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美股市場震盪加劇！是時候轉向防禦性投資了
美股市場是一個青睞 “進攻型” 標的的股市中，防守策略向來是跑輸大盤的代名詞 —— 但這一格局可能即將改寫。儘管當前經濟不確定性升溫本應利好防禦性板塊，但其表現持續疲軟，不過隨着估值優勢累積、資金流入信號浮現，被冷落已久的防禦性股票有望迎來補漲行情。經濟環境利好防禦 板塊表現卻持續疲軟理論上，當前市場環境本應是防禦性股票的 “舒適區”。近幾個月美國就業增長顯著放緩，疊加政府停擺導致的經濟數據短缺，讓美國經濟走勢陷入撲朔迷離的狀態。再加上貿易局勢的持續擔憂、製造業的長期低迷以及人工智能泡沫引發的市場顧慮，追求投資安全性本應成爲當下的主流投資偏好。防禦性股票通常涵蓋必需消費品、房地產投資信託基金（...老虎證券
11月4日 週二
海爾智家(06690)由跌轉升近2% 與三花智控(02050)簽訂戰略合作協議
金吾財訊 | 海爾智家(06690)股價由跌轉升，截至發稿，漲1.92%，報25.54港元，成交額8989.73萬港元。消息面上，海爾智家與三花智控(02050)日前簽訂戰略合作協議。據海爾智家介紹，雙方將在協同研發並聯、實驗室共建、新興領域佈局等多個方面深化合作。華泰證券表示，海爾智家首三季度收入和淨利潤創歷史新高，展望未來，公司全球家電龍頭地位穩固，盈利能力有望繼續提升，給予公司2.26年14倍目標市盈率，將其A股目標價由33.75元人民幣升至35.56元；考慮到過去一年公司A股、港股平均溢價率約爲1.17，將其港股目標價由31.95港元上調至33.09港元，維持“買入”評級。金吾財訊
11月4日 週二
港股異動 | 黃金股繼續走軟，靈寶黃金跌近5%！現貨黃金失守3980美元，機構預計年底前將盤整震盪
11月4日，黃金股盤中下跌，靈寶黃金跌近5%，集海資源跌超4%，紫金礦業、中國白銀集團跌超3%，赤峯黃金、山東黃金、中國黃金國際跌超2%，老鋪黃金跌超1%。消息面上，11月4日，現貨黃金失守3980美元/盎司，日內跌0.53%。較10月20日高點回落逾9%。廣發證券認爲，本輪黃金的深度回調的主因在於：黃金隱含波動率處於高位，大幅上漲後獲利了結需求或令資金流入趨勢轉弱；市場提前定價了過多地緣政治的不穩定性，但是中美關係和俄烏衝突在近期都有緩和趨勢。廣發證券指出，黃金短期點位仍不低，且波動率較大，且地緣政治風險邊際回落，若無超預期利多因素的刺激，預計倫敦金年底前將盤整震盪，明年一季度後再創新高。後...老虎證券
11月4日 週二
【券商聚焦】國元國際維持信邦控股(01571)“買入”評級 指行業需求有望企穩
金吾財訊 | 國元國際研報指出，信邦控股(01571)2025年H1實現總營業收入15.57億元人民幣（下同），同比減少5.42%；稅前利潤爲2.91億元，同比減少28.27%；實現淨利潤2.42億元，同比減少24.97%。收入下降的原因包括：1）2025年上半年,受到美國貿易關稅不確定因素影響；2）中國合資品牌OEM市場份額下降；3）公司主要EV客戶2025年上半年出貨下降；4）歐洲地區持續的經濟不景氣和政治環境影響當地汽車市場。該機構指出，公司的產品組合已從單純的電鍍工藝逐步轉向更復雜的表面處理工藝，因此公司的平均售價持續增長，由2024年上半年的每件人民幣8.70元上升至2025年上半年的每件人民幣8.97元，增幅約3.1%。其中：美國地區的產品平均售價增長2.0%；受歐洲地區汽車行業下行影響，歐洲地區的平均售價下跌4.2%。該機構續指，2025年，關稅、通貨膨脹壓力、以及對新能源汽車(NEVs)的激勵措施減少等一系列阻力對全球汽車市場整體需求增長構成挑戰。但近期中美之間的貿易戰出現了階段性緩和，同時美國與歐盟近期也達成了貿易協議。全球三大經濟體之間的供應鏈緊張態勢出現緩和跡象，有望推動全球汽車需求回暖。該機構預測公司2025~2027年收入分別爲31.07（-3.1%）、33.6（+8.1%）和34.3（+2.2%）億元人民幣，歸母淨利潤分別爲5.23（-7.2%）、6.04（+15.5%）和6.25（+3.5%）億元人民幣。對比汽車零配件行業平均估值，該機構認爲公司當前股價相對低估。按照2025年8.5倍PE是計算公司估值是合理的，對應目標價4.84港元/股，距離現價有20.1%的上升空間，維持“買入”評級。金吾財訊
11月4日 週二
臺積電預計2026年前AI相關產能難以滿足全部需求 半導體普遍回暖 華虹半導體(01347)漲超3%
金吾財訊 | 半導體普遍回暖，華虹半導體(01347)漲3.12%，英諾賽科(02577)漲2.62%，中芯國際(00981)漲2.4%。全球頭部晶圓代工廠臺積電在三季度業績說明會上表示，生成式AI需求保持強勁，公司正全力擴充供應，預計在2026年前AI相關產能難以滿足全部需求，未來兩年資本支出保持在高位，營收增速將高於資本支出增速。中國銀河證券表示，AI整體需求依然強勁，Trendforce預計2026年全球八大CSP雲服務提供商資本支出將同比增長24%至5200億美元，帶動算力芯片需求，國產替代空間廣闊。金吾財訊
11月4日 週二
異動 | 百度港股，美股夜盤齊漲超5%！旗下蘿蔔快跑周訂單量突破25萬單，全球多地佈局運營網絡
11月4日，百度港股，美股夜盤齊漲超5%。消息面上，據百度集團旗下蘿蔔快跑公佈最新運營數據顯示，蘿蔔快跑全球業務規模與安全表現引發行業關注。截至10月31日，該平臺單週訂單量突破25萬單，且全部訂單均由全無人駕駛車輛完成，標誌着無人駕駛商業化進程邁入新階段。截至統計週期，蘿蔔快跑累計服務訂單量已超1700萬單，自動駕駛車輛總行駛里程突破2.4億公里。其中，全無人駕駛模式下的行駛里程佔比達58%，累計完成1.4億公里安全運營。在全球化佈局方面，蘿蔔快跑已進入22座國內外城市，包括北京、上海、武漢、深圳等國內一線城市，以及香港、迪拜、阿布扎比等國際都市。通過規模化部署，平臺不斷優化技術適配性，爲不...老虎證券
11月4日 週二
三星 SDI 與特斯拉洽談供應儲能電池，股價大漲
Heejin Kim/Hyunjoo Jin路透首爾11月4日 - (韓國三星SDI006400.KS周二表示，該公司正在就向特斯拉TSLA.O供應儲能電池進行談判，韓國媒體稱這筆訂單的價值可能超過3萬億韓元)。 受此消息影響，三星SDI股價飆升8%以上。在關稅和地緣政治緊張局勢的推動下，這筆交易將標誌著特斯拉為減少關鍵零部件對中國的依賴而做出的最新努力。最近幾個月，特斯拉已與韓國三星電子005930.KS和LG Energy Solution 373220.KS簽署了採購芯片和電池的協議。儲能電池的化學成分與汽車電池類似，用於為數據中心等設施供電。 由於受到美國取消補貼的影響，韓國電池製造商...路透社
11月4日 週二
