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中国央行今日开展2360亿元7天逆回购操作
金吾财讯
9 小时前
【特约大V】邓声兴：恒指或随美股回升，上望26500
金吾财讯 | 恒指周三(15日)收市报25910点，升469点或1.84%。大市全日成交3158亿元。国指升171点或1.89%，报9250点；科指升152点或2.57%，报6075点。由四环医药(00460)分拆的生物制药公司轩竹生物(02575)首日挂牌，收报26.3元，较招股价11.6元，升1.27倍。中国建材(03323)预计首三季扭亏为盈，全日升7.7%，报6.14元。道指周三(15日) 收市报46253点，跌17点。标指涨0.4%，报6671点；纳指抽高0.66%，报22670点；辉达(Nvidia)股价曾弹2.7%，收市倒跌0.1%，汇丰把辉达的投资评级由“持有”调高至“买入”，理由是人工智能(AI)持续发展，令盈利有重大增长空间，目标价从原本200美元大幅上调至320美元，即较周二收市高出近80%，若抵达目标价，辉达市值将接近8万亿美元。超微半导体(AMD)飙升9.4%，创历史新高。其他重磅股中，特斯拉(Tesla)及Meta均升逾1%。美国银行及摩根士丹利业绩亮丽，股价分别涨4.4%及4.7%。亚太股市今早(16日)个别走，日经225指数现时报47979点，升307点或0.64%。南韩综合指数现时报3719点，升62点或1.70%。恒指或随美股回升，上望26500。中国建材(03323)中国建材发布盈喜公告，预计截至2025年9月底止九个月权益持有人应占利润约29.5亿元人民币，相较2024年同期亏损6.84亿元实现大幅扭亏为盈。业绩改善主要得益于主要产品水泥与商品混凝土的销售成本下降，玻璃纤维业务迎来价量齐升，风电叶片及涂料销量增长，联营公司利润贡献增加，以及金融资产公允价值变动收益等多重因素推动，尽管部分增长被水泥销量下滑所抵销。经过多年经营优化，公司水泥成本通过技改降耗与内部挖潜已显着改善，与行业头部企业差距大幅收窄，整体成本结构修复至行业腰部水平。同时公司积极开拓海外市场与骨料业务，这两大领域具备更高景气度与盈利稳定性，将为水泥板块提供有力支撑。从财务结构观察，公司资产负债率已从2012年高点下降21个百分点至2024年的61%，减值计提规模亦逐步收窄至10亿元以内，显示资产质量持续优化。而当前利润与资本开支重心正向成长业务倾斜，估值水平仍处低位。综上所述，中国建材在经营质改善与业务结构优化的双重驱动下，正逐步摆脱传统周期属性。目标价$7.6，止蚀价$5.3。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
9 小时前
人民币兑美元中间价报7.0968 上调27点
金吾财讯
10 小时前
【券商聚焦】交银国际：10月锂电池行业排产数据再度超预期 关注锂电行业盈利能力边际变化
金吾财讯 | 交银国际表示，9月中国内地动力电池装车量延续增长，出口仍稳健。2025年9月中国内地动力电池装车量76.0GWh，同/环比+39.5%/+21.6%。9月中国电池出口维持稳健，当月合计出口26.7GWh，同/环比+28.3%/+18.2%，合计出口占当月销量18.2%，环比提升1.4ppts。中国对部分锂电材料和设备出口进行管制，海外储能竞争格局有望改善。短期内，中国电池企业海外建厂的周期将会拉长；同时，我国企业海外市场的价格竞争有望得到缓解，在海外具备产能建设的头部企业盈利能力有望得到改善。中长期维度来看，锂电材料和设备的出口管制有利于中国锂电产业链进一步强化全球竞争力。该机构指，10月锂电池行业排产数据再度超预期，关注锂电行业盈利能力边际变化。根据高工锂电数据，10月电池排产环比9月增长10%，行业平均开工率接近90%。截至10月14日，六氟磷酸锂价格已经突破7万元/吨，下游龙头电池企业有望维持较强议价能力，该机构建议关注供需改善后，锂电行业盈利能力边际变化。个股方面该机构建议关注具有成本和技术优势，以及出海布局领先的宁德时代（300750CH/买入）。金吾财讯
10 小时前
【TradingKey财经早餐】美银行财报季“完美”，大摩涨5%美银涨4%！业绩超预期ASML涨3%并带动芯片股，AMD涨逾9%；黄金首破4200美元
TradingKey - 10月15日周三，中美贸易战尚未消停但仍保持沟通，美联储米兰强调年内再降息两次，摩根士丹利和美国银行财报再次验证美国银行业和美国经济面保持稳健，光刻机巨头ASML指引乐观提振科技股，标普500指数震荡收高。摩根士丹利Q3多项核心指标创同期记录，股价涨约5%并创历史新高；三季度投行业务强劲增长、交易收入超预期的美国银行涨超4%。订单和净利润超预期的ASML上涨约3%，提振AMD股价涨超9%，费城半导体指数涨3%。LVMH三季度意外增长，其欧股大涨12%。
【券商聚焦】华泰证券：政策首提可再生能源非电消费目标 看好风光投资机会
金吾财讯 | 华泰证券表示，10月13日，国家发改委下发《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，机制上首次将可再生能源电力消费和非电消费比重目标并列。该机制延续9月联合国气候变化峰会“全经济范围”控排思路，并有望通过强化绿电直连与绿证绿电交易职能、打开绿氢氨醇应用空间推动减排进程。该机构建议关注风电产业链标的，和光伏产业链标的，同时头部风机厂、海风&海外条线、低成本硅料、高效电池/组件等相关标的或也有望受益。该机构指，政策首次将可再生能源制氢氨醇等非电消费纳入最低比重目标，并提出将另行制定实施可持续航空燃料消费最低比重目标及监测评价和考核监管等细则。结合国际船运减排要求收紧趋势：1）欧洲FuelEU自2025年1月1日起将全面适用于总吨位超过5000吨的船舶，覆盖在欧盟港口停泊及欧盟境内航行的全部能源使用（对于欧盟与第三国间、或往返欧盟最外缘成员国的航行，则50%的能源适用），提出2025/30/35/40/45/50年相比基准值91.16 gCO2?eq/MJ实现减排2%/6%/14.5%/31%/62%/80%；2）IMO净零框架（IMO’s Net-Zero Framework）将于10月14-17日决定是否正式通过。政策信号有望进一步打开绿氢氨醇等可持续燃料应用空间。该机构续指，释放非电绿电需求，看好风光投资机会。1）风电：出力稳定性较优，头部整机厂积极布局风电制氢氨醇项目，有望贡献业绩增量。该机构看好风电制造环节国内陆风量价齐升+国内海风开工旺盛+出海订单产能加速推进。2）光伏：非电消费目标提振终端需求，能耗管控+产能收储+行业自律优化供给侧，或驱动产业链盈利修复。金吾财讯
10 小时前
【券商聚焦】华泰证券：核心通胀有所回升
金吾财讯 | 华泰证券表示，2025年9月中国CPI同比-0.3%（前值-0.4%），低于彭博一致预期-0.2%，环比增速较8月的0%回升至0.1%；PPI同比-2.3%（前值-2.9%），持平于彭博一致预期，环比持平于8月的0%。9月CPI同比较8月的-0.4%略收窄至-0.3%，食品价格仍形成拖累，但核心CPI同比较8月的0.9%进一步回升，为近19个月以来涨幅首次回到1%。9月食品价格环比仍弱于季节性，高基数下对CPI同比的拖累较8月基本持平于0.8个百分点，而剔除食品及能源价格后、与内需更为相关的核心CPI同比较8月的0.9%继续回升至1%，其中服务价格、金饰购买需求持续对CPI形成支撑。PPI同比降幅较8月的2.9%继续收窄至2.3%，翘尾因素拖累进一步减轻0.6个百分点，环比增速持平与8月的0%，其中煤炭、钢铁、光伏等行业或受到“反内卷”政策推进的提振，供需结构呈现边际改善、价格环比延续回升态势，而国际油价下行仍拖累石油石化相关产业价格承压。往前看，四季度翘尾因素的影响较平稳，国庆中秋假期8天国内出游较活跃，出口及工业生产亦维持较高景气度，叠加反内卷政策的持续推进，或对核心价格指标环比温和回升形成一定的支撑。国庆中秋假期总人次及总花费温和增长同比增长16.1%/15.4%，服务消费相关价格或仍对核心CPI形成支撑。此外，10月9日发改委在《关于治理价格无序竞争，维护良好市场价格秩序的公告》中答记者问表示将会开展政策宣贯，推动行业自律，推动重点企业带头遵守法律法规要求，强化市场监测及监管执法，或显示“反内卷”政策稳步推进，有望继续推动部分行业的供需结构边际改善。外需方面，AI产业发展及“一带一路”投资亦持续加速仍有望对四季度中国出口增长提供结构性支撑。此外，全球制造业周期回升及海外财政扩张周期可能推动外需企稳，或对出口链相关行业通胀指标亦能形成一定支撑。金吾财讯
10 小时前
【券商聚焦】中国银河：新一轮贸易摩擦期间 自主可控的军工板块或将持续强于大盘
金吾财讯 | 中国银河证券发研报指，工信部将组织开展卫星物联网业务商用试验，商用试验期为两年。此举旨在推动卫星物联网技术商业化应用，培育新质生产力，并为低空经济、商业航天等新兴产业提供通信基础设施支撑，标志着我国低轨卫星通信规模化应用进入实质性推进阶段。卫星物联网商用试验将推动我国商业航天产业链从上游制造向下游应用端延伸，这意味着商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型。卫星物联网依托天基网络，可实现对低空飞行器的全球范围实时追踪与数据传输，能精准补齐低空经济的通信短板。卫星物联网已成为串联商业航天与低空经济两大新质生产力的关键纽带，推动二者实现深度耦合与协同发力，产业链上下游相关参与企业迎来广阔发展空间。近期，美国威胁将对中国加征100%关税，对所有关键软件实施出口管制，并且航空零部件对华出口限制也将成为选项之一。我们认为，由于军工行业的国产化程度极高，因此，美国关税政策对军工产业影响极其有限，板块的“避风港”特征凸显。其次，关税引发的自主可控需求得到强化，军技转民用市场空间打开，其中，航空零部件的国产化进程有望破冰。掘金“十五五”，聚焦军贸&新质领域。短期看，首先，新一轮贸易摩擦期间，自主可控的军工板块或将持续强于大盘；其次，Q3财报季将开启，上游元器件端业绩预期较为积极；再次，11月中旬的迪拜航展或成军贸主题再发酵的重要催化剂。中期看，“十五五”规划将出炉，订单端牵引有望于25Q4下旬落地，中上游环节再迎机遇。长期看，首先，军贸迎“Deepseek”时刻，内需+军贸共振，装备需求空间打开；其次，聚焦27年建军百年重要节点，新型主战装备批产交付与新质战斗力领域需求提升，行业高景气延续。金吾财讯
10 小时前
