2025年回顧｜AI浪潮下存儲“超級週期”來襲！SanDisk年內飆升577%成最大贏家

1月1日，人工智能投資主題正在發生轉移，隨着大型雲服務供應商向新數據中心投入數十億美元，投資者正在搶購技術基礎設施領域的“賣鏟人”股票，而非此前主導市場的芯片巨頭。這一輪AI交易的受益者已從英偉達等明星公司擴散至數據存儲、電力供應、光通訊等更廣泛的產業鏈環節。

2025年隨着AI數據中心對存儲芯片需求激增，行業迎來超級週期。在此背景下，閃存龍頭SanDisk以577%的漲幅登頂2025年度牛股榜首；與此同時，存儲概念西部數據年內漲近284%，美光科技年內漲超240%，希捷科技年內漲超225%。

電力是制約AI數據中心建設的另一大瓶頸，相關概念股被資金爆炒，燃料電池龍頭Bloom Energy年內飆升291.22%；爲應對AI算力需求激增與地面電力瓶頸，美國科技巨頭集體轉向“太空數據中心”構想，太空概念股回聲星通信、AST SpaceMobile 年內表現亮眼，分別錄得374.67%、244.22%的漲幅。受益於算力集羣對光互連的需求，光通信龍頭Lumentum年內漲超339%。

此外，在地緣政治不確定性及全球財政寬鬆擔憂推動下，黃金股今年的表現也不容忽視，AngloGold Ashanti與金田分別錄得287%、240%的漲幅。