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SK海力士韓股暴跌11%、美股ADR續跌逾 2%，半導體拋售潮進一步加劇
重點韓國半導體股票週二大幅下跌，此前美國華爾街芯片股再次表現疲弱，進一步擴大了半導體板塊的拋售壓力。SK海力士韓股暴跌超1%，三星電子股價下跌超過8%。韓國半導體股票週二大幅下跌，此前美國華爾街芯片股再次經歷疲軟交易，導致芯片製造商遭遇的新一輪拋售潮進一步擴大。SK海力士股價暴跌超過11%、美股 ADR 續跌逾 2%，三星電子股價下跌超過8%。其他與人工智能（AI）相關的股票也遭遇重挫，其中三星SDI下跌超過7%，LG Innotek下滑近14%，首爾半導體（Seoul Semiconductor）下跌約6%，LG化學跌幅超過4%。日本半導體板塊同樣走低。東京電子（Tokyo Electron...老虎證券
7月28日 週二
【異動股】科技風格板塊低開，普冉股份(688766.CN)跌9.18%
今日早盤，截至09:30，科技風格板塊低開。普冉股份(688766.CN)跌9.18%報337.66元，銳捷網絡(301165.CN)跌8.96%報118.94元，兆易創新(603986.CN)跌7.38%報402.0元，西安奕材U(688783.CN)跌6.39%報33.26元，東山精密(002384.CN)跌6.36%報198.43元，協創數據(300857.CN)跌6.27%報227.75元，中際旭創(300308.CN)跌6.22%報1009.99元，生益科技(600183.CN)跌6.21%報118.17元。財華社
7月28日 週二
人民幣兌美元中間價報6.7928 下調17點
金吾財訊
7月28日 週二
易方達指數直通車AI技能登陸騰訊ima，一句話完成指數基金對比
近日，易方達指數直通車兩項自研AI Skill正式入駐騰訊ima平臺，將專業指數投資數據與AI應用深度融合，爲投資者打造輕量化“智能投研助手”。用戶只需在ima平臺搜索“易方達基金”知識號，切到“Skills”頁面，一鍵安裝對應Skill。本次上線的兩大核心Skill，構建了場內外一體化服務體系。其中，ETF信息查詢Skill支持查詢ETF規模、重倉股、區間收益、歷史分紅、跟蹤誤差、基金經理等核心指標，也支持通過單隻股票反向查詢重倉該股票的ETF。場外指數基金信息查詢Skill則聚焦ETF聯接基金及其他場外產品，支持查詢淨值、規模、收益、基金經理等信息，以及區間收益、歷史分紅等深度數據。兩項技...證券之星
7月28日 週二
港股開盤向好 恒指高開0.26% 石藥集團（01093）漲3.13%
金吾財訊 | 港股開盤向好，恒指高開0.26%，國企指數高開0.38%，恒生科技指數高開0.64%。藍籌中，石藥集團（01093）漲3.13%，理想汽車-W（02015）漲3.04%，京東健康（06618）漲2.49%，華潤啤酒（00291）漲2.25%，網易（09999）漲2.15%。跌幅方面，老鋪黃金（06181）跌12.97%，聯想集團（00992）跌1.89%，洛陽鉬業（03993）跌1.48%，百度集團-SW（09888）跌1.44%，中國海洋石油（00883）跌1.38%。石藥集團高開3.13%，預期集團於截至2026年6月30日止六個月內之佔綜合溢利介乎約59.0億元至62.0億元人民幣，較截至2025年6月30日止六個月之綜合溢利25.5億元人民幣錄得顯着增長。老鋪黃金低開12.97%，公司發佈正面盈利預告，根據截至2026年6月30日止六個月（2026年上半年）未經審覈綜合管理帳目及董事會目前可得資料的初步評估，集團預計2026年上半年實現銷售業績（含稅收入）約人民幣227億元至人民幣233.50億元，較去年同期增長約60%至65%；收入約人民幣198億元至人民幣204.50億元，較去年同期增長約60%至66%；非國際財務報告準則計量經調整淨利潤（不考慮以員工股權激勵爲基礎的付款報酬影響）約人民幣43.1億元至人民幣43.6億元，較去年同期增長約83%至85%。港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀表示，美股週一表現個別發展，中東局勢有緩和跡象，利好市場氣氛，惟芯片股普遍受壓，拖累科技股表現，三大指數收市升跌不一。美元走勢向好，美國十年期債息升至4.64厘水平，金價反覆偏軟，油價則顯着向下。港股預託證券大致向好，預料大市今早跟隨高開。內地股市昨日上升，滬綜指低開高走，收市上升1.2%，滬深兩市成交額亦略爲增加。港股走勢向好，指數重上25,000點水平，整體成交保持清淡。藍籌股普遍上升，科網股表現亮麗，金融股走勢向好，石油股則受油價回落影響而向下。內地股市轉強，帶動港股造好，指數有望挑戰25,500點阻力，下方支持在24,500點附近。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】申萬宏源評6月工業數據：中下游利潤“剪刀差”在收斂
金吾財訊 | 申萬宏源發佈6月工業數據點評研報。7月27日，統計局公佈6月工業企業效益數據，營收累計同比6.5%、前值5.5%；利潤累計同比18.7%、前值18.8%。6月末，產成品存貨同比9.5%、前值8.8%。申萬宏源認爲，6月工業中下游利潤“剪刀差”在收斂，石化鏈利潤進一步回落，下游消費鏈則有改善。展望後續，前期高油價對石化鏈盈利的滯後衝擊或繼續顯現，但中下游盈利或延續修復。考慮到油價領先成本率約4個月左右，預計高油價對成本率的抬升或延續；但另一方面，石化鏈中下游供給過度出清下，中下游價格維持韌性，或適度緩和石化鏈盈利的下滑幅度。消費鏈利潤受益於消費品出口改善、國內消費溫和恢復，供給出清帶來的通脹韌性或有回升空間，冶金鍊利潤受益於AI需求的改善或也維持較強韌性。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中國銀河：攜程反壟斷處罰落地 料其淨利率或溫和承壓
金吾財訊 | 中國銀河證券表示，市場監管總局於2026年7月25日依法對攜程濫用市場支配地位實施壟斷行爲作出行政處罰，罰沒款合計51.79億元，包括沒收違法所得16.58億元、罰款35.21億元，並責令其全額退還強制扣除酒店經營者的訂單儲備金1.22億元，要求企業全面整改，包括不得限制或者變相限制酒店經營者在其他競爭性平臺開展經營和不得要求酒店經營者給予“全網最低價”等不合理交易條件。該機構指，反壟斷靴子落地，處罰金額符合市場預期。攜程公佈十九條整改措施，預計攜程淨利率或溫和承壓。攜程於處罰發佈當日公佈五大方面共計十九項整改措施，具體包括：1）停止獨家合作：全面下線一級委託分銷（特牌）合作模式，取消不合理流量排序，建立全新商家分級合作與流量分配機制；2）停止不合理“全網最低價”要求：全面下線二級委託分銷（金牌）模式，並已於2026年3月下線“AI生意助手”等調價工具，停止掛牌通調價，嚴禁業務人員擅自調價，並向相關酒店退還訂單儲備金；3）維護商家合法權益：取消原有掛牌收費標準，建立公平合理的新佣金模式，取消平臺單方面調價合同條款，精簡“智選特惠”等促銷，開放數據中心VIP服務，暢通申訴渠道；4）強化消費者權益保護：強化個人信息與數據安全，堅決防範大數據殺熟風險；5）加強合規長效機制。考慮此次沒收金額部分主要關聯“二選一”與“酒店調價助手”等工具，相關金額佔公司2025年整體營收的2.6%，淨利佔比預計在低格個位數至中個位數，若公司未來在新的合規框架下推出的服務收費模式無法覆蓋上述收入缺失，則利潤率預計將有所承壓。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】國泰海通：存儲行業從AI算力投資受益方轉變爲制約AI基建的關鍵瓶頸
金吾財訊 | 國泰海通證券研究指出，存儲行業已經從AI算力投資的受益方轉變爲制約AI基建的關鍵瓶頸，AI需求驅動的結構性短缺貫穿全產業鏈，供需缺口仍在加深。價格端，26Q3合約價漲幅放緩並非週期見頂信號，該機構預計漲價趨勢有望延續至2027年；長期協議並非限制漲價空間，而是讓價格趨勢更可預判，以短期價格彈性換取長期盈利和現金流可見性。產能端，該機構認爲供給紀律性仍然被市場低估，原廠大部分新增資本開支投向新建廠房和潔淨室建設，擴產計劃呈梯度推進，投產時間仍可跟隨下游需求調整，26-27年實際新增產能有限。結構端，行業已經充分預期消費類終端需求疲軟，而數據中心AI主線需求持續強勁，產能靈活調控下傳統消費終端對行業供需格局的邊際影響下降，不會改變供需失衡和價格溫和上行的趨勢。機構認爲，行業關注重點有望從單季度價格/利潤彈性轉向高盈利的多年持續性，從基於價格漲跌預期的週期博弈轉向基於高盈利確定性的重新定價，推動估值中樞上行。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】中國銀河評1-6月工企利潤：利潤維持高增，行業分化仍存
金吾財訊 | 中國銀河證券評1-6月工業企業利潤，7月27日，國家統計局發佈：1—6月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額39479.9億元，同比增長18.7%（前值18.8%）；規模以上工業企業實現營業收入69.26萬億元，同比增長6.5%（前值5.5%）。6月利潤當月同比上漲15.1%（前值21.1%）。該機構指，展望未來，工業企業利潤仍有望保持增長，但驅動邏輯將逐步由價格上漲轉向生產擴張和需求改善。一方面，6月PPI環比由漲轉跌，同比雖在翹尾因素支撐下升至4.1%，但價格上行高點或已臨近，依靠普遍漲價抬升收入和利潤率的空間有所收窄。另一方面，AI算力、電子信息、高端裝備以及銅鋁等配套材料仍是較確定的增長主線，相關行業兼具需求擴張、產量增長和技術升級支撐，有望繼續通過“以量補價”貢獻利潤；同時設備更新政策持續落地，也將對機械、電子設備和節能改造等行業形成增量需求。下一階段主要關注兩個方面：一是內需政策能否加快形成實物工作量。推動設備更新、基建和消費需求進一步釋放，從而帶動企業營收、庫存週轉和產能利用率改善；二是外需韌性及原材料價格變化。若出口訂單保持較快增長、油價維持相對低位，中下游行業有望同時受益於銷量擴張和成本壓力緩解；反之若能源價格再度上行，利潤改善可能繼續集中在少數高景氣行業，傳統中下游企業仍將面臨需求不足與成本傳導不暢的雙重約束。映射到投資上，短期經濟基本面仍較爲承壓，PPI環比轉負也表明順週期持續擴張的基礎尚不牢固，近期順週期板塊的相對錶現更多體現爲前期科技擁擠交易緩解後的籌碼再平衡。配置上仍宜迴歸“啞鈴策略”：一端關注高股息、低波動且現金流穩定的紅利資產，作爲弱增長環境下的防禦主線；另一端，中長期仍看好AI算力、半導體、高端製造等科技方向，但科技行或將由情緒驅動轉向訂單、利潤和產業兌現驅動，需更加重視業績確定性與板塊內部篩選。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】華泰證券評6月工企利潤：高油價的錯位效應有所顯現
金吾財訊 | 華泰證券點評6月工企利潤，6月工業企業盈利增速較5月的21.1%放緩至15.1%，主要受到油價回落對上游利潤的影響，中下游的利潤率（季調後）修復仍有時滯，“錯位效應”帶來盈利增長放緩；營收增速則從5月的6.7%繼續上行至11.2%、顯示名義增長持續改善。總體二季度工業企業盈利/收入增速分別較一季度的15.5%/5.2%上行至16.2%/5.8%。單月而言——6月油價延續下行態勢，拖累石化鏈上游盈利回踩；AI仍在高景氣度區間，電子計算機行業盈利增速高位放緩但對總盈利增速貢獻仍近6成；其他出口鏈行業盈利提速，比如醫藥、專用設備、通用設備、電氣機械、鐵路船舶等，與6月出口“全面開花”形成印證；但內需消費相關行業利潤增長仍待改善。往前看，近期美伊局勢衝突再度加劇，霍爾木茲海峽亦面臨二次封鎖，供給衝擊暫緩後油價再度衝高，或再度推升通脹中樞及上游企業盈利增速，但如果海峽長期封鎖，全球、尤其是中低收入能源進口國或將再度面臨增長減速的壓力。二季度國內內需數據走弱，主要受到高油價抑制及財政支出邊際收縮的影響，但總體名義GDP增速明顯改善推動企業收入及盈利增速回升，或顯示企業和政府部門均更注重盈利能力和現金流增長，而非“以量換價”。關注海峽封鎖時長對全球製造業週期及中國出口的影響，以及國內財政政策在下半年是否邊際放鬆，託舉內需恢復更快增長。金吾財訊
7月28日 週二
【券商聚焦】光大證券：電力設備處於估值重新平衡階段，科技及出口鏈仍是後續重點
金吾財訊 | 光大證券研究認爲，電力設備板塊當前處於估值重新平衡階段，科技及出口鏈仍是後續重點。（1）AIDC電源：板塊持續調整，SST、SSCB等環節相關公司當前估值依然隱含部分科技屬性預期，股價築底或仍需一定時間。（2）傳統電力設備：以防禦及內需邏輯爲主的部分標的，當前估值已修復較多，若後續市場整體表現依然較弱，防禦趨勢則尚未結束；國網2026H1固定資產投資3100億元，同比+12.6%；建議關注平高電氣。以外需邏輯爲主的部分標的股價經過調整後，估值性價比正在逐步顯現，2026H1我國中大型變壓器（16kVA以上）出口金額同比+33%，高壓開關出口金額同比+16.9%。金吾財訊
7月28日 週二
