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韓國金融市場：股市攀升，芯片股上漲無懼美國關稅威脅
路透首爾8月7日 - 儘管美國總統特朗普發出關稅威脅，但韓國股市周四仍然上漲，因為重量級芯片股走高。02:15GMT，韓國綜合股價指數.KS11上漲 13.41點或 0.42%，報3,211.55點。特朗普周三表示，美國將對進口到美國的半導體芯片徵收約100%的關稅。韓國最高貿易特使呂翰九周四表示，芯片製造商三星電子和SK海力士將不會被美國徵收100%的芯片關稅，因為根據美國和韓國的貿易協議，韓國將獲得美國的最優惠芯片關稅稅率。"即使被美國徵收關稅，半導體行業周期預計仍將保持強勁，"韓國央行一位官員說。此前數據顯示，由於芯片出口增加，韓國 6 月經常帳戶錄得創紀錄的盈餘。路透社
8月7日 週四
蘋果產業鏈盤初悉數走強 高偉電子(01415)漲8.15% 蘋果將向美新增1000億美元投資 以爭取免徵稅
金吾財訊 | 蘋果產業鏈盤初悉數走強，截至發稿，高偉電子(01415)漲8.15%，鴻騰精密(06088)漲7.57%，瑞聲科技(02018)漲4.19%，舜宇光學科技(02382)跌1.04%，丘鈦科技(01478)漲2.50%。消息面上， 蘋果公司今日宣佈，將向美國新增1000億美元投資承諾，此舉大幅加快了其在美國的投資步伐，未來四年投資總額將達6000億美元。今日的公告中還包括一項雄心勃勃的全新“美國製造計劃”（American Manufacturing Program，簡稱AMP），該計劃致力於將更多蘋果供應鏈及先進製造業務引入美國。金吾財訊
8月7日 週四
【券商聚焦】海通國際維持百勝中國(09987)“優於大市”評級 機構指公司具備穩健的拓店節奏
金吾財訊 | 海通國際發研報指，百勝中國(09987)發佈2025年半年報。公司1H25實現收入57.7億美元，同比上升2%；經調淨利5.1億美元，同比上升2%。其中，2Q25實現收入27.9億美元，同比上升4%，經調淨利2.2億美元，同比上升1%；經營利潤3億美元，同比增長14%，創第二季度新高；攤薄EPS爲0.58美元，同比增加5%。該機構表示，新業務進展順利，股東回饋穩步推進。①會員：1H25末肯德基及必勝客總會員數約5.6億，其中會員銷售佔比64%；②數字化：2Q25肯德基及必勝客數字訂單收入達24億美元，佔公司餐廳收入94%，③外賣：1H25肯德基及必勝客外賣銷售同比增長22%，約佔餐廳收入45%。④肯悅咖啡：肯悅咖啡門店數已經達到1300家，公司將2025全年肯悅咖啡門店目標從1500家上調至1700家。⑤股東回報：1H25向股東回饋5.36億美元，其中股票回購/現金股息各3.56/1.8億美元。公司預計2025-2026年間向股東回饋30億美元。該機構續指，中長期看，公司具備穩健的拓店節奏，店型創新&加盟賦能驅動長期成長，且提供較高回購及股息率。該機構預計公司2025-2027年收入各117.4/121.8/127.7億美元，同比各增3.9%/3.7%/4.9%；經調淨利各9.4/10.4/11.5億美元，同比各增2.8%/11%/10.6%。維持2025年22倍PE，對應合理目標市值1617億港元，合理目標價爲441.8港元/股(+2%，以1USD=7.85HKD計算)；維持“優於大市”評級。金吾財訊
8月7日 週四
小米集團(01810)跌5% 野村料其未來幾季將面臨一些阻力 降評級至“中性”
金吾財訊 | 小米集團(01810)早盤股價反覆受壓，截至發稿，報51.3港元，跌5%，成交額79.88億港元。消息面上，野村發報告指，自2024年以來，小米集團一直是野村看好的股票之一。然而，在香港市場表現領先後，野村預計未來幾季集團將面臨一些阻力，包括：智能手機出貨量低於市場預期、物聯網銷售基數自2024年下半年以來一直處於高位，以及電動車業務雖保持強勁，但市場預期較高。儘管基於SOTP估值上調小米集團目標價79%，由34港元升至61港元，但由於其隱含上漲空間較小，將其評級由“買入”下調至“中性”。金吾財訊
8月7日 週四
新消費概念股延續升勢 泡泡瑪特(09992)漲5.13% 機構指新消費行情仍有宏觀邏輯支撐
金吾財訊 | 新消費概念股延續升勢，截至發稿，泡泡瑪特(09992)漲5.13%，布魯可(00325)漲4.64%，古茗(01364)漲4.28%，老鋪黃金(06181)漲4.04%，名創優品(09896)漲3.66%，零跑汽車(09863)漲2.61%，毛戈平(01318)漲2.14%。國泰海通發研報指，6月中旬以來港股新消費震盪休整，處在熱度消化的階段。這背後原因主要是上半年港股新消費板塊大幅上漲，6月下旬時從交易和估值等維度看熱度較高，部分投資者對新消費板塊行情持續性的擔憂逐漸顯現，此後逐漸步入消化熱度的休整階段。金吾財訊
8月7日 週四
德林控股(01709)折價配股 股價應聲跌超8%
金吾財訊 | 德林控股(01709)擬折價配股，早盤股價應聲走低，截至發稿，報3.07港元，跌8.36%，成交額7.71億港元。公司擬以先舊後新方式配售2.01億股，佔擴大後股本約11.96%，每股作價2.95港元，較上交易日收市價3.35港元折讓約11.94%。配售事項預期集資總額約爲5.94億港元，淨額估計約爲5.82億港元，擬將約30%用於支援集團的戰略收購及／或投資，以及擴展RWA代幣化計劃；約15%用於發展比特幣挖礦業務及建立比特幣儲備；約7%用於在香港建立持牌虛擬資產場外交易及零售網絡，以及在香港和其他司法權區申請和升級虛擬資產相關業務的合規牌照；約8%用於進一步發展集團的數字資產、加密貨幣及穩定幣相關業務計劃；約10%用於投資位於美國的ONE Carmel優質住宅項目；約10%用於投資資訊科技設施及系統升級；約10%用於創建交易所買賣基金及發展量化投資；及約10%用於補充集團營運資金及支援日常營運。金吾財訊
8月7日 週四
【券商聚焦】中泰國際：政策舒緩對創新藥及醫療服務行業龍頭有利
中泰國際發佈醫藥行業報告指，恒生醫療保健指數上月大漲22.8%，跑贏恒指近20個百分點。一方面政策支持創新藥發展，另一方面中國創新藥出海捷報頻傳。恆瑞醫藥(1276 HK)與全球行業巨頭GSK(GSK US)達成合作協議，恆瑞醫藥將收穫5億美元的首付款及最多120億美元的里程碑付款。石藥集團(1093 HK)也與美國著名肝病藥物生產商Madrigal Pharmaceuticals(MDGL US)簽訂關於GLP-1受體激動劑 SYH2086的海外授權協議，石藥集團將獲1.2億美元首付款及最多19.6億美元的潛在里程碑付款。國家醫保局與衛健委7月初印發《支持創新藥高質量發展的若干措施》，提出：1)正式啓動增設商業健康保險創新藥品目錄(簡稱“商保創新藥目錄”)， 支持創新藥進入醫保目錄和商業保險創新藥品目錄。2)支持醫保數據用於創新藥研發。我們認爲，增設創新藥目錄將推動相對高價的創新藥銷售，而且將醫保數據用於創新藥研發也有利加快研發進度。根據中央電視臺等權威媒體報道，國家醫保局日前表示“新藥首發價格體制”的建設已在政策層面完成，國家醫保局考慮爲創新藥設置價格穩定期。目前創新藥上市加入醫保後價格會降價，如國家醫保局能設立價格穩定期，將能保護創新藥生產商的利益。國家組織藥品聯合採購辦公室發佈《關於開展第十一批國家組織藥品集中採購相關藥品信息填報工作的通知》，啓動第十一批帶量採購。本次集採在規則方面進行了優化，具體包括：1)允許醫療機構自主選擇品牌報量：原來醫療機構是按照藥品通用名報量，但由於同一通用名的藥物有很多，難以保證中選產品的質量。本次醫療機構可選擇按品牌報量，將能讓口碑更好的生產商獲得較多報量，因此對高品質產品有利。2)本次集採將不再“唯低價論”，對於每個品種中報價最低的中選企業，國家醫保局將要求企業對報價的合理性作出解釋，承諾不低於成本價，以保證集採藥物的質量。從以上政策看，今後的藥品集採降價政策有望趨於溫和。該機構指，政策舒緩對創新藥及醫療服務行業龍頭有利，推薦中國生物製藥(01177)以及海吉亞醫療(06078)。金吾財訊
8月7日 週四
Firefly Aerospace（FLY）IPO 前瞻：迷你 SpaceX 能否點燃太空新週期？
隨着$Figma(FIG.US) 首日暴漲 250% 點燃 IPO 市場，商業航天新銳 $Firefly Aerospace(FLY.US) 將於今日登陸紐交所。這家被喻爲 “迷你 SpaceX ” 的公司計劃以每股 45 美元發行，估值高達 63 億美元。 核心業務有哪些？Firefly 2017 年由前 SpaceX / Virgin 工程師 Tom Markusic 創立，總部德州，提供從設計、製造到發射與參行的航天解決方案。核心業務爲火箭系統 + 航天器平臺：Alpha 火箭：已完成 6 次發射，手握超 30 個未來任務合同，包括美國太空軍項目 VICTUS NOX。Eclipse 可...海豚投研
8月7日 週四
投行觀點：美國徵收40%轉口“懲罰性”關稅，中國料不會過度反應--花旗
路透北京8月7日 - 美國新版對等關稅8月7日生效，並對轉口商品加徵40%從價關稅。投行花旗認為，轉口關稅對中國整體出口的潛在影響可控，中國政府並不會對轉口懲罰性關稅過度反應，尤其是實施細節尚未確定的情況下。花旗在周三發布的一份報告中並指出，中國的供應鏈多元化還會繼續，規避關稅可能只是中資企業“出海”的一部分動機，供應鏈重構有望持續推進。“我們認為相對於對等關稅或芬太尼關稅，轉口關稅還是次要問題，”報告稱，而且隨著美國對東盟、印度等新版對等關稅的落地，簡單的轉口已得不償失。該投行估測，今年上半年中國轉口/供應鏈轉移規模可能在440億美元左右，約占2024年出口規模的1.2%。自中美貿易戰1.0...路透社
8月7日 週四
一圖解碼：天嶽先進過港交所聆訊 國内碳化矽龍頭 首季業績下滑
財華社
8月7日 週四
