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【券商聚焦】光大證券：快遞“反內卷”持續性和力度有望超預期
金吾財訊 | 光大證券研究認爲，快遞“反內卷”持續性和力度有望超預期，頭部企業份額利潤雙增。1）行業：7月13日-7月19日，郵政快遞攬收量同比+8%，環比+1%，投遞量同比+7%，環比+1%，同比增速連續四周走高。2）電商快遞：圓通速遞擬回購股份3000-5000萬元，用於員工持股計劃或股權激勵。二季度已披露中報預告的快遞公司利潤均實現同比大幅增長，驗證“反內卷”催化價格修復紅利正加速兌現至利潤端，隨着產糧區鎖盤延長至8月，今年“反內卷”持續性和力度有望超預期，預計未來將驅動各家快遞價格環比進一步上漲。整體來看，在油價成本抬升、常態化監管和自下而上挺價共振下，單價向好趨勢明顯，看好通達系份額利潤雙增。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】華泰證券：AI發展未見頂 但驅動力或已從漲價切換到擴產
金吾財訊 | 華泰證券表示，7/20-7/25，該機構在美國進行了爲期一週的路演和企業交流活動。通過這次交流，該機構注意到：1）企業對大模型的態度，已經從“多燒 token”轉向算 token 的投入產出；2）谷歌再次上調資本開支，也無法帶動整個硬件板塊，引發投資人對北美CSP資本開支可持續性的擔憂；3）投資人對存儲板塊依然存在很大分歧，一半投資人問存儲是否已經見頂；另一半關注明年PE不到5倍、現在股價是否有所見底。該機構認爲AI發展未見頂，但驅動力或已從漲價切換到擴產。該機構看好2028年全球半導體設備投資規模較2025年翻倍，建議關注ASML等設備公司業績上修，及蘋果等終端板塊業績逆週期的特點。該機構重申硬件行業板塊排序：設備＞終端＞代工＞設計＞存儲。對於中國產業鏈，該機構認爲，投資可歸爲兩條鏈：全球AI產業鏈（光模塊、PCB）業績可用海外客戶訂單交叉驗證，門檻較低；國產化（代工、AI芯片設計、設備）買的是確定性與稀缺性。政策上，RASA擬將跨境租用算力相關業務納入授權（已過衆議院、仍在參議院），若落地，抬高的或是海外訓練的合規成本與週期，而非關停機房；MATCH要求荷、日採用等效規則並覆蓋浸沒式DUV，仍在提案階段，關鍵或在於安裝、維修與升級服務能否納入許可。該機構判斷，政策工具或偏向範圍窄、可執行、對美國企業傷害較小的方向。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】光大證券：航空暑運需求加速回升，票價修復仍弱
金吾財訊 | 光大證券研究認爲，航空暑運需求加速回升，票價修復仍弱。1）26年6月，全行業ASK同比-2%，民航客運量同比-7%，客座率同比+0.1pct。2）26年暑運前25天，民航平均票價爲833元，較25年同期-0.8%，較19年同期-6.8%，出行量較25年同期+3.1%，較19年同期+16.7%，票價同比跌幅擴大，但出行量同比上行，該機構認爲，儘管暑運初期票價偏弱，考慮到出行需求滯後啓動和客座率高企，預計暑運客流量同比持續回升穩增，關注後續需求和票價修復進程。3）中東局勢反覆，本週布倫特原油期貨結算價同增37%至94美元/桶，需關注後續地緣政治對航油成本的傳導風險。金吾財訊
7月28日 週二
【隔夜市場回顧】昨日A股放量上漲；美股指數先升後回
金吾財訊 | 市場關注大型科技股業績以及美聯儲議息結果，美股三大指數先升後回，最終收市漲跌不一。國內方面，A股昨日放量上揚，滬深兩市成交額2.08萬億，較上一個交易放量約1455億元。全市場逾5100只股份錄得上揚，約120只股票漲停。N長鑫(688825)收漲465.82%，收盤價爲49.00元人民幣，成交額1411.87億元人民幣，最新市值達3.28萬億元人民幣。港股同步走高，OpenClaw概念股整體走高，PCB概念午後強勢拉昇。1、昨日滬深港：滬深股市：截至收盤，滬指漲1.15%，深成指漲2.72%，創業板指漲3.16%。港股：截至收盤，恒生指數報25207.18點，上漲0.98%；國企指數漲1.14%；恒生科技指數漲1.57%。2、隔夜外盤：美國股市：道瓊斯指數收報52210.08點，升262.83點，升幅0.51%。納斯達克指數收報24932.08點，跌43.74點，跌幅0.18%。標普500指數收報7413.18點，升1.20點，升幅0.02%。歐洲股市：英國富時100指數收報10781.75點，升45.52點，升幅0.42%。德國DAX指數收報25361.03點，升262.03點，升幅1.04%。法國CAC指數收報8406.06點，升33.78點，升幅0.40%。日韓股市：日經225指數收漲0.50% 報64931.19點，韓國綜合指數收漲0.97% 報6755.75點。金吾財訊
7月28日 週二
MG Ship 與 LSCM 開展戰略合作，以人工智能驅動全球供應鏈升級
香港，2026年7月28日 - 物流科技領導者 MG Ship 今日宣佈，與物流及供應鏈多元技術研發中心（LSCM）簽署諒解備忘錄（MoU）。此項戰略合作標誌著在提升貨物可視性、強化營運韌性，以及推動全球貿易網絡供應鏈智能化方面邁出重要一步。透過結合雙方的技術專長，MG Ship 與 LSCM 旨在透過創新與數碼化整合，應對關鍵的供應鏈挑戰。MG Ship 建基於數十年的行業經驗，其人工智能驅動平台聚焦四大核心支柱：· 端到端可視性：對貨物進行精細化追蹤，覆盖海空運貨物至小包裹配送 - 220個國家整合超過1,000家承運商接駁功能。· 預測性人工智能分析：提供承運商績效預測及自動化延誤警報，將管理模式從被動應對轉為主動預防。· 戰略市場情報：精選宏觀經濟趨勢，為企業決策提供戰略性數據動測。· 貿易與資本洞察：提供專屬指標，協助貨主獲取貿易融資並優化資本效率。MG Ship 行政總裁張淑明表示：「我們正在構建一個可靠的系統，確保供應鏈既具韌性，又能迎接未來挑戰。是次與LSCM合作透過物流數碼化，強化香港作為全球貿易樞紐的地位，並創建一個互聯互通的生態系統，惠及全球各地的企業、監管機構及社區。我們致力透過具競爭力的訂閱計劃，提供適合中小企的定價，同時配備直觀且自動化的解決方案，以降低培訓成本，並提供即時、全面的洞察。」與此同時，MG Ship 與港口社區系統（PCS）的整合，為加速下一代物流應用提供了數碼化骨幹。是次合作強調：· 可靠性：提供精準的貨運數據，以建立全球貿易生態系統的信任。· 可擴展性：將香港定位為智能、透明供應鏈的標杆。· 效率：實現更快速、更智能且完全透明的貨物運輸。通過結合 MG Ship 的預測性智能、LSCM 的研發實力及 PCS 的基礎設施，是次合作為端到端供應鏈管理樹立了新標準。誠邀各企業、物流服務供應商及行業持份者與 MG Ship 攜手合作，加速數碼轉型，開創更智能、更具韌性的供應鏈。欲了解更多資訊或申請演示，請聯絡 enquiry@mglobalship.com。關於 MG ShipMG Ship 是物流科技領域的領導者，透過預測性智能、即時可視性及數據驅動的貿易洞察，推動全球供應鏈轉型。結合深厚的行業專業知識與先進的人工智能技術，MG Ship 協助企業應對複雜的跨境貿易環境，強化貿易融資決策，更有效地管理風險，並在全球物流及資本市場生態系統中發掘更大價值。MG Ship - 追蹤．分析．將洞察轉化為行動。傳媒聯絡：Heidi Chong電郵：heidi.chong@mglobalship.com網站：www.mglobalship.com2026-07-28 此財經新聞稿由EQS Group轉載。本公告內容由發行人全權負責。瀏覽原文: http://www.todayir.com/tc/index.phpEQS
7月28日 週二
【熱門ADR表現】
已赴港上市的熱門ADR表現如下：名稱代碼ADR換算價(港幣)港股昨收溢價率(%)阿里巴巴(09988)161.12111.00+45.200%寶尊電商(09991)8.916.89+29.400%萬國數據(09698)32.3931.16+3.900%京東(09618)128.92119.20+8.200%網易(09999)228.65191.00+19.700%百濟神州(06160)187.43199.70-6.100%百勝中國(09987)353.67346.20+2.200%再鼎醫藥(09688)21.7814.87+46.400%擬赴港上市的ADR表現如下：股票名稱美股市值(百萬)美股昨收昨日漲跌幅(%)汽車之家3438.2226.56+25.82%百世集團#{usMarketValue}2.14-23.02%百度40735.61120.48+14.37%前程無憂#{usMarketValue}60.94+0.07%拼多多180623.5133.29+61.25%搜狗#{usMarketValue}8.17-8.61%好未來7634.4612.66+22.91%唯品會9181.9918.39+29.05%世紀互聯2518.089.39+30.24%58同城#{usMarketValue}50.48-9.37%金吾財訊
7月28日 週二
<回購監測> 最新回購統計數據
2026-07-27股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)香港食品投資(00060)7.803.29中國旺旺(00151)100.00342.14VITASOY INT'L(00345)4.6029.40創科實業(00669)3.20414.84首程控股(00697)220.00371.27萊爾斯丹(00738)40.0010.40至源控股(00990)300.00157.00民銀資本(01141)100.00116.59華潤燃氣(01193)0.497.84WANG ON GROUP(01222)8000.00192.00互太紡織(01382)28.1027.54成實外教育(01565)200.0036.60中國中冶(01618)160.20245.43歌禮制藥－Ｂ(01672)10.0089.84達力普控股(01921)93.60301.59天鴿互動(01980)2.001.26永升服務(01995)20.0035.10固生堂(02273)2.7578.48美麗田園醫療健康(02373)2.6050.60心動公司(02400)18.00795.27友寶在線(02429)10.3022.90凌雄科技(02436)17.10322.14聖貝拉集團(02508)27.85100.47林清軒(02657)54.302839.75寶濟藥業－Ｂ(02659)7.06128.49中國波頓(03318)33.0085.47亨利加集團(03638)0.201.48家鄉互動(03798)10.0013.10海吉亞醫療(06078)19.94199.82美因基因(06667)9.1266.17東陽光藥(06887)0.8629.09順豐控股(06936)43.401432.93億騰嘉和(06998)7.4013.99北森控股(09669)10.0033.01康聖環球(09960)24.6024.48金吾財訊
7月28日 週二
SG 晨間簡報 | 隨着美國和伊朗暫停攻擊，油價暴跌，但中國的芯片突破重創半導體行業
美國隔夜市場標準普爾 500 指數持平於 7,413 點，納斯達克下跌 0.18% 至 24,932 點，道瓊斯指數上漲 263 點（+0.5%）至 52,210 點。本次交易會受到兩股相互競爭的力量的影響。由於美國和伊朗都暫停了攻擊並表示談判可能恢復，導致地緣政治溢價減輕，油價大幅下跌——這是自 6 月以來最大的單日跌幅。這推動了道瓊斯指數和對能源敏感的週期性股票上漲。但《信息》報道中國一家國有企業已開始大規模生產 DUV 光刻設備，重創了半導體行業。ASML 下跌超過 5%，其在關鍵芯片製造工具上的近乎壟斷地位受到威脅。長鑫存儲科技同時在上海上市，估值接近 4900 億美元，成爲中國最有價...Longport
7月28日 週二
【灣區早參】深圳再添兩個百億級半導體項目；廣州優化跨境消費惠民服務
一、市場要聞1、香港建築工地全面禁菸：共發出21張罰單據香港《星島日報》26日報道，香港建築工地全面禁菸法例已在17日實施。香港勞工處處長許澤森25日表示，該處過去6天巡查了約530個工地，共發出21張定額3000港元的罰單。他稱，除直接對吸菸者進行罰款外，承建商也須負監管責任，最高可被罰款40萬港元。該處在新規實行首周向承建商發出5份敦促改善通知書，並正在對一起個案評估證據考慮是否提出檢控，另外還發出約300個口頭或書面警告，主要涉及工地邊界禁菸告示不清等基本管理問題。2、香港金管局：銀行業在量子技術的部署處於初步階段香港金管局在第八屆FiNETech上發表《香港銀行業量子準備度白皮書》（《白皮書》），並首度公佈量子準備度指數及相關支援業界措施。《白皮書》涵蓋2026年初進行的調查，顯示業界對量子技術相關發展的認知度正在提升。量子準備度指數的首個評分爲2.3分（滿分爲10分），反映銀行業在量子技術的部署處於初步階段，現正爲未來量子時代建立基礎。爲支援銀行業順利過渡至後量子密碼學（PQC），香港金管局將透過實務指引、技能培訓及業界交流，務求支持銀行業界在2030年前爲量子時代做好全面準備（指數達10分）。3、澳門發佈美素佳兒奶粉鉛超標事件最新檢測結果據澳門特別行政區政府網站7月27日消息，澳門市政署聯同藥物監督管理局及衛生局持續跟進“皇家美素力1號嬰兒配方奶粉”驗出鉛含量超標事件，已即時派員到市面進行排查覈對、追蹤產品溯源，堵截問題產品繼續在市面流通。同時，擴大抽檢該涉事品牌1號、2號、3號及4號奶粉共13個樣本，進行重金屬鉛含量檢測，所有樣本檢測結果暫未發現異常。此外，衛生局亦爲有需要的嬰幼兒設立兒科急診綠色通道、查詢熱線及特設門診，截至27日下午6時，共接125個電話查詢、共38人預約特設門診，共5人使用兒科急診綠色通道。所有求診者中沒有發現鉛中毒緊急情況，部份求診者已作血液檢查，並由兒科特約門診跟進。4、深圳再添兩個百億級半導體項目兩大電子產業鏈龍頭企業相繼披露重大投資計劃，項目雙雙落子深圳，合計規劃投資規模超過200億元，分別瞄準AI服務器電路板和半導體大尺寸硅片兩大高成長賽道。臻鼎科技集團在深圳寶安舉行鵬鼎控股第三園區動土典禮。該項目由臻鼎科技集團旗下核心上市主體——鵬鼎控股（深圳）股份有限公司投資，總投資超100億元，將打造人工智能高階類載板及柔性電路板智造基地。TCL中環發佈公告，擬以控股子公司中環領先的子公司——深圳中環領先爲主體，投資建設“集成電路用半導體大硅片深圳項目”，投資總額預計約爲119.6億元。5、廣州優化跨境消費惠民服務 港澳人士同享家電以舊換新廣州市商務局27日公佈，該市進一步優化跨境消費惠民舉措，打通港澳人士持銀聯外卡（港澳地區發行的銀聯卡）、港澳手機號碼參與家電數碼產品國補（國家消費品以舊換新補貼政策）、省補（省級政府的消費品以舊換新補貼政策）活動的服務鏈路，讓港澳消費者便捷同享優惠。廣州市商務局聯合銀聯等平臺，重點解決港澳手機號註冊驗證、回鄉證人臉識別覈驗、銀聯外卡交易覈銷等三個關鍵環節的操作堵點，實現港澳居民持回鄉證和港澳手機號碼即可便利參與國補省補。二、公司新聞1、老鋪黃金（06181）發佈正面盈利預告，根據截至2026年6月30日止六個月（2026年上半年）未經審覈綜合管理帳目及董事會目前可得資料的初步評估，集團預計2026年上半年實現銷售業績（含稅收入）約人民幣227億元至人民幣233.50億元，較去年同期增長約60%至65%；收入約人民幣198億元至人民幣204.50億元，較去年同期增長約60%至66%；非國際財務報告準則計量經調整淨利潤（不考慮以員工股權激勵爲基礎的付款報酬影響）約人民幣43.1億元至人民幣43.6億元，較去年同期增長約83%至85%。2、德琪醫藥（06996）發盈喜，預期截至2026年6月30日止6個月錄得收入介乎4.9億至5.36億元人民幣（下同），而去年同期錄得收入約5320萬元，即按年增長821.05%至907.52%；及於本期間錄得利潤介乎1.95億至2.38億元，而去年同期則錄得虧損約7640萬元。3、粉筆（02469）預期，截至2026年6月30日止六個月淨虧損不多於2億元人民幣（下同），而截至2025年6月30日止六個月則錄得淨利潤2.267億元。期內，集團將錄得不少於12.2億元的收入，相較截至2025年6月30日止六個月14.92億元的收入減少不多於18.3%，主要是由於透過招錄類考試提供的職位空缺下降；及中國招錄類考試培訓行業的競爭持續加劇而導致培訓服務銷售下跌。4、石藥集團（01093）預期集團於截至2026年6月30日止六個月內之佔綜合溢利介乎約59.0億元至62.0億元人民幣，較截至2025年6月30日止六個月之綜合溢利25.5億元人民幣錄得顯着增長。5、越秀地產（00123）宣佈，公司擁有95%權益的間接附屬公司廣州市城市建設開發擬發行2026年第3期公司債券，發行規模爲不超過20億人民幣（下同），所得款項淨額將用於償還到期公司債券及行權贖回公司債券。本期公司債券將分爲兩個品種，（i）5年期固定票面利率的公司債券，發行人可選擇於第3年末調整票面利，於第3年末，（a）發行人有權贖回品種一債券的全部未償份額；及（b）品種一債券持有人有權向發行人回售全部或部份品種一債券；以及（ii）7年期固定票面利率的公司債券，發行人可選擇於第5年末調整票面利率，於第5年末，（a）發行人有權贖回品種二債券的全部未償份額；及（b）品種二債券持有人有權向發行人回售全部或部份品種二債券。6、和鉑醫藥（02142）指,公司已與國藥集團簽署戰略合作協議，以建立國藥集團 － 和鉑醫藥創新聯合體，並就創新型生物藥的研發領域開展合作，戰略重點覆蓋腫瘤及免疫炎症等疾病領域。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中信證券：繼續推薦交運優質HALO資產
金吾財訊 | 中信證券研究指，若市場分歧背景下尋求業績確定性的資金有望成爲紅利板塊邊際增量，目前HALO資產股息率仍具吸引力。我們測算2Q26公鐵港板塊佔基金重倉規模比例0.14%，低配比例0.48ppt、但較1Q26環比提升0.16ppt。料典型高速公路、港口、鐵路、物流板塊高分紅標的2026E平均股息率分別爲5.0%、4.5%、3.6%、6.4%（選取7月24日收盤價），現金流穩健增長的核心HALO資產或爲防守優選。從基本面來看，高速公路主要路產車流量同比進入轉增區間、地緣衝突重塑背景下港口作爲戰略資產重要性提升、同時鐵路和內貿集運估值更具性價比。風險因素：宏觀經濟增長不及預期；關稅政策超預期變化；內需修復進度慢於預期；收費公路政策落地慢於預期；高速公路車流量增長不及預期。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中信證券：紅海繞行需船翻倍，效率損失抬升運價
金吾財訊 | 中信證券研究指，若至遠東地區原油運輸紅海繞行成爲常態，航距預計增長130.3%，蘇伊士喫水限制導致單船裝載或下降20%~25%，多重因素或導致較既有紅海航線所需VLCC翻倍以上。短期延布及海峽通行需進一步跟蹤，但通行效率的下降有望抬升VLCC運價中樞。STS轉運逐漸成爲灣內原油輸出的主要運輸方式，6月阿聯酋和科威特同期原油產量分別環比增長75.8%/153.4%，份額訴求帶來的產油國放量的超預期或成爲補庫前貨盤有力支撐。同時美以伊戰爭以來全球原油庫存快速下降，美國SPR已經釋放1.03億桶，爲1983年後的最低水平。考慮中東產油國的清庫需求、份額訴求和下游補庫需求的持續累積，或爲週期中期景氣度重要支撐。風險因素：補庫需求低於預期，地緣衝突影響超預期，霍爾木茲海峽通行恢復低於預期。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中信建投：智能駕駛產業正由單一產品競爭邁向平臺化競爭
金吾財訊 | 中信建投證券研究指，智能駕駛產業正由單一產品競爭邁向平臺化競爭，全棧自研車企、第三方算法供應商及智能駕駛芯片企業三類主體分別依託整車生態、算法平臺和軟硬一體能力構建差異化競爭優勢。隨着軟件定義汽車（SDV）持續推進，產業價值加速由硬件向軟件、算法和數據遷移，推動芯片企業向平臺方案商升級，第三方算法供應商則憑藉跨品牌、跨芯片和全球化量產能力持續提升競爭力。儘管頭部車企全棧自研滲透率不斷提高，但受研發投入、數據閉環及工程能力等門檻限制，第三方平臺仍是海外車企、傳統車企及中小品牌實現高階智能駕駛量產的重要路徑。在行業整體規模持續擴大的背景下，第三方平臺市場空間仍將保持增長，平臺化、全球化及軟硬協同能力將成爲未來智能駕駛產業競爭的核心。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中信建投：A股市場將長期致勝
金吾財訊 | 中信建投證券研究認爲，A股市場將長期致勝。當前我國A股的長期趨勢是向上的，整體市值是紮實的，投資機遇是廣闊的，雖有少數個股泡沫現象，但整體市場沒有系統性風險，產業進步和業績成長顯著。而美股全市場系統性泡沫因素極高，雖其仍有科技、貨幣優勢，但全市場產業空心化、價格泡沫化系統性風險不容忽視。相較美股，A股有八個不同與優勢。其一，總市值水平不同，爲安全邊際優勢；其二，槓桿規模不同，爲流動性條件優勢；其三，貨幣信用不同，爲主權信用優勢；其四，AI發展模式不同，爲AI前景優勢；其五，產業更新節奏不同，爲向新速度優勢；其六，產業鏈質量不同，爲產業鏈優勢；其七，產業實績不同，爲成長業績優勢；其八，未來潛力不同，爲重估潛力優勢。金吾財訊
7月28日 週二
國家金融監督管理總局陽泉監管分局覈准張旭東中國銀行股份有限公司陽泉市分行副行長任職資格
2026年07月22日，國家金融監督管理總局陽泉監管分局覈准張旭東中國銀行股份有限公司陽泉市分行副行長任職資格。公告內容如下：國家金融監督管理總局陽泉監管分局關於張旭東中國銀行股份有限公司陽泉市分行副行長任職資格的批覆陽金管復〔2026〕28號中國銀行山西省分行：《中國銀行山西省分行關於張旭東同志任職資格審查的請示》（晉中銀報〔2026〕81號）收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准張旭東中國銀行股份有限公司陽泉市分行副行長的任職資格。二、你行應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起3個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批...證券之星
7月28日 週二
