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美股因關稅憂慮而大幅收低；馬斯克的政治計劃重擊特斯拉
道指下跌 0.94%，標普 500 指數下跌 0.79%，納斯達克指數下跌 0.91%特朗普宣布對日本和韓國徵收 25% 的關稅馬斯克組建政黨，特斯拉創下近幾個月來最大跌幅WNS 大漲，此前凱捷宣布以 33 億美元收購該公司路透7月7日 - 美國華爾街主要股指周一大幅收低，此前美國總統特朗普宣布對日本、韓國和其他貿易夥伴徵收高額關稅；而特斯拉股價則因首席執行官馬斯克稱將成立一個新的美國政黨而大跌。在特朗普宣布對日本和韓國進口商品的關稅將於8月1日生效後，股指跌幅進一步擴大。下午晚些時候，當他宣布將對馬來西亞、哈薩克斯坦、南非、老撾和緬甸徵收重稅時，股市再次動盪。上周，納斯達克 .IXIC 和標
路透社
7月8日 週二
首程控股實現數據中心REITs全覆蓋 加碼算力資產佈局引領行業新趨勢
隨着中國基礎設施公募REITs市場的蓬勃發展，資產證券化正邁向多元化、專業化新階段。作爲國內領先的智能基礎設施資產服務商，首程控股近期以戰略投資者身份重磅參與首批兩隻數據中心REITs——南方萬國數據中心REIT和南方潤澤科技REIT，標誌着其實現了數據中心REITs領域的全覆蓋，進一步鞏固了在基礎設施投資領域的領先地位。前瞻佈局：搶佔數字經濟基礎設施制高點數據中心作爲支撐人工智能、雲計算和大數據產業發展的核心算力基礎設施，已成爲數字經濟發展的關鍵節點。首程控股敏銳捕捉到這一趨勢，早在2024年底便發佈行業研究報告《數據中心行業投資與價值洞察》，系統分析了行業發展趨勢、資產價值評估及資本配置策略，爲此次投資奠定了堅實的理論基礎。2025年6月，隨着首批數據中心REITs正式獲批，首程控股迅速行動，包攬兩單核心份額，展現了其“產業研判+資本落地”的精準閉環能力。公司認爲，數據中心作爲“新型基礎設施”中的高價值資產，兼具穩定收益和長期增長潛力，尤其在5G、AI和大數據技術快速發展的背景下，數據流量爆發式增長，進一步推升了對高性能數據中心的需求。戰略深化：從單一投資到全鏈運營首程控股在REITs領域的佈局早已超越簡單的財務投資。自2021年成爲首批公募REITs最大戰略投資者以來，公司持續深耕基礎設施資產證券化，目前管理規模已超300億元，覆蓋倉儲物流、綠色能源、城市更新等多個領域。此次加碼數據中心REITs，是其“新興行業捕手”策略的又一重要實踐。2025年4月，首程控股設立百億平準基金，聚焦“戰略配售+產業協同”，將數據中心納入核心投資範疇。同時，旗下城發基金也在數據中心領域積極佈局，依託首程控股的資源整合能力，持續挖掘新基建賽道中的優質標的。這種多元化、全鏈條的投資模式，不僅分散了風險，更確保了公司在不同行業週期中都能把握增長機遇。行業引領：重構基礎設施價值，推動REITs市場創新首程控股的獨特優勢在於其“產業驅動+資本協同”的雙輪模式。公司不僅是資本提供者，更是基礎設施價值的“重構者”。通過深度參與資產運營和管理，首程控股能夠最大化釋放REITs資產的長期價值，爲投資者創造穩定回報。此次數據中心REITs的突破性佈局，也體現了首程控股對市場的前瞻判斷。當行業仍在探討“數據中心是否適合REITs”時，公司已用研報和真金白銀給出了肯定答案，並進一步推動了中國REITs市場向科技基礎設施領域的拓展。未來展望：萬物皆可REITs，首程控股持續領跑展望未來，首程控股將繼續秉持“專業+創新”的理念，深耕REITs市場。隨着數字經濟加速發展，算力基礎設施的需求將持續增長，數據中心REITs有望成爲投資者配置的重要方向。首程控股計劃進一步擴大在綠色能源、智能交通等新興領域的REITs佈局，推動中國基礎設施資產證券化邁向更高水平。作爲國內REITs領域最大的產業投資人之一，首程控股的成功實踐不僅爲行業樹立了標杆，也爲中國REITs市場的健康發展注入了新動能。在“萬物皆可REITs”的趨勢下，首程控股正以戰略眼光和執行力，引領基礎設施投資的新時代。金吾財訊
7月8日 週二
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-07-07股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)VITASOY INT'L(00345)26.00239.43旭日企業(00393)0.801.06嬴集團(00397)220.0012.78方正控股(00418)1038.601174.36世界華文媒體(00685)25.004.87騰訊控股(00700)100.2050058.94信利國際(00732)182.40199.82中電光谷(00798)226.0055.94IGG(00799)28.00121.72非凡領越(00933)35.2014.93摩比發展(00947)1.500.19威高股份(01066)9.9659.60友邦保險(01299)550.0037676.01楓葉教育(01317)45.8015.57春泉產業信託(01426)6.0010.26力鴻檢驗(01586)31.6085.32康臣藥業(01681)40.60448.53萬咖壹聯(01762)80.0074.25美亨實業(01897)0.200.09清科創業(01945)0.080.09彩客新能源(01986)1.901.64中集集團(02039)48.83309.43和鉑醫藥－Ｂ(02142)10.0081.83歸創通橋(02190)5.00102.56安德利果汁(02218)10.00179.56百宏實業(02299)51.60232.20玄武雲(02392)0.450.49希瑪醫療(03309)20.0036.85現代牙科(03600)10.0043.16碧桂園服務(06098)30.00197.10天福(06868)0.601.92中國恆有源集團(08128)100.004.00駿傑集團控股(08188)4.804.13北森控股(09669)8.6073.03名創優品(09896)5.42191.21友邦保險－Ｒ(81299)550.0037676.01金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中信證券：長鑫存儲啓動上市輔導 料國內先進存儲鏈有望持續受益
金吾財訊 | 中信證券表示，根據證監會官網顯示，國產DRAM內存芯片大廠長鑫存儲（長鑫科技集團股份有限公司）啓動上市輔導。根據市場研究機構Counterpoint Research的2025年4月數據，2025Q1，SK海力士以36%的營收份額位居全球DRAM收入榜首，三星和美光的營收份額分別爲34%和25%。但長鑫存儲正在快速提升產能參與全球DRAM市場的競爭。該機構預期長鑫存儲上市後擴產將持續加速，實現先進存儲芯片的國產替代，國內先進存儲鏈有望持續受益。建議重點關注長鑫設備、封測、模組及IC載板產業鏈相關公司。金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中信建投：中國未來房企將向重資產降槓桿、中資產強運營、輕資產重品牌三大方向演變
金吾財訊 | 中信建投發研報指，國內房地產新發展模式的本質是房住不炒、租購併舉的長效機制，房企發展模式有望在此基礎上演變成三大方向。2021年底中央經濟工作會議明確提出房地產業要“探索新的發展模式”。相較重抑制需求輕增加供給、重短期調控輕長效機制的舊發展模式，新發展模式主要變化有：金融制度，注重股債融資均衡，繼續擴大住房公積金覆蓋面，盤活存量住房公積金，成立住房政策性金融機構。土地制度，充分盤活城市存量土地，新出讓土地向保障性住房傾斜，集體建設用地有望成爲重要供地來源。稅收制度，積極穩妥推進房地產稅收立法改革。住房供給，加快建設租賃住房與共有產權房供給與保障體系，必要時立法實施租金控制，發展租購同權。中國未來房企將向重資產降槓桿、中資產強運營、輕資產重品牌三大方向演變。金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中信建投：建議關注摺疊屏產業鏈在電池材料、柔性屏等方向的技術進展與國產替代機會
金吾財訊 | 中信建投發研報指，榮耀本週舉辦Magic V5暨AI終端生態發佈會，正式發佈新一代旗艦摺疊屏手機Magic V5，憑藉突破性的製造工藝與技術創新，進一步重塑高端摺疊屏市場標杆。在輕薄設計方面，Magic V5機身厚度降至8.8毫米，重量控制在217克，刷新了當前摺疊屏手機的行業紀錄。在電池技術上，Magic V5全球首發量產25%高硅電池，能量密度高達901Wh/L，電池總容量6100mAh，單片厚度僅0.18毫米，兼顧極致輕薄與超長續航。鉸鏈作爲摺疊結構的核心部件，榮耀將其製造精度由0.04毫米升級至0.003毫米，正式將鉸鏈工藝帶入微米時代。在屏幕體驗上，Magic V5配備7.95英寸內屏與6.43英寸外屏，雙屏均支持1-120Hz LTPO自適應刷新率、5000nits峯值亮度以及4320Hz超高頻PWM調光，進一步提升用戶視覺體驗。核心性能方面，Magic V5搭載高通驍龍8 Elite八核芯片，性能上限優於OPPO Find N5所用的7核版本和Vivo X Fold5所配的驍龍8 Gen3。影像系統方面，Magic V5搭載6400萬像素潛望式長焦鏡頭（1/2英寸傳感器，f/2.5光圈），並輔以兩顆5000萬像素的主攝與超廣角鏡頭，滿足多場景拍攝需求。AI體驗方面，升級後的YOYO智能體可實現一語生成PPT、一語搜索等8大AI功能，持續提升用戶交互效率與個性化服務能力。摺疊屏手機是當前爲數不多兼具技術創新與場景實用性的智能終端品類，安卓手機廠商在輕薄化、電池技術、性能配置和AI體驗等關鍵環節持續迭代升級，提高用戶接受度。蘋果預計也將於明年推出首款摺疊屏產品，行業有望迎來新一輪滲透率提升與用戶教育週期。建議關注摺疊屏產業鏈在鉸鏈、柔性屏、電池材料、散熱、3D打印等方向的技術進展與國產替代機會。金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中信證券：25Q2醫療健康產業整體來看業績表現預期較爲穩健
金吾財訊 | 中信證券表示，25Q2醫療健康產業整體來看業績表現預期較爲穩健。該機構對重點覆蓋的80家醫藥公司2025Q2業績進行預測，其中預計62家公司淨利潤有望實現同比正增長或持平（部分公司採用收入增速指標，部分無季報公司採用半年度指標）。近期利好政策密集出臺，集採優化和鼓勵創新的政策趨勢有望延續。該機構延續醫療健康產業2025年下半年投資策略觀點：得益於集採等政策趨勢優化、商業醫療保險推動、AI產業催化賦能等醫藥外部環境的向好，以及在醫藥創新進入收穫期和關稅擾動推動自主可控趨勢的驅動下，該機構認爲2025年下半年醫療健康產業的業績和估值修復趨勢確定性較高，同時分化也將更加明顯，擁抱創新驅動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革將是下半年相對更有確定性的佈局方向。考慮到創新藥板塊除海外斬獲外，新增國內政策大力支持，該機構認爲醫藥真創新和真國際化時代將迎來回報，有望帶動板塊穩步向上。建議橫向維度上，下半年圍繞創新驅動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革三個領域進行佈局，尤其是最具貝塔效應的創新藥領域。金吾財訊
7月8日 週二
【特約大V】鄧聲興：“對等關稅”暫緩限期，港股繼續偏弱
金吾財訊 | 恒指週一(7日)收市報23887，跌28點或0.1%。大市全日成交1937億元。國指跌0.01%，報8608；科指轉升0.25%，報5229。內地官方媒體《經濟日報》刊文稱，要加強對“好房子”項目的保障力度，內房股逆市造好。藍籌龍湖(00960)升1.3%，造9.66元；財經事務及庫務局局長許正宇接受《明報》訪問時表示，目標是今年內發出穩定幣牌照，穩定幣穩念股受捧。衆安(06060)升5.2%，造17.52元；OSL(00863)升4.1%，造15.72元；道指週一(7日) 收市報44406點，跌422點或0.94%。標指挫0.79%，報6229點；納指跌0.92%，報20412點；特斯拉舵手馬斯克宣佈籌建“美國黨”，市場恐加劇他與特朗普的衝突，拖累特斯拉最多曾插水8.4%，收市仍挫6.8%；建黨消息公佈以來，特斯拉股價累計損失680億美元。券商William Blair把特斯拉的評級下調至“與大市同步”，該行分析員Jed Dorsheimer表示，特斯拉業務需要馬斯克更多關注之際，他再投入政治，令投資者愈益感到疲累。蘋果股價回落1.7%。高盛倒退1.8%，美國運通、摩根大通、花旗都降低超過1%。日本豐田汽車的美國預託證券(ADR)股價滑落4%，日產汽車ADR急瀉7.2%。亞太股市今早(8日)個別走，日經225指數現時報39752點，升164點或0.42%。南韓綜合指數現時報3104點，升45點或1.47%。“對等關稅”暫緩限期，港股繼續偏弱。領展房產基金(00823)香港5月零售業總銷貨價值按年上升2.4%，終止連續14個月跌勢，首五個月零售銷售跌幅收窄至4%。零售市場回暖主要受惠於五一黃金週旅客量增長、北上消費影響趨穩、港元匯率優勢及資本市場暢旺帶來的財富效應。領展房產基金(00823)作爲香港首家上市REIT，核心資產聚焦本地必選消費場景，資產組合覆蓋中港及海外，總估值約2,258億港元，上市以來基金單位持有人年化回報率達10.9%。2025財年業績顯示，收入及淨物業收入分別同比增長4.8%及5.5%至142.2億港元及106.2億港元，每單位分派上升3.7%至2.72港元。區域表現分化，香港零售物業收入增長1.4%展現韌性，內地業務受新購資產帶動收入大增29.7%，海外物業表現強勁，新加坡及澳洲出租率均超99%，續租租金分別提價17.8%及4.3%。展望未來，隨着香港零售市場持續復甦，配合人民幣升值趨勢，領展憑藉其多元地域佈局及穩健的資產組合，估值有望進一步修復。目標價$47，止蝕價$40。(筆者未持有上述股份)作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中信證券：美護電商大盤取得10%+增速 維持美妝行業“強於大市”評級
金吾財訊 | 中信證券表示，電商大盤、美護類目在此次618大促均取得10%+GMV增速；平臺弱化絕對價格競爭，性價比護膚、中高端彩妝各有突出表現；平臺戰略傾向優質品牌，頭部品牌總體受益。品牌端壓降達播佔比、官方渠道商品折扣價調升，助力優質品牌高質量發展、優化經營利潤。總覽此次618大促，重點跟蹤的頭部品牌總體實現了低個位數GMV規模增長，但品牌間表現分化較大；國際品牌總體表現平穩。具體到品牌端表現較爲分化，該機構重點推薦：1）具備稀缺高端品牌資產，線下護城河深厚、線上渠道高速增長的公司；建議關注收購優質品牌資產、以強運營能力賦能品牌發展的公司；2）大促銷售進一步突破，組織勢能向上、產品具備高質價比心智的公司；關注建立性價比商業模式閉環，在嬰童小品類持續突破的公司；3）建議關注管理團隊及經營策略處於調整階段，品牌佈局完善、綜合實力強勁的公司，維持美妝行業“強於大市”評級。金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】中金公司：創新藥產業投資趨勢明確 向上傳導或有產業鏈機會
金吾財訊 | 中金公司發研報指，創新藥產業投資趨勢明確，向上傳導或有產業鏈機會。長期看，中國創新藥在經歷跟隨創新沉澱後，已經進入漸進式創新時代，開始具備國際競爭力；中期看，具備競爭力的臨牀數據和MNC合作形式的BD事項是重要催化劑；短期看，圍繞ASCO/ESMO學術會議重要數據披露/BD公佈/國際化突破市場天花板帶來股價彈性。同時，一二級融資的便利，國際形勢趨緩帶來產業鏈CXO/科研上游等領域的衍生投資機會。該機構認爲，控費/反腐/關稅影響的諸多因素，使得醫藥基本面好轉仍面臨諸多挑戰，傳統藍籌類資產依舊是大類資金穩健配置的建議方向。2025年相關傳統藍籌也呈現一定積極變化和投資亮點。一方面，頭部資產的併購整合已經取得階段性成果，該機構判斷這一進程還在延續；另一方面，大藥企創新方向轉型已取得一定成果，手握現金未來有更多可能。金吾財訊
7月8日 週二
【券商聚焦】華泰證券交運行業次季業績展望：客運盈利改善，貨運分化
金吾財訊 | 華泰證券發佈交運行業次季業績展望，交運2Q25業績預計分化，航空/機場/集運/港口/客運鐵路盈利同增，其餘板塊盈利偏弱。客運需求改善，盈利向好：1）航空供需格局改善兌現，疊加客座率和油匯向好，預計盈利明顯改善；2）去年同期低基數下，機場盈利預計同增；3）旅遊需求強勁，帶動客運鐵路盈利同增。貨運需求與盈利均分化：1）關稅擾動下，搶出口推動集運、港口盈利同環比增長；2）貨運鐵路需求較弱，但低基數下盈利平穩；3）油運運價在地緣擾動下先漲後跌，盈利同比下滑；4）國內電商快遞競爭加劇，板塊盈利承壓；5）其餘物流整體偏弱。展望3Q，該機構看好供需格局改善的航空板塊和部分高股息個股。金吾財訊
7月8日 週二
基石藥業(02616)與Gentili就舒格利單抗在西歐和英國的商業化達成獨家戰略合作
金吾財訊 | 基石藥業(02616)公佈，與一家專注腫瘤領域，並在歐洲市場深耕百年的生物醫藥公司Istituto Gentili(“Gentili”)就舒格利單抗在西歐和英國的商業化達成獨家戰略合作。根據協議條款，Gentili將獲得舒格利單抗在包括十八個EEA國家(奧地利、比利時、塞浦路斯、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、義大利、列支敦士登、盧森堡、馬爾他、荷蘭、挪威、葡萄牙、西班牙及瑞典)，以及英國、安道爾、摩納哥、聖馬利諾及梵蒂岡在內的二十三個國家的獨家商業化權利。基石藥業將從Gentili獲得首付款、註冊及銷售里程碑付款，交易總金額最高可達1.925億美元。此外，通過向Gentili供應舒格利單抗，本公司還將獲得授權區域內舒格利單抗近50%淨銷售額的營收分成。Gentili將負責舒格利單抗在上述地區的註冊及商業化相關活動。金吾財訊
7月8日 週二
