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【券商聚焦】华泰证券：看好在政策指引下，储能、风电、电网板块公司有望持续受益
金吾财讯 | 华泰证券表示，10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“十五五规划”）发布，政策文件针对碳减排目标和新型能源体系再次给出定调指引，并提出大力发展新型储能，加快智能电网建设等。该机构看好在政策指引下，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。推荐1）新能源+储能系统一体化模式作为保障系统稳定出力与清洁降碳的关键解法，系统平价进程有望进一步打开装机空间。2）风电通过出力曲线波动小于光伏，一体化平价的到来或撬动分散式风电需求正式起航。推荐推荐头部风机厂和海风海外条线。3）统筹就地消纳和外送，有望进一步带动电网投资扩容与智能化升级。推荐电网设备龙头。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】中国银河：进一步提升灵活性和清洁化或是十五五期间煤电发展的主要方向
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，进一步提升灵活性和清洁化或是十五五期间煤电发展的主要方向。《建议》提出“加强化石能源清洁高效利用，推进煤电改造升级和散煤替代”，结合《新一代煤电升级专项行动实施方案（2025—2027年）》，我们认为十五五期间进一步提升灵活性和清洁化是煤电发展的主要方向。其中灵活性的提升有望推动煤电收益模式由此前较为依赖点火价差向点火价差+调节价值+容量价值三重叠加转变，助力其盈利稳定预期逐步形成，估值亦有望重塑；清洁化方面，我们预计将带动包括生物质掺烧、绿氨掺烧、CCUS等在内的煤电低碳化改造技术的进一步发展。个股建议关注华能国际、国电电力、大唐发电、建投能源、电投能源等。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】中国银河：核电装机成长空间广阔 关注核聚变发展机遇
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，核电装机成长空间广阔，关注核聚变发展机遇。在“坚持风光水核等多能并举”的基础上，《建议》提出“前瞻布局未来产业，推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点”。国内自2022年起已连续4年核准核电机组数量≥10台，在建&待建装机占存量在运装机的107%，装机成长确定性强。此前核电市场化电价存在一定压力，导致市场担忧其装机增长的业绩兑现程度，但我们看到广东26年开始取消核电变动成本补偿机制，市场化电价机制趋向合理；且考虑到核电属于稳定清洁的基荷电源，其可靠性价值未来或将进一步得到体现。而从技术路线来讲，目前国内处于三代核电技术批量化建设、四代核电技术逐步商业化阶段，根据核能“三步走”战略，核聚变将是终极目标。近日，安徽合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）主机系统中最重的部件——杜瓦底座成功落座，并预计2027年建成。我们建议密切关注核聚变领域积极进展对产业链的催化，个股建设关注皖能电力、中国核电、中国广核等。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】中信证券：中短期输变电设备内外需景气共振 结构性需求持续显现
金吾财讯 | 中信证券表示，新华社10月28日受权发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）。《建议》进一步明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。建议关注长期发展目标和短期景气度共振的环节：1）输变电和出海头部公司；2）特高压核心公司；3）智能电表头部企业；4）与直流输配电技术相关的核心产业链公司。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】中信建投：旺季需求仍较较弱 关注原奶价格拐点
金吾财讯 | 中信建投发研报指，短期来看，主产区原奶价格逐渐企稳，且散奶价格回升，原奶供需矛盾有所缓和。上游去化节奏看，随着奶价企稳9月奶牛存栏去化相对放缓，但行业仍处在深度亏损期，正处于青贮期，行业有望持续进行存栏去化，奶价周期拐点可期。从需求端来看，乳制品的需求仍表现出低温好于常温的趋势，部分乳业有可能持续推进结构优化，各地生育补贴政策落地也有一定预期，乳品深加工产能逐步投产，乳品需求或将触底。渠道层面，乳企加大会员商超、即时零售等新零售渠道布局。从盈利端，头部企业今年费率目标也希望稳中有降，预计盈利能力有望同比提升。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】建银国际维持ASMPT(00522)“跑赢大盘”的评级 指其长期发展潜力良好
金吾财讯 | 建银国际研报指，ASMPT(00522)3Q25收入37亿港元，环比增7.6%、同比增9.5%，符合指引；毛利率因一次性存货减值环比降4个百分点至35.7%，并因深圳工厂重组费用3040万港元导致净亏损2.7亿港元，剔除一次性专案后调整后净利约1亿港元。管理层预计4Q25收入4.7-5.3亿美元，中位数同比增14%、环比增7%，主流封装设备及亚太市场仍处复苏通道，长期增长逻辑intact。考虑到2025年第三季度一次性项目的影响，该机构将2025财年（2025F）盈利预测下调89%；同时，基于对毛利率及运营支出更保守的假设，将2026财年及2027财年盈利预测分别下调33%及10%。此外，该机构将2025至2027财年每股账面价值（BVPS）预测均下调3%。鉴于先进封装（AP）在集成电路（IC）生产中的重要性日益提升，且公司在先进封装设备领域占据领先地位，该机构将2026财年市净率（P/B）目标倍数从2.3倍上调至2.5倍，进而将目标股价从90.00港元上调至98.00港元。该机构认为，作为具备强大先进封装能力的领先半导体封装设备供应商，公司长期发展潜力良好，尤其在先进封装对集成电路微型化愈发关键的背景下。维持对其“跑赢大盘”的评级。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】建银国际维持万洲国际(00288)“跑赢大盘”评级 预计第四季度营收将稳步增长5.8%
金吾财讯 | 建银国际研报指，万洲国际(00288)3Q25收入同比增7.9%至70.9亿美元，经营利润增1.8%至6.67亿美元，中国管道扩张带动猪肉销量增10.2%，中美欧肉制品提价推动包装肉收入稳增5.1%；原料成本上升、中国产品结构向性价比倾斜及欧洲猪价下跌令综合经营利润率暂降0.6个百分点至9.4%，管理层拟通过持续调价与成本管控修复盈利，股息收益率仍具吸引力。该机构对未来营业利润率的下滑无需过度担忧，因为万洲国际将持续实施价格调整举措并严格控制成本。预计2025年第四季度营收将稳步增长5.8%，营业利润率小幅下降0.2个百分点至8.4%，主要原因包括：1）中国市场加大营销力度并推出更多高性价比产品以扩大规模；2）美国市场成本上升。但该机构预计，得益于销售杠杆效应及欧美包装肉制品的价格调整，2026财年（FY26F）集团整体营业利润率将逐步改善。基于中国市场销售渠道有效拓展带来的营收增长预期上调，该机构将2025财年（FY25F）和2026财年核心盈利预期均上调2.4%；同时，考虑到原材料成本波动，该机构对营业利润率的假设更为保守。基于2026财年市盈率（P/E）维持9.0倍不变，该机构将目标股价从9.00港元上调至9.20港元。该机构重申，万洲国际的一体化业务模式及稳健的执行能力将支撑其长期增长。此外，该机构认为约7%的可观股息收益率也将为其估值提供支撑。维持“跑赢大盘”评级。金吾财讯
11 小时前
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【券商聚焦】中信建投：随着小核酸创新药公司的兴起 国内小核酸在研管线加速增长
金吾财讯 | 中信建投发研报指，中国小核酸药企展现全球竞争力。近年来，随着小核酸创新药公司的兴起，国内小核酸在研管线加速增长。中国小核酸创新药企舶望、瑞博已与MNC达成BD交易，展现出中国小核酸的全球竞争力。适应症方面，中国小核酸药物管线此前主要集中在心血管疾病和乙肝等领域。近年来也开始逐步向减重、CNS等领域拓展。从技术角度来说，目前中国和海外的小核酸技术没有代际差，在具体的靶点适应症上具备FIC和BIC的潜力，并正进入FIC、BIC药物加速发展期，预计将在26-27年诞生一批新分子进入IND，有望持续展现全球竞争力。金吾财讯
12 小时前
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<回购监测> 最新回购统计数据
2025-10-30股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)首佳科技(00103)130.00101.40WING ON CO(00289)2.0025.60中国石油化工股份(00386)477.601972.30方正控股(00418)11.408.89信利国际(00732)100.00117.00明源云(00909)178.30585.72摩比发展(00947)1.100.18加科思－Ｂ(01167)6.9049.59国际家居零售(01373)15.0011.77燕之屋(01497)30.00240.18极兔速递－Ｗ(01519)38.80385.45亲亲食品(01583)7.008.80康臣药业(01681)28.00420.53石四药集团(02005)500.001541.46康宁医院(02120)3.5639.81和铂医药－Ｂ(02142)10.00133.33归创通桥(02190)5.00119.04固生堂(02273)29.01832.54百宏实业(02299)1.004.51蒙牛乳业(02319)40.00570.39易点云(02416)7.0013.94普乐师集团控股(02486)55.02594.21连连数字(02598)138.351131.18绿城服务(02869)20.8094.80希玛医疗(03309)20.0037.36碧桂园服务(06098)56.80351.42中国飞鹤(06186)1200.005022.69昊海生物科技(06826)2.7574.53天福(06868)0.200.60中国恒有源集团(08128)100.004.00贪玩(09890)20.00292.99联易融科技－Ｗ(09959)230.00742.35金吾财讯
12 小时前
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友邦保险(01299)第三季新业务价值上升25%至14.76亿美元
金吾财讯 | 友邦保险(01299)公告公布，2025年第三季新业务摘要。期内，增长率按固定汇率基准列示下，新业务价值上升25%至14.76亿美元，创第三季新高；新业务价值利润率增加5.7个百分点至58.2%。新业务价值增长基础广泛，在中国香港、中国内地、东盟及印度均录得双位数字增长；代理新业务价值增长19%，招聘势头非常强劲，上升18%。期内，友邦香港业务取得创新高的季度表现，新业务价值增长40%，受惠于来自本地及内地访客客户群的增长。按报告基准计算(计及经济假设变动的影响后)，友邦中国业务第三季新业务价值增长27%，首九个月增长5%。前三季，新业务价值录43.14亿美元，按固定汇率基准计按年升18%，按实质汇率计升19%。按实质汇率计，期内新业务价值利润率按实质汇率计升4.6个百分点至57.9%；年化新保费升11%至74.92亿美元。金吾财讯
12 小时前
其他
更正-《全球重要经济事件一览表》--10月31日-11月7日
(除特别说明外，均为GMT时间) 10月31日(五)马德里--西班牙央行总裁艾斯克里瓦和经济、贸易和企业大臣奎尔波讲话(1100)韩国庆州--中国国家主席习近平计划访问韩国并出席APCE峰会惠灵顿--新西兰央行货币政策委员会委员Prasanna Gai发表讲话(0230) 达拉斯--达拉斯联储总裁洛根在一个研讨会上致辞(1330)达拉斯--亚特兰大联储总裁博斯蒂克和克利夫兰联储总裁哈玛克参加一个研讨会(1600)罗马--意大利央行、英国央行和法国央行联合举办第11期国际宏观经济研讨会。11月2日(日)伦敦--OPEC+八个逐步增产的成员国部长举行线上会议，决定12月是继续...路透社
12 小时前
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国际油市：油价走低月线料三连跌，受强势美元与供应充足打压
路透新加坡10月31日 - 周五油价走低，月线料将录得连三跌，因强势美元抑制大宗商品涨势，同时全球主要产油国的供应增加，抵消西方对俄罗斯出口制裁的影响。0027 GMT，布兰特原油期货 LCOc1 下跌33美分或0.51%，报每桶64.67美元；美国原油期货 CLc1 报每桶60.22美元，下跌35美分或0.58%。澳新银行（ANZ）分析师在报告中说："美元走强打压整体大宗商品的投资者偏好。"美联储主席鲍威尔周三表示，无法保证12月将降息，这提振了美元汇率。FRX/随着石油输出国组织(OPEC)和非OPEC的主要产油国增产以获得市场份额，预计今年供应的增加将超过需求增长，布兰特...路透社
12 小时前
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瑞浦兰钧(00666)折让约11.65%配股 净筹7.94亿港元
金吾财讯 | 瑞浦兰钧(00666)公告公布，配售最多6000万股配售股份，占已发行股份数目的约2.57%。每股配售价格为13.35港元，较上交易日收市价15.11港元折让约11.65%。待交割后且假设所有配售股份均获成功配售，预计配售事项所得款项总额及所得款项净额(经扣除配售事项佣金及配售事项的其他相关成本及开支后)将分别约为8.01亿港元及7.94亿港元。配售事项所得款项净额(经扣除配售事项佣金及配售事项的其他相关成本及开支后)将按以下方式动用：(i)85%用于新建及扩建产能；及(ii)15%用于补充流动资金。金吾财讯
12 小时前
