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<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數下午15：00報盤
截止北京時間2026-08-04 15:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報4845.87點，較昨日收盤跌105.38前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)快手－Ｗ 01024.hk47.105.37小鵬集團－Ｗ 09868.hk55.355.33MINIMAX-W 00100.hk272.004.37小米集團－Ｗ 01810.hk26.964.25騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk36.044.04前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)聯想集團 00992.hk23.04-3.44美的集團 00300.hk91.65-0.27華虹宏力 01347.hk168.90-0.24智譜 02513.hk1716.000.53海爾智家 06690.hk21.201.24金吾財訊
8月4日 週二
商務部：2026年1-6月我國服務進出口總額37797.5億元 同比增長8.3%
金吾財訊 | 商務部服貿司負責人介紹2026年1-6月服務貿易發展情況，2026年1-6月，我國服務進出口總額37797.5億元（人民幣，下同），同比增長8.3%。其中，出口15047億元，增長17.6%；進口22750.5億元，增長2.9%。服務貿易逆差7703.5億元，比上年同期縮小1614.2億元。主要呈現以下特點：知識密集型服務出口佔比超過一半。1-6月，知識密集型服務進出口16634億元，增長6.7%，佔服務進出口總額的44%。知識密集型服務出口8056.7億元，增長12.8%，佔服務出口總額的53.5%，其中，個人文化和娛樂服務、知識產權使用費出口增長最快，增速分別爲57.2%和44.3%。知識密集型服務進口8577.3億元，增長1.4%。旅行服務出口和運輸服務進口增長較快。1-6月，旅行服務出口2292億元，增長31.1%，在前五大服務出口領域中增速最快；運輸服務進口4981億元，增長30.4%，在前五大服務進口領域中增速最快。金吾財訊
8月4日 週二
8月4日“農產品批發價格200指數”比昨天上升0.10個點
金吾財訊 | 據農業農村部監測，8月4日“農產品批發價格200指數”爲113.42，比昨天上升0.10個點，“菜籃子”產品批發價格指數爲113.54，比昨天上升0.12個點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格爲15.77元/公斤，比昨天上升0.4%；牛肉67.38元/公斤，比昨天上升0.7%；羊肉64.72元/公斤，比昨天上升0.3%；雞蛋9.84元/公斤，與昨天持平；白條雞17.18元/公斤，比昨天下降0.5%。重點監測的28種蔬菜平均價格爲4.43元/公斤，比昨天上升0.7%；重點監測的6種水果平均價格爲6.90元/公斤，比昨天下降1.3%。鯽魚20.42元/公斤，比昨天上升0.5%；鯉魚14.60元/公斤，比昨天上升2.5%；白鰱魚10.00元/公斤，比昨天下降3.2%；大帶魚43.86元/公斤，比昨天上升3.8%。金吾財訊
8月4日 週二
創業板指大漲超5%，光通信、算力硬件等方向領漲，創業板ETF易方達（159915）成交放量
今日開盤後創業板持續走強，截至14:32，創業板指數上漲5.6%，光通信、算力硬件、半導體芯片等方向漲幅居前，創業板ETF易方達(159915)盤中成交額超86億元，已超昨日全天成交額。業內分析指出，今日創業板走強主要受三大主線驅動：一是AI算力產業鏈迎來修復，光模塊龍頭中際旭創漲幅超10%，算力硬件板塊資金回流明顯；二是新能源板塊迎來政策利好，發改委、能源局印發《新型電力系統建設“十五五”規劃》，電力設備及算電協同賽道獲得催化；其三利好來自創新藥板塊，CXO龍頭藥明康德上半年業績亮眼，同時上調全年業績指引，帶動創新藥賽道集體上行。展望後市，8月A股有望迎來大幅回調後的修復行情。當前市場尚未形...證券之星
8月4日 週二
【券商聚焦】廣發證券維持滬上阿姨（02589）買入評級 指拓店速度超預期
金吾財訊 | 廣發證券發佈研報指，滬上阿姨（02589）發佈26年上半年業績，表現符合預期。期內收入25.9億元（人民幣，下同），同比增長42%；歸母淨利潤3.2億元，同比增長58%；經調整淨利潤3.5億元，同比增長42%，靠近此前業績預告上限。公司擬派發中期分紅合計2.1億元，佔歸母淨利潤的66%。業績增長主要由門店擴張和單店銷售提升驅動。拆分業務來看，銷售商品及設備收入20.8億元，同比增長42%；加盟服務收入4.0億元，同比增長40%。按期初期末平均門店數計算，門店數同比增長32%，平均單店貢獻同比增長7%。研報指，雖然5月起受去年高基數影響，但預計26年上半年整體同店銷售維持穩健，後續需關注7-8月同店高基數下的壓力測試。拓店速度超預期。26年上半年門店總數淨增1706家，達到13155家，其中加盟店淨增1697家。在主動調整下，閉店率有所降低，約爲4.9%。研報指出，滬上阿姨主品牌基本盤快速成長，同時“茶瀑布”作爲第二品牌卡位更低價格帶，有助於協同覆蓋更多客羣。成本及盈利方面，26年上半年毛利率爲31.6%，同比提升0.2個百分點；管理費用率同比下降1.4個百分點，至3.7%；受拉新等投入影響，銷售費用率同比提升1.0個百分點，至11.3%。歸母淨利率爲12.4%，同比提升1.2個百分點。廣發證券預計26-28年經調整淨利潤分別爲6.8/8.0/9.2億元。滬上阿姨主品牌基本盤快速成長，茶瀑布第二品牌卡位低價格帶、協同補充覆蓋更多客羣。參考可比公司，給予公司26年16xPE估值，對應合理價值119.36港元/股，維持“買入”評級。風險方面，需關注宏觀經濟波動、門店擴張不及預期及市場競爭加劇等。金吾財訊
8月4日 週二
【券商聚焦】國元國際：AI應用龍頭及高股息品種仍是較優配置思路
金吾財訊 | 國元國際發佈研報指，上週互聯網板塊在多重宏觀變量交織下，呈現先抑後揚格局，美聯儲議息會議、國內政治局會議政策定調共同構成了影響板塊走勢的核心因素。宏觀流動性層面，美聯儲議息會議維持聯邦基金利率不變，符合市場預期。主席沃什在發佈會上強調2%通脹目標，同時暗示近期長債利率上行帶來的金融條件自發收緊。受此影響，10年期美債收益率周內突破4.75%，反映市場對短期加息路徑定價溫和但對長期通脹風險溢價重新定價。全球資金流向方面，港股上週淨流入176億港元並重點加倉恒生科技成分股。國內政策環境方面，7月30日政治局會議明確提出促進平臺企業健康發展，會議同時將人工智能行動提升至深入實施和着力打造新興支柱產業的高度，北京率先出臺Agent產業政策，間接推動數據中心CPU漲價，國內日均Token調用量已達140萬億、較2024年增長千倍，AI商業化正在從基礎設施層面嚮應用層加速滲透。展望未來，國元證券認爲三季度有以下幾個關注點：首先，若7月美國CPI和非農數據超預期則加息預期將進一步升溫，對港股估值修復空間形成壓制。其次，國內穩增長政策落地，中報季互聯網板塊業績陸續披露，若中報驗證AI商業化對互聯網平臺收入的增量貢獻，則可能觸發盈利預期上修和估值修復的戴維斯雙擊。綜合來看，AI應用端互聯網龍頭及高股息防禦品仍是較優配置思路，當前恒生科技風險溢價處於歷史性低分位，估值已對悲觀預期較爲充分計價，下行空間相對有限，中期配置價值正在逐步顯金吾財訊
8月4日 週二
青島銀行多重壓力交織：股東減持、罰單密集、理財業務承壓
證券之星 趙子祥作爲山東省內頭部城商行，青島銀行2026年以來多重經營壓力集中顯現。重要股東海爾系所持限售股解禁次日即披露減持計劃，短短一週內完成全額減持、累計套現超5.5億元。證券之星注意到，與此同時，今年以來該行及理財子公司監管罰單密集落地，資產質量呈現結構性分化、風險遷徙率持續上行，疊加理財業務規模與盈利雙承壓，其合規內控短板與長期增長韌性正引發市場持續關注。重要股東解禁即減持，產業資本套現超5億元作爲青島銀行長期重要股東，海爾系的持股變動始終是市場關注的焦點，而2026年解禁後的快速減持動作，進一步放大了市場討論。2026年6月1日，青島海爾產業發展有限公司所持的該行限售股份正式解除限...證券之星
8月4日 週二
日經225指數收盤漲0.32% 報63957.53點
金吾財訊 | 日經225指數收盤漲0.32%，報63957.53點。花旗集團表示，日本在捍衛日元時不必拋售逾1.1萬億美元的美國公債持倉，即使其可動用的短期債券持有部位已所剩不多，仍有其他工具可供運用。花旗以Jason Williams爲首的策略師在一份報告中寫道，日本當局可以動用美聯儲的“海外和國際貨幣管理當局回購交易安排”(FIMA Repo Facility)。該機制允許海外央行以持有的美國公債作爲抵押，向美聯儲取得美元流動性，無須出售公債籌措現金。花旗指出，日本還可以動用存放在外國央行的1,600億美元存款，其中大部分可能存放在美聯儲相關機構中，或使用歐元資產購買日元。金吾財訊
8月4日 週二
一圖讀懂|券商流動性新規徵求意見：LCR和NSFR究竟是什麼？
證券之星
8月4日 週二
四川唯一！盈康生命旗下友誼醫院入選中國低顱壓聯盟
2026年7月，在“第五屆神經病學長安論壇”上，由北京宣武醫院主導的中國低顱壓聯盟全新會員單位名單正式公佈，盈康生命旗下四川友誼醫院(以下簡稱“友誼醫院”)上榜，成爲四川省內唯一入選會員單位。從帕金森病DBS手術到個體腦剖分技術應用，再到低顱壓綜合徵規範化診療，從腦機接口臨牀應用到神經康復學科羣建設，盈康生命在腦科學領域的體系化佈局正持續深化——此次入選，是這一佈局在神經疾病診療維度的又一次延伸。(盈康生命旗下四川友誼醫院入選中國自發性低顱壓聯盟成員單位)行業發聲，規範化診療獲權威認可7月17日至19日，由陝西省醫學傳播學會主辦、西安交通大學第一附屬醫院等承辦的“第五屆神經病學長安論壇”在西安...證券之星
8月4日 週二
機構：二季度全球DRAM收入市場份額三星重返榜首
金吾財訊 | 據市場研究機構Counterpoint Research最新發布的全球存儲追蹤報告，三星在2026年第二季度以39%的市場份額重返全球DRAM市場第一，市場份額恢復至2024年水平。相比之下，儘管SK海力士的季度營收同比增長高達214%，但其市場份額由2025年第二季度的39%降至2026年第二季度的26%。作爲全球三大存儲廠商之一，美光同樣取得了較好的季度業績，以25%的市場份額幾乎與SK海力士爭奪第二的位置。根據報告，2026年第二季度表現同樣亮眼的還有長鑫存儲和南亞科技。長鑫存儲主要受益於中國市場傳統DRAM需求旺盛及產能持續擴張；南亞科技則受益於DDR及LPDDR4/5產品供需改善。金吾財訊
8月4日 週二
AI需求擴容助推國產算力產業鏈發展，科創芯片ETF易方達（589130）標的指數漲超6%
8月4日午後，芯片、半導體板塊持續走高，截至13:40，上證科創板芯片指數上漲6.3%，中證半導體材料設備主題指數上漲6.6%。集邦諮詢昨日更新行業預判數據，預計2026年全球九大雲廠商合計資本支出規模將突破8867億美元，同比增幅接近90%。此外，機構還上調了2026年AI服務器出貨年增長幅度，從原先的28%更新爲近31%。業內分析指出，雲廠商資本開支的持續性直接決定上游算力基礎設施的需求週期。若谷歌、亞馬遜、微軟的雲收入持續改善並獲得市場認可，其AI基礎設施投入的節奏將更爲穩定，而非此前的脈衝式擴張後驟降。這一預期的修正，對國產算力產業鏈形成兩層傳導：第一層，全球AI算力總需求擴大，中國作...證券之星
8月4日 週二
雲或許纔是AI大廠真正的護城河
過去幾個月，華爾街的投資者們一直在爲大科技公司如何從浩瀚的AI鉅額投入中拿回回報而焦慮不安。亞馬遜、微軟、谷歌這些巨頭動輒成百上千億美元的資本開支，幾乎到了“見現金流出就拋售”的地步。然而最近一個財報季，市場似乎終於回過味來了——只要背後有能穩穩承接紅利的雲計算業務託底，科技巨頭在AI上的瘋狂燒錢就完全站得住腳。AWS單季營收大增37%，遠超分析師預期的31%；微軟Azure實現超預期的43%增長；谷歌雲計算業務更是暴增82%。僅亞馬遜和微軟兩家，財報發佈後市值合計暴漲近1萬億美元。資本市場用真金白銀投票，認定了雲纔是AI時代最堅固的護城河。雲的盈利模式已明確理解這個判斷，首先要看清一個本質區...證券之星
8月4日 週二
30萬億美元美債市場拉響警報，長期利率飆升施壓股市
一向波瀾不驚的美國國債市場近期開始出現明顯異動，部分投資者擔心，這輪債市波動未來幾周可能進一步傳導至股市等風險資產。作爲全球金融體系的核心，美國國債市場規模已達約30萬億美元。美債不僅是金融機構短期流動性的重要抵押品，其收益率更是全球數萬億美元債務（包括房貸、企業債等）的定價基準，因此任何劇烈波動都可能對全球市場產生深遠影響。長端美債收益率創近二十年新高7月底以來，美國長期國債收益率持續攀升，並在上週明顯加速上漲。市場認爲，這反映出投資者開始質疑美聯儲能否真正兌現控制通脹的承諾。自美聯儲主席Kevin Warsh上任以來，雖然多次強調將堅定遏制通脹，但市場越來越懷疑，美聯儲是否有足夠決心重新啓...老虎證券
8月4日 週二
【券商聚焦】華泰證券維持小米（01810）買入評級 指短期成本壓力或已逐步反映
金吾財訊 | 華泰證券發佈研報指，預計小米集團-W（01810）2Q26收入或同比-7.6%、環比+8.0%至1,071億元，Non-GAAP歸母淨利潤或同比-43.2%至61.6億元。集團整體毛利率或環比-2.1pct至19.9%。分業務看，受存儲漲價影響，手機業務毛利率或環比-1.6pct至8.5%；IoT業務受“618”低毛利產品銷售佔比提升影響，毛利率或環比-5.2pct至20.0%；互聯網業務毛利率或維持在76.0%；汽車業務交付量或達10.2萬輛，規模效應有望推動經營虧損環比收窄。汽車及新業務方面，研報認爲交付呈環比修復態勢，SkyNomad新車型是關鍵變量。2Q26汽車交付或達10.2萬輛、環比+27.5%，毛利率或環比微降至19.8%。公司近期發佈兩款增程SUV新車N70 Max和N90 Max並開啓預售，預售價分別爲25.99萬及29.99萬元，有望於9月上市交付。考慮鎖單轉化和產能爬坡的不確定性，華泰將FY26交付預測由60萬輛下調至55萬輛，並指出實現該目標仍具挑戰性。智能手機、IoT及互聯網業務方面，研報指出，IDC初步數據顯示小米2Q26全球智能手機出貨量約3,120萬臺，位居全球第三。在存儲成本上漲擠壓低端機型盈利空間的背景下，小米主動壓縮低端出貨並轉向更高價位市場，2Q手機ASP有望同比+23.8%、環比+2.0%至1,336元再創新高。預計3Q NAND/DRAM採購價格邊際漲幅有望趨穩。全年來看，FY26手機出貨或同比-24.2%至1.25億臺，ASP或同比+21.0%。IoT與互聯網業務FY26收入分別預計同比增長5%。考慮手機出貨、IoT恢復節奏及汽車交付和毛利率調整，華泰下調FY26/27/28收入預測4.4%/1.6%/0.6%至4,871/6,108/8,191億元，下調Non-GAAP歸母淨利潤預測0.2%/3.7%/2.7%至293/377/475億元。其中FY26淨利潤預測基本穩定，反映核心業務費用管控部分對沖收入及毛利率壓力。華泰認爲，短期成本壓力或已逐步反映，隨着存儲漲幅放緩、汽車規模效應釋放及新車上市，盈利有望邊際改善。基於SOTP估值法，華泰維持目標價40港幣（假設遠期港幣人民幣匯率0.87，非汽車業務25.2港幣，汽車業務14.8港幣），對應30.8x2026EPE，維持“買入”評級。風險提示包括汽車進展不及預期、智能手機需求不及預期及宏觀經濟下行。金吾財訊
8月4日 週二
【券商聚焦】興業證券維持恆隆地產（00101）增持評級 指內地商場修復趨勢延續
金吾財訊 | 興業證券發佈研報指，恆隆地產（00101）2026年上半年恢復純現金派息，每股股息0.12港元，對應TTM股息率達6.9%。公司物業租賃核心淨利潤同比持平，體現商業地產的抗週期特性。期內受香港物業銷售帶動，總營收同比增長23%至61.13億港元，物業租賃收入穩健增長5%至49.23億港元。內地商場組合延續修復趨勢，收入同比增長6%至25.67億元人民幣，創歷史新高。租戶銷售額同比提升17%，客流量亦創新高。增長主要得益於非奢業態的結構優化與租戶組合調整，上半年引入首店品牌103個，時尚生活淨租賃面積同比增長25%。杭州恆隆廣場自2026年4月開業後進入營收爬坡期，期內商場與寫字樓分別貢獻租金收入3700萬元及600萬元人民幣。隨着下半年更多商鋪分階段開業，該項目出租率及租戶銷售額有望持續提升，爲整體物業租賃收入帶來增量。財務狀況方面，截至2026年上半年，淨負債率較2025年末下降1.1個百分點至31.6%，平均借貸利率下降0.1個百分點至3.7%，總財務費用同比減少5%至9.42億港元。興業證券認爲2026H2公司有望維持內地商場租金收入修復的趨勢，但利息資本化率下降將抵消部分租金端的增長，因此預計公司2026/2027/2028每年核心淨利潤分別爲28.67/31.09/32.59億港元，分別同比-10.5%/+8.4%/+4.8%，每年可維持每股現金派息0.52港元，2026年7月31日收盤價對應2026年預計股息收益率約7%，維持“增持”評級。風險提示：派息不及預期；商場零售額表現不及預期；杭州恆隆廣場爬坡表現不及預期。金吾財訊
8月4日 週二
