SG 晨报 | 标普指数在伊朗谈判破裂和 CPI 即将公布之际再创历史新高

美国隔夜市场

标准普尔 500 指数上涨 0.19%，创下 7412.84 的历史新高，纳斯达克综合指数微涨 0.1%，达到 26274.13 的历史新高，道琼斯指数上涨 95.31 点（+0.19%），收于 49704.47。三大指数在收盘前均创下新日内高点，但随着油价飙升近 3% 至每桶 98.25 美元而回落。特朗普称伊朗的反提案 “完全不可接受”，并表示停火 “岌岌可危”，结束了近期重新开放霍尔木兹海峡的任何希望。10 年期国债收益率上涨 4.6 个基点，达到 4.41%。尽管创下历史新高，但只有 37.8% 的美国股票上涨——这是几周以来最窄的市场宽度，半导体和能源板块承担了主要上涨压力。铜价创下 6460.5 美元的历史收盘新高。

主要涨幅股

Circle (CRCL) +16% — USDC 稳定币发行商 Circle 在报告第一季度 694 百万美元的收入（同比增长 20%）并宣布与黑石、a16z、阿波罗和 ARK 投资公司共同支持的 2.22 亿美元 ARC 代币预售后，股价飙升 15.91%，达到 131.76 美元。USDC 流通量增长 28%，达到 770 亿美元，而链上交易量激增 263%，达到 21.5 万亿美元。

高通 (QCOM) +10% — 高通在首席执行官 Cristiano Amon 确认公司将在本年度内开始向一家 “大型超大规模客户” 发货数据中心芯片后，股价大幅上涨。此举为高通开辟了一个新的收入来源，超越了移动领域，并将其定位为与 Nvidia 和 AMD 并肩的 AI 推理的可信第三选择。

英伟达 (NVDA) +2% — 英伟达上涨 1.97%，至 219.44 美元，创下 222.30 美元的新历史日内高点后回落。该股在 5 月 20 日的财报发布前引领半导体板块上涨，费城半导体指数（SOX）上涨 2.59%，达到 12081 点——创下新纪录，而大盘几乎没有上涨。

新加坡交易所预览

STI 在 5 月 8 日（星期四）收于 4921.90 点，比前一交易日的 4941.96 点下跌 0.41%，因交易者在接近历史高位时锁定利润。撰写时，5 月 11 日的收盘数据尚未公布。DBS 的交易价格接近 58.50 新元，OCBC 约为 20.19 新元，UOB 接近 22.70 新元。油价上涨对新加坡银行来说是把双刃剑：更高的利率支持净利差，但能源驱动的通胀给依赖贸易的经济带来压力。今天美国 CPI 的发布（新加坡时间晚上 8:30）是关键催化剂——热的数据显示可能会推高 10 年期收益率，并对明天的利率敏感股票施加压力。

亚洲盘前市场

撰写时，周二早上的美国期货数据尚未公布。周一的交易以 VIX 上涨 6.9% 至 18.38 收盘，这是几周以来最剧烈的波动，表明与 CPI 相关的对冲。WTI 原油收于 98.25 美元（+2.97%），黄金为 4745.60 美元（+0.31%），比特币为 81715 美元（+1.25%）。在 CPI 发布前的宏观环境紧张：油价接近 100 美元，伊朗停火崩溃，10 年期收益率为 4.41%。温和的 CPI 数据将缓解压力；而热的数据显示可能会引发自 3 月底以来的首次显著回调。

今日美国财报和经济日历

今天没有重大与新加坡相关的财报。特朗普开始他的中国之行，预计将讨论技术贸易和稀土出口。

数据聚焦：4 月 CPI — 预计头条 CPI 为环比 +0.6% / 同比 +3.7%，主要受汽油价格飙升推动。核心 CPI 环比 +0.4% 是关注的重点——3 月核心仅为 +0.2%，因此跳升至 +0.4% 将确认 FOMC 鹰派所警告的通胀压力。标准普尔全球评级预测头条 CPI 在 2026 年全年可能达到 5%。

还有一件事

标准普尔 500 指数连续七个交易日创下历史新高，但每次的市场宽度都在缩小。周一的上涨仅由 37.8% 的股票推动。这是一个由动量驱动的、以大型股为主导的市场特征。今晚的 CPI 数据是压力测试。如果通胀数据温和，集中度是合理的——当利率预期放松时，成长股表现良好。如果通胀数据热，推动指数上涨的那些大型股在下跌时是最敏感的。Ed Yardeni 将其年末标准普尔目标上调至 8250 点，称盈利 “惊人”。他可能是对的。今晚的问题是通胀是否能让市场达到这个目标。

本简报仅供信息参考，不构成投资建议。