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《新兴市场》亚股反弹亚币持稳，中美关税休战延长缓和市场不安情绪
路透8月12日 - 亚洲股市周二攀升，亚币大多保持稳定，此前中美两国将关税休战延长90天，在美国今日稍晚公布通胀报告前缓和了市场的不安情绪。印尼股市.JKSE一度涨2%，指标股指触及2024年10月底以来高位。印尼于7月中旬与华盛顿达成关税协议，其输美商品将被征收19%的关税，远低于此前威胁的32%，这扶助推动指标股指上涨。马来西亚股市.KLSE和菲律宾股市.PSI分别上涨0.2%和0.6%。台湾股市.TWII微涨0.2%。“美元疲软和美国贸易政策的不确定性导致近期流入新兴市场股市的资金增加，因为这些市场具有增长潜力，且估值也相对诱人，”William Blair的新兴市场增长基金投资组合经理...路透社
8月12日 周二
中广核电力(01816)涨超3.6% 近日获麦格理大幅调升目标价
金吾财讯 | 中广核电力(01816)股价上扬，午后股价变动不大，截至发稿，报3.15港元，涨幅3.62%，成交额2.13亿港元。麦格理研究报告指，预期中广核电力次季纯利将按年跌10%，主要因电价下调，但部分被发电量按年增长4.6%抵销。期内退税影响估计约2亿元人民币，而首季则为4亿元人民币。该行指出，预期广东及广西次季电价跌幅与首季相若，当中集团的混合核电上网电价分别按年跌24%及21%，因基数较高。另外，潜在的核电电价改革或可令电价有上行空间；该行估算，电价每升1%，集团盈利可增加约3%。麦格理提到，同系中广核矿业(01164)与其订立新销售框架，2026及27年平均售价上调约4%。由于销售予集团的铀仅占年度采购量的20%，该行料此次加价仅令集团成本增加不多于0.1%，影响轻微。基于项目前景更明确及电价风险减低等因素，该行将目标价上调45%至3.7港元，评级升至“跑赢大市”。金吾财讯
8月12日 周二
美国收紧高性能AI芯片出口倒逼本土创新 华虹半导体(01347)涨超5%领升芯片股 A股寒武纪20cm涨停
金吾财讯 | 美国持续收紧高性能AI芯片出口，出口管制倒逼本土创新崛起，芯片股普升，华虹半导体(01347)涨5.14%，中芯国际(00981)、中电华大科技(00085)涨逾4%，宏光半导体(06908)涨3.85%，晶门半导体(02878)涨2.13%，ASMPT(00522)、先思行(00595)、上海复旦(01385)涨逾1%。A股方面，寒武纪(688256)20cm涨停，盛科通信(688702)涨15.29%。特朗普11日在发布会上回答有关英伟达芯片的问题。特朗普证实，华府与英伟达早前达成一项协议，部分原因是Ｈ20芯片已经过时，他因此可以放心地批准英伟达将其售往中国。他指出，可能还会金吾财讯
8月12日 周二
【异动股】电子化学品板块拉升，飞凯材料(300398.CN)涨10.85%
今日午盘，截至14:00，电子化学品板块拉升。飞凯材料(300398.CN)涨10.85%报22.99元，上海新阳(300236.CN)涨7.69%报47.35元，中船特气(688146.CN)涨7.36%报37.78元，强力新材(300429.CN)涨5.80%报15.13元，中巨芯U(688549.CN)涨4.82%报8.48元，广信材料(300537.CN)涨4.73%报27.7元，晶瑞电材(300655.CN)涨3.34%报11.13元，江化微(603078.CN)涨2.34%报19.24元。财华社
8月12日 周二
中国利郎(01234)绩后跌4.64% 中期纯利跌13.42%
金吾财讯 | 中国利郎(01234)绩后股价走低，截至发稿，跌4.64%，报3.7港元，成交额493.56万港元。公司午间公告，截至2025年6月30日止六个月，权益股东应占期内利润2.43亿元(人民币，下同)，同比减少13.42%，每股基本盈利20.2分。拟派中期股息每股11港仙，每股特别中期股息5港仙。期内，集团收入17.27亿元，同比增长7.95%，乃由于集团因应渠道转型，在山东省及重庆市收回分销商经营权令分销业务销售收入下跌、向原分销商回购库存费用从销售收入扣减，以为终止合作支付的补偿金所致。期内，集团毛利8.68亿元，同比增长8.4%。毛利率50.2%，同比增长0.2个百分点。金吾财讯
8月12日 周二
关税风波持续，黄金跳水！特朗普宣布首都进入紧急状态
财华社
8月12日 周二
【券商聚焦】中泰国际：聚焦港股中报行情，择机布局政策与产业共振
金吾财讯 | 中泰国际发布港股策略周报，市场风险偏好持续走强，推动大盘高位震荡。7月中国出口韧性超预期，进口同比增速创一年多新高，下游物价温和修复，上游降价压力仍存，基本面整体延续温和改善，叠加市场预期政策聚焦结构性发力，港股整体仍有上升支撑力。当前港股盈利预期稳健，恒指2025/2026年预测盈利增速2.7%/8.5%，上游资源板块受益反内卷政策引领改善，叠加中国债市企稳（10年期国债收益率＞1.7%）支撑盈利上修动能。然而，当前港股估值短期已大幅修复，恒指预测PE回归2018-2019年中枢，风险溢价处历史低位与AH溢价创近六年新低，叠加8月进入港股季节性的淡季，中报业绩期将集中验证基本面，市场有理由高位整固。该机构建议把握回调窗口布局政策与产业共振双主线，包括自主可控突围——生物医药、高端制造业、半导体、AI算力等，政策受益方向——反内卷核心相关的水泥、煤炭等上游周期；重大及建工城相关的工程机械、电力设备；生育补贴落地提振母婴产业链、本地生活及文娱休闲服务等。金吾财讯
8月12日 周二
【券商聚焦】招银国际重申三一国际(00631)买入评级 料重回增长轨道
金吾财讯 | 招银国际研报指，三一国际(00631)8月11日发盈喜, 预告1H25净利润同比增长25-35%至12.3-13.3亿元人民币, 意味着2Q25净利润增速将达到16-35% (中值为25%)，符合该机构的预期。此次公布的业绩再次印证了该机构的正面观点: 得益于大型港口设备强劲增长（产能去瓶颈化推动），以及掘进机和国内矿卡需求趋于稳定，三一国际今年正重回增长轨道。该机构暂时维持2025-27年盈利预测不变，但该机构认为目前的盈利预测存在上调空间。重申买入评级，维持目标价8.7港元（基于11倍2025年市盈率，为2017年以来的平均值）。金吾财讯
8月12日 周二
【券商聚焦】招银国际重申丘钛科技(01478)买入评级 看好其非手机业务的增长潜力
金吾财讯 | 招银国际研报指，丘钛科技(01478)发布2025上半年业绩，收入（同比增长15%）分别超出该机构和市场预期5%/8%，净利润同比增长168%，基本符合上月发布的盈喜。收入超预期由于非手机CCM业务强劲增长（无人机/IoT）、指纹识别模组ASP/毛利率表现以及高端手机摄像头模组占比提升（光学防抖OIS/潜望式镜头）。毛利率同比提升2.2个百分点（环比提升0.5个百分点）至7.4%，主要收益于高端CCM占比提升、指纹识别模组ASP/毛利率随超声波FPM增长而恢复，以及Newmax镜头子公司扭亏為盈。展望2025年，丘钛科技在业绩会中上调了出货量指引：1) 非手机摄像头模组出货量同比增长60%以上（此前为40%+），由汽车项目量产以及无人机/激光雷达订单所驱动；2) FPM出货量同比增长30%以上（此前为20%+），由超声波FPM增长势头和份额提升驱动。如该机构在此前报告中所提到，该机构看好丘钛科技在2025下半年盈利预测上调的趋势，该机构相信市场低估了丘钛科技在非手机市场的领导地位和销售增长势头（特别是无人机和360全景相机）。总体而言，该机构持续看好丘钛科技在非手机业务（无人机/汽车/扩展现实XR）的增长潜力，并预计在美国关税存在不确定性的背景下，其与印度Dixon Group设立的合资公司将推动摄像头模组出货量增长。考虑到2025年上半年更强的平均单价/毛利率表现以及非手机业务前景，该机构将2025-2027财年的每股收益预测上调了10-12%。该机构新的目标价为14.5港元，仍基于19.5倍2025年预期市盈率。尽管过去1个月/3个月股价已上涨24%/102%，该机构认为当前17.7倍/14.8倍2025/2026财年预期市盈率的估值仍具吸引力，尤其是相比其高达157%/19%的2025/2026财年预期每股收益增长率而言。催化剂包括非手机产品的发布（无人机/手持设备/运动相机）、汽车类产品出货量的提升以及指纹识别模组市场份额的扩大。重申买入评级。金吾财讯
8月12日 周二
【券商聚焦】招银国际下调华虹半导体(01347)至“持有”评级 但指二季度利润率超预期
金吾财讯 | 招银国际研报指，华虹半导体(01347)发布2025年二季度业绩。公司收入为5.66亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6%，主要得益于晶圆出货量的增加（同比增长18.0%，环比增长6.0%）。业绩符合公司指引和彭博一致预期。毛利率环比提升1.6个百分点至10.9%，超出公司指引（7%-9%）和彭博预期（8.3%）。净利率从2025年一季度的0.7%提升至1.6%，主要得益于毛利率改善和其他收益（如政府补贴等）的增加。该机构指，产能利用率攀升至108.3%（较上季度提升5.6个百分点，较去年同期提升10.4个百分点），创下过去11个季度以来的新高，主要得益于下游市场需求的复苏和公司运营的改善。平均售价为434美元，同比增长0.2%，环比下降1.3%。管理层认为平均售价将趋于稳定，尤其是在12英寸产品方面。同时，管理层预计2025年三季度的收入将在6.2亿美元至6.4亿美元之间。指引的中值意味着同比增长19.7%，环比增长11.3%，显示出从二季度起加速增长的趋势，并符合正常的季节性规律。三季度和四季度的毛利率展望将保持在10%-12%的水平，较二季度基本持平，主要由于折旧增长带来的压力。总体而言，公司二季度业绩符合预期，鉴于该机构认为当前股价处于合理水平，下调至“持有”评级，目标价调整为48港元。金吾财讯
8月12日 周二
