI業務收入達125億元,佔到通用業務總營收的50%。其中AI雲基礎設施收入73億元,同比大漲50%,GPU雲收入同比飆升283%,增長速度較上一季度進一步加快;AI應用板塊收入25億元,同比小幅增長3%;AI原生營銷服務收入26億元,同比基本持平。期內,百度App月活躍用戶在6月達到6.44億。季度經營現金流34億元,已經連續第四個季度爲正;截至6月末,現金及投資合計規模高達2831億元。業務進展方面,自動駕駛出行平臺Apollo Go持續全球化佈局,落地全球28座城市,累計自動駕駛里程超3.5億公里,其中完全無人駕駛里程超2.4億公里,已在迪拜開啓無人駕駛商業化運營,取得香港首張全無人駕駛測試許可。期內,公司港股雙重主要上市申請已獲港交所確認,擬於8月26日召開股東大會審議相關事項,預計年內完成轉換。2026年一季度至今,百度已通過股票回購向股東返還2.59億美元。管理層表示,將持續加碼AI投入,鞏固AI驅動的長期增長基礎。
金吾財訊
11 分鐘前

【券商聚焦】國海證券維持京東集團-SW(09618)買入評級 指零售盈利亮眼

金吾財訊 | 國海證券發佈研報指,京東集團-SW(09618)2026Q2實現營收3,464億元(人民幣,下同),同比下降3%,環比增長10%,略超彭博一致預期;Non-GAAP歸母淨利潤89億元,同比增長21%,顯著超彭博一致預期,主要由於京東零售盈利能力亮眼及新業務板塊同比大幅減虧。京東零售方面,2026Q2營收同比下降5%至2,954億元,經營利潤135億元,同比下降3%,經營利潤率同比提升0.1個百分點至4.6%,創大促季歷史新高。分品類看,1P帶電收入同比下降12%至1,579億元,受2025Q2國補高基數及原材料成本上漲影響;1P日百收入同比增長6%至1,092億元,其中商超品類實現接近雙位數增長;平臺及廣告服務收入同比增長8%至309億元。用戶側,季度活躍用戶數及PLUS會員數均同比實現雙位數增長。公司預計2026年下半年京東零售收入增速將逐步回升,長期利潤率目標維持高個位數。京東物流2026Q2營收641億元,同比增長24%,其中外部客戶收入同比增長30.8%至442億元,外部業務擴張節奏進一步提速;經營利潤率同比下降0.3個百分點至3.5%。新業務方面,2026Q2收入73億元,同比下降48%,經營虧損99億元,同比收窄33%;其中外賣業務虧損同比收窄超50%,得益於運營效率提升和收入多元化。海外業務JoyBuy投入環比小幅上漲,但虧損率環比改善。國海證券調整2026-2028年公司營業收入預測分別爲13,594/14,639/15,645億元,預計歸母淨利潤分別爲254/408/490億元。根據SOTP估值法,給予2026年目標市值3,765億元人民幣,對應目標價155港元,維持“買入”評級。風險提示:全球貿易摩擦持續升級風險;宏觀經濟增長不及預期;零售行業競爭加劇;平臺商家生態發展不及預期;用戶增長不及預期;以舊換新效果不及預期;帶電品類持續受到內存漲價影響增長不及預期;京東外賣等新業務發展不及預期等。
金吾財訊
50 分鐘前

【券商聚焦】國泰海通維持新秀麗(01910)增持評級 指收購BÉIS拓年輕市場

金吾財訊 | 國泰海通證券發佈研報指,新秀麗(01910)26Q2收入微降,毛利率同比提升,亞洲及拉美經營顯韌性,期待下半年盈利逐步改善;公司收購BÉIS拓展年輕女性消費市場,同時積極推進雙重上市準備工作。投資建議方面,該機構預計2026-2028年公司歸母淨利潤分別爲2.2/2.8/3.2億美元,同比分別-23%/+25%/+12%,給予2026年15X PE,以1美元=7.8港幣換算,維持目標價17.47港元,維持“增持”評級。業績表現方面,26Q2收入8.52億美元,固定匯率下同比-1.7%,淨利潤0.6億美元。剔除美國關稅退稅影響(+2pct),Q2毛利率爲60%,同比+1pct,經調整EBITDA margin爲14.1%,同比-2pct,環比Q1提升1pct。分地區來看,26Q2亞洲/北美/歐洲/拉美收入固定匯率下分別同比+0.9%/-5.9%/-0.1%/+1.2%,亞洲及拉美韌性較強,北美降幅最大,主要受旅遊需求疲弱、消費者信心下降及批發客戶採購趨謹慎影響;剔除中東及印度後,Q2整體收入固定匯率下僅同比-0.2%。分品牌來看,Q2新秀麗/TUMI/美旅收入固定匯率下分別同比-1.4%/-1.3%/-0.1%,剔除中東及印度後分別爲-1.0%/-0.4%/+6.2%,美旅受北美強勁增長及歐洲溫和增長帶動。26H1 DTC電商收入增6.4%,收入佔比提升0.6pct至20.7%。戰略舉措方面,公司收購BÉIS,擴大年輕女性消費市場。BÉIS是一家高速增長的數碼原生生活時尚旅行品牌,有望助力公司擴展年輕女性消費市場,並強化數字化能力。展望Q3,預計固定匯率收入增速與Q2相近;公司通過供應商協同、產品結構優化、適度提價等方式,緩解原材料上漲壓力,隨着進入季節性銷售旺季,剔除美國關稅退款後經調整EBITDA利潤率預計年內繼續改善。此外,公司26H1派發1.4億美元現金股息,並於26Q2完成5000萬美元的股份回購;公司正持續推進雙重上市準備,若市場情況好轉,將於26年推動落地。風險提示:零售環境惡化,行業競爭加劇,關稅政策擾動。
金吾財訊
50 分鐘前
tradingkey.logo
風險提示:我們的網站和行動應用程式僅提供關於某些投資產品的一般資訊。Finsights 不提供財務建議或對任何投資產品的推薦,且提供此類資訊不應被解釋為 Finsights 提供財務建議或推薦。
投資產品存在重大投資風險,包括可能損失投資的本金,且可能並不適合所有人。投資產品的過去表現並不代表其未來表現。
Finsights 可能允許第三方廣告商或關聯公司在我們的網站或行動應用程式的任何部分放置或投放廣告,並可能根據您與廣告的互動情況獲得報酬。
© 版權所有: FINSIGHTS MEDIA PTE. LTD. 版權所有