黃仁勳、陳福陽回應AI放緩擔憂，NVDA與AVGO稱算力需求仍強勁
AI 播客
美東時間 9 月 12 日，市場因 AI 模型發展速度引發基礎設施投資擔憂，導致半導體類股拉回。輝達與博通執行長隨後表態，強調算力與推理需求依然強勁。博通維持長期 AI 半導體營收展望，輝達亦看好基礎設施支出成長，目前尚無企業削減資料中心投資。
TradingKey - 美東時間 9 月 12 日，Anthropic 執行長 Dario Amodei 呼籲控制前沿 AI 模型能力的提升速度，加劇了市場對資料中心投資和晶片需求的擔憂。
輝達 (NVDA) 執行長黃仁勳隨後公開反對放慢 AI 開發；博通 (AVGO) 執行長陳福陽則表示，前沿模型研發及推理業務對計算基礎設施的需求仍然強勁。
Amodei 提出引入獨立第三方評估人員、推動民主國家的前沿 AI 企業制定共同安全標準，並加強國際協調。OpenAI 執行長 Sam Altman 支持引入獨立評估機制，馬斯克也對 Amodei 的主張表示認同。
相關討論推動投資人重新評估 AI 基礎設施的遠期需求，輝達、博通等 AI 產業鏈股票週一隨之拉回，輝達收跌約 3.4%，博通跌逾 4%，費城半導體指數重挫 5.9%。
博通預計，Anthropic 將在 2027 財年成為其最大 XPU 客戶，並在 2028 財年保持這一位置，前沿模型開發節奏對博通長期營收預期的影響因而受到關注。
陳福陽維持1150億和2300億美元AI營收展望
9 月 14 日，陳福陽在接受 CNBC 採訪時表示，AI 開發放緩的討論不會促使公司調整 2027 及 2028 會計年度 AI 半導體營收預測。前沿模型研發和產品推理對運算基礎設施的需求仍然強勁且具持續性。
博通在 9 月 2 日舉行的 2026 會計年度第三季財報電話會議上預計，AI 半導體營收將在 2027 會計年度達到約 1150 億美元，並於 2028 會計年度增至約 2300 億美元。
公司已落實支援相關預測所需的先進製程晶圓、基板和 HBM 供應，客戶需求高於當前營收展望。實際營收仍取決於資料中心建設、供電條件、供應鏈交付和客戶部署進度。
陳福陽對推理需求更有信心。他表示，訓練需求仍難判斷，AI 模型進入商業產品後，推理算力需求預計保持強勁。
博通 2026 會計年度第三季 AI 半導體營收為 167 億美元，年增 221%，佔 295.91 億美元單季總營收的 56.4%。公司預計第四季 AI 半導體營收增至 217 億美元，年增 236%。
黃仁勳反對協調放慢AI開發
9 月 15 日，黃仁勳在 Dreamforce 大會上反對協調放慢 AI 開發。他表示，安全是首要任務，企業如果無法確認產品的功能和安全性，就不應發布；一旦發現研發或產品失去控制，也應暫停並完成整改。黃仁勳認為，開發速度與產品安全可以同時兼顧。
輝達 2027 財年第二季營收為 962.21 億美元，年增 106%；資料中心收入為 890.23 億美元，年增 117%，佔總營收約 92.5%。
強勁的季度業績也支撐了黃仁勳對長期算力投資的判斷。9 月 10 日，他在高盛 Communacopia + Technology Conference 上重申，預計到 2030 年，全球 AI 基礎設施年度支出將達到 3 兆至 4 兆美元。生成式運算的發展和摩爾定律放緩，將推動計算、網路及資料中心投資繼續成長。
黃仁勳在財報中表示，AI 已經到達關鍵轉折點，算力正在轉化為收入，需求繼續加速。一年前主要由一家 AI 實驗室推動基礎設施建設，目前新 AI 實驗室和新創企業增加，多個前沿實驗室同步擴張，開放模型及物理 AI 也在擴大計算需求。
AI開發放緩會否影響算力需求？
控制前沿模型能力的提升速度，可能增加訓練環境檢查、模型測試與外部評估所需時間，但不等於停止模型訓練。
截至目前，尚無公開資訊顯示主要 AI 企業因此削減資料中心投資。模型訓練、安全測試、推論服務、智慧體運作與企業應用均需要算力支援。
輝達和博通的最新財報、業績指引及管理階層表態尚未顯示 AI 晶片需求轉弱。輝達預計 2027 財年第三季營收約 1080 億美元；博通預計 2027 和 2028 財年 AI 半導體收入分別達到約 1150 億和 2300 億美元，並表示客戶需求高於目前預測。
後續需要關注雲端服務商資本支出、資料中心建設進度，以及輝達和博通是否調整供應安排或營收指引。
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