【券商聚焦】國元國際：“十五五”規劃政策強化預期 關注AI突破與商業化

金吾財訊 | 國元國際表示，上週港股互聯網板塊普遍止跌回升，隨着中共二十屆四中全會發布“十五五”規劃的相關議題，市場普遍預期，科技創新、新質生產力、人工智能、半導體及綠色轉型等戰略性新興產業將獲得更大力度的政策支持。這種對未來五年頂層設計利好的預期，顯著提振了科技板塊的長期投資信心。中國政府對科技行業的政策支持，尤其是在AI領域，爲板塊長期發展奠定基礎。儘管美聯儲的行動路徑尚存變數，但市場對於其在未來某個時間點進入降息週期的預期持續存在。這種預期降低了全球資本市場的風險溢價，並可能引導部分資金回流包括港股在內的新興市場，對高度敏感於流動性的科技股構成直接利好。美股方面，微軟、蘋果、谷歌等“七巨頭”將於近期公佈財報，其AI投入與業績指引或引發市場波動。同時，美聯儲利率會議將公佈決議，需關注是否釋放年內第二次降息信號及縮表計劃調整。由於美國債務規模高企疊加國際貿易摩擦不確定性，可能加劇短期市場震盪。展望後市，只要宏觀經濟修復的趨勢不改、國家對科技創新的戰略支持力度不減、AI技術繼續突破並加速商業化落地，港股科技與互聯網板塊的長期投資價值依然存在，應繼續關注政策動向、企業財報以及AI技術進展，把握該板塊的結構性機會。綜上，目前建議關注閱文集團(00772)、騰訊音樂(TME.N)、浪潮數字企業(00596)、阿里巴巴(BABA.N)。