分析

美東時間週一，美股三大指數期貨盤前集體上漲。美國與伊朗週末暫停相互攻擊，推動國際油價大幅回落，市場對能源通膨和美聯準進一步緊縮政策的擔憂有所降溫，資金重新流入科技股及航空、郵輪等對油價敏感的產業。投資者同時等待本週美聯準利率決策及多家科技巨頭財報。

黃仁勛再次發文強調「開放安全AI聯盟」的重要意義，但是目前尚未得到美國三大閉源巨頭回應。

美光股價衝擊1000美元關口失敗，恐將承壓下行再探800美元。

記憶體晶片股扭轉跌勢，盤前集體大漲，SK海力士漲幅居前。

TradingKey - 韓國科學技術情報通信部7月27日宣布，韓國政府已與美國晶片巨頭超微（AMD）簽署諒解備忘錄，雙方將在韓國建設AI研究中心，並共同打造開放式AI運算基礎設施生態系統。

TradingKey - SK海力士將於7月29日公布2026年第二季業績。根據韓國金融資訊機構Yonhap Infomax彙整14家券商預測，公司第二季營收預計約為84.1兆韓元（約576億美元），營業利益有望達到64.1兆韓元，雙雙刷新歷史紀錄。

TradingKey - 美東時間 7 月 26 日，據彭博社報導，至少 9 隻追蹤日本記憶體晶片巨頭鎧俠的槓桿型 ETF 正籌備在美國上市。若成功，這將是日本企業首次成為單一股票槓桿 ETF 的連結標的。發行商包括 Tuttle Capital、GraniteShares 和 Corgi Strategies，其中 Tuttle Capital 旗下產品最早有望 2026 年 8 月掛牌。

TradingKey - 7月27日亞盤時段，日韓股市整體延續反彈走勢。SK海力士上漲3.5%，三星電子上漲2%，軟銀與鎧俠均有下跌。

TradingKey - 美東時間 7 月 26 日，據《華爾街日報》報導，輝達（NVDA）正與 OpenAI 磋商一項約 2500 億美元的融資擔保，用於支撐後者在俄亥俄州南部的大型資料中心計畫。這筆擔保若最終達成，將是 AI 產業鏈中迄今最大規模的跨企業信用背書。

TradingKey - 7月27日，中國記憶體晶片龍頭長鑫科技（SSE：688825）正式登陸上海證券交易所科創板，上市首日受到資金熱烈追捧。公司發行價為 8.66 元，開盤報 49.50 元，較發行價上漲 471.59%；盤中一度下探至 38.11 元，隨後快速反彈，最高升至 55.03 元。截至午間收盤，股價報 54.65 元，漲幅達到 531.06%，總市值約 3.66 兆元（約 5400 億美元），一度成為 A 股市值最高的上市公司。

韓國網路巨頭Naver獲得輝達1.48兆韓元（約10億美元）戰略投資，股價盤中一度飆升12%。

TradingKey - 上週五，貝瑞在 Substack 揭露了最新投資組合變動，進一步擴大了對美光 (MU)、輝達 (NVDA) 以及 iShares 半導體 ETF (SOXX) 的空頭部位，同時新增放空卡特彼勒 (CAT)，並繼續持有特斯拉 (TSLA)、Palantir (PLTR) 以及納斯達克 100 指數 ETF (QQQ) 的看跌部位。

TradingKey - 韓國科技企業與美國 AI 產業鏈也集中公佈了一系列重量級合作，三星電子、SK 集團與 NAVER 等企業與輝達（NVDA）、博通（AVGO）、OpenAI、Anthropic 等美國科技公司達成多項長期協議，總合作規模達到 9,500 億美元。

TradingKey - 7月27日亞洲早盤，經歷前一交易日的大幅調整後，日韓股市嘗試展開修復。南韓綜合股價指數（KOSPI）開高1.7%，最高觸及6,806.27點。

TradingKey - 2026 年 7 月 20 日至 7 月 26 日當週的總體經濟概況，其特徵在於通膨壓力顯著放緩，以及韌性十足的商業活動。

儘管Alphabet Q2 營收與利潤雙超預期，但因 2026 全年 AI 資本支出大幅上調擠壓自由現金流，導致股價承壓下行。展望未來五年，股價有上漲創新高，但是漲至 1,000 美元可能性極低，因為該公司正在面臨資本支出持續高企、AI 競品挑戰及反壟斷監管陰影等多重困境。

TradingKey - 接下來的一週，全球金融市場將迎來 7 月最密集的央行與經濟數據窗口。聯準會、英國央行和日本央行將先後公布利率決策，國際油價重新突破 100 美元並推升通膨預期後，市場對主要央行進一步緊縮政策的擔憂明顯升溫。

TradingKey - 截至美東時間7月23日，特斯拉（TSLA）股價收盤報319.69美元，較前一交易日大跌14.56%。從財報來看，雖然公司第二季財報顯示營收和交付數據均出現明顯改善，但股價並未獲得持續提振，主要原因在於利潤不及預期、汽車業務毛利率承壓、自由現金流轉負，以及AI、Robotaxi和Optimus相關資本支出繼續上升。

TradingKey - 台積電近期宣布追加 1000 億美元投資，使其美國投資規劃總額由 1650 億美元增至 2650 億美元。與此同時，公司將 2026 年資本支出指引上調至 600 億至 640 億美元，反映出管理層對 AI 晶片長期需求的信心。

TradingKey - 美東時間 7 月 28-29 日，聯準會將召開 2026 年第七次利率決策會議。這本該是常規日程，但這次華爾街的態度明顯不一樣，沒人能提前說出答案。