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<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数下午15：00报盘
截止北京时间2025-08-12 15:00:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报5432.64点，较昨日收盘跌-27.38前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)平安好医生 01833.hk13.195.86中芯国际 00981.hk51.004.72华虹半导体 01347.hk44.304.53京东健康 06618.hk54.002.86众安在线 06060.hk17.762.60前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)快手－Ｗ 01024.hk71.25-9.70金蝶国际 00268.hk16.08-7.96哔哩哔哩－Ｗ 09626.hk175.60-3.94阅文集团 00772.hk30.88-3.26蔚来－ＳＷ 09866.hk37.28-2.82金吾财讯
8月12日 周二
日经指数狂飙破纪录！什么是日本牛市背后的推手？
TradingKey - 在美国关税缓解及日本科技板块走强的双重推动下，日经225指数周二盘中一度上涨2.5%，至42,867.69点，刷新今年7月高点，并带动东证指数同步创下新纪录。市场情绪受多重利好驱动：美国总统特朗普延长对中国商品高关税的实施期限，同时美国承诺降低对日本汽车税，并暂停征收普遍关税。这一消息令日本避免了关税的“最坏情况”，为出口导向型企业带来短期确定性。Nissay Asset Management首席分析师松波俊哉（Toshiya Matsunami）认为，关税从长期看并非利好，但眼下的缓解已优于预期。TradingKey
8月12日 周二
【券商聚焦】国金证券维持金蝶国际(00268)“买入”评级 指其中报整体符合预期
金吾财讯 | 国金证券研报指出，金蝶国际(00268)1H25实现营收31.9亿元，YoY+11.2%，符合市场预期；1H25云订阅年经常性收入(ARR)37.3亿元，YoY+18.5%，相比1Q25及FY2420%增速小幅回落；结构端，云服务收入YoY+11.9%，占比83.7%，云订阅收入YoY+22.1%，占比52.7%。1H25归母净亏损0.98亿元，同比减亏55.1%。该机构指，公司三大核心产品线NDR基本维持稳定。①1H25苍穹&星瀚云服务收入约为8.45亿元，YoY+34.3%，NDR维持108%高位；②1H25星空云服务收入约为7.40亿元，YoY+19.0%，NDR为94%（1Q25前值为95%）；③1H25星辰云&精斗云服务收入约为5.37亿元，YoY+23.8%，NDR维持93%。该机构续指，公司中报整体符合预期，结构端看，尽管ARR增速略低于市场乐观预期，但AI合同规模显著超预期。该机构重申坚定看好公司作为企业级Agent龙头长期在场景+数据侧的壁垒，短期云订阅转型在经济弱复苏背景下持续提供业绩韧性，降费背景下依然取得了稳健的收入增长，下半年预计AI增速将进一步伴随新产品推广落地得以提速。该机构表示，调整公司25~27年营业收入预测分别为71.1/82.7/96.4亿元，同比增速分别为13.6%/16.3%/16.6%。归母净利润分别为1.2/5.4/9.9亿元，同比增速分别为扭亏为盈/342.1%/82.7%。分别对应7.9X/6.8X/5.9XPS，维持“买入”评级。金吾财讯
8月12日 周二
韩国综合指数收跌0.53% 报3189.91点
金吾财讯 | 韩国综合指数收跌0.53%，报3189.91点。韩国国营智库维持了对2025年的经济增长预期，尽管该国与美国在最后一刻达成的贸易协议帮助其躲过了惩罚性关税上调带来的最严重冲击。韩国开发研究院（KDI）周二表示，今年该国经济将增长0.8%，与5月的预测一致。该机构在半年度报告中指出，尽管政府的刺激计划提振了消费者信心，但这一积极影响正被建筑投资下滑以及美国关税上调导致的出口持续疲软所抵消。近期达成的贸易协议将美国对韩国出口商品的关税上限从拟议的25%降至15%，这帮助韩国避免了更严重的打击。不过，新条款不如韩美自由贸易协定有利，KDI警告称，与往年相比，当前的关税水平和不确定性仍处于高位。KDI目前预计，未来两年商品出口仅会实现温和增长，因为关税上调的负面影响将从今年下半年开始显现。金吾财讯
8月12日 周二
【券商聚焦】长江证券维持中国建材(03323)买入评级 指公司存在修复空间
金吾财讯 | 长江证券研报指，中国建材(03323)大股东为中国建材集团，实控人为国资委。目前业务主要分为三大板块，基础建材、新材料和工程技术服务。过往经营看，收入和利润体现较强周期属性，作为行业最大龙头，在上轮周期底部2015-2016年业绩出现较大亏损（盈利水平逊色于同行龙头），反映出过往整体经营包袱较重，核心是水泥制约（彼时其他业务贡献较少）。该机构指，就公司而言：1、经过多年的经营优化，公司水泥成本已得到显著改善（技改降耗和内部挖潜等），与头部企业差距大幅收窄，整体成本已修复到行业腰部。在供需边际改善下，公司同样可以释放盈利弹性。2、相比上一轮周期，公司当前在海外市场（景气度更高，盈利水平更好）和骨料（市场格局和盈利稳定性更为占优）领域积极布局，有望为水泥板块盈利提供积极支持。该机构认为，公司从经营和报表均出现显著质变，因此需对公司价值进行重估。1、资产负债率下降较显著：2024年负债率为61%，较2012年高点相比下降21个pct。同时，公司减值计提逐步收尾，2023-2024年计提均在10亿内。2、积极进行回购和激励，体现公司战略信心较足。3、公司当前利润和未来CAPEX重心均向成长业务倾斜，后续利润更为健康，因此不能用传统周期思维理解公司。同时，目前公司估值水平较低，叠加反内卷背景之下，存在修复空间。预计2025-2026年业绩为37、47亿元，对应PE为9、7倍，维持买入评级。金吾财讯
8月12日 周二
【券商聚焦】西部证券首予快手(01024)“买入”评级 指其有望实现营销、电商、直播等业务的持续增长
金吾财讯 | 西部证券研报指，快手(01024)作为全球领先的内容社区及社交平台，以人工智能为核心驱动和技术依托，通过持续的技术创新和产品升级，不断创造价值。公司在生成式AI领域实施差异化的竞争策略，在视频生成和图像生成领域重点积累，可灵AI已实现商业化加速，有专业用户群体中具备一定的口碑。在模型持续迭代，产品功能不断完善的背景下，公司有望凭借良好的技术优势和客户基础，实现AI收入的高确定性增长。短视频行业商业模式经过迭代，逐渐成熟，头部短视频有望凭借较大的用户基数和较强的内容生产能力取得可持续性较强的增长。公司深耕短视频领域，有望准确把握用户群体的关注热点，精准匹配目标用户群体的需求。基于自身较大的用户基数和较强的内容生产能力，公司有望实现营销、电商、直播等业务的持续增长。该机构预计公司有望在2025年-2027年分别实现归母净利润177亿元、210亿元、244亿元，对应当前PE为17.5x、14.8x、12.7x。首次覆盖，给予“买入”评级。金吾财讯
8月12日 周二
金风科技(02208)午后涨近5% 汇丰研究料其风机业务可能于上半年扭亏
金吾财讯 | 金风科技(02208)午后发力走高，截至发稿，报8.6港元，涨4.88%，成交额1.49亿港元。汇丰研究研报指，金风科技风机制造业务势头强劲，海上风电及海外交付进展顺利，但风电场销售可能受电价政策不确定性影响而逊预期，目前预测第二季纯利将按季增长12%，当中未计及期内的投资收益影响，上半年纯利预期按年下跌14%至12亿元人民币。该行指，金风H股股价自首季业绩公布后累升74%，对比同期恒指累计升幅为13%，相信是受到盈利前景改善及南向资金流入的推动。憧憬海外订单增长及业务利润率较高，预期风机制造业务基本面将在未来几年持续改善，维持对公司盈利预测基保不变，预期风机业务可能于上半年扭亏。汇丰研究维持金风科技的“买入”评级，目标价由7.4港元上调至9港元。金吾财讯
8月12日 周二
《新兴市场》亚股反弹亚币持稳，中美关税休战延长缓和市场不安情绪
路透8月12日 - 亚洲股市周二攀升，亚币大多保持稳定，此前中美两国将关税休战延长90天，在美国今日稍晚公布通胀报告前缓和了市场的不安情绪。印尼股市.JKSE一度涨2%，指标股指触及2024年10月底以来高位。印尼于7月中旬与华盛顿达成关税协议，其输美商品将被征收19%的关税，远低于此前威胁的32%，这扶助推动指标股指上涨。马来西亚股市.KLSE和菲律宾股市.PSI分别上涨0.2%和0.6%。台湾股市.TWII微涨0.2%。“美元疲软和美国贸易政策的不确定性导致近期流入新兴市场股市的资金增加，因为这些市场具有增长潜力，且估值也相对诱人，”William Blair的新兴市场增长基金投资组合经理...路透社
8月12日 周二
