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耀才證券金融(01428)跌8.44% 昨日收漲34.52% 日前螞蟻要約收購獲批港證監會批准
金吾財訊 | 耀才證券金融(01428)股價回踩，高見12.08港元，截至發稿，跌8.44%，報10.74港元，成交額5.84億港元。需要注意的是，昨日該股收漲34.52%，報12.06港元。據報道，螞蟻要約收購耀才證券公告半年後，獲得香港證監會批准。10月10日晚，耀才證券公告，截至2025年9月23日，根據《證券及期貨條例》第132(1)條，要約人已獲香港證監會批准，成爲耀才期貨及商品有限公司、耀才證券國際（香港）有限公司、耀才資產管理有限公司及耀才環球外匯有限公司的主要股東。該批准有效期爲六個月，具體落實須在此期間內完成，或者獲得香港證監會書面同意延長有效期。另一方面，要約人已向國家發改委提交申報材料，並一直積極與其進行溝通。與國家發改委就收購事項得相關流程正按計劃推進中。要約人及耀才證券將繼續推進完成條件的達成。公告中亦警告投資者，只有在完成落實各項審批等條件後，收購事項方可作實，因此，該收購要約“可能會或未必會”進行。金吾財訊
10月14日 週二
汽車股普漲 小鵬汽車-W(09868)漲3.68% 機構料10月汽車銷量將超過9月 以舊換新政策持續發力
金吾財訊 | 汽車股普漲，截至發稿，小鵬汽車-W(09868)漲3.68%，蔚來-SW(09866)漲2.71%，比亞迪股份(01211)漲2.45%，吉利汽車(00175)漲2.49%，北京汽車(01958)漲1.95%，理想汽車-W(02015)漲1.46%。消息面上，中國汽車流通協會發布最新一期“汽車消費指數”顯示，2025年9月汽車消費指數爲88.9，高於上月，預期10月汽車銷量將超過9月，繼續走高。根據最新數據顯示，今年以來，截至9月10日，汽車以舊換新申請量達到了830萬份。第四批690億元補貼資金計劃於10月下發，政策的持續發力對拉動汽車消費起到積極作用。10月初正值國慶長假，全國多地舉辦大型車展，疊加9月底新車密集上市，進一步激發了消費熱情。在政策層面，第四批以舊換新補貼資金將在10月下發，同時新能源汽車車輛購置稅免徵政策將在今年12月底結束，預計四季度新能源銷量衝高帶動整體車市走強。此外，經銷商進入年末衝刺階段，促銷活動持續加力。這些因素共同作用下，車市需求持續高漲，預計10月進店客流及銷量較9月進一步增加，形成“銀九金十”的市場態勢。交銀國際表示，2026年新能源購置稅減免政策調整(從全免到減半)有望刺激消費者在年底前集中購車，疊加“金九銀十”旺季和年末車企衝量，該機構看好四季度車市銷售表現；但四季度銷量衝刺後車市將進入消費淡季，疊加購置稅減免政策調整，建議投資者保持審慎，密切關注板塊股價表現波動。金吾財訊
10月14日 週二
【券商聚焦】信達證券首予晶泰控股(02228)“買入”評級 指公司先進的產業模式有望推動行業的技術迭代
金吾財訊 | 信達證券發研報指，晶泰控股(02228)的AI模型能力圍繞藥物發現、材料研發與實驗室數智化三大核心領域構建，以實驗數據持續優化垂類AI模型，實現靶點發現、分子設計、分子合成、抗體生成、抗體篩選、虛擬篩選等臨牀前創新藥研發全流程提速：公司打造覆蓋分子生成、活性預測、反應優化的智能自主實驗平臺，生成大量數據，用於持續迭代各項垂類AI模型。公司目前累積了超過200個AI模型，如ID4Inno小分子藥物發現平臺(28天內可完成非共價GPX4抑制劑發現)、Xtalfold大分子藥物AI平臺、PepiX多肽研發平臺、Xtalgazer藥物固態研發平臺(晶泰曾助力輝瑞口服新冠藥晶型預測，助力其提早半年上市)、XFEP自由能微擾平臺、文獻智能分析軟件PatSight平臺(將專利分析整理工作由數天縮短爲1小時)，可實現從靶點發現到臨牀前候選藥物的全流程研發提速。一方面自主研發的各類自動化設備，覆蓋從投料、合成、樣品前處理、樣品後處理、分析等反應步驟，搭配AGV自動巡航小車實現物料高效流轉，可實現固液加樣、反應合成、結晶、檢測等全流程自動化操作；從AI模型輸出實驗設計方案，到機器人7×24小時高通量執行實驗，再到實驗數據自動化採集與治理，公司得以積累大量優質數據集和實驗驗證結論，發起傳統實驗效率的跨越式革命。另一方面，通過數智化實驗室管理系統，包含科研記錄本、智能調度、數智孿生駕駛艙等，實現實驗全流程可視化監控與資源優化。公司作爲前沿科技賽道的先行者，具備機器人和人工智能製藥的雙重創新概念，從中長期看，其先進的產業模式有望推動行業的技術迭代，具備廣闊的成長空間。該機構預計公司2025-2027年營業收入7.81/10.93/14.96億元，同比增長193%/40%/37%；歸母淨利潤爲-0.43/-0.03/1.00億元，2027對應當前股價PE分別爲465.62倍。首次覆蓋，給予“買入”評級。金吾財訊
10月14日 週二
《股市簡訊》A股英偉達概念股走弱，市場擔憂地緣政治的不確定性
* 中國股市英偉達（Nvidia/輝達）NVDA.O相關概念股周二早盤走弱，新易盛300502.SZ、天孚通信300394.SZ和中際旭創300308.SZ跌幅介於3.7-7.7%* 儘管中美最新的貿易緊張關係有所緩和，但分析人士認為，受益於對美出口的企業在地緣政治的不確定性中可能是脆弱的。* 在經歷數月的關稅停火與密集磋商後，中美關係再度急轉趨緊。美國總統特朗普威脅重啟對華關稅戰，以回應中國稀土出口新限制。此次再升級凸顯兩國關係的脆弱性，但更像亞太經濟合作組織（APEC）峰會及其前後的談判“擺姿態”。美國財政部長貝森特周一表示，美國總統特朗普仍計劃於10月底在韓國與中國國家主席習近平會晤，雙...路透社
10月14日 週二
【異動股】EDA概念板塊下挫，華大九天(301269.CN)跌5.93%
今日早盤，截至10:15，EDA概念板塊下挫。華大九天(301269.CN)跌5.93%報128.09元，廣立微(301095.CN)跌4.28%報84.66元，概倫電子(688206.CN)跌4.03%報43.63元，賽微電子(300456.CN)跌2.51%報24.45元，東土科技(300353.CN)跌1.96%報26.47元，紫光國微(002049.CN)跌1.58%報86.83元，安路科技(688107.CN)跌1.07%報31.48元，一博科技(301366.CN)跌0.85%報38.47元。財華社
10月14日 週二
中國白銀集團(00815)一度漲超11% 倫敦白銀上演“逼空”場景 現貨銀應聲走高
金吾財訊 | 中國白銀集團(00815)一度漲超11%，截至發稿，漲7.69%，報0.84港元，成交額6300萬港元。消息面上，倫敦金銀市場協會作爲全球最重要的白銀交易中心正遭遇嚴重衝擊。分析師David Jensen在報告中指出，該市場“實際上處於停擺狀態”，因爲沒有足夠的實物白銀來滿足數十億美元現貨合約的交割需求。倫敦白銀庫存自2021年以來已下降三分之一。現貨白銀一度大漲3.9%，突破52美元/盎司，創下數十年來新高，遠超上週峯值。據媒體報道，交易商正在預訂貨機艙位，將實物白銀空運至倫敦以利用價差套利。最大的白銀ETF基金SLV需要15415噸白銀支撐其全部份額，相當於全球七個月的產量。美銀指出，預期加徵關稅但最終未實施的情況下，白銀從倫敦轉移至紐約的操作顯著收緊了倫敦市場，這反映在租借利率急劇上升上。根據白銀協會數據，白銀市場即將迎來連續第五年的結構性供應短缺。金吾財訊
10月14日 週二
港股異動 | 港口運輸概念股走高，中遠海控漲逾5%，東方海外國際漲近3%
華盛資訊10月14日訊，港口運輸概念股走高，截至發稿，中遠海控漲5%，中遠海發漲近4%，東方海外國際漲近3%。消息面上，華泰證券表示，10月10日交通運輸部發布公告，針對USTR對中國企業及中國造船舶加徵港口服務費的反制措施，其收費標準與美方政策基本一致，中美雙方互徵港口費自2025年10月14日起生效。從貿易流向區分，集運受美方港口費影響較大，油運/散貨受中方港口費影響較大。短期看，該機構認爲船公司或重新調配全球船舶部署和港口掛靠，以減少相關成本，將造成供應鏈擾動，推升運價。中長期角度，按船公司國籍分佈，中國籍/美國籍運力佔全球比重爲17%/4%；按造船國分佈，中國造/美國造運力佔全球比重爲...華盛證券
10月14日 週二
龍湖集團(00960)漲3.13% 首9月實現總合同銷售金額人民幣507.5億元
金吾財訊 | 龍湖集團(00960)短線急升，截至發稿，漲3.13%，報10.89港元，成交額4908萬港元。消息面上，龍湖集團公佈，截止2025年9月末，該集團累計實現總合同銷售金額人民幣507.5億元，合同銷售面積394.3萬平方米，九月單月實現總合同銷售金額人民幣50.1億元，合同銷售面積44.7萬平方米；九月單月實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額人民幣35.5億元，歸屬公司股東權益的合同銷售面積34.1萬平方米。截止 2025年9月末，該集團實現經營性收入約人民幣199.0億元(含稅金額約人民幣212.1億元)；其中運營收入約人民幣105.5億元(含稅金額約人民幣112.9億元)，服務收入約人民幣93.5億元(含稅金額約人民幣99.2億元)。金吾財訊
10月14日 週二
風電股悉數走強 金風科技(02208)漲10.90% 機構指行業盈利正持續復甦
金吾財訊 | 風電股悉數走強，截至發稿，金風科技(02208)漲10.90%，中國高速傳動(00658)漲4.47%，協合新能源(00182)漲2.53%，大唐新能源(01798)漲1.47%，東方電氣(01072)漲1.02%，龍源電力(00916)漲1.19%。美銀證券研究報告指，對內地風電行業鏈維持正面看法。在風電裝機需求韌性、風機價格回升以及高毛利業務佔比提升的帶動下，行業盈利正持續復甦。此外，今年8月，山東電網公司印發《2025年山東省新能源機制電價競價組織公告》，此次競價風電入選電量59.67億千瓦時，中標價格爲0.319元/千瓦時；光伏入選電量12.48億千瓦時，中標價格爲0.225元/千瓦時。上述風電電價超過光伏電價約40%，因此風電項目可能短期更受大型電力企業青睞，這爲其他省份提供了參考樣本，短期來看，部分人士認爲風電需求在短期維度或將好於（可預期穩定性）光伏。金吾財訊
10月14日 週二
【異動股】HIT電池板塊拉升，晶澳科技(002459.CN)漲10.04%
今日早盤，截至10:00，HIT電池板塊拉升。晶澳科技(002459.CN)漲10.04%報14.25元，隆基綠能(601012.CN)漲9.98%報19.94元，東方日升(300118.CN)漲9.39%報11.3元，通威股份(600438.CN)漲8.31%報23.72元，時創能源(688429.CN)漲7.73%報16.72元，阿特斯(688472.CN)漲7.42%報13.61元，邁為股份(300751.CN)漲6.88%報116.71元，TCL中環(002129.CN)漲6.87%報9.64元。財華社
10月14日 週二
【異動股】電子化學品板塊下挫，華特氣體(688268.CN)跌5.01%
今日早盤，截至10:00，電子化學品板塊下挫。華特氣體(688268.CN)跌5.01%報73.31元，南大光電(300346.CN)跌3.85%報43.97元，鼎龍股份(300054.CN)跌3.53%報37.18元，強力新材(300429.CN)跌2.93%報15.22元，飛凱材料(300398.CN)跌2.53%報25.77元，天承科技(688603.CN)跌2.49%報71.18元，晶瑞電材(300655.CN)跌2.30%報16.11元，雅克科技(002409.CN)跌2.10%報82.24元。財華社
10月14日 週二
港股四季度行情：資金、政策雙輪驅動，哪些主線值得關注
金吾財訊 | 國慶假期A股休市期間，港股市場成爲全球資本關注的“焦點戰場”。從假期表現到資金流向，再到四季度政策預期，多重信號顯示港股正迎來配置窗口期。對於普通投資者而言，如何把握其中機會？本文結合機構觀點與市場數據，梳理出當前港股的投資邏輯與投資主線。國慶行情覆盤：科技材料領漲，海外資金持續進場國慶期間(10月2日至6日)，港股市場展現出較強韌性。據銀河證券統計數據顯示，恒生指數期間累計上漲0.38%，恒生科技指數憑藉產業熱度帶動，漲幅達1.31%，恒生中國企業指數亦微漲0.19%，三大指數均實現正向收益。行業分化成爲假期行情的顯著特徵，港股一級行業中，6個行業上漲，5個行業下跌。其中，材料板塊以5.88%的漲幅領跑，醫療保健、信息技術板塊緊隨其後，分別上漲2.56%、2.32%，這三大板塊的強勢表現，與全球產業升級、科技創新的大趨勢高度契合。與之相對，房地產、日常消費、金融板塊則表現疲軟，跌幅分別爲2.41%、1.85%、0.69%，短期受行業基本面調整影響明顯。從二級行業來看，半導體、有色金屬、鋼鐵、電氣設備、醫療設備與服務漲幅居前。估值方面，儘管恒生指數PE、PB分位數已處於2019年以來的87%、91%高位，但橫向對比美股仍具優勢。這種估值吸引力已轉化爲實際資金行動：韓國證券存託結算院數據顯示，國慶期間韓國投資者在港股市場的交易額達1.5億美元，海外散戶與機構對港股的關注度正持續提升。資金動向觀察：內外資共振，港股成配置熱門全球流動性進一步寬鬆的背景下，港股市場正迎來內外資的“雙向加倉”。外部資金層面，摩根士丹利最新數據指出，9月淨流入中國股市的外資規模達46億美元，創下2024年11月以來的單月峯值，其中半導體、資本貨物成爲主動基金經理增持最多板塊。內資方面，南向資金的配置熱情更爲高漲。Wind數據顯示，國慶假期前一週（9月22日至9月26日），南向資金淨買入超403億元；而在9月30日，南向資金單日淨買入近142億元，“持股過節”的態度明確。滙豐晉信基金的基金經理許廷全表示，今年以來港股顯著走強，主要受益於三大因素。第一是估值的修復，“一些互聯網大廠經過近3年的降本增效，從去年三季度開始，業績持續好於市場預期，互聯網巨頭持續業績超預期帶動港股估值回升”。其次是投資者情緒的修復，“DeepSeek大模型公佈、人形機器人產業向好、創新藥集體出海等因素，都讓全球投資者有了更強的信心”。第三是全球貨幣政策轉向，“美聯儲進入了新一輪降息週期。未來可能會加快降息節奏，這利好包括港股在內的其他市場”。四季度政策前瞻：“十五五”定調，三大主線清晰節後，恒指震盪回落至近25,336點水平；中美貿易關係緊張，短期市況將繼續受關稅消息影響，中長期則受基本面及政策等因素影響較大。隨着“十五五”規劃出臺臨近，政策紅利有望成爲港股中長期行情的重要催化劑。中信證券在近期研報中明確提出，四季度港股市場的結構性機會將圍繞“資源安全、企業出海、科技競爭”三大主線展開。具體來看，“資源安全”主線對應的高股息、多回購板塊，如銀行、能源行業，憑藉穩定的現金流與分紅能力，在市場波動期可發揮“避風港”作用；“企業出海”主線聚焦具備全球競爭力的製造與消費企業，這類企業通過海外併購、市場拓展實現增長突破；“科技競爭”主線則覆蓋AI、半導體、新能源、生物醫藥、新材料等新質生產力領域，政策支持與產業升級雙重驅動下，成長確定性較強。中信證券表示，國慶中秋假期前後的變化繼續主要圍繞在資源、端側AI和國產半導體制程等方向。此外，10月底的四中全會和APEC會議同樣至關重要，從目前信號來看，“十五五”規劃大概率會進一步強化供給端的“反內卷”邏輯，並加速培育壯大新質生產力。具體路徑可能包括聚焦“卡脖子”領域突破，加大對關鍵核心技術科研攻關力度，破解產業鏈供應鏈中短板瓶頸；錨定人工智能、集成電路、新能源、新材料等戰略性新興產業；同時通過部署實施一系列重大科技項目，推動產業向高端化、智能化、綠色化轉型，夯實內生增長動力等。與此同時，需求端的全球化邏輯則高度依賴中美貿易關係的穩定性。供給端的產業升級與需求端的全球化保障共同構成了中企“出海全球化”的雙重基石。落腳到配置層面，面對當前市場的短期波動，中信證券建議保持定力、忽略短期波動，聚焦在有真實利潤兌現或者強產業趨勢的行業。重點關注：主線標的與政策催化從中信梳理的“三條主線”投資邏輯出發，可考慮結合各機構對同類方向個股的深度探究進行佈局。華泰證券在最新研報中將中芯國際H股(00981.HK)目標價由63元上調至119元，而A股(688981.SH)則由118.3元人民幣升至238元人民幣，維持“買入”評級。中芯國際作爲新質生產力領域的代表企業，屬於AI產業鏈滯漲分支，此類企業既受益9月南向資金的持續增持，又能承接AI算力需求擴張與技術升級的紅利。該行相信未來以華爲爲代表的國產AI芯片密集的發佈，可望帶動國內先進工藝代工需求快速增長，另美國進一步收緊對華設備出口管制，可望倒逼中芯等國內代工企業份額提升。節後關於中芯國際等股票的融資融券折算率已被多家券商下調爲0的報道，引發芯片股震盪下跌，回調或爲配置提供機會。企業出海+新材料主線上，國金證券於10月8日發佈研報，首次覆蓋環球新材國際(06616.HK)並給予6.19港元目標價。該價格較10月13日4.73港元收盤價隱含約30%的上漲空間。研報指出，當前珠光顏料行業供給端加速集中，正培育全球龍頭企業，企業出海併購正當時。環球新材通過戰略收購深化全球化佈局——先後完成對韓國CQV(KOSDAQ:101240)及德國默克表面解決方案業務的收購。整合已初見成效，CQV 2024年財務數據表現亮眼；更關鍵的是，環球新材依託自身掌握的高質量合成雲母核心技術及生產能力，有效解決了默克表面解決方案業務長期面臨的原材料難題，技術及產業鏈協同價值顯著。行業層面，珠光顏料行業具備跨行業滲透、穿越經濟週期的增長能力，下游彩妝、汽車等新興消費領域正處高景氣賽道。基於此，國金證券預計其2025-2027年歸母淨利潤分別爲2.75、4.67和5.76億元，同比增速分別爲14%、70%、23%。近期董事長蘇爾田還連續增持公司股份，同時通過全資附屬公司增持韓國CQV股份實現絕對控股，進一步增強對公司的掌控權，推進全球整合深化。而在資源安全層面，中信建投表示，滙豐(00005.HK)高ROTE+高股息優勢明確，配置價值顯著。公司長期保持穩健分紅政策，股息率穩定維持在5%以上；同時，近兩年持續的大手筆回購動作，不僅夯實股價支撐，更推動股價實現強勁表現，成爲“高股息+成長”雙屬性標的。值得關注的是，滙豐10月9日宣佈以現金私有化恒生，將暫停三個季度回購，不過中信建投預計2026年股東回報分紅+回購率仍保持在8%以上，紅利價值依舊顯著。摩通則預期匯控股價短期內可能出現中單位數百分比的回調，交易帶來短期陣痛，但長遠而言對匯控具有正面效益，2025年及2026年總股東回報率按年各跌2%及0.3%各至7.1%及6.9%。但若26年二季度完成該筆交易，預計2027年每股盈利及派息較基本預測分別提高1.5%及3.1%。結語綜合來看，四季度港股市場正處於“資金面改善+政策面利好+產業面支撐”的三重有利環境中，結構性機會顯著。不過需要注意的是，港股市場受美聯儲政策、地緣政治等外部因素影響較大，投資者在佈局過程中需合理控制倉位，做好風險防範，逢低吸納，採取攻守平衡配置。金吾財訊
10月14日 週二
