SPDR S&P 500 ETF
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SPDR S&P 500 ETF新聞
25Q2橋水基金13F分析——達裡歐的最後一舞
TradingKey - 橋水基金（Bridgewater Associates）作為全球最大的對沖基金，以宏觀經濟分析為核心，其 “風險平價” 策略和對經濟週期的精准判斷享譽市場。 2025Q2，全球大類資產幾乎都經歷了一輪“有驚無險”的劇烈波動。在特朗普關稅戰的陰霾下，期間甚至出現了股票、債券、匯率三殺的“考驗”。同時，全球正處於債務規模突破臨界點、通脹粘性與經濟增長放緩的關鍵階段。一直以來，橋水的持倉調整既延續了長期風險分散邏輯，又體現了對短期週期的靈活應對。
【TradingKey財經早餐】50基點降息呼聲趨強，比特幣納指標普創紀錄，小盤股跑贏七巨頭，幣圈IPO Bullish火爆，CoreWeave跌20%
TradingKey - 8月13日週三，溫和CPI通膨和美國財政貝森特表態支持9月50基點的更大幅度降息可能，小盤股羅素2000指數繼續跑贏七巨頭，納斯達克和標普500指數創新高。比特幣刷新紀錄破12.44萬美元，以太幣新高在即，加密交易所Bullish IPO首日股價翻倍。騰訊財報超預期，提振中概股走強，阿里巴巴和百度漲約4%。橋水基金Q2翻倍增持輝達和微軟，新建ARM，卻清倉阿里巴巴。
美股表現墊底的8月和9月到來，華爾街：挺住短熊、買入長牛
TradingKey - 在7月多次創紀錄後，華爾街多家大行發出美股“危險8月”和“9月魔咒”的警告，這兩月在曆史上被證明是標普500指數表現墊底的月份。但鑒於AI勢能和企業盈利堅挺等因素，分析師仍建議逢低買入。
【TradingKey財經早餐】鮑爾鷹派表態重挫9月降息前景！美GDP強勁，標指收黑，財報向好提振微軟Meta盤後狂飆
TradingKey - 7月30日週三，雖聯準會7月會議如期按兵不動且透露鴿派經濟前景，但美國GDP增速超預期，聯準會主席鮑爾為提供9月降息明確指引，使得9月降息概率下滑至僅40%左右。美股盤後多家科技企業公佈最新一季業績，Azure雲加速增長的微軟漲8%，營收和利潤大幅超預期的Meta漲超11%，而手機業務增長乏力的高通跌5%，營收不及預期且指引偏弱的Arm跌8%。
Q3美股漲勢已透支？“關稅疲勞症”和季節性因素需被重新定價
TradingKey - 在美股「黃金7月」中，標普500指數和納斯達克指數如市場預期表現強勁。但隨著時間來到季節性影響模糊的8月和「9月魔咒」的臨近，分析師警示，是時候重新審視關稅風險和經濟放緩在內的一些被低估因素。華爾街投行摩根士丹利日前報道稱，川普關稅將會在今年三季度推高美國通膨，並在四季度拖累經濟增長。
7月聯準會會議前瞻：鷹鴿爭辯轉折點，頭號風險不再是通膨？
TradingKey - 當地時間7月30日週三，聯準會將公佈7月FOMC會議的利率決定。雖然市場預計決策者將繼續維持利率不變，但這可能是今年以來鴿派和鷹派爭辯最激烈的會議之一，政策轉折點近在眼前。道明證券表示，就業數據將是7月會議後降息預測波動的「頭號驅動力」。總體就業的預期一直在下滑，未來可能會看到市場對經濟增長和勞動力需求放緩的反應。
