分析

Applied Materials(AMAT)作爲半導體設備行業的重要玩家，年初至今股價增長9.53%，然而自7月起股價开始走跌，近期分析師也頻頻降低目標價，在本文中，我們將深入探討分析師看跌立場背後的擔憂以及我們的觀點。

人工智能加速髮展推動了衆多科技股上漲，我們精選了一些標的來抓住這波上昇浪潮，鑒於之前已經詳細分析了美光科技（MU）和英偉達（NVDA），接下來，我們將介紹投資組合中的其他三家公司。

自從AI熱潮爆發以來，美光科技（Micron Tech）股票就沒有能夠復現英偉達和AMD的成功，市場也深諳其中的道理，因為與其他明星廠商的邏輯晶片（Logic Chip）相比，美光的記憶晶片（Memory Chip）具有典型的周期性特徵。但市場也同時忽略了美光公司基於HBM—高頻寬記憶產品的快速孵化和成長潛力。這項業務可能會有利於熨平美光及其他週期性晶片產品公司的銷售波動，並帶來較好的股價表現。

時至今日，要是論全球非酒精飲料界的 “扛把子”，可口可樂那是當仁不讓。旗下坐擁超 500 個非酒精飲料品牌，陣容堪稱豪華，產品暢銷全球 200 多個國家和地區，所到之處，皆是粉絲無數。這次，海豚君就化身 “商業偵探”，帶着大夥一起深挖可口可樂功成功背後的那些 “隱藏大招”，看看它到底是如何在競爭激烈的軟飲行業始終屹立不倒，穩坐行業霸主的寶座的。

核心經營指標上，本季度 Costco 整體同店銷售增速爲 5.2%，相比上季度的 5.4% 略有放緩，不過在市場預期之內。且剔除油價波動和匯率的影響後，整體同店可比增速爲 7.1%，較上季的 6.9% 實際是略有提速。

博通本季度的財報還不錯。在 AI 收入及 VMware 整合的帶動下，公司的收入和毛利率繼續提升。其中毛利率提升幅度有所放緩，主要是受分項毛利率較低的半導體業務的收入在本季度佔比提升的影響。

「多家機構調高目標價，BOSS直聘估值修復預期增強。」

AMD作為老牌的晶片製造商，主要強項包括快速成長的資料中心業務、種類繁多且價格低廉的晶片產品，以及非常有能力的管理團隊。然而，AMD與NVIDIA(NVDA)之間的差距仍舊非常明顯，在可預見的未來這種情況不會改變。當然，AMD目前看比Intel在爭奪晶片市場份額方面具有明顯優勢。

回顧過去五年間，輝達的股票價格漲了2630%，今年也有206%的成長，目前在130-150左右波動，仍然是市場的熱點。

週三，水滴(WDH.US)股價小幅下滑。截至發稿，該股下跌1.65%，報1.19美元。

“儘管毛利率面臨阻力，但Shopify仍表現良好。”

週一，美股盤中阿里概念走強，板塊中4隻成份股上漲，摯文集團領漲該板塊。截至發稿，摯文集團(MOMO.US)股價明顯走高。截至發稿，該股漲幅達9.16%，報7.39美元。

週五，樂信(LX.US)股價持續走高。截至發稿，該股漲幅達2.40%，報5.550美元。近兩周里，樂信累計漲幅達59.03%，尤其在樂信發布第三季財報當天，股價大漲25.59%。

人工智慧應用市場呈現良好趨勢，且生成式人工智慧市場機會普遍擴大。

週二，文遠知行(WRD.US)股價小幅走高。截至發稿，該股漲幅達2.45%，報17.140美元。

近幾個月美元走強，在此背景下，與美國國內業務收入佔比較高的標普500指數公司相比，國際業務收入佔比較高的標普500指數公司在第三季度的收益和營收（同比）是否受到更大的衝擊？

在消息面上，小牛電動週一報告稱，其越野和公路越野車系列（XQi3 Wild和XQi3 Street）在全國範圍內推出了直接面向消費者的銷售平台，推動股價在早盤交易中上漲。

分析師維持對亞馬遜的買入評等。因為仍相信降低成本和提高營運效率將繼續支持營收成長達到兩位數。

在市場一起經歷一波大漲之後，阿里幾乎是最快把漲幅跌完的大網路公司。

在10月23日美股凌晨盤後，特斯拉發佈了三季報，具體財報解讀請看《“畫餅王” 特斯拉終於王者歸來了！》，特斯拉由於汽車業務毛利率端超預期，以及提前宣佈了一款新的便宜款車型（海豚君簡稱 Model 2.5 車型），無論是交付時間上還是對 2025 年的銷量增長貢獻上都超市場預期，最後特斯拉一夜收漲 21.9%。